一、皮卡市场总体分析

1、全国皮卡市场1-10月走势对比

2、历年皮卡市场逐月走势

二、皮卡市场环境分析

1、各地取消皮卡限行

2、特斯拉皮卡将于明年5月在德州开始试产

三、中国皮卡市场竞争分析

1、皮卡厂商表现分析

2、皮卡厂商年度份额走势

3、皮卡厂商月度走势

四、皮卡市场车型走势

1、皮卡车型月度走势

2、主力厂商皮卡车型月度走势

A.长城汽车

B.江铃汽车

C.郑州日产

2、皮卡的城市市场变化

3、北京皮卡市场压力大 

4、上海皮卡市场复苏

六、各城市皮卡市场表现

1、区域市场的皮卡表现暂时异常

2、区域市场的皮卡表现暂时异常

3、主力城市的皮卡表现

该报告整合了酷旅互动数据、TripAdvisor（猫途鹰）、高科数聚、联通智慧足迹、OAG等多家数据资源合作完成。报告以2018年中国入境旅游整体数据概况为出发点，以游客入境旅游前、入境旅游中和入境旅游后三阶段为主线，对入境旅游游客行为、未来趋势、发展潜力进行综合分析。

分析报告显示，游客入境旅游前最关注目的地城市口碑及酒店两方面；特色体验和基础配套是入境游客来华考虑的主要因素；网络是入境游客主要的信息获取渠道；搜索引擎是游客获取旅游网络信息最常用的入口；北京、上海、广州被提及次数最多，同时，航班相关词汇搜索占比较大；2018年，广东省深圳市的关注度涨幅最大，湖南省张家界和海南省海口、浙江省义乌次之等。入境旅游中，游客男性居多年龄以25-44岁为主，亚洲游客入境人次居多，访华目的以休闲观光为主；过夜人数前三的地区为北京、上海、广州；游客住宿以4星级为主，高性价比类酒店居多；过夜游客多为商务和家庭类，住宿偏好更倾向于高性价比类和豪华类酒店；入境旅游客流节点、扩散路径比较集中，受旅游资源禀赋、交通区位、城市经济联系等要素驱动明显等。

根据入境游客游后评论数据分析，故宫博物院、上海外滩、天安门广场最受欢迎，北京是景点受关注数量最多的城市；游客对历史建筑和自然景观类景点评价较高，其中，慕田峪长城居首；北京、上海、广州、深圳最受入境游客喜爱等。

同时，基于上述分析，报告在加强签证便捷度、加强人才队伍建设等政策倾斜方面；在提升交通通达性、提升国际化公共服务水平等保障加强方面；在加强体验类产品的开发力度、持续优化旅游产品结构、重视科技文化旅游多维融合等产品升级方面；在媒体选择多样化、内容设计有温度、宣传物料持续曝光、推广模式本地化、扶植产业化营销公司等营销创新方面均提出相关意见。

本次报告基于先进的云服务平台技术，通过精准的数据解读、独创的方法论和动态优化的数据模型等多维度进行深度交叉分析，为目的地提升旅游品牌影响力、实现精准营销，吸引更多游客并拉动二次消费的增长提供了数据支持，也是世界旅游联盟积极履行自身社会责任的重要体现和工作成果。

* 2019年上半年奇安信集团安服团队应急响应服务需求同比2018年上半年增长近69%。针对各政府机构、大中型企业的攻击从未停止过，反呈愈演愈烈之势，我国网络安全形式依然严峻。

* 医疗卫生、事业单位、公检法行业是2019年上半年攻击者攻击的主要目标。层出不穷的网络新型病毒，加大了各行业新型安全威胁风险。网络安全存在短板、人员缺乏安全意识更给了黑客网络攻击可乘之机，应大力倡导各行各业，通过宣传教育、攻防演练等方式加强网络安全意识培训，优化网络安全应急处突机制。

* 2019年上半年应急响应安全事件中，勒索病毒攻击仍然是政府机构、大中型企业服务器、数据库失陷的重要原因。除勒索病毒外，挖矿木马、综合型病毒（“驱动人生”病毒）是导致政府机构、大中型企业业务中断、数据泄露的主要原因。针对多变种勒索病毒、挖矿木马以及随时可能出现的新型病毒，政府机构、大中型企业应制定完善的应急方案和安全防护措施，多角度看待安全问题。

* 网络安全应急响应工作应成为政府机构、大中型企业日常管理的一部分。勒索病毒等影响广泛的网络安全事件可能扩大为全行业、全国甚至全球性问题，网络安全应急响应需要政府机构、安全厂商、企业加强合作、取长补短，必要时进行跨国协作。

* 网络安全厂商提供的网络安全应急服务已经成为政府机构、大中型企业有效应对网络安全突发事件的重要手段。网络安全应急服务应该基于数据驱动、安全能力服务化的安全服务运营理念，结合云端大数据和专家诊断，为客户提供安全运维、预警检测、持续响应、数据分析、咨询规划等一系列的安全保障服务。

摘    要

* 2019年上半年奇安信集团安服团队共参与和处置了613起全国范围内的网络安全应急响应事件

* 2019年上半年应急处置事件最多的行业TOP3分别为：医疗卫生行业（83起）、公检法行业（61起）以及事业单位（61起），事件处置数分别占应急处置所有行业的13.5%、7.5%、7.5%。

* 2019年上半年奇安信安服团队参与处置的所有政府机构和企业的网络安全应急响应事件中，由行业单位自行发现的安全攻击事件占94.8%，而另有5.2%的安全攻击事件则是监管机构或主管单位的通报得知已被攻击。

* 2019年上半年应急安全事件的影响范围主要集中在内部服务器和数据库，占比26.43%；外部网站和内部网站，占比为22.68%。其次为办公专网，15.66%；一般业务系统，8.65%

* 2019年上半年应急事件中，黑产活动、敲诈勒索仍然是攻击者攻击政府机构、大中型企业的主要原因

* 2019年上半年政府机构、大中型企业安全事件遭受攻击常见木马排名前三的为勒索病毒、挖矿木马以及综合型病毒（以“驱动人生”病毒为主），分别占比31.8%、14.8%、9.1%

第一章 2019上半年的应急

2019年1-6月奇安信集团安服团队共参与和处置了613起全国范围内的网络安全应急响应事件，第一时间协助用户处理安全事故，确保了用户门户网站、数据库和重要业务系统的持续安全稳定运行。

应急响应服务月度统计情况具体如下：

2019年上半年奇安信安服应急事件处置数量同比2018年上半年增长近69%，投入工时为2018年同期的3.16倍。通过对2019年上半年数据分析，19年1月至3月，应急请求逐月上升，于3月份达到上半年最高，在4至6月呈逐月下降趋势。

从上述数据可以看出，2019上半年针对政企机构、大中型企业的攻击从未间断过，3月份是攻击的高峰。通过对政企机构、大中型企业发生网络安全事件类型进行分析， 3月份“驱动人生病毒”安全事件全面爆发，导致应急需求呈上半年最高。4月到6月应急请求呈逐月下降趋势，可以看出，“驱动人生病毒”已基本得到遏制。

2019年下半年，各政企机构、大中型企业应继续加强内部网络安全建设，建立完善的应急处置机制，提高自身网络环境对突发安全事件的抵御能力。同时，奇安信安服团队将以最大努力，最大限度减少突发安全事件对政府机构、大中型企业的门户网站和业务系统造成的损失和对公众的不良影响，提高服务满意度，为政府机构、大中型企业建立完善的应急响应体系提供技术支撑。

应急响应服务救援覆盖区域具体如下：

2019年上半年，应急响应服务救援覆盖全国27个省市，省市覆盖率占全国84.4%。其中，新疆、西藏，宁夏，江西等地暂支持远程救援。

第二章 应急事件受害者分析

为进一步提高政府机构、大中型企业对突发安全事件的认识和处置能力，增强政企机构安全防护意识，对2019年上半年处置的所有应急事件从政企机构被攻击角度，对受害者行业分布、攻击事件发现方式、影响范围以及攻击行为造成的现象进行统计分析，反映19年上半年应急响应情况和各政企机构内部网络安全情况。

一、 行业现状分布分析

2019年上半年应急处置事件最多的行业TOP3分别为：医疗卫生行业（83起）、公检法行业（61起）以及事业单位（61起），事件处置数分别占应急处置所有行业的13.5%、7.5%、7.5%。三者之和约占应急处置事件总量的28.5%，即上半年近三分之一的应急处置事件发生于医疗卫生、公检法、事业单位。政企机构、大中型企业应急行业分布TOP15详见下图：

从行业报告排名可知，2019年上半年攻击者的攻击对象主要分布于政府机构、事业单位以及国家重要基础性建设行业。其中，医疗卫生行业上半年被攻击者攻击次数最多，其次为公检法、事业单位、政府机构、交通运输等重要行业。由此可见，2019年下半年，上述机构在原有安全防护基础上，应进一步强化安全技术和管理建设，同时应与第三方安全服务机构建立良好的应急响应沟通和处置机制。

二、 攻击事件发现分析

2019年上半年奇安信安服团队参与处置的所有政府机构和企业的网络安全应急响应事件中，由行业单位自行发现的安全攻击事件占94.8%，而另有5.2%的安全攻击事件政府机构和企业实际上是不自知的，他们是在得到了监管机构或主管单位的通报才得知已被攻击。

虽然政府机构和企业自行发现的安全攻击事件占到了94.8%，但并不代表其具备了潜在威胁的发现能力。其中，占安全攻击事件总量73.1%的事件是政府机构和企业通过内部安全运营巡检的方式自主查出的，而其余21.7%的安全攻击事件能够被发现，则是因为其网络系统已经出现了显著的入侵迹象，或者是已经遭到了攻击者的敲诈勒索，甚者有些单位是在已经遭遇了巨大的财产损失后才发现自己的网络系统遭到了攻击。

从上述数据中可以看出，政府机构、大中型企业仍然普遍缺乏足够的安全监测能力，缺乏主动发现隐蔽性较好地入侵威胁的能力。由此，2019年下半年，政府机构、大中型企业应进一步加强网络安全建设，提高内部网络安全监测能力。

三、 影响范围分布分析

2019年上半年应急安全事件的影响范围主要集中在内部服务器和数据库，占比26.43%；外部网站和内部网站，占比为22.68%。其次为办公专网，15.66%；一般业务系统，8.65%。

从影响范围分布可知，政府机构、大中型企业的互联网门户网站、内部网站、内部业务系统服务器以及数据库仍为攻击者的主要攻击对象。由于门户网站暴露于互联网中，可以被轻易找到，所以门户网站遭受到的攻击和威胁也是最多，最严重的。攻击者通过对网站的攻击，实现敲诈勒索、满足个人利益需求；而内部网站、内部服务器和数据库运行核心业务系统、存放重要数据，也成为攻击者进行黑产活动、敲诈勒索等违法行为的主要攻击目标，攻击者通过发送钓鱼邮件、具有迷惑性的链接等方式诱使内部员工点击，进而感染主机，逐步感染内部服务器、数据库，造成数据外泄、服务器被敲诈勒索的严重后果。

基于此，政府机构、大中型企业应强化对互联网门户网站的安全防护建设，同时提高内部人员安全防范意识，加强对内网中内部网站、内部服务器和数据库、终端以及业务系统的安全防护保障和数据安全管理。

四、 攻击现象统计分析

通过对2019年上半年政府机构、大中型企业被攻陷系统影响后果进行分析研究，攻击者对系统的攻击所产生现象主要表现为导致生产效率低下、数据丢失、系统不可用。

从上述数据不难看出，导致生产效率低下占比29%，攻击者通过挖矿、拒绝服务等攻击手段使服务器CPU占用率异常高，从而造成生产效率低下；数据丢失占比21%；系统不可用占比19%，主要表现为攻击者通过对系统的攻击，直接造成业务系统宕机；破坏性攻击占比6.5%，攻击者通过利用服务器漏洞、配置不当、弱口令、Web漏洞等系统安全缺陷，对系统实施破坏性攻击；声誉影响占比5.7%，主要体现在对政府机构、大中型企业门户网站进行的网页篡改、黑词暗链、钓鱼网站、非法子页面等攻击，对政府和企业造成严重的声誉影响，特别是政府机构。同时，敏感信息泄露、数据被篡改、网络不可用和金融资产盗窃也是攻击产生的现象，对政府机构、大中型企业造成严重后果。

从攻击现象统计看，攻击者对系统的攻击具备破坏性、针对性，严重影响了系统和业务的正常运行。

第三章 应急事件攻击者分析

应急响应事件攻击者分析以2019年上半年政府机构、大中型企业所有应急数据为支撑，从攻击者角度对攻击者攻击意图、攻击者常用木马以及攻击者常见漏洞利用方式进行分析。为各政企机构安全防护、制定应急处突方案提供参考依据。

一、 攻击意图分布分析

2019年上半年应急事件中，黑产活动、敲诈勒索仍然是攻击者攻击政府机构、大中型企业的主要原因。

攻击者通过黑词暗链、钓鱼页面、挖矿程序等攻击手段开展黑产活动谋取暴利；利用勒索病毒感染政府机构、大中型企业终端、服务器，对其实施敲诈勒索。对于大部分攻击者而言，其进行攻击的主要原因是为获取暴利，实现自身最大利益。其次是内部违规响应事件，表明政府机构、大中型企业业务人员、运维人员的安全意识还有待提升。

APT攻击和出于政治原因攻击意图的存在，说明具有组织性、针对性的攻击团队对政府机构、大中型企业的攻击目的不单单是为钱财，而有可能出于政治意图，窃取国家层面、重点领域的数据。虽然APT攻击和出于政治原因的攻击数量相对较少，但其危害性较重，所以政府机构、大中型企业，特别是政府机构，应强化整体安全防护体系建设。

二、 木马类型分布分析

2019年上半年政府机构、大中型企业安全事件遭受攻击常见木马排名前三的为勒索病毒、挖矿木马以及综合型病毒（以“驱动人生”病毒为主），分别占比31.8%、14.8%、9.1%。除以往常见的勒索病毒、挖矿木马外，19年上半年新爆发一种新型综合型病毒—“驱动人生”病毒。

“驱动人生”病毒是一款通过“驱动人生”升级通道，并同时利用“永恒之蓝”高危漏洞传播的木马病毒，爆发力强，传播速度快。仅2个小时受攻击用户就可高达10万。“驱动人生”病毒会利用高危漏洞在企业内网呈蠕虫式传播，并进一步下载云控木马, 通过升级程序下载的恶意样本链接确认，“驱动人生”旗下多款应用的升级模块均可被污染。目前，在奇安信集团安服“驱动人生”专杀工具的遏制下，“驱动人生”病毒已处于可掌控范围之内。除此之外，勒索病毒、挖矿木马仍为攻击者攻击政府机构、大中型企业的常见木马类型。其中，勒索病毒仍常见于Globelmposter勒索软件、GandCrab勒索软件和Wannacry勒索软件。

2019年上半年勒索病毒、挖矿木马、驱动人生病毒月度攻击趋势图具体如下：

以上数据显示，勒索病毒、挖矿木马均随着3月份“驱动人生”病毒的爆发呈上半年最高，3月至6月呈逐月下降趋势。

2019年下半年各政府机构、大中型企业应更清楚地认识到木马病毒对我们的服务器、数据库所造成的严重损害，进一步加强内部网络安全建设，针对多变种勒索病毒、挖矿木马以及随时可能出现的新型病毒制定完善的应急方案以及安全防护措施，保障自身数据、业务系统的安全。

三、 漏洞利用分布分析

通过对2019年上半年应急响应处理漏洞利用攻击事件进行统计分析，漏洞利用攻击呈下降趋势，4-5月份呈上升趋势。其中，综合分析上半年漏洞利用事件，弱口令、永恒之蓝漏洞是政企机构、大中型企业被攻陷的重要原因，其次，Weblogic反序列化漏洞也经常作为黑客日常利用的攻击手段。

除永恒之蓝、弱口令以及Weblogic反序列化漏洞外，Struts2命令执行漏洞、SQL注入漏洞、任意文件上传以及JAVA反序列化漏洞同样是黑客最青睐的利用方式，黑客通过利用某一漏洞侵入系统，传播病毒，最终造成数据丢失和篡改、隐私泄露乃至金钱上的损失等一系列连锁反应。

因此，2019年下半年，各政企机构、大中型企业应加大内部巡检力度，定期对设备、终端进行漏洞扫描，修复。定期更换服务器、终端登录密码、加大密码复杂度，不给黑客任何可乘之机。

第四章 典型事件案例分析

2019年上半年奇安信安全服务团队共接到全国各地应急求助613起，涉及全国27个省市，近30个行业，其中包括医疗卫生，大中型企业、政府机构，事业单位等重要信息化基础设施行业。发生的安全事件类型中不乏各种变种勒索病毒、蠕虫病毒以及会导致CPU运行过高的挖矿木马，均不同程度地造成较为严重的社会负面影响，也给客户带来了严重损失。

一、 交通运输行业某单位蠕虫病毒事件应急响应

（一） 事件概述

2019年1月，奇安信安服团队接到某交通运输行业的应急响应请求，某航线服务器大约20多台机器多次蓝屏，怀疑内网中病毒，请求应急响应。

应急响应人员抵达现场后，通过对受感染服务器进行分析，发现服务器中了WannaCrypt病毒，并捕获到三个病毒样本文件，mssecsvc.exe、qeriuwjhrf、tasksche.exe，病毒利用MS17010经445端口传播，内网多个重要业务系统均出现了蓝屏现象。通过排查内部网络连接，发现网络不停的对外发送SYN_SENT包，同时发现病毒在服务中存在“fmssecsvc2.0”服务名称，文件时间戳为2010年11月20日17:03分。

由此可见，该病毒已潜伏于内部服务器中已九年之久，由于病毒设置了隐藏属性，正常情况下无法查看该文件，没有安全设备查杀一般很难被发现。同时由于客户内部服务器、终端没有及时更新补丁，才给了潜伏病毒可乘之机。

（二） 防护建议

1) 配置并开启操作系统、关键应用等自动更新功能，对最新系统、应用安全补丁进行订阅、更新。避免攻击者通过相关系统、应用安全漏洞对系统实施攻击，或在获取系统访问权限后，对系统用户权限进行提升；

2) 部署高级威胁监测设备，及时发现恶意网络流量，同时可进一步加强追踪溯源能力，对安全事件发生时可提供可靠的追溯依据；

3) 建议在服务器或虚拟化环境上部署虚拟化安全管理系统，提升防恶意软件、防暴力破解等安全防护能力；

4) 定期开展对系统、应用以及网络层面的安全评估、渗透测试以及代码审计工作，主动发现目前系统、应用存在的安全隐患；

5) 加强日常安全巡检制度，定期对系统配置、网络设备配合、安全日志以及安全策略落实情况进行检查，常态化信息安全工作；

6) 加强人员安全意识培养，不要点击来源不明的邮件附件，不从不明网站下载软件。对来源不明的文件包括邮件附件、上传文件等要先杀毒处理。

二、 某政府单位“驱动人生”挖矿事件应急响应

（一） 事件概述

2019年3月，奇安信安服团队接到某政府单位“驱动人生”挖矿事件应急响应请求，其内网大量服务器出现服务器内存、CPU等资源被恶意占用，导致部分服务器业务中断，无法正常运行。

应急人员到达现场后与客户沟通得知，服务器于一周前存在大量445连接，随时间增长，服务器资源被耗尽，导致业务无法正常工作。通过对内网服务器、终端进程、日志等多方面进行分析，根据应急响应人员现场排查的结果，判定客户内网服务器所感染病毒为“驱动人生”挖矿蠕虫病毒，该病毒会利用永恒之蓝漏洞在局域网内进行蠕虫传播，窃取服务器密码进行横向攻击，并且会创建大量服务耗尽服务器资源。通过使用奇安信安服团队编写的批量查杀脚本，对网内机器进行查杀病毒，大大降低网内恶意流量与病毒对资源的占用，恢复了正常业务。

（二） 防护建议

1) 妥善在内网使用 “驱动人生”系程序；

2) 对检测阶段发现的攻击源IP地址进行重新查杀，条件允许情况下重装系统重新部署业务；

3) 安装天擎最新版本（带防爆破功能）和天擎服务器加固防止被黑；

4) 建议部署全流量监控设备，可及时发现未知攻击流量以及加强攻击溯源能力，有效防止日志被轮询覆盖或被恶意清除，有效保障服务器沦陷后可进行攻击排查，分析原因；

5) 建议对内网开展安全大检查，检查的范围包括但不限于后门清理、系统及网站漏洞检测等；

6) 尽量关闭3389、445、139、135等不用的高危端口，建议内网部署堡垒机类似的设备，并只允许堡垒机IP访问服务器的远程管理端口（445、3389、22）；

7) 对系统用户密码及时进行更改，可并使用LastPass等密码管理器对相关密码进行加密存储，避免使用本地明文文本的方式进行存储。

三、 医疗行业某单位专网勒索病毒GlobeImposter处置

（一） 事件概述

2019年3月，国内多家医院感染GlobeImposter勒索病毒事件，安服应急响应团队接到某省多家医院服务器遭受攻击事件的应急请求，经分析此次攻击是发生在该省同一卫生专网的GlobeImposter勒索病毒事件，针对此专网的攻击影响到该省五十多家市县医院。

应急响应人员通过对被感染设备进行分析处置，发现此次医院事件是因为该省在同一卫生专网内横向传染，其攻击手段与2018年的事件类型一致，属常规攻击事件，不具有行业属性。该攻击方式为定向爆破和投递勒索，通过RDP远程桌面攻击服务器，利用ProcessHacker结束杀毒软件进程，并利用其它黑客工具如扫描器、密码抓取工具进行进一步攻击，随后执行勒索软件，文件被加密，病毒感染后的主要特征包括windows服务器文件被加密、加密后缀 *.snake4444。

通过本次安全事件，医院信息系统暴露了诸多安全隐患，包括未定期开展安全评估工作，导致内部服务器存在严重高危漏洞；安全域划分不明确，较为混乱；安全意识仍需加强等。

（二） 防护建议

1) 系统、应用相关用户杜绝使用弱口令，应使用高复杂强度的密码，尽量包含大小写字母、数字、特殊符号等的混合密码，加强管理员安全意识，禁止密码重用的情况出现；

2) 禁止服务器主动发起外部连接请求，对于需要向外部服务器推送共享数据的，应使用白名单的方式，在出口防火墙加入相关策略，对主动连接IP范围进行限制；

3) 有效加强访问控制ACL策略，细化策略粒度，按区域按业务严格限制各个网络区域以及服务器之间的访问，采用白名单机制只允许开放特定的业务必要端口，其他端口一律禁止访问，仅管理员IP可对管理端口进行访问，如FTP、数据库服务、远程桌面等管理端口；

4) 部署高级威胁监测设备，及时发现恶意网络流量，同时可进一步加强追踪溯源能力，对安全事件发生时可提供可靠的追溯依据；

5) 建议在服务器上部署安全加固软件，通过限制异常登录行为、开启防爆破功能、禁用或限用危险端口、防范漏洞利用等方式，提高系统安全基线，防范黑客入侵。

四、 某省政府单位勒索病毒Crysis处置

（一） 事件概述

2019年5月，安服应急响应团队接到某省人民政府办公厅多台服务器遭受攻击事件的应急请求，要求对攻击来源进行溯源。

应急响应人员接到请求后，通过对系统日志、后门脚本文件等进行取证分析，发现相关服务器存在被IPC和RDP爆破攻击的迹象，同时部分服务器还存在已知的后门程序和漏洞攻击利用程序，根据相关日志关联，追溯至地州市，两网混用的现象导致此次攻击的发生。同时由于某省人民政府办公厅所部署的服务器均未应用最新补丁，机器都是使用的统一口令，且向政务外网开放端口终端，这也导致攻击者可以通过永恒之蓝（MS17-010）等相关漏洞对系统实施攻击。而由于缺失相关日志、流量等支持，无法对最初的攻击来源进行定位。

（二） 防护建议

1) 对受感染的机器第一时间进行物理隔离处理;

2) 建议在服务器上部署安全加固软件，通过限制异常登录行为、开启防爆破功能、禁用或限用危险端口、防范漏洞利用等方式，提高系统安全基线，防范黑客入侵；

3) 部署终端安全管控软件，实时对终端进行查杀和防护；

4) 对个人PC中比较重要的稳定资料进行随时备份，备份应离线存储；

5) 继续加强网络与信息安全意识培训教育。意外收到的或来自未知发件人的电子邮件，不要按照文字中的说明进行操作，不要打开任何附件，也不要点击任何链接；

6) 建议安装相应的防病毒软件或部署防病毒网关，及时对病毒库进行更新，并且定期进行全面扫描，加强服务器上的病毒清除能力。

五、 某事业单位APT事件应急响应

（一） 事件概述

2019年6月，奇安信安服团队接到某事业单位APT事件应急请求，内网有四台机器疑似海莲花APT组织控制，客户要求提取对应样本，以确认事件的真实性。

应急响应人员在客户协助下，通过对4台疑似受控机进行分析，判定确为海莲花受控机器。攻击者利用海莲花常用的“白加黑”技术，通过在主机目录下植入恶意文件AdobeFlash.exe、goopdate.dll，其中，AdobeFlash.exe是具有google签名的正常文件，goopdate.dll是精心伪造的恶意文件，AdobeFlash.exe程序启动时，会自动加载动态链接库goopdate.dll执行。

海莲花使用典型的”白+黑”方式伪装释放文件，用于迷惑用户以及安全防护产品，达到免杀的目的。并且每个”黑”文件样本的变幻后的数据也不相同，主要是由于加密密钥不同，在运行时先进行解密，然后在内存中执行解密后的shellcode。

（二） 防护建议

1) 部署高级威胁监测设备，及时发现恶意网络流量，同时可进一步加强追踪溯源能力，对安全事件发生时可提供可靠的追溯依据；

2) 配置并开启相关关键系统、应用日志，对系统日志进行定期异地归档、备份，避免在攻击行为发生时，导致无法对攻击途径、行为进行溯源等，加强安全溯源能力；

3) 建议在服务器或虚拟化环境上部署虚拟化安全管理系统，提升防恶意软件、防暴力破解等安全防护能力；

4) 定期开展对系统、应用以及网络层面的安全评估、渗透测试以及代码审计工作，主动发现目前系统、应用存在的安全隐患；

5) 加强日常安全巡检制度，定期对系统配置、网络设备配合、安全日志以及安全策略落实情况进行检查，常态化信息安全工作。

附录1 “驱动人生”病毒清除操作手册

一、 “驱动人生”病毒活跃时间轴

表一 “驱动人生”病毒活跃时间轴

二、 “驱动人生”病毒事件分发分析

基于对升级过程及相关组件的分析，整体恶意代码的分发过程还原为如下图示：

2018年12月14日，攻击者通过域名 dl.haqo.net 下发木马；时隔半个月后，攻击者通过新的域名d.haqo.net 再次下发挖矿木马。而本次挖矿木马新增下发通道域名 d.haqo.net。

启用解析的时间是 2018年12月29日 ，距离最初爆发时的 2018年12月14日 已经过去半个月。被安全厂商联合绞杀的半个月后还启用新的恶意域名，说明也早有预谋。然后时间到了2019年1月24日，木马在之前的版本上，新增计划任务“DnsScan”，在其中将永恒之蓝攻击模块C:\Windows\Temp\svchost.exe(py2exe打包方式)设置为木马执行当天7:05开始，之后每个一小时执行一次。如下图代码所示：

更新后的攻击模块svchost.exe除了利用永恒之蓝漏洞对内网以及外网机器进行扫描攻击外，还新增了以下功能：

1) 利用powershell版黑客工具mimikatz抓取用户机器域登录密码进行横向传播

2) 攻击模块尝试通过内置的弱密码字典尝试SMB爆破远程登录

3) 创建计划任务执行远程hta代码

4) 创建计划任务执行远程powershell代码

2019年01月30日下午4时左右再次更新，在此次更新中木马在此前抓取系统帐户密码的基础上增加了抓取密码hash值的功能，并试图通过pass the hash攻击进行横向渗透。也就是说即使用户使用强度高的登录口令同样可能被该木马攻击。时间又到了2019年2月10日”驱动人生” 木马改变其木马生成方式为Pyinstaller。

当前版本木马共安装四个计划任务：

1) 计划任务Ddrivers负责启动主模块，指向服务Ddriver相同文件

2) 计划任务WebServers负责启动后门程序wmiex.exe，指向服务WebServers相同程序

3) 计划任务DnsScan负责启动攻击模块，该模块利用永恒之蓝漏洞、SMB弱口令爆破、PSEXEC、MimiKatz等多种方式进行攻击

4) 计划任务Bluetooths负责下载执行远程Powershell指令。

如上图所示在2019年02月23日“驱动人生”木马更新通道下发的挖矿木马再次更新。在此次更新中，木马的传播模块新增了MsSQL数据库弱口令爆破功能并且将MsSQL的sa帐号密码改更为ksa8hd4,m@~#$%^&*()

我们对比木马更新前后传播模块代码可以看出，木马中新增了一组弱口令字典，该弱口令用于MsSQL数据库爆破，爆破成功后在目标计算机中添加一个名为“k8h3d”的帐户并植入后门。

就这样反反复复的版本迭代更新，逐渐的时间来到了2019年03月07日，攻击者正在调整攻击策略，意图替换由“驱动人生”更新通道下发的木马攻击模块，改由之前植入的PowerShell后门统一管理。老的攻击模块将逐步被弃用，并使用PowerShell进行重写之后以“无文件”形式实施攻击来绕过安全软件的防护与查杀。

近期（2019年03月13日）, “驱动人生”木马又更新攻击模块ii.dat的下载地址并修改了部分代码(未改动之前使用的攻击方式)，同时下载后门程序mn.dat，将其填充大量垃圾数据生成超大文件(约45M~60M之间)进行躲避查杀。

同时将生成的大文件木马拷贝到多个系统目录并通过注册表启动项、开始菜单启动项、计划任务等进行自启动。该版本的“驱动人生”木马创建的服务名叫”RemComSvc”。

并且文件签名更改为：“Shenzhen Qitu Software Technolgy Co., Ltd.

3月20日更新：

1) 1.Log文件路径如下：

%temp%\ppppppp.log

%temp%\\222.log

%temp%\\333.log

%temp%\\444.log

%temp%\\555.log

2) 拼接用户信息字符串$key

3) 创建计划任务，名称为“\Microsoft\windows\$mac”，执行powershell代码从“v.y6h.net/g?h+当前日期”拉取

4) Cred.ps1释放路径为%appdata%\Microsoft\，目前拉取$url = ‘http://128.199.64.236/new.dat?all‘ + $key

5) 创建计划任务Credentials执行的是(4)中的Cred.ps1（powershell攻击脚本）

6) 从http://128.199.64.236/mn.dat?all‘ + $key下载mn.dat到%temp%目录下命名为mn.exe（后门，拷贝自身到Windows、%appdata%、Startup启动目录，并增肥文件大小）

7) 从http://128.199.64.236/ii.dat?p=all‘ + $key下载ii.dat到%temp%目录下命名为4到8个字符的随机名称.exe

8) 创建计划任务\Microsoft\Windows\[(7)中生成的随机名称],执行(7)中释放的落地文件(pyinstaller打包的攻击脚本 )

9) 在非管理员权限下会在%temp%生成一个run.vbs脚本用(8)创建的计划任务执行

10)  从http://128.199.64.236/aio.dat?all‘ + $key下载aio.dat到%temp%目录下为aio.exe执行（挖矿主体）

11)  从http://27.102.107.137/status.json?all‘…..下载powershell代码执行，并上传用户机器状态和信息

12) 目前27.102.107.137解析域名w.beahh.com

三、 如何清除“驱动人生”病毒

（一） 删除服务

运行services.msc，找到Ddriver或Ddrivers服务禁用，查看服务所属的程序，将程序、服务都删除，服务删除命令：CMD：sc delete 服务名（一般为Ddriver或Ddrivers）。

（二） 删除恶意文件

部分文件和文件夹为隐藏文件，需通过文件夹选项-查看，开启“显示隐藏的文件”，“隐藏受保护的操作系统文件（推荐）”后去删除。建议在删除恶意程序时先开启次此选项。

遇到无法删除的文件，可能是正在运行，需取任务管理器中杀掉进程，（病毒特征进程svchost.exe*32）有些恶意程序会伪装成正常系统程序的名称，通过描述和右键打开文件位置，可以判断。具体如下：

1) C\windows文件夹下，按时间排序，最新的exe文件，一般文件名都是字母乱命名。

2) C\windows\temp文件夹下，按时间排序，最新的文件m.sp1、mkatz、svchost、tmp、dl.bat等需删除。

3) C\windows\system32\drivers文件夹下，按时间排序，最新的文件svchost、taskmgr等

（注：system32下的svchost和taskmgr为系统程序，通过创建、修改时间可以判断，主要删除drivers文件夹下的程序）

4) C\windows\syswow64文件夹下，按时间排序，最新的文件wmiex等

5) C:\Users\administrator\AppData\Roaming\Microsoft\Windows\Start Menu\Programs\Startup下的run.bat文件

（三） 删除计划任务

控制面板–附件–系统工具–任务计划程序。主要检查任务计划程序库、microsoft、windows目录下的异常计划任务，一般都是周期性循环的任务，找到启动程序并删除，同时将任务删除，如下图：

（四） 开启防火墙

开启防火墙功能，进入高级设置新建2条入站规则，新建后，如果本机存在对外共享服务，则会中断，等彻底清除病毒后再次开启。

协议类型“端口”–下一步

协议和端口“TCP”–“特定本地端口”–输入135,137,138,139,445–下一步

操作“阻止连接”–下一步

配置文件默认点下一步

名称命名“shadu-tcp”，完成。

再新建一条入站规则，协议选择UDP，命名shadu-udp，其他都一致。

（五） 奇安信天擎查杀

以上几步做完后请使用奇安信天擎对C盘进行查杀，查杀后进行密码修复后重启，重启完成后利用天擎、人工等手段再次检查一遍是否有残留。

附录2 奇安信集团安服团队

奇安信安全服务团队是奇安信集团旗下，为客户提供全周期的安全保障服务的团队。团队以攻防技术为核心，聚焦威胁检测和响应，在云端安全大数据的支撑下，为客户提供咨询规划、威胁检测、攻防演习、应急响应、预警通告、安全运营等一系列实战化的服务。

安服团队在数据分析、攻击溯源、应急响应、重保演习等方面有丰富的实战经验，参与了多次国内外知名APT事件的分析溯源工作，参与了APEC、G20、两会、一带一路、纪念抗战胜利70周年阅兵、十九大、上合峰会等国家重大活动的网络安保工作，屡次获得了国家相关部门和广大政企客户的高度认可。

2016年以来，奇安信安服团队供参与处置各类网络安全应急响应事件两千余起，救援客户涵盖公检法、政府部门、医疗卫生、事业单位、金融、教育、交通等各个行业，处置事件包括服务器病毒告警、PC病毒告警、webshell告警、木马告警、数据泄露等多种类型，为客户挽回经济损失数千万元。

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2019年2月，智能手机出货量1398.9万部，同比下降20.1%，占同期手机出货量的96.4%，其中Android手机在智能手机中占比90.9%。

以下为报告全文：

一、国内手机市场总体情况

国内手机市场总体出货量。2019年2月，国内手机市场总体出货量1451.1万部，同比下降19.9%，其中4G手机1398.4万部，同比下降20.2%，在同期手机出货量中占比96.4%,另有2G、3G手机出货量分别为49.0万部、3.7万部;2019年1-2月，国内手机市场总体出货量4855.9万部，同比下降15.1%，其中4G手机4633.8万部，同比下降14.0%，在同期手机出货量中占比95.4%,另有2G、3G手机出货量分别为218.3万部、3.7万部。

国内手机市场上市新机型数量。2019年1月，上市新机型41款，同比下降45.3%，环比增长28.1%，上市新机型中含2G手机5款、4G手机36款；2019年1-2月，上市新机型73款，同比下降42.1%，上市新机型中含2G手机13款、3G手机1款，4G手机59款。

二、国内手机市场国内外品牌构成

2019年2月，国产品牌手机出货量1310.8万部，同比下降14.7%，占同期手机出货量的90.3%；上市新机型34款，同比下降49.3%，占同期手机上市新机型数量的82.9%。2019年1-2月，国产品牌手机出货量4516.8万部，同比下降7.6%，占同期手机出货量的93.0%；上市新机型65款，同比下降42.0%，占同期手机上市新机型数量的89.0%。

三、国内智能手机发展情况

智能手机出货量。2019年2月，智能手机出货量1398.9万部，同比下降20.1%，占同期手机出货量的96.4%，其中Android手机在智能手机中占比90.9%。2019年1-2月，智能手机出货量4613.5万部，同比下降14.2%，占同期手机出货量的95.0%，其中Android手机在智能手机中占比92.5%。

智能手机上市新机型数量。2019年2月，智能手机上市新机型36款，同比下降36.8%，占同期手机上市新机型数量的87.8%，其中支持Android操作系统的手机36款。2019年1-2月，智能手机上市新机型58款，同比下降35.6%，占同期上市新机型数量的79.5%，其中支持Android操作系统的手机58款。

前言

2017年奥迪、奔驰、宝马在华销量不约而同达到60万辆左右，彻底颠覆了奥迪在中国豪华车市一枝独秀的传统格局。2018-2022年奥迪不仅会面临奔驰、宝马等传统劲敌的强势挤压，也会遭遇大众、二线豪华品牌等的更直接竞争，甚至有可能遭遇特斯拉等全新竞品的当头一棒。但期间奥迪的传统动力技术升级空间有限，SUV战略与电动车战略等都没有十拿九稳的突围把握。

虽然奥迪这位英雄很难改变时势，因为当下奥迪的面前横躺着好几座大山，但时势似乎还对这位英雄情有独钟。2015-2017年购车用户呈现由低端与普通车市向高端车市转移的走势，15-35万元价区的线索量提升较明显。2019-2023年将是中国车市消费升级与车市趋冷并存的转型阶段，高端车市将茁壮成长，不仅有利于奥迪的可持续增长，也可能培育出高度走量的品牌。

目前在高端价区并没有相对聚焦的品牌，为率先引领豪华品牌大规模价格战的奥迪提供了新机遇。

报告正文

奥迪汽车市场竞争力分析报告

车型篇

2018-2025年奥迪新车投放集中SUV与电动车
综合各方资料看，2018-2025年奥迪在华的新车投放高度聚焦SUV与电动车，至2022年奥迪计划在华推出10款新SUV车型，至2025年预计电动车占奥迪在华销量的30%。2018-2025年也是核心竞品奔驰、宝马的新车投放密集期，同样聚焦SUV与电动车，将对奥迪构成持续性挑战。

SUV攻势是奥迪在华冲击100万辆销量目标的核心举措
截至2018年8月奥迪在华已发动四波新车攻势：第一波的奥迪100+奥迪200仅是小试牛刀；第二波的奥迪A6L+奥迪A4为年销量冲击十万辆奠定基础；第三波的奥迪A4L+Q5+Q3+A3为年销量冲击五六十万辆奠定基础；2018年奥迪进入SUV主导的第四波新车发力阶段，这波的核心目标将是冲击年销量100万辆。

理论上推电动车是奥迪战略转型的核心举措
2018年第三季度特斯拉Model 3在美销量甩出奥迪A4几条街，且仅是开始，2020年一旦Model 3在上海成功投产，没准也会打奥迪个措手不及。理论上，奥迪加速布局电动车迫在眉睫，e-tron将于2019年导入国内2020年国产，至2022年奥迪将在中国投放10款电动车，2025年实现全系电动化，推20余款纯电动车，占奥迪在华销量的30%。

奥迪在MPV车市仍是空白
SUV是奥迪冲击年销量100万辆与对抗奔驰、宝马等传统劲敌的核心举措，电动车是奥迪实现战略转型和防御特斯拉、蔚来等新兴车企的核心举措，但车市不止SUV与电动车，还有诗与远方。目前高端MPV渐入佳境，大量家庭MPV跃跃欲试，2022年MPV整体销量有望挑战四五百万辆的目标，目前奥迪仍未布局MPV车市。

车型篇

遭奔驰强势打压，奥迪的“豪华属性”加速透支
对比全新一代奔驰，奥迪越来越像普通品牌。目前奔驰C级已对奥迪A4L形成全面压制，奥迪A4L的厂家指导价大体在30万元以上，但经销商报价纷纷滑落至30万元以内，奔驰C级的厂家指导价与经销商报价还坚挺在30万元以上。新奔驰C级将于2018年底上市，增加48V，继续提供9AT等，将助力奔驰继续压制奥迪，未来如奥迪的动力总成等核心板块没有实质性突破，奥迪的“豪华属性”会被加速透支。

遭宝马强势狙击，奥迪的“七五折优惠”将常态化
如一直定位豪华车市，光靠价格战，奥迪未必能大规模提升或长时间维持高销量。目前宝马等核心竞品正快速跟进奥迪的价格战，3系终端优惠报价都可以媲美奥迪A4L了。2018年前5月宝马占奥迪的对比次数由2015年的15.30%升至20.68%，宝马大规模跟进价格战，将对奥迪形成强势狙击，未来如奥迪的核心技术没大幅改善，当下的“七五折优惠”恐怕会常态化。

品牌力被打压，价格战被狙击，奥迪“拉长”策略威力有限
绝非拉长点就能提升豪华车销量，豪车购买决策更取决于品牌、品质、口碑等因素。奔驰的品牌力打压与宝马的价格战狙击，将使奥迪的“拉长”策略大打折扣，上市不久的奥迪Q5 L开始大幅度降价这一事实，部分说明奥迪的“拉长”策略并不是反击奔驰与宝马的最好策略。

暗箭难防，大众、二线豪华品牌对奥迪虎视眈眈

奥迪的强劲对手不局限于奔驰、宝马。2015-2018年前5月大众威胁由12.36%升至13.19%，2018-2020年是大众SUV战略投放的关键，对奥迪威胁将持续增加。随着奥迪持续大规模价格战，与凯迪拉克、沃尔沃、雷克萨斯等二线豪华品牌的竞争有所提升。随着“七五折优惠”的常态化，未来奥迪与大众、二线豪华品牌的竞争会更激烈。

吃一堑长一智，奥迪应警惕特斯拉的当头一棒
随着特斯拉在美国产能的快速释放，2018年7月Model 3一款车型的市场份额，瞬间超过了奥迪A4L+宝马3系+奔驰C级等所有同级别竞品的份额之和，并助力特斯拉在美新能源汽车销量排行中遥遥领先，包揽前三甲。8月、9月延续该势头。中国是特斯拉的最大潜在市场，一旦2020年特斯拉国产车型顺利投产，对奔驰、宝马、奥迪等的强势冲击或再度上演，其中市场走势越发疲软的奥迪将首当其冲。

价区篇

奥迪各价区的潜在用户大幅减少
2015-2017年奥迪主流价区的线索量都呈现下滑走势，其中最核心价区25-50万元的线索量下滑最剧烈，大量潜在用户快速流失，迫使奥迪A4L、奥迪A6L等主力车型大幅降价促销，争取“以价换量”。2018-2020年奥迪的当务之急是巩固主流价区，同时还得不遗余力强化低价区与高价区。

奥迪的价区重心低于奔驰、宝马
奥迪除了面临主流价区线索大幅减少的挑战，也面临价区重心低于奔驰、宝马等劲敌的挑战。2018年7月奥迪25万元以下价区线索占比高达17.23%，高于奔驰、宝马的5.31%、9.87%，奥迪50万元以上价区的线索占比仅为15.01%，低于奔驰、宝马的22.35%、17.74%。奥迪的价区重心整体性低于奔驰、宝马，将给奥迪的品牌力等形成一定冲击。

下探越来越难，奥迪Q2L务必要“巩固”25万元以内价区

目前奥迪25万元以内价区的线索多于奔驰、宝马，但2017年以来奥迪该价区的线索大幅下降，迫使奥迪A3、奥迪Q3大幅降价，2018年7月底两者的厂家指导价分别为19.05-25.62万元、24.69-34.07万元，前者以25万元以内为主，后者几乎都高于25万元，但目前两者的经销商报价大体都低于25万元。2018年10月13日奥迪Q2L上市，定价21.77-27.90万元，2018年底至2019年奥迪Q2L任重道远。

正面战场压力山大，奥迪Q5L务必要“守住”25-50万元价区
25-50万元是豪华品牌的主力价区与核心战场，该价区占了奥迪、奔驰、宝马等70%及以上的线索份额。虽然在该价区奥迪目前的绝对线索量还能与奔驰、宝马旗鼓相当，但奥迪的线索与品牌力都呈现大幅下滑的走势，A4L、A6L和Q5等主力车型不得不大幅降价。2018年7月6日奥迪Q5L正式上市，指导价39.28-51.70万元，进入10月经销商报价已有三四万元的优惠，2018年底至2019年“守住”25-50万元价区是奥迪Q5L的核心任务。

品牌力大幅透支，奥迪Q8务必要“提振”50万元以上价区
奔驰S级、宝马7系等高端车，对提振奔驰、宝马的品牌力功不可没，但目前奥迪A8表现乏力，Q7深陷价格战泥潭，使得奥迪品牌力缺乏强势车型的支撑。2018年底至2019年全新车型奥迪Q8是奥迪“提振”50万元以上价区的最大希望。

口碑篇

奥迪A4L性价比口碑“出类拔萃”，销量增长显著
2018上半年对比操控、外观口碑相对突出的宝马3系，内饰、动力等口碑相对突出的奔驰C级，空间等相对突出的迈腾，奥迪A4L最核心的卖点应当是性价比。大规模的价格战，让奥迪A4L除了继续与奔驰C级、宝马3系抢夺用户外，也吸引了迈腾、帕萨特等普通中型轿车的大量用户。2018上半年奥迪A4L销售7.16万辆，虽不如奔驰C级的7.67万辆，但同比增长高达56.38%，遥遥领先于核心竞品。

奥迪A6L性价比口碑“出类拔萃”，销量下滑显著
2018上半年对比宝马5系、奔驰E级等核心竞品，奥迪A6L的性价比优势最突出，但在四五十万元价区，性价比优势显然不是最核心卖点，不利于提升奥迪A6L的市场销量。动力、操控等口碑优势相对突出的宝马5系，内饰等口碑相对突出的奔驰E级，倒反更契合该价区的诉求。2018上半年奔驰E级、宝马5系销量分别为6.82万辆、6.74万辆，都领先于奥迪A6L的6.17万辆，且前两者的同比增长都高于后者。

奥迪Q3性价比口碑“出类拔萃“，市场销售压力山大
2018上半年对比宝马X1、奔驰GLA等核心竞品，奥迪Q3的口碑劣势集中于内饰、空间。虽然新奥迪Q3的轴距由2603mm增至2680mm，但优势并不明显，仍不及宝马X1的2780mm，期待奥迪Q3L。奥迪Q3的性价比口碑“出类拔萃“，但2018上半年奥迪Q3的市场销量同比下滑7.98%，销售压力还是很大的。

奥迪Q5性价比口碑“出类拔萃”，不利于Q5L提价
与奥迪Q3类似，2018上半年对比宝马X3、奔驰GLC等核心竞品，奥迪Q5的口碑劣势集中于内饰、空间。奥迪Q5L将轴距提至2908mm，有利于提升竞争力。奥迪Q5最突出的口碑优势同样是“性价比”，这不仅会给奥迪Q5L的提价制造不少困难，也会加剧与嫡系车型大众途观L、途昂等的内耗。

越来越突出的性价比口碑，让奥迪越来越不像豪华品牌
相比自己与竞品，奥迪的性价比口碑都比较突出，这主要得益于国产的奥迪车型与国产的大众车型有大量共用零部件，为奥迪的价格战提供了更广阔空间，但也大幅拉低了奥迪内饰等口碑，稀释了豪华品牌价值。就像把双刃剑，有利于奥迪摇身一变为“走量品牌”，但不利于奥迪继续捍卫豪华品牌的基因。

配置篇

奥迪标配率被奔驰、宝马甩开，与销量徘徊不前同节奏
2013-2014年奥迪国产了Q3、A3等低级别车型，奔驰、宝马也有相应举措，三者的整体标配率都有所降低。同时奥迪通过和大众共线生产(MQB平台) ，大幅降低制造成本，但也减少了部分配置，标配率被奔驰、宝马等快速甩开。奥迪标配率被奔驰、宝马甩开，与销量徘徊不前同节奏，2013-2014年起奥迪销量裹足不前。配置是车型竞争的基础，一旦奥迪的配置被奔驰、宝马甩开，势必会冲击到自身的销量。

奥迪的主被动安全配置明显落后于宝马、奔驰
2018款奥迪几大板块中，落后奔驰、宝马等核心竞品比较明显的有内部配置、主被动安全装备，其中主被动安全装备落后比较明显的有主动刹车/主动安全系统、膝部气囊、并线辅助、车道偏离预警、零胎压行驶等，上述配置也是当下比较流行的，这非常不利于奥迪紧随行业消费热点与市场营销。

奥迪Q5L的配置难以叫板奔驰GLC、宝马X3
奥迪Q5L上市前后时期，其配置被不少媒体口诛笔伐，纷纷指责其“减配”，诸如由老款奥迪Quattro全时四驱减配为适时四驱，舍弃托森纯机械式中央差速器，以及采埃孚8AT换装成自产的双离合。就主流配置的整体装备来看，奥迪Q5L不如核心竞品奔驰GLC、宝马X3，如与Q5并存销售，会让Q5L特别尴尬。

奥迪的整体配置水平越来越接近大众
近三四年奥迪配置水平被奔驰、宝马快速甩开的同时，越来越接近大众的水平，两者的标配率差距仅有两三个点。如果排除用料、做工等因素，理论上奥迪的市场定价还可以进一步靠近大众，如大众探歌自动挡15万元起，奥迪Q2L或许可以考虑18万元起，而不是21-22万元起。可以让市场验证下，2018年底与2019年初奥迪Q2L的经销商报价会不会下滑至18万元价区。

2017-2018款奥迪A4L/A6L标配率被迈腾/辉昂超越
2017-2018款奥迪A3的标配率高于速腾，但奥迪A4L、奥迪A6L都已被迈腾、辉昂超越：奥迪A4L标配率30.47%，不如迈腾的30.96%，更不如奔驰的32.89%；奥迪A6L为33.29%，不如辉昂的42.49%，也不如奔驰E级的35.32%。如上汽奥迪将辉昂换标奥迪A6L，绝对是让目前的奥迪占了大便宜。也意味着奥迪很难回归之前的高定价时代，大规模降价促销将常态化。

投诉篇

2018上半年奥迪投诉高于奔驰、宝马
2018上半年豪华品牌投诉(指数)品牌中，奥迪以995分位居榜首，领先于奔驰、宝马等核心竞品。在单车投诉指数排行中，奥迪位居讴歌、凯迪拉克之后，凯迪拉克通过降价促销等，虽对奥迪形成一定压力，但其自身的投诉软肋相当明显。奥迪的单车投诉指数领先于奔驰、宝马等核心竞品，为争夺豪华品牌销量冠军增加难度。

奥迪投诉聚焦“走量”车型，为日后召回埋下隐患
2018上半年奥迪投诉量集中奥迪A4L、奥迪Q5、奥迪A6L三款车型，这三款车型也是同期高度走量车型，且投诉占比与销量占比较吻合，说明奥迪质量问题的分布相对均匀，一旦日后涉及召回等，规模会非常大，更会严重影响品牌力。

变速箱与发动机成奥迪投诉重灾区，豪华品牌搭“平民芯”
2018上半年奥迪投诉集中变速箱与发动机，投诉占比分别为28.71%、25.74%，两者相加占了奥迪过半的投诉量，其次为车身附件及电器、转向系统、前后桥及悬挂系统等。2018上半年奥迪2.0T+DCT7车型的销量超过10万辆，是销量最大的单一动力组合车型，但投诉问题高度聚焦动力总成，给2.0T+DCT7的主打动力组合提出疑问。再加该动力已成普通品牌的标配，使奥迪的“豪华品牌”属性黯然失色。

奥迪投诉接近大众，顿挫、异响、烧机油等一个都不少
2018上半年奥迪变速箱投诉集中异响、故障灯亮、顿挫/抖动，占比分别为25.21%、20.17%、18.49%，三者将近占了奥迪变速箱总投诉量的70%。同期奥迪发动机投诉集中抖动、异响、故障灯亮、烧机油等，占比分别为19.64%、12.50%、11.61%、10.71%。抖动、异响等都是变速箱、发动机的常规问题，在普通品牌的投诉中普遍存在，但该投诉如在豪华品牌也大规模存在，显然不利于奥迪的品牌建设等。

用户来源篇

奥迪意向置换用户来源集中大众与奥迪
2013-2017年奥迪意向置换来源用户集中于大众与奥迪，2017年两者的占比分别为16.38%、13.66%，别克、现代、本田紧随其后，分别为6.84%、6.80%、6.58%。由于大众与奥迪在华都有较大的用户保有量，为奥迪销量增长提供强大保障。

大众SUV战略等将抢夺部分奥迪A4L/A6L的潜在用户
2018-2020年是大众SUV战略大规模推进的关键阶段，至2020年大众在华SUV车型数将达到13款左右，与在售轿车数量齐平。目前轿车用户正大规模向SUV转移，大众SUV战略不仅会大量吸引轿车老用户，也会抢夺奥迪A4L/A6L等高端轿车的潜在用户。同时丰田、本田、别克等劲敌，为了抗衡大众SUV战略，也会纷纷强化SUV投放，共同推高SUV热度，加剧奥迪A4L/A6L等高端轿车潜在用户的流失。

用户去向篇

除了奔驰、宝马，大众对奥迪老用户也虎视眈眈
长期以来，奔驰、宝马都是抢夺奥迪老用户的主要品牌，随着SUV战略崭露头角，近一年大众抢夺奥迪老用户的能力大幅增强，2017年奥迪流向大众的意向置换比例由2015年的7.63%飙升至8.11%。配置等越来越接近大众，再加大众的价格优势，越来越多奥迪老用户流向大众也是情理之中。

除了上汽大众途昂，一汽大众SUV也将瓜分奥迪老用户
大众途昂上市一年多，一跃成为瓜分奥迪老用户的核心竞品，2017年占了奥迪意向置换去向比例的2.83%，仅次于宝马的2.95%，位居第二，紧随其后的是奔驰E级、奔驰GLC、普拉多、宝马X5等。意向置换流向途昂的奥迪车型主要是A6L、A4L，占比分别为31.21%、28.37%。2018-2019年一汽大众将投放中型与中大型SUV，势必会吸引部分奥迪的老用户。

区域篇

奥迪市场重心进一步向南方倾斜
2018上半年奥迪销量增长主要来自南方市场，北方市场下滑明显。奥迪销量集中浙江、江苏、广东三省，具体销量分别为3.65万辆、3.27万辆、2.54万辆，占了奥迪全国销量的33.25%，且在浙江、江苏、广东的同比增长都高于10%，浙江甚至高达31.21%。另外四川、安徽、云南、江西、重庆、广西等南方省市也处于高增长状态，北京、吉林、内蒙古、黑龙江等北方省市的销量增长纷纷出现下滑。

奥迪“血战”浙江，初战告捷
2018上半年奥迪在华销量达28.45万辆，同比增长12.80%，其中浙江功不可没，销量达3.65万辆，位居各省份榜首，同比增长高达31.21%。多方面原因促成了奥迪在浙江销量的大幅提升：一是浙江率先进入置换主导的时代；二是奥迪A4L等的“七五折优惠”吸引了大量雅阁、迈腾、帕萨特等的潜在用户；三是奥迪向浙江导入了大量准新车(库存车、试驾车等)，大规模降价促销。

奥迪在发达省市的销售不如奔驰
目前奥迪、奔驰的销量处于势均力敌状态，但奔驰销量更集中于北京、上海、广东、江苏、浙江几大经济发达省市，同时奔驰在上述省市的增长势头更强劲。由于上述五大省市占了豪华车市大半销量，且置换销量比例高，目前走势不利奥迪。

城市篇

奥迪在大城市销量不如奔驰
2018上半年奥迪在一二三线城市的销量分别为4.42万辆、6.21万辆、9.04万辆，被奔驰全面大幅超越，后者分别为6.73万辆、7.83万辆、9.97万辆。价格战对低级别车市更有吸引力，未来奥迪的市场下沉更得加速推进。

低级别车市将成ABB新战场
继一线城市之后，二三线城市正成为豪华品牌的核心战场，低级别城市快速成为豪华品牌的新兴市场，2018上半年低级别车市的销量占比大体维持在25%左右，与十年前的普通品牌类似。2019-2020年“市场下沉”将成为豪华品牌的主旋律，奥迪、奔驰、宝马都会加速由二三线城市向低级别城市渗透，沃尔沃、凯迪拉克、雷克萨斯等更会竭尽全力迎合低级别车市的消费升级等诉求，加速投放更多低级别车型。

二手车篇

奥迪轿车保值率下滑明显
近两三年奥迪A4L、A6L等轿车面临的市场销售压力，相对要大于奥迪Q3、Q5等SUV，奥迪轿车的价格优惠幅度更大，以及配置等方面的调整，使奥迪轿车保值率的下滑更为明显，将影响未来奥迪品牌号召力的提升。

奥迪A4L、A6L的保值率被奔驰车型快速、大幅超越
对比奔驰、宝马等竞品的主力轿车，近两三年奥迪A4L、A6L的保值率，由优势地位快速滑落至劣势地位。目前奥迪A4L、A6L是绝对的销售主力，保值率的大幅降低，将大大增加奥迪A4L、A6L日后的销售压力。

奥迪Q3、Q5的保值率长期被奔驰车型压制
对比奔驰、宝马等竞品的主力SUV，近两三年奥迪Q3、Q5的保值率长期处于劣势，为奥迪日后品牌号召力、市场销量的提升埋下诸多隐患。

研发篇

改善内饰应是奥迪的当务之急
2018上半年奥迪A4L、A6L、Q3、Q5等主力车型的外观、性价比等口碑优势相对突出，但奥迪Q3、Q5等SUV车型的空间、内饰的口碑评分相对较低。2018下半年-2019年奥迪Q5L、Q2L、新Q3(轴距增大)等新车型的上市，将部分弥补奥迪SUV车型空间口碑不足的劣势，助力销量提升。除了空间，奥迪SUV还得努力满足广大用户对改善内饰的迫切要求，内饰的好坏对豪华品牌的“成色”影响特别大、特别直接。

提升配置应是奥迪的当务之急
近四五年奥迪标配率下滑幅度最大，迅速拉开了与奔驰、宝马的差距。配置是产品力的重要组成部分，一旦奥迪的配置被奔驰、宝马等核心竞品大幅甩开，将很快危及奥迪自身的产品力与品牌力，使奥迪的“豪华品牌”属性黯然失色。更迫在眉睫的是，奥迪甚至都已不如部分同级别的大众车型，2017-2018款奥迪A4L、A6L的标配率为30.47%、33.29%，分别落后于同级别迈腾的30.96%、辉昂的42.49%。

改善动力总成是奥迪的当务之急
奥迪与大众品牌的动力总成越来越趋同，逐渐以1.4T/2.0T+DCT6/DCT7结构为主，也导致投诉问题越来越趋同，烧机油、顿挫、抖动等大众顽疾，不约而同蔓延至奥迪品牌。如今奔驰、宝马等豪华品牌主打的动力总成是2.0T+Tip8/Tip9，让奥迪的2.0T+DCT7黯然失色，更让奥迪摆脱“七五折优惠”的窘境遥遥无期。

建议重新评估奥迪与大众的产品定位，不宜透支模块化平台
MQB\MLB等模块化平台是把双刃剑，虽有利于降低成本提升企业收益，也会导致产品同质化，危及豪华品牌属性。经过四五年努力，目前大众在华已基本普及了MQB等模块化平台，但在模块化平台快速推进的过程中，大众与奥迪的产品越来越像了，动力总成、内饰设计等越来越雷同，使奥迪的豪华品牌严重受损。

定位篇

产品力越来越撑不起奥迪的“豪华定位”
近三四年奥迪的标配率被奔驰、宝马大幅甩开，奥迪的投诉越来越“大众化”，顿挫、异响、烧机油等一个都不少……产品力是品牌定位的基石，一旦奥迪的产品力越来越“平庸”，自然难以撑起“豪华定位”。

Q5L难以提振“定价体系”，奥迪降价促销将常态化
奥迪Q5L从7月初上市到目前10月中旬，也就三个多月点的时间，不少城市的经销商综合优惠报价已有三四万元不等的优惠，意味着奥迪想通过新车型稳定原有价格体系的努力，大体上以失败告终。现在就看刚刚上市的奥迪Q2L能坚持多久了，其厂家指导价为21.77-27.90万元，几个月后会下滑至19万元左右。

联手大众扩大份额，应是奥迪新定位的核心诉求
一旦奥迪的定价难以回归原有水平，“七五折优惠”常态化。目前奥迪与大众的竞争愈演愈烈，奥迪A4L开始抢夺迈腾、帕萨特的市场份额，大众途昂等车型已成抢夺奥迪老用户的主力车型，如此下去显然不利于大众与奥迪的可持续发展。为确保大众+奥迪>2的效果，奥迪的重新定位迫在眉睫。

建议奥迪在华直面“高端车市”
推进MQB/MLB等模块化平台是大众集团的长期既定战略，短时间内实现奥迪豪华调性恢复或提升的可能性非常低，甚至推进奥迪与大众零部件大量共用的趋势将被固化或常态化，重新定位奥迪将成为大众集团现实而紧迫的问题。2018年初大众集团将奥迪归类为高端品牌，与大众、西雅特、斯柯达等所在的量产品牌与保时捷等所在的豪华品牌，共同组成了大众集团三大产品体系，与当下市场格局的演变相得益彰。

营销篇

奥迪应重点营销价格敏感型用户，走务实路线
近一年(2017下半年至2018上半年)奥迪之所以能稳住销量，大规模降价促销功不可没。由于产品力在短期内难以提升，未来几年巩固奥迪竞争力的核心优势还是价格战。建议奥迪营销锁定价格敏感性用户，走务实路线。

奥迪应重点营销“中产阶层”，走务实路线
奥迪需要营销的对象有年轻人、女性用户等，但重中之重的还是“中产阶级”，这不仅取决于奥迪销量以A4L、A6L等高端车型为主，还取决于中产阶层的规模。据麦肯锡等多家咨询公司预判，未来我国中产阶层将快速扩大，这对既具有豪华品牌光环，又具有优惠价格的奥迪来说，是千载难逢的机遇。

奥迪应重点营销大众、奥迪等老用户，走务实路线
奥迪的置换用户主要来自大众与奥迪自身，2013-2017年来自两者的意向置换用户比例都有小幅提升，大众占比突破16%，奥迪占比接近14%。2007-2017年大众与奥迪的保有量分别为2181万辆和404万辆，奥迪营销具有近水楼台先得月的优势。

奥迪应重点营销SUV ，走务实路线
不仅大众有SUV战略，其实奥迪也有SUV战略，进入2018年奥迪正迎来新一轮SUV投放潮，包括奥迪Q5L、奥迪Q2L、奥迪Q8等。预判2019年SUV占奥迪的销量比例将超过50%，成为推动奥迪未来四五年销量增长的核心动力。目前奔驰、宝马都有专门的SUV营销课题，且有G级等标杆车型，奥迪强化并提炼SUV营销迫在眉睫。

奥迪应强化五大发达省市的品牌力营销
奥迪销量主要集中浙江、江苏、广东、北京、上海五大经济发达省市，且在五大省市的市占率较高，同时基于越来越强势的品牌号召力，核心竞品奔驰在五大经济发达省市的优势越来越明显。营销五大经济发达省市将成为奥迪的严峻和紧迫的课题。

奥迪应加速渗透低级别城市的性价比营销
由于奥迪的整体价区低于奔驰、宝马，使其在低级别车市的销量比重相对较高，是三者中2018上半年唯一超过30%的。2018-2020年低级别车市的市场萎缩与消费升级将并存，建议奥迪先下手为强，强化在低级别车市的性价比营销。

2019-2020年建议奥迪改走“务实营销”路线
品牌号召力比不过奔驰、技术创新力比不过特斯拉，再加价格战愈演愈烈，自身老用户加速流失等，2019-2020年奥迪手里并没有营销“大牌”或“王炸”，与其把营销费用集中自动驾驶、电动车等新兴领域，不如脚踏实地挖掘置换用户、老用户、价格敏感用户，以及满足大城市、低级别车市的不同诉求。

细分市场篇

大规模价格战助奥迪开拓“高端紧凑型轿车”市场
目前奥迪A3的厂家指导价为19.05-25.62万元，经销商综合优惠报价大幅下滑至14.42-19.35万元，不仅越来越接近高尔夫、速腾等同级别普通车型的报价，而且有潜质介于普通紧凑型轿车与普通中型轿车之间的“空白地带”。未来南北奥迪如复制南北大众的多车模式，极有可能在普通紧凑型轿车与普通中型轿车之间开辟新细分市场——高端紧凑型轿车。

大规模价格战助奥迪开拓“高端中型轿车”市场
目前奥迪A4L的厂家指导价为29.00-40.70万元，经销商综合优惠报价大幅下滑至22.33-32.56万元，不仅越来越接近迈腾、帕萨特等同级别普通车型的报价，而且有潜质介于普通中型轿车与豪华中型轿车之间的“空白地带”。未来南北奥迪如复制南北大众的多车模式，极有可能在普通中型轿车与豪华中型轿车之间开辟新细分市场——高端中型轿车。

大规模价格战助奥迪开拓“高端中大型轿车”市场
目前奥迪A6L的厂家指导价为40.28-69.48万元，经销商综合优惠报价大幅下滑至33.03-59.06万元，不仅越来越接近辉昂、皇冠等同级别普通车型的报价，而且有潜质介于普通中大型轿车与豪华中大型轿车之间的“中间地带”。未来南北奥迪如复制南北大众的多车模式，极有可能在普通中大型轿车与豪华中大型轿车之间开辟新细分市场——高端中大型轿车。

大规模价格战助奥迪开拓“高端紧凑型SUV”市场
目前奥迪Q3的厂家指导价为24.69-34.07万元，经销商综合优惠报价大幅下滑至17.56-25.89万元，不仅越来越接近探歌、途观等同级别普通车型的报价，而且有潜质介于普通紧凑型SUV与豪华紧凑型SUV之间的“空白地带”。未来南北奥迪如复制南北大众的多车模式，极有可能在普通紧凑型SUV与豪华紧凑型SUV之间开辟新细分市场——高端紧凑型SUV。

大规模价格战助奥迪开拓“高端中型SUV”市场
目前奥迪Q5的厂家指导价为39.64-51.92万元，经销商综合优惠报价大幅下滑至31.97-42.37万元，奥迪Q5L也由39.28-51.70万元的厂家指导价下滑至34.57-45.50万元的经销商综合优惠报价，不仅越来越接近途观L、汉兰达等同级别普通车型的报价，而且有潜质介于普通中型SUV与豪华中型SUV之间的“空白地带”。未来南北奥迪如复制南北大众的多车模式，极有可能在普通紧凑型SUV与豪华紧凑型SUV之间开辟新细分市场——高端中型SUV。

奥迪难以颠覆新能源车市
虽然奥迪对新能源(含HEV)寄予厚望，但新能源能否助力奥迪绝地反击，目前还是个大疑问：2018上半年奥迪在HEV、PHEV、BEV等几大主流新能源领域都处于边缘地带，销量远不如竞品；2019-2020年除奥迪国产e-tron系列电动车外，奔驰、宝马等核心竞品都会强化EQ系列、i系列的投放，特斯拉可能会迎来国产，奥迪并没有脱颖而出的绝对优势。目前已经落后一大截，未来如不能脱颖而出，奥迪想借助电动车实现绝地反击会特别难。

上汽奥迪篇

上汽奥迪助力奥迪强化车型投放，扩大国产阵营
目前上汽奥迪的新车规划相信已经定了，但尚未对外公布。江湖传说大体有三个版本，我概括为“错位版”、“同堂版”和“互补版”。其中“错位版” 比较理性，“同堂版”比较激进，“互补版”比较折中。无论哪个版本，上汽奥迪一定会助力奥迪强化在华的新车投放，扩大国产阵营，其中Q4、Q6、A7等或将成为第一批国产的主力车型。

上汽奥迪助力奥迪开拓新市场，抢占高端新细分车市
目前豪华品牌的大规模降价已成趋势，抢占高端细分车市势必会成为多数豪华品牌的新课题。基于一汽奥迪当下的大规模优惠促销，再加未来的南北奥迪如效仿南北大众，采取均衡车型投放策略，奥迪将率先大规模布局高端细分车市。

上汽奥迪助力奥迪战略前移，巩固南方车市
2018上半年奥迪共销售28.44万辆，其中在上海、江苏、浙江、安徽、江西等华东五省市的销量为9.8万辆，占比高达34.46%。但一汽奥迪远在东北，远离核心市场，对制造、物流、服务等造成诸多不便。上汽奥迪将“零距离”接近核心市场与广大用户，实现奥迪战略前移，降低成本提升效率，有利于奥迪进一步巩固南方车市。

上汽奥迪助力奥迪争取更多大众、奥迪的老用户
奥迪置换用户主要来自大众与奥迪， 2017年两者意向置换奥迪的占比分别为16.38%、13.66%。上海、江苏、浙江、安徽、江西华东五省市长期以来都是大众与奥迪的核心销售市场，2007-2017年华东五省市大体占了大众25%的销量，占了奥迪32%的销量，期间大众与奥迪在华东五省市分别积累了537万辆、129万辆的保有量……上述都是上汽奥迪近水楼台的宝贵财富。

上汽奥迪助力奥迪强化在华研发，建议设全球研发中心

奥迪产品力在华表现疲软，与大众集团在全球统一推进的模块化有密切关系，部分忽略了中国具体国情。目前奥迪在北京已建立了研发设计中心，但权重与地位完全无法媲美德国总部，建议奥迪以“上汽奥迪”为契机，基于无锡基地等，加速构建全球独立的研发中心，赋予多数决策权，实现中国研发中心的高度自治地位，充分挖掘与更好满足江浙等全球最核心市场的消费诉求。

上汽奥迪助力奥迪提升在华销量，构建百万辆销售体系
豪华车市的降价潮已成趋势，其中的领军品牌毫无疑问就是奥迪。奥迪如能顺应潮流，有效兼顾价格战与品质战，再加上汽奥迪，将构建起比较有竞争力的百万辆销售体系。如持续以降品质缓解价格战的压力，奥迪在未来四五年将面临严峻挑战，上汽奥迪上量的可能性会大大降低。

销量篇

2019-2023年打造百万辆销售体系将成奥迪最核心工程
2017年奥迪销量突破60万辆后，接下来几年的核心目标自然是冲击100万辆，从长春、佛山、天津等基地新增的奥迪产能来看，都在为奥迪冲击百万辆做准备。冲击百万辆不仅是奥迪确保销量持续提升的系统性工程，也是与奔驰、宝马等核心竞品争夺销冠的最重要砝码。

SUV战略大规模推进，助力奥迪构建百万辆销售体系
2018-2022年是奥迪在华国产SUV的关键阶段，目前已新上市了Q2L、Q5L，未来还将投放Q4、Q6、Q8等SUV车型，再加上汽奥迪也可能会把SUV作为重点国产车型，SUV将助力奥迪构建百万辆销售体系。

省会级城市销量增长明显，助力奥迪构建百万辆销售体系
继北京、等超级大城市后，目前省会级、副省级等大城市已成为推动车市增长的核心动力，2018上半年除了长三角、珠三角城市群外，绝大多数省上海会级城市都位列豪华车市增长前列。

低级别车市加速消费升级，助力奥迪构建百万辆销售体系
虽然“市场下沉”战略不太适合普通车企了，但正越来越适合豪华车企。目前继一线城市之后，二三线城市正成为豪华品牌的核心战场，低级别城市则快速成为豪华品牌的新兴市场，2018上半年低级别车市的销量占比大体维持在25%左右，与十年前的普通品牌类似。2019-2020年“市场下沉”将成为豪华品牌的主旋律，奥迪、奔驰、宝马都会加速由二三线城市向低级别城市渗透。

南方车市持续火爆，助力奥迪构建百万辆销售体系
2018上半年浙江、广东、江苏仍是豪华车消费的主体，但增长最明显的是长江中游地区，安徽、江西、湖北、湖南四省的同比增长分别为21.08%、19.60%、18.60%、17.54%，高于行业整体水平。西南地方也是新亮点，其中云南、四川、重庆的增长分别为16.59%、15.92%、15.04%。北方省市的增长相对较低，黑龙江、宁夏、内蒙古、吉林、甘肃、北京都在5%以内，甚至出现负增长，豪华车消费重心进一步南移。

置换用户快速增加，助力奥迪构建百万辆销售体系
换购、再购等在中国车市越来越普及，其中一二线大城市已率先大规模进入置换时代，三线城市也将紧随其后，为奥迪等豪华品牌的普世化提供了肥沃土壤。目前有意愿置换奥迪的车型，都有巨大的保有量，2007-2015年速腾、科鲁兹、朗逸、帕萨特、迈腾等保有量都过百万辆。

挑战/机遇

产品力降低用户流失，引发奥迪一系列挑战，且短期难改变
近几年MQB等模块化平台的快速推进，虽然有效降低了奥迪制造成本，但也大幅降低了奥迪的产品力，并由此引发了奥迪用户加速流失、被迫大规模降价促销等一系列问题。再加奔驰、特斯拉、大众等竞品步步为营，进一步加剧了奥迪的挑战，且由产品引发的一系列挑战在短期内很难改善。

高端车市含苞欲放，将为奥迪的长远发展创造新机遇
奥迪加速投放SUV，更加突出的性价比，以及各线城市的消费升级与置换主导时代的来临，将为奥迪新一轮的快速发展创造新机遇。

柳暗花明又一村，奥迪有率先抢占高端车市的机会
对比奔驰、宝马、特斯拉等劲敌，奥迪的产品力已是个“死穴”，在电动车领域也可能遭遇当头一棒，且上述挑战在短时间内根本无解。从长远发展来看，奥迪的当务之急是寻找新增长极，构建新优势，其中积极布局蓄势待发的高端车市，将成为奥迪构建未来十年在华销量可持续增长的最大突破口。该机遇不需要奥迪壮士断臂，只需顺势而为，把控好尺度，算得上一条成本最低收效最大的改革路径。

建议奥迪瞄准“高端车市”，开创新细分市场
2015-2017年购车用户呈现由低端与普通车市向高端车市转移的走势，15-35万元价区的线索量提升较明显。目前在高端价区并没有相对聚焦的品牌，为率先引领豪华品牌大规模价格战的奥迪提供了新机遇。

建议奥迪“七五折”常态化，构建与大众更紧密的定价机制
豪华车的降价促销已成趋势，很难再回升，诸如奥迪的“七五折优惠”将常态化。奥迪的价区如能进一步下探，重心聚焦于15-35万元价区，不仅能便于抢占高端细分车市的新机遇，也能与大众形成更加紧密的呼应。

建议“南方战略”聚焦奥迪，打造“南奥迪北大众”格局
长期以来大众市场集中北方，近十年的“南方战略”并未取得显著效果，且在2019-2020年大众在华销量出现断崖式下滑的可能性极大。如加上浙江、江苏、上海，奥迪的销售主体在南方市场。2019-2023年是奥迪实现销量翻番的最关键阶段，建议大众集团将“南方战略”的实施主体由大众转向奥迪，给予奥迪南方市场更多营销补贴等，稳固南方市场，最终形成“南奥迪北大众”的互补格局。

建议奥迪将战略重心转向“上汽奥迪”，零距离接近市场
华东地区是豪华车市的增长最活跃地区，2018上半年豪华车市增长最明显的城市高度聚焦于华东地区，华东地区也是奥迪的最核心市场，浙江、江苏、广东是奥迪销售的最核心省份。基于上汽奥迪的成立，建议奥迪建立更加完善的研发、市场、营销等职能，更好的服务于华东，以及整个南方车市。

建议奥迪将德国总部迁往中国上海，提升全球运营效率
2019-2023年特斯拉、奔驰等新老竞品将给奥迪的全球车市造成持续压力，奥迪想在欧美车市持续提升销量将变得特别艰难。期间中国豪华车市将成为全球的最大亮点，销量或由当下的两百多万辆飙升至四五百万辆，中国车市将成为奥迪全球的最核心车市，2023年的销量占比将超过对半的水平，奥迪如能积极布局高端细分车市，销量占比或超过70%。建议奥迪将德国总部迁往中国上海，提升全球运营效率。

再造工程：做大奥迪，再造大众
经历一二十年的高歌猛进阶段后，未来几年中国车市将迎来阶段性调整，低增长或负增长将常态化，将给大众品牌的可持续增长构成严峻挑战，迫使未来十年大众集团在华构建新增长极，再造一个“大众”。2019-2023年将是中国车市消费升级与车市趋冷并存的转型阶段，高端车市将茁壮成长，不仅有利于奥迪的可持续增长，也可能培育成第二个高度走量的品牌。

（一）手机市场总洞察：第二季度销量下滑，华为超过苹果，iPhone以及OPPO机型表现出色 

2018年第二季度的三个月，用户新增手机数量相较于第一季度，减幅达到300多万台。

第二季度用户新增手机品牌中，华为销量超越苹果占第一，国产品牌占据了TOP5中的四席。

从用户换机前后的的市场份额占比看，OPPO及华为在第二季度的增长幅度最大，其中华为增长4.16%，OPPO增长4.62%

iPhone和OPPO机型表现出色，瓜分排名的前10。

（二）用户换机行为总洞察：超3成用户不到半年就换机，四大品牌用户忠诚度超50%

相比起第一季度，第二季度依然有34.59%的用户的换机周期是在半年内的，换机周期在6-12个月的用户大幅增长。

华为、苹果、OPPO及 VIVO的用户忠诚度均高于50%，即超过50%的用户还会换至原品牌。其中，华为的用户忠诚度高于其他品牌。

用户在手机品牌选择更换时有以下几个明显的转变：

1、华为用户更倾向于更换至苹果以及OPPO；

2、苹果用户更倾向于换至华为及OPPO；

3、OPPO用户更倾向于换至VIVO、苹果及华为；

4、VIVO用户更倾向于换至OPPO及华为。

* 数据来源：中国移动通信集团广东有限公司内部数据

* 数据对象：中国移动通信集团广东有限公司用户

* 取数时间：2018年4月-6月

* 备注：本报告结论均为取数时间段内广东地区移动客户新增手机市场，未包含其他区域及运营商。本数据通过客户使用服务过程中合法数据分析获得。

来自：广东移动

区域市场：从各市场级别上看，一级市场及周边同比下滑最为明显，显然受到限购政策影响最大。二三级市场同比均有增幅，但三级市场的增速最为明显，高于其他市场增速。

品牌格局 ：线下市场TOP3品牌的集中度继续提升，龙头企业继续挤压二线品牌的生产空间；电商市场，TOP3品牌的格局明显出现分化，格力、美的的电商增速放缓，对于电商是否处于保守态度，后期有待观察。

价格策略 ：龙头企业价格增长放缓，倒逼部分企业通过降价保证市场份额，成本压力将会成为后期企业面临的问题。但现在原材料价格相对处于低位水平，对企业成本压力一定程度上有所缓解。

产品布局：格力、美的、海尔等企业加快对高端市场的布局，树立自己高端品牌形象，特别是变频柜机市场，今年新上市的一级能效产品的个数均超过两位数，均价几乎与去年同期持平，后期高端市场竞争更加激烈。

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会上，由国家工信部指导，中国经济信息社、京津冀大数据联盟及荣程祥泰集团对京津冀大数据产业发展分析报告进行了权威发布。

党中央、国务院高度重视大数据在经济社会发展中的作用，党的十八届五中全会提出“实施国家大数据战略”，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》，工信部发布了《2016年-2020年中国大数据产业发展规划》，全面推进大数据发展，加快建设数据强国。

新华社中国经济信息社智库副总经理申清表示，大数据是信息化发展的新阶段。随着信息技术和人类生产生活交汇融合，互联网快速普及，全球数据呈现爆发增长、海量集聚的特点，对经济发展、社会治理、国家管理、人民生活都产生了重大影响。世界各国都把推进经济数字化作为实现创新发展的重要动能

申清说，京津冀大数据产业发展分析报告对我国大数据产业现状、未来前景、对我国经济生产的深远影响等问题进行了全面阐述。并对京津冀大数据综合试验区的战略定位、整体布局、优势与特点进行了详细分析，为政府、企业更好地了解我国大数据产业提供了独特的视角。

报告介绍了大数据技术在全球与全国范围内的发展演进，京津冀大数据综合试验区的独特优势，以及大数据在京津冀三地相关产业内的错位应用与协同发展，同时对大数据在京津冀的应用前景，对国民经济相关领域带来的拉动作用等热点问题进行了详细的论述。报告对相关方洞悉大数据产业生态规律，制订大数据发展战略，利用大数据创造更大价值，都具有较好的参考借鉴作用。

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区域市场：从各市场级别上看，一级市场及周边同比下滑最为明显，显然受到限购政策影响最大。二三级市场与去年同期基本持平，而农村市场成为一季度增速最高市场，与国家农村政策相呼应。

价格策略 ：规模增长的压力导致市场竞争加剧，再加上原材料成本处于相对低位，多数品牌涨价意愿不强，整体市场均价无明显增长。

产品趋势：近吸式产品由于外形设计多样化，进一步受到消费者青睐，市场份额显著增长。排风量依然是各品牌军备竞赛的主要指标。AWE上异形机悉数亮相，或掀起一轮新设计浪潮。

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商办库存去化压力大 产业聚集效应凸显

好租数据报告显示，北京写字楼库存目前仍处于高位状态，前三季度月均供应量高达1960万㎡，而去化情况却没有回暖迹象，三季度北京写字楼去化面积较二季度下降3万㎡，去化率下降0.04%。同样面临去化难题的还有上海，受新增项目陆续入市及一些办公空间释放的影响，上海第三季度去化面积环比下降41万㎡，去化率下降1%，现有需求难以快速消化新增面积，如何快速去库存仍是考验北京和上海商办市场的首要难题。

一线城市写字楼供应和去化情况

　　与其他一线城市呈鲜明对比的是深圳，三季度月均供应面积环比增加46㎡，去化面积增加2万㎡，去化率增长1%。得益于上半年深圳经济的快速增长，优质的营商环境吸引了不少新进入深圳的企业，商办地产整体市场趋向活跃。

值得注意的是，在存量时代，产业聚集效应在商办地产去化过程中的表现愈发抢眼，以北京中关村商圈为例，互联网和科技相关产业的高速发展给中关村这个科技集中营带来了充足的客源，同时有利于相关产业发展的政策和资金扶持，也是各企业看中中关村的重要条件。随着各城市限面积、限需求、限用途等一系列政策的发布，产业地产已经成为企业客户的首要关注点。

京沪租金水平维稳 广深成交活跃

从全国范围来看，一线城市的整体租金水平基本保持平稳状态，部分城市受供需关系影响，租金开始呈现小幅度上扬。

高位库存和去化压力仍然困扰着北京与上海这两座中国经济体量最大的城市，租赁市场表现活力不足也导致了2017年第三季度租金水平与前两季度基本持平。特别是受到新兴商务区域及新增供应的竞争压力，部分区域租金呈现轻微下滑趋势，作为全国最重要的金融中心之一，北京金融街平均租金高达18.8元/天/㎡，高租金已表现出触顶特征。

一线城市写字楼平均租金水平

　　经历了2016年的价格低谷后，广州和深圳均在2017年呈现租金水平上升趋势，而两座城市租金上涨的成因却又不尽相同。

2017年前三个季度，由于新供应量减少，广州写字楼的供需平衡被打破，给写字楼去库存带来了良机，成交的活跃促使广州整体租金也呈现小幅度的上升。而深圳租金的上涨则明显受到经济形势的影响，2017年深圳第三产业GDP同比增长9.7%，企业高速增长的同时对于办公空间的需求也在加大，写字楼入驻率不断提升，成交活跃刺激深圳写字楼租赁市场，促使深圳整体租金上涨。

快节奏办公推动空间趋向精装修化

随着“双创”热潮的影响力日益加深，创业公司数量增长呈井喷趋势，创业公司普遍规模较小，且对于灵活办公和办公环境要求颇高，这些诉求也在改变着写字楼市场，办公空间正在逐步进化以满足客户的需求。

一线城市写字楼主流开间面积

　　2017年第三季度写字楼市场分析报告显示，北京、上海、广州和深圳四大一线城市的主流开间面积呈现下滑趋势，而精装修比例则均有不同幅度的增长。其中，表现最为明显的是以效率高、节奏快著称的深圳。2017年第三季度，深圳精装修办公空间环比增长9%，毛坯大幅下降13%。

办公空间小面积、精装修的发展趋势基本反应了当前客户对于拎包入驻、快速办公的需求趋势。

一线城市写字楼办公装修情况

　　互联网时代，大数据在商办地产的精细化运营体系中发挥着举足轻重的作用。作为商办地产行业大数据运营的先行者，好租拥有强大的数据分析专业能力。依托平台海量数据积累的2017年第三季度写字楼市场分析报告，将通过全面的数据报告和精准的分析，助力从业者全面细致地了解行业整体格局与发展趋势，掌握行业动态变化，实现新经济变革趋势下的健康有序发展。

• 2016年1-6月中国发动机产量数据

2016年6月中国发动机产量为17172.4万千瓦，同比增长5.2%。2016年1-6月止累计中国发动机产量106693万千瓦，同比增长3.7%。

• 2016年1-6月中国电动机及发电机出口量数据

2016年1-6月中国电动机及发电机出口数量为142,761万台，同比下降4.1%；2016年1-6月中国电动机及发电机出口金额为5,310,465千美元，同比下降0.1%。

二. 2016年1-6月中国工业设备及组件行业出口分析

2.1. 2016年1-6月中国发动机零件（HS：8409）出口分析

2.1.1.2016年1-6月中国发动机零件出口数量和金额

2016年1-6月我国发动机零件出口金额达24.74亿美元，与去年同期相比下降了3.3%。

2.1.2.2016年1-6月中国发动机零件主要出口国家/地区分布

从2016年1-6月的出口数据可以看出，我国发动机零件的主要出口市场是美国、德国、日本、韩国、罗马尼亚、墨西哥、印度、香港、越南和巴基斯坦等。

美国是我国发动机零件的主要出口市场，对美国的出口金额占我国该产品出口总额的21.5%。

2.1.3.2016年1-6月中国发动机零件出口货源地

广东、江苏和浙江是我国发动机零件的主要出口货源地，2016年1-6月，上述三省市的发动机零件出口数量合计占我国该产品出口总量的40.6%，出口金额合计占我国该产品出口总额的42.6%。

2.2. 2016年1-6月中国燃气轮机（HS：8411）出口分析

2.2.1.2016年1-6月中国燃气轮机出口数量和金额

2016年1-6月我国燃气轮机出口金额达19.62亿美元，与去年同期相比增长了14.9%。

2.2.2.2016年1-6月中国燃气轮机主要出口国家/地区分布

从2016年1-6月的出口数据可以看出，我国燃气轮机的主要出口市场是香港、美国、新加坡、法国、阿联酋、德国、英国、台湾、加拿大和韩国等。

香港和美国是我国燃气轮机的前两大出口市场，对这两个市场的出口金额分别占我国该产品出口总额的34.5%和22.4%。

2.2.3.2016年1-6月中国燃气轮机出口货源地

广东、福建和江苏是我国燃气轮机的主要出口货源地，2016年1-6月，上述三省的燃气轮机出口数量合计占我国该产品出口总量的21.8%，出口金额合计占我国该产品出口总额的69.1%。

2.3. 2016年1-6月中国其他发动机及动力装置（HS：8412）出口分析

2.3.1.2016年1-6月中国其他发动机及动力装置出口数量和金额

2016年1-6月我国其他发动机及动力装置出口金额达10.59亿美元，与去年同期相比增长了5.5%。

2.3.2.2016年1-6月中国其他发动机及动力装置主要出口国家/地区分布

从2016年1-6月的出口数据可以看出，我国其他发动机及动力装置的主要出口市场是美国、日本、德国、印度、韩国、泰国、墨西哥、乌拉圭、加拿大和英国等。

美国和日本是我国其他发动机及动力装置的前两大出口市场，对这两个国家的出口金额分别占我国该产品出口总额的27.8%和9.7%。

2.3.3.2016年1-6月中国其他发动机及动力装置出口货源地

江苏、天津和浙江是我国其他发动机及动力装置的主要出口货源地，2016年1-6月，上述三省市的其他发动机及动力装置出口数量合计占我国该产品出口总量的60.6%，出口金额合计占我国该产品出口总额的51.3%。

三.2016年1-3月全球工业设备及组件行业进出口分析 

3.1. 2016年1-3月全球发动机零件（HS：8409）进出口分析

3.1.1. 2016年1-3月全球发动机零件主要进口市场

2016年1-3月，以上十位发动机零件主要进口市场中，美国、德国和墨西哥位列前三，进口金额分别为23.34亿美元（同比下降了7.5%）、15.31亿美元（同比下降了2.3%）、8.71亿美元（同比下降了4%），中国位居第六位。

3.1.2. 2016年1-3月全球发动机零件主要出口市场

2016年1-3月，以上十位发动机零件出口市场中，德国、美国和日本位列前三，出口金额分别为31.57亿美元（同比下降了7.8%）、14.96亿美元（同比增长了0.5%）、14.05亿美元（同比下降了8.1%），中国位居第四位。

3.2. 2016年1-3月全球燃气轮机（HS：8411）进出口分析

3.2.1. 2016年1-3月全球燃气轮机主要进口市场

2016年1-3月，以上十位燃气轮机主要进口市场中，美国、英国和法国位列前三，进口金额分别为55.09亿美元（同比增长了4.1%）、42.43亿美元（同比增长了9%）、28.46亿美元（同比增长了21.7%），中国位居第六位。

3.2.2. 2016年1-3月全球燃气轮机主要出口市场

2016年1-3月，以上十位燃气轮机出口市场中，英国、法国和美国位列前三，出口金额分别为44.91亿美元（同比下降了7.2%）、28.06亿美元（同比增长了4.3%）、25.69亿美元（同比下降了0.6%），中国位居第七位。

3.3. 2016年1-3月全球其他发动机及动力装置（HS：8412）进出口分析

3.3.1. 2016年1-3月全球其他发动机及动力装置主要进口市场

2016年1-3月，以上十位其他发动机及动力装置主要进口市场中，美国、德国和中国位列前三，进口金额分别为10.18亿美元（同比下降了8%）、4.82亿美元（同比增长了8.9%）、3.09亿美元（同比下降了26.2%）。

3.3.2. 2016年1-3月全球其他发动机及动力装置主要出口市场

2016年1-3月，以上十位其他发动机及动力装置出口市场中，美国、德国和中国位列前三，出口金额分别为6.88亿美元（同比下降了12.7%）、6.25亿美元（同比下降了13.3%）、4.75亿美元（同比增长了3.3%）。

四.2016年中国制造网工业设备（IndustrialEquipment & Components）行业数据分析

4.1.2016年1-6月中国制造网工业设备及组件行业热门关注排行

2016年1-6月，根据中国制造网统计数据，工业设备各子行业中，Power & Generating Sets买家关注度最高，其次是Pump & Vacuum Equipment。

4.2.2016年1-6月中国制造网工业设备及组件行业买家分布

按大洲分，2016年1-6月中国制造网工业设备及组件行业买家主要分布在欧洲、北美、南亚、非洲、中东和南美等地区。按国家分，2016年1-6月来自美国、印度、尼日利亚和俄罗斯等国家的买家需求较旺盛。

数据来源：海关信息网，UN COMTRADE，Made-in-China.com

第三方手机输入法：由独立第三方公司开发，可下载并安装到智能手机上的输入法，如搜狗、讯飞、百度输入法；与之相对应的是原生手机输入法；

原生手机输入法：手机操作系统自带的输入法，如安卓系统自带的输入法，以及部分手机品牌自主研发的输入法，如三星手机自带的三星输入法。

·随着移动互联时代的发展，以及互联网巨头和专业软件公司的加入，目前输入法行业正处在快速发展阶段；

· 除文字输入外，各家输入法在皮肤、表情、颜文字等方面纷纷发力，为用户提供强大的个性化服务；

·智能手机上以触屏为主的人机交互方式正发生改变，语音输入已发展为移动互联时代标配的输入方式，输入效率得到显著提升。

·与2015H2相比，2016H1第三方输入法市场规模环比增长22％；

·赛诺预测，预计2016年年底中国第三方输入法市场规模约达6.68亿。

·基于Android系统的第三方输入法用户占比达79%；

·2016年上半年用户获知第三方输入法的主要途径是应用商店推荐、熟人推荐及手机自带。

· 搜狗输入法凭借强大的品牌影响力和使用习惯，下载量居首位；

· 讯飞输入法凭借其在语音、手写上的技术积累，下载量紧追搜狗，排名第二；

· 百度输入法与搜狗、讯飞一起领跑国内输入法行业。

· 根据对手机输入法关注因素的调查显示，用户对操作便利性、词汇的丰富程度等方面较为关注，说明用户期望拥有更精简、更人性化的操作界面与输入体验；

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· 用户对第三方输入法的整体满意度为77%，输入卡顿、词库不够丰富、广告骚扰等是影响用户满意度的主要因素。

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· 搜狗输入法凭借其在词库和皮肤上出色的用户体验，满意度排名第二；

· 谷歌输入法由于其在皮肤表情等个性化功能上的短板，满意度排名垫底。

赛诺市场研究机构：专注于移动通信行业研究，研究对象覆盖移动通信全产业链，提供针对芯片、应用、产品、渠道以及用户的零售监测服务和专题研究服务，在移动通信市场研究领域占据主导地位。

本季度，高德交通大数据对5个实施过单双号限行的城市进行了政策对交通影响的敏感度分析，结果显示限行政策对道路过饱和度越高的城市越理想，但缓解效果却在逐年减弱，甚至在今年9月份出现了报复性拥堵现象。

考虑到供暖季民众对空气质量的关注度升高，本季交通报告还分析了交通与污染的关系。报告显示，从空气污染对人们出行意愿的影响程度来看，北京用户对空气污染忍受力最高，雾霾天出行量仅下降1.23%，西安用户对空气污染最敏感，雾霾天出行量大幅下降30.53%。

济南跃居全国首堵 北京通勤时间成本最高

报告显示，2015年第三季度，济南超越上一季度首堵北京，高峰拥堵延时指数2.01，全国拥堵程度排名第一。高德地图数据分析师王宇静认为，本季济南获得首堵，应该与市区大面积修路有关。数据显示，济南受道路施工影响的周边10条主要道路，与上季度相比拥堵延时指数分别上升15.4%~45.7%。此外，北京季度整体拥堵得到缓解，与其阅兵期间15天的单双号限行政策有关。值得注意的是，本季十大堵城中青岛首次入榜，其高峰拥堵延时指数较上季度环比增长3.6%。

本季交通报告中，高德还发布了通勤族因拥堵造成的时间成本榜。在榜单中，不见首堵济南的身影，位居榜单前列的却是北京、广州、深圳、上海。王宇静解释，该榜单是根据本季度各城市因拥堵造成的时间成本换算而来。例如，本季度北京的高峰拥堵延时指数是2.0，则意味着北京通勤族高峰每出行1小时，就有30分钟耗费在严重堵车上。根据社保部门最近公布的上年度平均工资，将时间换算成金钱的话，北京通勤族每月因拥堵造成的时间成本就有808元（按每月22个工作日，每天通勤2小时计算）。通过该榜单可以说明，经济越发达、基本工资越高的城市，因拥堵造成的损失越大。

福州拥堵加剧排名第一 北京拥堵缓解最大

    环比二季度，在高德交通报告监测分析的45个城市中，拥堵加重、减轻、持平的城市数量分布呈均等现象。从城市分布来看：拥堵缓解的城市主要分布在内陆，北京拥堵缓解排名第一，降幅4.9%；主要与阅兵期间15天单双号限行有关；拥堵加重的城市主要分布在沿海，主要与本季台风降雨影响有关，其中福州拥堵加重排名第一，加重8.3%。

此外，从全国区县交通情况来看，本季青岛市南区、济南历下区、杭州西湖区、天津和平区拥堵程度超越北京东、西城区。其中，青岛市南区的高峰拥堵延时指数更高达2.61，处于极度拥堵状态，其原因主要与城市功能过度集中，多条道路施工及旅游旺季等有关。而天津和平区和青岛市南区的拥堵程度比城市平均值高近40%，拥堵程度远高于城市均值数，显然它们是拉高城市整体拥堵程度的“主要元凶”。

报告还显示，三季度包含暑期，是出游旺季。吃海鲜的热门城市舟山、秦皇岛等，节假日出行用户量出现暴涨。作为海鲜之都的舟山，本季节假日出行量高出通勤日的两倍。

单双号限行效果逐年减弱 限行后出现报复性拥堵

本季度，大连、北京、厦门、天津和石家庄五个城市都实行过单双号限行政策。同样的政策对不同城市道路交通拥堵缓解的效果有较大差异。据高德交通大数据研究显示，对道路过饱和度越高的城市，限行效果越明显，譬如北京、大连。而对于天津这样道路拥堵不严重的城市，限行产生的效果有限。同时，五座城市限行期间公众驾车出行量的下降比例在14%-22%之间，拥堵缓解幅度在7%-28%之间，两者呈非单一的线性关系。因此，城市拥堵的缓解除了依赖车流量之外，还与城市过饱和路段量、公众出行分布、拥堵程度等多种因素有关。

而在三季度单双号限行的五个城市中，天津、厦门、北京和石家庄在去年和今年都采取了单双号限行政策。高德对比这两年限行期间的交通情况发现：今年各城市限行的效果明显弱于去年。随着从汽车保有量的进一步增长，可以预见在未来一两年内，限行政策的效果将进一步下降。

此外，高德地图联合清华大学戴姆勒可持续交通研究中心分析发现，北京限行期间虽然交通拥堵情况有明显缓解，但也导致了今年9月的报复性拥堵。清华大学戴姆勒可持续交通研究中心李萌教授认为，今年9月北京拥堵尤为严重的原因是阅兵期间单双号限行以及对进入北京市各类客货车辆的限制，影响了生产生活活动，如中小学推迟开学、物流延缓等，再加上两节临近，使得交通需求在阅兵后的9月报复式增长。

另外，报告显示，除大连外，9月份为本季所有城市的最拥堵月。相比7、8月，拥堵加剧TOP5城市分别是：天津、石家庄、西安、北京、哈尔滨，城市拥堵延时指数全线飙升13%~15.8% 。其中，北京、天津、石家庄均是单双号限行城市。

北京人对雾霾最“免疫” 西安人对雾霾最“敏感”

本季交通报告中，高德地图与清华-戴姆勒可持续交通研究中心就城市拥堵与汽车污染排放进行了研究。根据三季度各城市导航用户平均每辆车每公里的碳氧化合物排放量，《报告》计算出高峰期城市单车/公里平均污染排放榜，其中南宁、哈尔滨、昆明排在前三。以南宁为例，单车/公里平均污染排放量等于燃烧1/4个蜂窝煤。

高德地图与清华-戴姆勒可持续交通研究中心研究发现，怠速行车的排放比匀速行驶增加50%。以2015年三季度通勤日与阅兵限行期间北京市环路交通碳氧化物的排放情况为样本，由于限行期间交通拥堵缓解，限行期间碳氧化物排放量明显下降。以二环来说，通勤日日均碳氧化物排放量为6.53吨，阅兵期间日均碳氧化物排放下降31.85%至4.45吨。每辆车在二环上跑一圈所产生的碳氧化合物污染排放可减少21.94%。而排放量最大的北京西二环为例，在速度提高了20.93%和流量下降了9.63%的情况下，交通污染物排放强度下降达到35.35%。

高德持续监测的45个城市中，不同天气条件下的城市拥堵变化明显。分析结果显示，当空气质量为优和重度污染时，拥堵明显有所加重。晴天的拥堵可能与人们出行意愿增高有关，重度污染应该与驾车出行意愿增高有关。在严重污染天气条件下，人们出行意愿降低，拥堵则相应减弱。观察存在空气污染的城市中人们周末赴景区的出行量，北京用户的出行意愿对空气污染最不敏感，出行量只因污染减少了1.23%，而西安用户的出行受空气污染影响最大，污染导致出行量下降30.53%。

面对日益严重的交通拥堵和污染，拼车、顺风车和公共交通出行等绿色出行方式可缓解拥堵，并且能在更大程度上减少交通污染。按照一辆车每天行驶50公里这样的常规通勤路程计算，少开一天车所减少的排放等于种下两棵树。

为此高德采样第三季度工作日早晚高峰用户导航请求，对轨道交通替代驾车的便捷性进行了分析。报告表明，广州、上海、北京、深圳的轨道交通覆盖率远高于其他城市。另一方面，在西安、哈尔滨、北京，大部分情况下乘坐地铁比驾车更快。在重庆、深圳、南京，地铁直达和换成一次的占比均高于90%。所以，高德建议以上城市用户多采用地铁出行。

截止目前，高德地图已连续发布了7个季度的中国主要城市交通分析报告，涵盖国内45个城市，支持全国360个以上城市的实时交通信息。高德的海量交通出行数据来自于高德交通行业浮动车和高德地图超过4亿用户出行数据的结合，多渠道的海量出行数据也为报告的结果准确性奠定了数据基础。

附：高德：2015年Q3中国主要城市交通分析报告–完整版

　　1、酒店用户现付的意愿大于预付

蚂蜂窝数据显示，43.2%的用户偏好预付， 56.8%的用户偏好现付(到酒店前台付款)。从历史数据来看，现付、预付两种付款方式的意愿只在2013年10月、2014年10月有过2次旗鼓相当的交汇。从2013年到2015年上半年，现付在总体上仍占上风。

出于“行程临时变更”、“行程中尝试住不同特色的酒店”、“银行卡/信用卡被盗刷风险”等多种因素考虑，中国游客在酒店花费方面青睐在现场进行交易，以保持行程的灵活性，尽量减少因各种变数而产生的额外费用。

　　2、中国游客平均查看14家酒店后才会预订

浪费多少生命才能选定中意酒店?蚂蜂窝数据显示，2015年上半年，中国游客一般工作日平均要查看14家酒店，才能选出自己中意的酒店，比2014年平均增长了3家;周末的时候则平均要查看18家酒店，比2014年平均增长了5家。

在线旅游井喷式的发展，使中国游客在面对花样繁多的酒店打折、红包促销信息时更加理性。另外，中国游客预订酒店时也更有主见，单一的价格徘序、点评排序已经无法满足他们，“综合性价比”、“是否自己喜欢的风格”超越“价格便宜”成为决定性的因素。

　　3、预订酒店的时间：境内境外差异大

中国游客错峰出行、提前规划行程的意识越来越强。蚂蜂窝数据显示，2015年上半年，预订境内目的地的用户平均提前12天预订酒店，而预订境外目的地的用户平均提前42天预订酒店，分别比 2014年增加了2天和5天。

对比PC端和移动端，用户从PC端预订的时间要比从移动端预订要早得多：PC端订单平均要提前32天，移动端则平均提前15天。

自由行用户喜欢在星期2~4预订酒店，预订国内酒店的用户依次最喜欢在23:00、22:00、17:00三个小时的时间段内进行预订，预订国外酒店的用户则分别最喜欢在23:00、17:00、1:00进行预订。

　　4、不同地区的酒店预订偏好差异大

在预订酒店的星级分布上，欧洲5星级酒店最多，但是去欧洲的自由行用户中只有3.56%的人会预订5星级酒店，21.80%会选择预订民宿、青旅。中国游客越来越希望了解并融入欧洲当地生活。

而最爱入住5星酒店的用户则是去阿联酋和埃及的自由行用户，他们当中44.75%的人都会预订5星级酒店，享受轻奢旅行。亚洲国家和美洲国家由于性价比最高，被预订最多的都是3星级酒店。

　　5、女人更善变?女性的退单率是男性的2.5倍

蚂蜂窝数据显示，72.02%的酒店预订退单是由女性用户完成的，仅有27.98%的退单是男性完成的。

　　6、台湾民宿：叫好不叫座

民宿是台湾旅游特色之一，尤其台北的民宿市场占比高达63.96%，但是订单却只占台湾15.95%，位居第三。台湾地区订单最多的是3星级酒店，占比42.71%。这说明针对大陆游客，台湾民宿还需要进一步整合资源，加强宣传和推广。

　　7、上海的情侣酒店数量最多，广州的情侣酒店预订量最高

针对情侣的情趣酒店、经济型的特色情侣房型备受青睐。情侣预订酒店的用户中，18~29岁之间的85、90后超过76%，成为消费的主题人群。

上海人最懂风情，拥有全国最多的情侣酒店，但广州的情侣酒店预订量最高，是上海的1.5倍，是北京的2倍。

　　8、杭州人更舍得在住宿上花钱

蚂蜂窝数据显示，从五星级酒店的预订量来看，2015年上半年同比增幅最高的三座出发城市分别是：杭州(287.67%)，福州(226.67%)，昆明(200%)。这说明杭州、福州、昆明的人们越来越愿意为轻奢的住宿花费更多。

　　9、最偏好在线预订酒店的城市TOP5

北京是中国在线酒店预订最发达的城市，每4个北京人中，就有1个人习惯在线预订酒店。中国最偏好在线预订酒店的城市Top5：北京(23.96%)、上海(20.86%)、广州(14.56%)、南京(7.51%)、杭州(6.95%)。

　　10、最受青睐的青旅TOP5中，成都就占2个

杭州名堂国际青年旅舍、苏州明堂青年旅舍、成都懒骨头青年旅舍、湘子门青年旅舍、成都驴友记青年旅舍成为最受用户青睐的中国青年旅舍。成都、苏州、杭州等旅游城市的青旅、民宿和主题特色酒店预订增长迅猛，这些城市的旅游热度已经超越了传统热门的丽江、厦门。

　　11、最受青睐的5星级酒店TOP5，泰国就有2个

最受中国游客青睐的5星级酒店：新加坡的滨海湾金沙酒店(Marina Bay Sands)，泰国的拜岛度假村(Pai Island Resort)、拉查酒店(The Racha Hotel)，香港的如心海景酒店暨会议中心(L’Hotel Nina et Convention Centre)，印尼的阿雅娜水疗度假酒店(AYANA Resort and Spa)。

根据中国国务院《关于促进旅游业改革发展的若干意见》，2020年的时候，中国国民的出游率将达到每个人4.5次/年，形成一个60亿人次的庞大市场。中国旅游研究院预计2015年旅游接待总人数将突破41亿人次，实现旅游总收入3.84万亿元。

旅游市场的快速发展也是酒店业的契机。蚂蜂窝监测数据显示，全球2015年上半年酒店业销售额已达420亿美元，全球出租以及酒店旅馆销售量较2014年同期上涨超过56%，中国游客成为主要的酒店预订客源地。

围绕“酒店+”的创新越来越多，酒店传统的边界在变得越来越模糊：导演冯小刚做了一个有400间客房的建筑，称为“设计体验中心”而非酒店;阿里去啊也推出以后付为主导的“信用住”。 蚂蜂窝则打破传统的行政区域，按照旅行者的兴趣区域开发了“趣酒店”全球酒店预订系统，用户只需1分钟即可掌握1个旅游目的地的所有特色酒店分布、点评、攻略、周边吃喝玩乐等酒店相关的关键信息，迅速找到超值且心仪的酒店。

80后、90后、00后等年轻消费者正成为旅游市场的主力军，他们的体验感受和需求在不断引导酒店预订的改变：从线下到线上，从单调到趣味，从繁琐到简单。未来，为用户提供便捷、安全、独特、有趣的酒店预订和入住体验将成为旅游业和酒店业的发展趋势。

在联网方式上，巴西的Wi-Fi最为普及，近6成的用户使用Wi-Fi上网，4G网络刚刚起步；在用户的使用习惯上，巴西用户的作息习惯比较健康，白天的活跃量明显超过晚上，尤其是凌晨的活跃量相当低。而中国用户习惯则是，晚上的应用使用率、活跃率要明显高于白天。

2014年是中国各证券公司直投业务进行转型之年。各券商的直投业务处于从Pre-IPO类型的直投项目为主，向多元化投资模式和投资策略的转型摸索阶段，产品逐渐趋于多元化，收入比例也更加均衡。各大券商继续通过并购重组、新三板、中小企业私募债等业务积极寻求业务的转型。

根据投中研究院发布的《2014年中国券商直接投资业务分析报告》，截至2014年12月31日，国内共成立57家券商直投公司，合计注册资本规模433.9亿元(包括历年增资)，较2013年底增加29.02亿元;其中有11家券商在2014年内向其直投子公司增资，合计增资27.02亿元。

根据投中研究院统计，在券商直投基金的募集和成立方面，2014年全年共有14家券商直投新成立20支人民币券商直投基金，目前已披露的目标规模为176.76亿元。东证资本、广发信德、广证创投、国海创新资本、国金鼎兴、国泰君安创投、国信弘盛、华融天泽、龙华启富、太证资本、天风天睿、中信建投资本均于2014年设立了直投基金。与此同时，2014年共有7家券商直投公司设立13家基金管理公司。各家券商直投公司对设立直投基金态度较为积极，对股权投资市场信心十足。

投资方面，2014年国内57家券商直投中共有16家披露了投资业绩，投资规模和投资案例数量大幅回升，当年披露的累计投资规模为47.96亿元，投资案例披露100起，同比分别增长403.8%和58.7%。

退出方面，2014年共有8家券商直投公司披露其所投企业的IPO情况，共发生账面退出案例11起，总账面退出回报金额达6.06亿元，平均账面回报率为1.45倍。

2014年初，A股市场IPO近14个月的停摆结束，2014年全年125家中国企业在A股上市;与此同时，以阿里巴巴、京东为代表的中国企业掀起一阵赴美上市的热潮。在境内IPO退出渠道逐步畅通的情况下，资本市场逐步回暖。

随着A股IPO的重启、新股发行体制改革的不断深化、新三板的扩容加速、上市公司并购审核的逐步放开，VC/PE以及券商直投的募资投资明显回暖;以产业整合为核心的并购机会涌现，逐渐成为主流趋势，退出渠道逐渐多元化。但由于A股IPO暂时导致持有待退出的投资项目大量积压，券商直投的进入壁垒也逐渐形成，竞争日趋激烈。

2. 2014年中国券商直投市场格局

2.1券商直投业务政策环境

早在90年代初，我国部分证券公司就已经开始开展一些直投业务。之后由于证券公司进行直接投资产生许多违规行为，2001年4月被证监会叫停。2006年2月，国务院颁布《关于实施〈国家中长期科学和技术发展规划纲要(2006-2020年)〉若干配套政策的通知》，明确指出允许证券公司在符合法律法规和有关监管规定的前提下，可以开展创业风险投资业务。2007年9月，中国证监会批准中信证券股份有限公司、中国国际金融有限公司开展直接投资业务试点。

2011年7月，中国证监会公布《证券公司直接投资业务监管指引》，正式将券商直投业务纳入常规监管。该《指引》主要有两大要点，一是明确限制备受舆论指责的“保荐+直投”模式，规定“担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的，自签订有关协议或实质开展相关业务之日起，公司的直接投资子公司、直接投资基金、产业基金及基金管理机构，不得再投资该拟上市企业。”第二个则是券商直投公司募集基金放行，明确直投公司可以设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资。

2012年11月，中国证券业协会发布《证券公司直接投资业务规范》(以下简称《规范》)，明确了直投基金备案、直投业务规则、内部控制、直投从业人员、自律管理等相关规定。

2014年1月，中国证券业协会对2012年版的《证券公司直接投资业务规范》进行了修订，对直投业务范围作出扩大调整，加入债权投资和提供融资顾问和管理服务;适当拓宽闲臵资金的投资范围，增加了企业债、中小私业私募债、以及在境内银行间市场交易的短期融资券、中期票据、中小企业集合票据等公司债券交易品种;将具有较高风险识别与承受能力且投资额不低于1000万人民币的个人投资者纳入到合格投资者范围。

2014年12月，中国证券业协会下发《证券公司直接投资业务子公司管理暂行规定(征求意见稿)》(以下称《征求意见稿》)，从直投设立门槛、股东多元化、业务范围、行为规范到内部控制提出了明确要求。此外，中证协在前期调研并征求各方意见基础上，将重新起草关于直投子公司的规定，待新规正式实施时，原有的《证券公司直接投资业务规范》将会被废除。

截至2015年6月，我国券商直投业务主要的相关法规如下表所列(见表2.1)。

表2.1 截至2015年6月中国券商直投业务主要政策法规

　　2.2券商直投公司列表

据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，截至2014年12月31日，国内已有57家券商获批并成立直接投资公司(见表2.2)。

表2.2 截至2014年年底国内券商开展直接投资业务情况

　　截至目前，各直投公司中注册资本最大的依然为金石投资有限公司，其在2013年增资后，注册资本达到72亿元;排在其后的分别是海通开元、广发信德和光大资本，注册资本分别为60亿元、23亿元和20亿元。目前注册资本超过10亿元(含10亿元)的直投公司已达到11家，比去年同期增长22%。

从注册地来看，国内已经成立的57家券商直投机构中，有18家选择注册在北京，上海和深圳分别均为10家。 这些地区因早前的税收优惠政策吸引了一大批PE机构入驻，因此也颇得券商直投机构的青睐。这三个地区累计注册券商直投达38家，在全部券商直投机构数量中占比高达68%(见图2.2)。 其余地区多因考虑与母公司券商保持一致而直接设立在券商注册地或总部所在地，如国联通宝资本将注册地选在母公司国联证券总部所在地无锡、华泰紫金将注册地选在华泰证券总部所在地南京。

图2.2 截至2014年年底国内券商直投注册地分布情况

　　3. 2014年中国券商直投业务开展

3.1券商直投公司成立及增资情况

自2007年中信、中金获批券商直投业务至今，券商直投业务在国内发展迅速。截至 2014年底，国内共成立57家券商直投公司，相比2013年年底新增1家。目前已成立的57家券商直投公司总计注册资本达到433.9亿元，相比2013年底增加29.02亿元(见图 3.1)。与2009年至2013年的快速扩张步伐相比较，2014年证券公司设立直投子公司的步伐开始放缓，一方面因大中型券商已基本布局完毕，另外一方面VC/PE行业竞争趋于白热化，也使得尚未设立直投子公司的券商望而却步。

图3.1 2007-2014年中国券商直投公司数量及注册资本总量

　　从2014年的增资情况来看，共有11家券商向直投子公司增资，合计增资规模为27.02亿元。其中，获得增资最多的是国海创新资本，注册资本增加4亿元，增资后注册资本达到6亿元;其次是广发信德、一创投资、太证资本和长城长富，均获得3亿元增资。其余各家直投公司增资均在3亿元以下(见表3.1)。

表3.1 2014年中国券商直投公司增资情况

　　3.2券商直投公司投资情况

据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，2014年国内57家券商直投中共有16家披露了投资业绩，投资规模和投资案例数量大幅回升。当年披露的累计投资规模为47.96亿元，投资案例披露100起，同比分别增长403.8%和58.7%(见图 3.2)。

图3.2 2007-2014年中国券商直投投资规模

　　从投资案例来看，广发信德以披露21起投资案例为最多，海通开元、华融天泽位列其后，分别披露20起和10起投资案例，其余各家的投资案例均低于10起;从投资规模上看，华融天泽披露的15.48亿元为最多，其后为海通开元10亿元，广发信德5.34亿元，国元直投3.87亿元，龙华启富3.5亿元，其余各家的投资金额均不到3亿元。

2014年券商直投的投资节奏大幅提升，投中研究院分析认为，首先是由于在政策层面获得多方利好：个人投资者在约定条件下被纳入到合格投资者的范围，证券经营机构被鼓励设立并购基金、夹层基金、产业基金等直投基金，此外还有《证券公司直接投资业务子公司管理暂行规定(征求意见稿)》对直投子公司设立门槛的进一步降低、直投子公司股东的多元化，为券商直投的投资营造了宽松的氛围。

其次，在过去几年IPO渠道不通畅、形成的堰塞湖难以一时打开的背景下，包括券商直投在内的多数股权投资机构纷纷探索了各种转型路径，并购成主要退出渠道;而在过去一年，随着新三板的迅速扩容，无论是推动既往已投资项目在新三板挂牌开展资本运作， 或直接投资准挂牌企业， 或是以定增形式投资已挂牌企业等多种参与模式，都已全面展开。

再次，2014年移动互联网化速度加快，我国创业氛围和投资热情明显高涨，创业投资领域的投资案例数目和规模均创下历史最高值，“互联网+媒体/金融/旅游/教育/医疗”等主题投资模式颇受市场各方青睐，许多券商直投也参与其中。

与2014年整个VC/PE市场1640起投资案例、467.64亿美元的投资规模相比较，券商直投在全部投资中的案例数量和投资金额分别占比6.10%和1.65%，比重极为有限。未来随着募资层面的持续利好、境内资本市场的进一步开放、大批中国企业为寻找更合理的估值而从海外回归等因素，将促使券商直投的投资节奏有所加快。

3.3券商直投公司IPO退出情况

私募股权投资行业退出方面，由于境内资本市场IPO开闸，退出活跃度大幅反弹，IPO仍然是重要的退出方式。

据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，2014年共有8家券商直投公司披露其所投企业的IPO情况，共发生账面退出案例11起，总账面退出回报金额达6.06亿元，平均账面回报率为1.45倍。其中9起IPO退出案例的情况如下(见表3.3)。

表3.3 2014年中国券商直投公司IPO退出情况

　　根据投中集团此前发布的《2014年中国创业投资及私募股权投资市场统计分析报告》统计显示，2014年共有125家中国企业A股上市，所有在A股上市的投资案例的平均账面退出回报率为2.93倍，券商直投的平均账面退出回报率为1.45倍(见图3.3-1)。主要是因为这些企业以制造业、建筑建材、能源与矿业等传统行业为主，这些行业退出回报相对较低。

图3.3-1 2009-2014年中国券商直投公司IPO账面退出情况

　　注：本文所提IPO退出仅指账面退出，回报率依照企业IPO发行价进行计算;退出金额已减去国有股份转持全国社保基金部分。

从投资周期来看，受到此前券商直投“保荐+直投”模式的影响，券商直投普遍退出周期较短，如在2009年的平均退出周期仅为9个月。2011年7月，随着《证券公司直接投资业务监管指引》发布，“保荐+直投”模式被叫停;2009年5月发布的《深交所创业板股票上市规则(征求意见稿)》，“IPO 前6 个月增股的，自上市之日起2 年内转让股份不超过其所持有的50%”，在这两个政策的限制下，券商直投开始将退出周期逐渐拉长，2012年已增至21个月，整体接近于VC/PE机构的平均水平。

而进入2012年底，新股发行的节奏已经明显放缓;随着2012年11月IPO的暂停，直至一年多之后2014年1月才恢复，平均退出周期被明显拉长。投中研究院预计在未来，随着券商直投Pre-IPO项目的逐渐减少，在与VC/PE的业务日渐趋同和对项目的竞争日益激烈，即便在A股IPO通畅、注册制能够顺利推出的前提下，平均退出周期仍然会比2010年左右更长(见图3.3-2)。

图3.3-2 2009-2014年券商直投退出周期情况

　　4. 2014年中国券商直投基金运作情况

4.1券商直投基金运作情况

证监会2011年7月颁布的《证券公司直接投资业务监管指引》规定，“直投子公司由下设基金管理机构管理直投基金的，直投子公司应当持有该基金管理机构 51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权”。 即券商直投单独设立基金管理公司来管理直投基金的，券商直投需对直投基金的管理机构持有控股权或者实际出资。

根据投中研究院统计，2014年全年共有14家券商直投新成立20支人民币券商直投基金，目前已披露的目标规模为176.76亿元。

华泰紫金的控股子公司江苏省庄闲游戏在哪 投资管理有限公司，于2014年4月，作为管理人发起设立江苏庄闲游戏在哪 投资基金(有限合伙)，募集资金规模为50亿元人民币，是2014年募集规模最大的一支基金。此外，海通开元与上海上实资产经营有限公司、上海益流能源(集团)有限公司、东方国际创业股份有限公司等共同发起设立上海并购股权投资基金合伙企业(有限合伙)，首期募集30亿元。

此外，东证资本、广发信德、广证创投、国海创新资本、国金鼎兴、国泰君安创投、国信弘盛、华融天泽、龙华启富、太证资本、天风天睿、中信建投资本均于2014年设立了直投基金。从数据来看，各家券商直投公司对设立直投基金态度较为积极，对股权投资市场信心十足(见表 4.1-1)。

表4.1-1 2014年全年券商直投公司新设立直投基金情况

　　从设立的直投基金类型上，在此前发布的《证券公司直接投资业务规范》中有所提到：“管理的直投基金类型上，可以为股权投资基金、创业投资基金、并购基金、夹层基金、FOFs 等多种类型基金”，在 2014年券商直投设立的直投基金中也不乏各种基金类型，如东证资本发起设立国内首只券商直投主导的租赁资产证券化债权基金，规模合计4.85亿元;国泰君安创投发起设立了规模为1亿元的国泰君安创新三板股权投资基金(有限合伙)，主要投资于拟在或已在全国中小企业股份转让系统挂牌的企业。

而在基金重点投资的领域中也看到移动互联网、文化传媒、医疗、节能环保等。可以看到券商直投基金在类型和领域上已经越来越趋向多元化，尤其在专注以上庄闲游戏在哪 领域的基金类型进一步丰富的背景下，行业的特性也将使得整个基金的投资策略前移，从而更加偏向于早期，加快市场化运作步伐。

从募资层面来看，在保监会“保险资金投资的股权投资基金，非保险类金融机构及其子公司不得实际控制该基金的管理运营，或者不得持有该基金的普通合伙权益”、商业银行法43条“除另有规定的情况外，商业银行不得向非银行金融机构和企业投资”两大政策限制下，券商直投直接无缘险资和银行;与此同时，获得社保注资需满足“必须经国家发展改革委批准的产业基金和在国家发展改革委备案”，在机构投资者相对收紧的背景下，2014年初个人投资者的放开无疑将为券商直投公司带来福音。

除此之外， 还有多家券商直投公司纷纷设立控股基金管理公司， 虽未公布旗下托管直投基金，但可以看出各家直投机构设立直投基金的意向已经十分明确。如华泰紫金设立全资子公司华泰瑞联基金管理有限公司，担任华泰并购基金的唯一普通合伙人与执行事务合伙人，负责基金的日常运营与管理。

根据投中研究院统计，2014年共有7家券商直投公司设立13家基金管理公司(未公布直投基金)(见表4.1-2)。并且这些基金管理公司均是被直投公司掌握控股权，符合“直投子公司应当持有该基金管理机构51%以上股权或者出资，并拥有管理控制权”的直投基金设立条款。

表4.1-2 2014年券商直投设立基金管理公司情况

　　4.2券商参股PE基金运作情况

早在券商直投开始直投基金管理业务之前，证券公司已通过参股产业基金管理公司或作为LP直接参股基金的方式介入PE市场。比如中信产业基金、海富产业基金、金浦产业投资基金、招商湘江产业基金等。

目前国内券商参股股权投资基金及基金管理公司的形式主要有两种：一是证券公司直接合资组建基金管理公司，如海富投资、中信产业基金和招商湘江产业投资基金管理公司;二是通过其直投子公司与地方政府合资组建基金管理公司， 如金石农业投资基金管理中心、 金浦产业投资基金管理公司、上海诚朴产业基金管理公司等，均是由券商旗下直投公司注资组建。另外还有一些券商以LP身份入资基金，并不参股基金管理公司，如广发证券、长江证券、华龙证券等均有类似的投资案例。

据投中集团旗下金融数据产品CVSource统计，2014年内国信证券在参股PE基金运作方面比较积极，参股了5支基金，披露的累计目标规模在26亿元以上(见表 4.2)。

4.2 2014年国内部分券商参股私募股权投资基金情况

投中研究院分析认为，直投基金大规模的兴起使得券商直投在投资中采取更多的主动性，既可以投资分享基金收益，又可以参与基金公司管理，享有更多的决策话语权，这是券商参股股权基金或参股基金管理公司积极性降低的主要原因。

此外，2015年6月，粤科金融代表广东省财政7.5亿元政府资金出资并牵头联合海通开元、工商银行、建设银行，共同发起设立“广东省重大科技专项创业投资引导母基金”，规模达到45亿元。该母基金旨在更好地支持广东省重大科技专项领域发展，拓宽中小微企业融资渠道，响应中央“大众创新、万众创业”的号召，扶持广东省重大科技专项领域发展。

4.3券商另类投资发展情况

近年来，监管层持续推进券商业务创新，除直投业务外，另类投资也于2011年开闸。2011年5月，证监会发布《关于证券公司设立自营业务投资范围及其有关事项的规定》，明确指出，券商自营业务除了投资境内交易所上市的证券、境内银行间市场交易的部分证券和经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券之外，还可以以设立子公司的方式投资上述品种以外的金融产品。

据投中研究院统计，2014年券商成立的另类投资子公如下所示(见表4.3)：

表4.3 2014年券商另类直投子公司成立及增资情况

　　方正证券投资有限公司，主要开展《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等投资业务;深圳第一创业创新资本管理有限公司，作为第一创业开展和探索创新性业务的试验基地，也主要开展金融产品投资和其他另类投资业务;红正均方投资有限公司，通过自主研发的程序化交易系统，进行以量化交易为主的投资业务。

如今的智能手机拥有几乎媲美专业相机的硬件配置，更拥有专业相机无法比拟的即时分享与随身携带的特性。报告显示，2014年，全球智能手机出货量高达13亿部，仅中国活跃智能设备就高达9亿部。与此同时，数码相机全球储量下滑至6500万台，不足2010年的五成。

　　由于智能手机的普及，全球拍摄的照片数量呈指数增长，预计到了2017年，全球78.8%的照片将由手机拍摄产生。作为在全球拥有超4.5亿用户数的相机360，单日产生照片数高达2亿张。如果全部冲洗出来，其叠放在一起的高度相当于珠穆拉玛峰的7倍!

　　亚洲手机摄影用户组成分析

亚洲的手机摄影用户群体偏向年轻化。56%的海外用户年龄低于25岁;而中国用户群体中有高达65%的用户年龄低于25岁。有趣的是，国内外手机摄影用户男女比例几乎相反。中国用户男女比例1: 2.8，而海外用户男女比例为2.78 :1。

为什么使用第三方摄影应用?

高像素摄像头已成为主流智能手机标配，在极大提升用户拍照体验的同时，为摄影类和图片类App带来了新的机遇。据报告显示，约四分之三的受访用户倾向使用第三方摄影应用。从便捷的拍照相机到强大的编辑美化功能，从自创滤镜到社交网络，从Instagram被Facebook以10亿美元收购起，摄影类应用更是一路走红。

据相机360发布的数据显示，特效滤镜与图片高级编辑在亚洲各个国家都广受欢迎。这正好满足了用户使用第三方摄影类应用的两大痛点：特殊效果与成像质量。

自拍是件大事

延续2014年的热度，“自拍”这件大事在2015年持续发酵。谷歌收录的自拍相关搜索在2014年增长了8倍。据相机360的报告显示，无论性别、国度、和文化，自拍是手机拍摄最多的内容。报告里有个有趣的发现，列举了全亚洲最爱自拍的10个国家与城市。中国名列榜首，成为全亚洲最爱自拍的国家。意外的是越南首都胡志明市是全亚洲最爱自拍的城市。

值得一提的是，“自拍这件大事”更为移动摄影行业开拓了一片全新的领域-自拍杆。自拍杆因方便携带、价格低廉，而风靡全球。不仅“自拍杆”的搜缩量激增19倍，更被美国《时代》周刊评选为年度25大发明。2015年，自拍将成为一种文化。

　照片在哪?

手机摄影用户习惯把照片储存在手机里，那内存不够怎么办?

据相机360报告显示约有8.5%的亚洲海外用户将照片储存在云端，中国有13%的用户会上传云端。云端储存以更节约成本的方式对照片进行更加完善与严密的保护，毫无疑问云端储存会成为将来的大趋势。

摄影从未像今天这样离我们如此之近。每时每刻，人们都在用手机纪录着自己的生活，一个喜极而泣的表情，一场激动人心的旅行，一场好友间惬意的聚会…….我们已经进入了手机摄影的时代。

作为企业级大数据技术与应用的践行者，百分点一直专注于满足市场对海量异构数据的融合与分析需求。本次报告正是基于百分点大小数据融合的成人用品网购研究，利用其优势互补来增强商业洞察。报告将在线问卷调研数据和百分点公司所拥有的电商用户数据相匹配，从而将消费者人口属性、在线消费行为、线下消费行为结合，勾勒出完整消费者画像以及全方位的购物、浏览行为。这些数据可以帮助企业更好地使用大数据，真正用大数据模型进行高效的商业决策。

请准备好纸巾，一起走进“Buy家子”们的成人世界。

以下为PPT版报告全文：

2015年一季度，国内旅游人数约12亿人次，同比增加约4.38%，国内旅游总收入约1万亿人民，同比增加约3.84%。根据和泰统计数据分析(如表1所示)。就国内饭店而言，尽管不同档次和星级饭店之间尚存在着市场指标不均衡的情况，但从指标数据综合分析可以看出，一季度市场总体趋于利好，呈现回暖迹象。
表1：2015年第一季度饭店主要经营数据统计对比

　　客房收入同比稳中有升，但客房出租率偏低，资源虚耗依然严重

　　和泰统计数据显示，一季度国内饭店平均客房出租率(Occ)为53.38%，同比增加2.97个百分点，环比下降5.76个百分点。平均房价(Adr)为367元/间天，同比下降9元/间天，环比下降16元/间天。每间可供出租房收入(RevPAR)为200元/间天，同比增加3元/间天，环比下降34元/间天。通过数据分析，一季度国内饭店市场呈现以下态势：

　　1、由于一季度为饭店市场淡平季，多数饭店采取打折促销和推出优惠产品等方式来直接或间接地降低价格，通过提高客房出租率来增加客房收入。和泰数据显示，这些措施取得了一定的成效。尽管一季度平均房价同比下降9元/间天，但RevPAR同比增加3元/间天，饭店总体客房收入同比提高。相对2014年一季度，今年一季度总体市场需求有所增加，正是因为这一增长，为饭店总体客房收入的增加提供了保障，市场呈现回暖迹象。

　　2、一季度平均客房出租率、平均房价和RevPAR三项主要市场指标与去年四季度相比均有不同程度的下降，主要原因是受到市场需求变化的影响。相对一季度而言，四季度客源供给相对充足。一是得益于境外旅行团这一细分市场。西方圣诞节休假时间较长，入境旅游人数和市场需求在这个阶段有所增加;二是得益于会议细分市场。年底各类公司会议较多，对饭店客房及会议设施需求相对较大;三是得益于散客细分市场。年底多数公司会派遣人员外出拜访客户和结算合同款项等事宜，散客市场需求增加。四是春节假期的影响。由于春节假期在一季度，对多数度假型饭店来讲，春节期间会出现一房难求的情况，但短暂的假期过后，往往会出现市场需求的快速衰退。而对位于城市的商务型饭店而言，春节假期却给它们带来了“寒冬”，一般市场较淡，并且要持续一定的时间。

　　3、平均客房出租率偏低，资源虚耗依然严重。从统计数据看，一季度的平均客房出租率只有53.38%，处于饭店盈亏平衡点的低位。有46.62%的饭店客房每天被白白虚耗掉。而这些客房又属于易逝性产品，虚耗掉的客房资源不可能再失而复得。究其原因，一是国内饭店总量相对市场需求存在“供需失衡”的情况，再加上政府限制“三公”消费等政策出台的后效应，导致了星级酒店高档住宿和会议设施的闲置;二是随着互联网的发展，饭店客房的替代品如雨后春笋般地涌现出来，如：借助互联网，公寓或闲置私宅出租得以快速发展，给饭店带来竞争的威胁，成为饭店客房替代品。三是多数饭店经营部门在市场运行中没有实施收益管理，存在着没有需求预测，价格单一，价格非优化，更新周期长和差别定价不科学等情况，削弱了自身的竞争能力，很容易被替代品所取代。

　　图1：2015年第一季度三星以上饭店主要市场指标对比

　　4、中端市场的需求好于高端市场。和泰统计数据显示，一季度三星级饭店的RevPAR为115元/间天，同比增加12元/间天;四星级饭店的RevPAR为200元/间天，同比增加5元/间天;五星级饭店的RevPAR为295元/间天，同比下降21元/间天;无论是国际品牌公司管理的饭店，还是国内本土品牌管理或自主管理的饭店，五星级高端饭店市场都凸显出严峻的竞争态势。一季度国际品牌管理的饭店RevPAR为375元/间天，同比下降7元/间天;国内本土品牌管理的饭店RevPAR为285元/间天，同比下降11元/间天;自主管理的饭店RevPAR为272元/间天，同比下降43元/间天(如图2所示)。由于三星和四星级饭店主要面对的是中端客源市场，客房收入均有所提高(如图1所示)。而五星级饭店主要面对的是高端客源市场，同比下滑，形成分化。说明目前国内饭店中端客源市场需求在逐年增加，而中端饭店也正受到诸多消费者的青睐，成为蓝海区域。

　　图2：2015年第一季度不同管理方式饭店的主要市场指标对比

　　餐饮收入占比冲高，结构有待于优化调整

　　和泰统计数据显示，2015年一季度客房收入比为38.17%，同比下降2.68个百分点，环比下降3.67个百分点;餐饮收入比为45.34%，同比上升1.14个百分点，环比上升2.82个百分点;康乐、商品等其它收入比为16.5%，同比上升1.55个百分点，环比上升0.86个百分点(如图3、图4所示)。依据饭店行业经验，通常认为在我国饭店中，客房收入比为60%，餐饮收入比为30%，康乐等其它收入比为10%是优化的饭店收入结构，而这一结构能为饭店带来最佳的收益。一季度所显示出的数据表明，目前我国饭店餐饮收入占比过高，不利于收入结构的优化，需要逐步调整。究其原因，笔者认为一是客房收入虽然一季度有所增长，但幅度较小，无法弥补饭店长期经营中而逐渐形成的固有占比结构，而导致这一结构的主要原因则是客房收入的绝对值偏低。今年一季度饭店的平均客房出租率仅为53.38%，存在着近半数客房闲置的情况，致使客房收入占比相对降低。因此，要提高饭店客房的收入比，使收入结构向合理化趋近，饭店只有在大市场需求的背景下，不断拓展和梳理营销渠道，实施饭店收益管理，来提高客房收入的绝对值。二是自2013年政府限制“三公”消费等政策出台以来，多数饭店的餐饮市场尤其是高端餐饮受到较大影响，消费市场出现部分“真空”态势。多数饭店在近两年来一直在寻求餐饮的转型之路，开发和拓展大众客源市场，收到了一定的效果。使得部分饭店的餐饮收入开始稳步回升，逐年递增。但客房收入的提升却收效甚微，还需要饭店管理者进一步转变经营观念，增强饭店市场竞争力，从而提高客房的收入。

　　图3：2015年第一季度饭店总体收入构成比例

　　图4：2015年第一季度不同星级饭店收入构成比例

　　综上所述，2015年一季度我国饭店业市场总体呈现出回暖迹象，饭店客房和餐饮收入同比呈现稳步增长，但总体平均客房出租率偏低依然是亟待解决的突出问题。其不仅导致了大量的客房闲置和虚耗，给饭店带来无法弥补的资源损失，而且造成餐饮、能源和人工等占比相对过重，不利于饭店优化收入结构，更无法实现饭店收益最大化。这就需要饭店管理者不断转变经营理念，开发能够满足顾客需求的饭店产品，以优化真诚服务为核心，梳理好自己的营销渠道，实施收益管理，才能够提高市场竞争力，减少替代品的威胁，使各项收入稳步提高，最终实现收入最大化的目标。

当然，受经济趋缓形势的影响，沪市公司在过去一年虽然实现了增长，但是除个别行业外，多数行业均出现了增速放缓的情况，同时还存在着产业调整难，区域发展不平衡以及部分公司经营风险较大等问题。为此，有必要在促进国企混改，推进“一带一路”建设等宏观政策的影响下，借助资本市场，因势利导，充分发挥沪市大盘蓝筹的产业优势，同时以制造装备产业升级、互联网+等宏观战略为依托，积极推动战略庄闲游戏在哪 发展，提升资本市场服务实体经济的能力，稳步推动经济结构转换，促进国民经济发展。

沪市公司是国家经济建设的主力军，在国民经济发展中发挥着中流砥柱的作用。对沪市公司年报进行分析和总结，不仅可以了解公司发展的整体概貌，也可以从一个侧面反映我国当前经济总体运行情况。截至2015年4月30日，沪市1041家上市公司均已按期对外披露2014年年报。本报告对沪市公司2014年年报相关数据进行了统计和分析，归纳总结了沪市公司的总体情况、行业经营结果以及存在的不足。在此基础上，提出推动沪市公司发展，提升沪市公司质量的建议。

一、沪市公司整体表现

2014年，受产能过剩、需求不足等因素影响，中国经济继续降速运行。面对经济放缓的巨大挑战，沪市公司积极应对经济转型，总体经营稳中有进,但增速普遍放缓。

（一）沪市公司整体业绩增速放缓,经营质量相对稳定

从整体情况看，2014年度沪市公司整体业绩稳中有进，多项财务指标均有所增长。2014年沪市公司共实现净利润约2.06万亿元，同比增长4.99%，但增速放缓，较2013年13.06%的增长率下降8.07个百分点。每股收益0.61元，同比持平；股东权益稳步提升，每股净资产4.82元，同比增长11.09%；公司盈利能力有所减弱，净资产收益率12.61%，同比下降1.30个百分点。2014年沪市公司经营规模稳步扩张，共实现营业收入22.73万亿元，同比增长4.34%。同时，共计有约550家公司实现净利润同比增长，其中约150家公司增长50%以上，与上年度持平。

从实体经济运行看，2014年沪市公司经营利润出现回落，但经营质量较稳定。2014年非金融类企业实现营业收入18.11万亿元，同比小幅增长1.91%，占沪市公司整体营业收入的79.67%，是国民经济的创收主力；实现净利润0.71万亿元，同比下降4.03%，出现增收不增利的局面，实体经济盈利能力有待加强；实现每股收益0.39元和净资产收益率8.76%，同比下降9.73%和1.32个百分点；经营活动产生的现金流量净额共计1.51万亿元，同比增长16%，经营质量较稳定。

从利润来源看，沪市公司93.68%的利润来源于主营业务，是推动利润增长的主要动力。由于工业产品价格持续下降，生产要素成本上升，沪市非金融类公司营业成本上涨2.10%,略高于营业收入的上涨幅度，营业利润和整体毛利率水平有所下降；销售和管理费用同比小幅上升，与营业收入增长基本相符；财务费用较上年大幅增长23%，与营业收入增长相差较大，突显出实体企业融资难融资贵问题。从资产负债表看，非金融企业资产负债率62.03%，与上年的61.92%相比略有上升；非金融企业存货较去年同期增长9.77%，高于同期营业收入增长率，未来仍存在一定的去库存压力。

（二）对国民经济和社会发展的贡献巨大，创新投入稳步增长

沪市公司在自身发展壮大的同时，也在税收、就业、投融资方面对国民经济与社会发展作出了巨大贡献。税收方面，现金流量表反映沪市公司所支付的各项税费共计2.15万亿元，同比增长6.21%，较营业收入的增长高出近2个百分点,与沪市公司实现的净利润总量相当,对国家财税贡献巨大，但是也反映出公司税费对利润影响较大,国家亟需通过财税改革对实体企业减负；就业方面，沪市公司创造了1100余万个就业岗位，合计支付职工薪酬1.77万亿元，同比增加1455亿元，促进了就业和国民收入增长；融资方面，2014年沪市资本市场为首发上市公司提供融资约300亿元,沪市公司通过非公开发行或配股募集资金合计约2500亿元,资本市场为上市公司自身发展提供资金来源,减轻了公司资金成本。

2014年沪市公司固定资产投资力度放缓，创新投入稳步增长。沪市公司固定资产投资1.6万亿元，与以前年度投资水平相当，说明随着靠投资推动国民经济增长驱动力的减弱，上市公司以投资拉动经营业绩增长的意愿正在下降；2014年，沪市公司研发支出共1693亿元，同比增长16%。但是也应看到，研发支出仅占营业收入的0.75%，创新投入仍待加强。

(三)现金分红水平持续平稳，蓝筹股持续显现投资价值

2014年沪市公司现金分红较2013年基本持平。经统计，整体分红比例（即股利支付率）为32.12%，相比2013年的34.62%小幅下降；697家公司提出派现方案，占公司总数的66.96%，同比下降3.47%；合计拟分配现金红利达6615亿元，同比下降4.04%，主要由于中国石油和中国石化经营业绩大幅下滑导致分红金额同比下降251亿元所致。

各板块中，上证50公司和上证180公司的派现公司家数占比分别达到90.00%和87.78%，拟分派现金红利总额分别为3856亿元和5900亿元，分别占沪市公司拟分派现金红利总额的58.30%和89.20%。从现金分红金额来看,“四大商业银行”及中石油派现金额位居前列，合计拟分派现金红利3283亿元，占沪市公司拟分派现金红利总额的51.12%。从现金分红比例来看，分红比例在30%以上的公司500余家，50%以上的公司130余家。派现规模达到10亿元以上的公司有62家。

（四）蓝筹股持续稳定增长，战略庄闲游戏在哪 公司展现成长潜力

一是上证50、180平稳增长。作为国民经济的支柱，以金融、传统工业、能源为主的上证50、180等大盘蓝筹股经营规模大、业绩优，在资本市场中继续占主导地位。2014年，上证50、180指数成份股的平均营业收入950亿元以上，平均净利润高于100亿元，平均每股收益0.7元以上，净资产收益率13%以上，高于沪市整体水平。市场较为关注的“四大商业银行”及中石油、中石化合计实现净利润近1万亿元，占沪市公司整体净利润的49.29%，与2013年和2012年持平，但受原油价格下跌、国内成品油价格连续下调等因素影响，中石油、中石化业绩同比分别大幅下降17.29%和29.40%。

从市场估值看，自2014年下半年起，受沪港通、国企改革预期、央行通过创新手段向市场注入流动性等因素影响，上证50与上证180等大盘蓝筹股公司估值回归，上证综指大幅上涨。以2015年4月30日收盘价计算，上证50与上证180静态市盈率分别为14.44倍和15.81倍，较上年增长一倍。

二是战略庄闲游戏在哪 相关公司展现成长潜力。近两年，政府密集出台了大力扶持战略新兴和中国制造2025产业发展的相关政策，为其创造了健康有利的环境，庄闲游戏在哪 呈现良好发展态势。2014年，沪市战略庄闲游戏在哪 相关公司经营规模和盈利均有所提高，展现成长活力，体现了经济发展的先锋作用。从经营业绩看，庄闲游戏在哪 相关公司2014年实现营业收入2.1万亿元，同比增长7%，实现净利润944亿元，同比增长10%，高于沪市整体增长率，表现出较好的成长潜力。庄闲游戏在哪 公司的创新特征也更为明显，从研发投入来看，2014年庄闲游戏在哪 公司研发费用569亿元，占沪市整体研发投入的33.61%，占营业收入的比重为2.66%，远高于沪市整体公司0.75%的均值，与2014年国家研发开支占GDP比重相当。

与此同时，在创新产业发展上，沪市一批企业，特别是庄闲游戏在哪 借助资本市场平台实现了跨越式发展，在业绩估值和大盘上涨的双轮驱动下，市值规模快速增长。2014年，与庄闲游戏在哪 有关的公司市值合计达到6.73万亿，同比增长167%，占沪市总市值的比重由上一年的14.2%上涨到16.6%；静态市盈率达到71.31倍，相比上年翻三倍有余，反映出市场投资者对创新驱动公司经营发展的高预期，这些公司逐渐成为国民经济运行中具有一定影响力和成长优势的企业群体。从近一年新上市公司看，2014年5月1日至2015年4月30日期间，沪市共81家新上市公司，其中具有新产业、新业态、新商业模式的公司不断涌现，属于国家发展规划的战略新兴和中国制造2025产业公司占比40%以上，实现资本市场直接融资210亿元，为其后续创新增长提供了资金支持。

二、沪市公司产业及行业发展特征

目前，沪市公司在结构上已经形成相对清晰的层次。2014年，不同产业、行业的公司呈现出鲜明的特征。第三产业发展提速，中下游行业业绩情况远好于上游行业。

（一）产业结构调整已现端倪，第三产业发展趋势良好

十八届三中全会提出发展经济要注重调整经济结构，提高发展质量和效益，在优化结构中稳增长，在创新驱动中促转型，推动提质增效升级，为长远发展铺路搭桥。全年经济数据显示，第三产业占GDP比重升至48.2%，超过第二产业42.6%的占比，延续了2013年以来的发展态势，第三产业增加值为8.1%，快于第二产业的7.3%，服务业已经超过工业，成为经济发展的主力。

沪市公司在产业结构上的调整，也是国家层面经济结构调整的一个缩影。在沪市公司中，受四大银行及其他金融业体量大的影响，资产比重占比较大的为第三产业，其资产总计118.29万亿，远远高于第二产业18.44万亿元及第一产业491.38亿元的总资产规模。受国家积极推进产业结构转型的政策影响，以交通运输、信息科技、文化业为主的第三产业快速发展，其发展势头已超过以传统的采矿业、制造业为主的第二产业。从全年业绩情况看，第三产业净利润为1.5万亿元，同比增长10.72%，营业收入为7.66万亿元，同比增长9.57%，其营业收入增速超过第二产业6个百分点，其中净利润的增速更是远远好于第二产业净利润下滑7.32%的盈利情况。另外，第三产业的平均净资产收益率达到15.05%，资产盈利能力也显著好于第二产业。

（二）上中游行业经营下滑，下游行业发展平稳

2014年度，受产能过剩和宏观经济周期影响，行业上游的采掘业利润大幅下滑；受上游成本传导和产业转型升级的共同影响，行业中游的设备制造业、化工行业、钢铁和有色等行业经营略有下滑；但行业下游的医药、文化、金融业等行业经营发展平稳。上中下游主要行业情况具体如下。

图5 沪市主要行业2014年业绩情况及同比变动情况

1．上游行业经营大幅下滑

一是采掘业受产品价格的持续低迷和产能过剩的影响，经营业绩下降幅度较大。本年度共实现净利润2166.53亿元，同比大幅下滑21%。其中石油板块，受下半年石油价格“断崖式”下跌影响，中石油、中石化等大型石油企业经营业绩下降幅度明显；煤炭板块受煤价持续下行影响，依旧未能走出行业低谷，营业收入比上年下降12%，净利润下滑更是高达30%。同时，煤炭企业亏损比例也在扩大，沪市21家煤炭类上市公司中，有25%的公司本年度扣除非经常性损益后的净利润为负数。

二是农业经营业绩仍不景气。受农产品价格低迷，劳动力成本上升等因素影响，农业类上市公司除北大荒完成米业资产的剥离实现8亿元的净利润、通威股份和禾丰牧业能够保持相对稳定增长外，其他农业类公司多数经营业绩大幅下降，经营规模进一步萎缩。当然，在政府大力扶持“三农”，推进农垦改革，支持产业化龙头企业发展等政策红利推动背景下，2015年预期可以利用自身资源、生物技术和互联网技术，在产品、服务和业务模式上实现突破。

2．中游大多数行业经营依旧处于下行通道

一是钢铁行业受产能过剩影响，经营业绩惨淡。2014年度，钢铁行业本年实现营业收入7539亿元，净利润46.8亿元。但受汽车、工程机械等下游行业增速放缓、市场供求矛盾突出、产能过剩的影响，扣除非经常性损益后的净利润同比下滑幅度高达87%，整体行业销售利润率仅为1.18%，亏损面上升到30%。未来，如果固定资产投资同比增速进一步放缓、环保持续加压，钢铁行业整体盈利状况将不会得到根本改善。

二是有色金属冶炼行业经营下滑。受主要产品价格持续下行、产能过剩影响，本年实现营业收入4557亿元，同比下滑1.65%并且整体行业净亏损112亿元，即使剔除中国铝业等个别公司亏损较大的影响，整体行业净利润同比仍下滑14.58%。

三是运输设备制造业中铁路设备制造业业绩大幅增加，但造船业仍不容乐观。受到加强加快铁路建设等国家政策的影响，中国南车、中国北车、晋西车轴铁路设备制造企业的业绩均大幅增加20%以上，成为2014年国民经济发展中的一抹亮点。2015年，随着南北车两家龙头企业的合并，各项资源将得到有效整合，同时伴随“一带一路”战略出台,铁路投资规模扩大，以“高铁”为代表的交通装备产业“走出去”将可能迎来重大机遇。与此相反，2014年全球船舶和海工市场持续低迷。在运力过剩的背景下，中国造船业经营下行压力不容乐观。以中国船舶、广船国际和中国重工为代表的中国船业上市公司的业绩继续下滑，中国船舶、广船国际主营业务亏损，中国重工净利润同比下降30%以上。2014年虽然部分船企的造船完工量企稳回升，但新承接的船舶订单同比下降，并且受利润低、撤单、延长下水的情况影响，企业经济效益将继续下滑，2015年造船业公司生产经营形势仍然比较严峻。

四是汽车行业继续增长，但幅度放缓。受汽车市场刚性需求状态的影响，2014年汽车制造业继续保持增长态势，实现净利润550亿元，同比增长8.53%。但增速较2013年23%的业绩增长大幅放缓，这与中国整体经济增速放缓和环保标准政策的影响密切相关。上汽、广汽等依赖于合资品牌销量的有力拉动，业绩继续保持稳步增长；相比之下，长城等自主车型为主的车企业绩则出现下滑。商用车市场则持续2013年以来的低迷之势，多数商用车企销量、业绩继续下行，部分公司凸显生存困境。

五是化工、造纸行业业绩没有显著改善。2014年，化工行业产能过剩、下游需求不振等大环境依然没有显著改善。报告期内，化工行业上市公司实现营业收入2976.92亿元，同比下滑4%，实现净利润98.25亿元，同比下滑21%。从细分子行业来看，化工产业链下游的染料、新材料等精细化工子行业公司盈利良好。2014年精细化工子行业实现营业收入522.55亿元，同比增长10%，实现净利润62.04亿元，同比增长8%。而化肥、化纤、氯碱等基础化工子行业整体产能严重过剩，经营状况继续恶化。2014年基础化工子行业实现营业收入2793.54亿元，同比下滑2.69%，实现净利润28.18亿元，同比下滑34%，亏损企业数量占企业总数的27%。此外，造纸行业由于近年来新增产能集中释放，再加上宏观经济景气度偏低，行业竞争激烈，产品价格持续走低，导致相关上市公司经营严重恶化。2014年造纸行业亏损10.42亿元，为连续第二年亏损，且亏损同比扩大2%，净资产收益率为-7%。全行业处于去产能阶段，固定资产投资同比下滑35%。

六是电力行业增速放缓。电力、热力行业为国民经济各个行业发展提供能源供给与动力支持，属于关乎国计民生的重要支柱产业，对国民经济发展具有全局性、先导性的影响。该行业与宏观经济保持着较高的相关性。受GDP增长下滑影响，电力热力生产供应行业实现营业收入6052.10亿元，同比下滑1%；实现净利润663.05亿元，同比增长12%，但增速明显放缓，较上年同期增速下滑22个百分点。由于电力热力生产供应行业产能在过去几年的持续较快增长，使得全国行业内供大于求的矛盾突出。在该因素影响下，行业固定资产投资动力不足，固定资产投资支出仅为1365.14亿元，同比下滑9%。为解决剩余产能，政府工作报告特别强调，在2015年，要加快电力体制改革，加快实施走出去战略，推动电力行业对外投资，启动一批包括电力投资在内的重大项目投资。随着行业体制改革推进，走出去战略逐步实施，可以预计行业过剩产能将逐步得到化解，并为相关企业带来强劲增长点。

3．下游行业经营增长平稳

一是交通运输业业绩加速增长，发展前景良好。2014年度，交通运输行业实现营业收入7854亿元，比上年度增长5%，实现净利润598.68亿元，同比增长幅度达27%。其中，航空业受益于国内消费结构升级和居民旅游消费需求旺盛等因素影响，实现净利润167亿元，同比增长17%。剔除人民币贬值导致的汇兑损失和政府补贴增加等非主营因素，与上年同期相比，航空业的利润增长幅度达21%。此外，尽管航运市场仍处于供需失衡状态，BDI运价指数在低位运行，2014年度航运业上市公司实现净利润为131亿元，同比增长121%，主要原因是油价的下滑导致的油耗成本的大幅下降、运力的优化和船舶拆旧补新的政府补助。预计2015年航运业受益于”一带一路”、”长江经济带”等战略，业绩将会有大的提升。

二是酒类和食品制造利润微幅增长。2014年,受国内经济增速放缓以及三公消费等政策影响，酒类经营业绩增速明显放缓。酒类行业营业收入同比下降2.14%，净利润同比增长3.5%，行业原来量价齐升的增长模式遇到挑战，其中贵州茅台实现净利润154亿元，为上市以来首次勉强同比持平。另外，优秀品类利用互联网打破了传统消费品定价模式和渠道壁垒，目前上市的传统酒类企业难以通过渠道壁垒获取超额利润。此外，受到拉动消费等国家政策影响，食品制造业公司2014年经营规模和经营结果均有不错表现，其中伊利股份实现营业收入544亿元，同比增长13.93%，实现净利润41.44亿元，同比增长30.33%。

三是文化传媒行业业绩喜人。目前传统的工业领域发展动力减弱，文化传媒行业作为生活服务业近两年受到国家政策的有力扶持，表现出较好的发展动力。2014年，以传统传媒产业为主的沪市文化传媒公司营业收入和净利润分别同比增长11%和16%，高于沪市整体水平。与此同时，2014年沪市公司对文化传媒行业并购重组、转型、投资等十分活跃，涉及影视、游戏、广告、出版、有线和卫星电视等多个子行业。2015年，随着国家政策对文化传媒行业发展的进一步扶持，国家对领域管制的减弱和以营改增为主的税收政策的改革将会进一步加大文化传媒的创新能力和竞争力。

四是金融行业保持较高盈利能力，证券行业利润爆发式增长。2014年，金融业实现净利润1.35万亿元，同比上涨10%。由于宏观经济下行、降息预期下利率市场化和金融脱媒的加快推进，上市银行利润整体增速进一步回落。2014年银行业上市公司净利润为1.15万亿元，同比上涨6.9%,明显低于2013年13%的增长水平。因此，为应对利率市场化对利息收入的影响，上市银行加大力度发展中间业务，非息收入占比得到明显提升。此外，受到IPO重启、股市大幅上涨等因素的促进，证券行业各项业务蓬勃发展。2014年沪市证券行业公司实现净利润368.65亿元，同比增长115%。其中，中信证券实现净利润约113.37亿元，夺得榜首。光大证券、太平洋证券的增幅居前，分别高达905%和628%。

五是房地产业进入调整期，相关建筑业也增速下滑。2014年房地产市场整体规模呈现高位回落的态势。沪市地产公司业绩稳定增长，净利润为387.85亿元，同比增长6%。尽管全年处于行政调控手段逐步退出、政策环境放宽的过程，但是近半数房地产企业本年利润出现下滑。不容忽视的是，2014年沪市地产公司库存数量较2013年上涨18.3%，为约1.09万亿，去库存化仍为长期趋势。作为房地产行业的下游行业，建筑行业公司同样呈现增速下滑趋势，2014年利润增长由去年的36%下降为12%。

六是批发零售业绩与去年持平，受电商冲击短期难以改善。因宏观经济增长放缓，城镇居民人均可支配收入增速继续下降,批发零售市场持续降温。与此同时，移动互联网电商模式的兴起的对行业经营环境带来更为严峻的考验。尽管沪市批发零售行业公司2014年整体净利润为235.05亿元，与去年持平，但是扣除非经常性损益后的利润下降比例为8.92%。同时，财务费用同比提升50%，说明批发零售行业公司资金运转仍存在较大压力。未来，批发零售业面临转型发展的压力较大。

七是软件及信息技术服务业蓬勃发展。软件和信息技术服务业作为国民经济基础性、先导性和战略性产业，持续实现较快增长，产业发展态势良好。云计算、物联网、移动互联、大数据、智慧化等新一代信息技术的不断成熟与应用，对整体行业的发展起到了极大的推动作用。2014年，软件和信息技术服务业实现净利润102亿元，同比增长11%。并且，行业内上市公司除浙大网新外全部实现盈利，其中中国联通、国电南瑞、百视通的净利润位居前列，分别为39.82亿元、12.83亿元和7.85亿元。技术是信息软件行业的核心竞争力，技术对业务的推动作用十分显著。2014年，信息软件行业加大了对研发的投入，研发支出共计发生53.6亿元，占营业收入的比重由2013年的2%上升至5%。其中，恒生电子作为国内领先的金融IT产品与服务供应商，研发支出占收入的比重最大，高达42%。随着“互联网+”行动计划的实施，移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，信息软件行业将迎来新一轮的发展机遇，业绩有望持续高增长。

八是医药行业整体发展迅速，盈利保持稳定。受医药卫生改革发展和人口老龄化影响，医药行业整体发展迅速，盈利保持稳定。2014年医药行业实现营业收入2125.36亿元，同比增长6%，较上年同期增幅下滑10个百分点。实现净利润191.12亿元，同比增长14%，净资产收益率为12%，净利润增速和净资产收益率均同上年度持平。研发和创新是医药制造行业发展的主要助力，研发能力和研发投入直接决定了医药公司的业绩表现。医药行业研发投入连续多年高速增长,2014年，医药行业总体研发费用发生额64.04亿元，同比增幅为15.86%。研发费用占营业收入的比重从2.52%上升至2.73%，高于沪市平均水平。此外，受销售违法贿赂行为被严格规范等影响，2014年医药行业销售费用发生额408.09亿元，同比增长8%，但增速显著放缓。

三、沪市公司存在的不足和经营风险

（一）区域发展不平衡，中西部及东北地区公司盈利能力整体偏弱

从各公司区域分布看，沪市公司呈现出发展不平衡的状态。东部地区的公司数量、质量及规模等均占据显著的优势地位；中西部及东北地区的公司数量占比小，整体盈利能力相对偏弱。具体情况如下。

一是中西部及东北地区整体盈利能力偏弱。经统计，沪市中西部及东北地区（19个省市自治区）公司有389家，占沪市整体公司的40.14%。2014年实现净利润为1112.72亿元，仅占沪市整体的5.43%。其中，在沪市公司整体净利润小幅上涨的情况下，中西部地区及东北地区净利润同比下降4.92%。但是，与去年17.16%的降幅相比，该地区净利润下降的速度放缓，业绩相对好转。具体来看，中西部地区盈利能力偏弱，与该地区多以资源、能源输出为主，产业结构相对单一，受宏观经济影响的幅度较大有关。其中，采矿业本年实现的净利润大幅下降，同比减少84.15亿元。石油加工、炼焦和核燃料加工业，以及化学原料和化学制品制造业两个行业则在2014年出现大额亏损，亏损金额分别为7.80亿元和8.07亿元；东北地区上市公司的净利润同比增长达到7.00%，高于沪市整体4.99%的增长率。东北地区净利润显著增长主要是中航资本和北大荒两家上市公司本年净利润大幅增加所致。其中，中航资本受到股市大幅上涨的影响，经纪业务收入大幅增加，实现净利润18.1亿元，同比增长115%。北大荒在2014年出售了多年亏损的大米业务，依靠土地租赁实现净利润7.99亿元，同比增长312%。剔除上述两家公司影响，东北地区上市公司净利润同比下降7.24%，主要是黑色金属冶炼和压延加工业，以及有色金属冶炼和压延加工业两个行业业绩大幅下降所致，亏损金额分别为6.66亿元和4.83亿元。

二是东部地区快速发展，京津冀区域业绩企稳。东部地区（山东、上海、浙江、江苏）2014年实现净利润3234.04亿元，同比增长15%，远远超过沪市整体6%的增长幅度。从行业角度来看，东部地区的快速发展主要受益于其产业结构的多元化，能够有效缓解不同行业的业绩风险。例如，与中西部地区相似，该地区内的黑色金属冶炼、石油化工等传统行业业绩明显下滑，降幅分别为27%和136%。但是金融业、汽车制造业等2014年业绩大幅上升，同比增幅分别为18%和14%。随着上海自贸试验区的设立以及国家一系列深化东部沿海地区改革政策的实施，东部地区2015年有望继续保持良好态势。此外，受市场关注的京津冀地区2014年实现净利润1.40万亿元，同比增长2%，其中金融业和电力、热力、燃气最为显著，同比增加722亿元。但是，该地区中有色金属冶炼和压延加工业严重亏损，亏损金额高达161亿元，同比下降1744%。总体来看，京津冀都市区发展潜力巨大。特别是京津冀一体化建设的实施和渤海湾临港区域的建设，为京津冀区域的飞速发展创造了机遇。

（二）国有企业整体仍占主导地位，但经营绩效和公司治理有待改进

截至2014年12月31日，沪市国有企业（含金融类）数量共计644家，占比达到沪市整体的61.98%，市值规模达到20.43万亿，占沪市总市值的81.37%。整体上看，2014年度沪市国有企业整体业绩稳定增长，实现营业收入20.92万亿元，实现净利润1.86万亿元，同比增长4.54%和4.12%，占沪市总体的比例分别为90.86%和90.39%。不论从数量、市值规模还是经营业绩上看，国有企业在沪市都占据主导地位。

但是值得关注的是，一是国有企业在主营增长高于沪市平均水平的情况下，净利润增长较沪市平均4.99%的增长低0.87个百分点，经营效率仍待提高；二是与民营企业相比，仍存发展空间。2014年沪市民营企业实现营业收入2.10万亿元，实现净利润1980亿元，同比增长9.66%和15.12%，增幅分别比国有企业高出5.12和11个百分点。

具体分析，经营绩效偏低、法人治理结构相对薄弱等问题仍然是制约国企发展、整体经济结构调整的主要障碍。在产业结构上，沪市公司以传统产业为主，庄闲游戏在哪 公司数量有限，产业结构需要升级。在股权结构上，类型相对单一，国有股“一股独大”现象仍比较普遍，公司治理结构需要进一步规范。在交易结构上，近年沪市蓝筹股成交相对不活跃，需要有内生力量和外部动力激活改善交易。为此，加快混合所有制改革，推动国有企业兼并重组，实现国资有序进退，提高其经营效率、释放其经营活力，将是下一阶段国企改革的重点。

（三）产业结构仍需调整，战略庄闲游戏在哪 发展有待加强

在行业结构上，沪市银行以及采掘、房地产、汽车、钢铁、有色金属等周期性、重资产的传统行业所占比重过高，造成市场结构发展不均衡和市场稳定性较差，以及某几个行业对整个市场影响力过大等不利局面。从沪市公司行业的营业收入结构和利润结构看，金融业一支独大，其净利润总额占沪市整体的63.11%，排名前三的行业净利润合计占沪市整体的85.85%。从市值规模看，金融、采掘、传统工业的市值合计占沪市总市值的比重超过74%。而新一代信息技术（互联网）、新能源、生物医药等战略庄闲游戏在哪 公司，由于普遍轻资产，导致这类公司在沪市所占比重较小。

因此，在国家加快经济转型和产业结构调整，支持战略庄闲游戏在哪 发展等宏观政策背景下，一方面要进一步调整和完善沪市公司的行业结构，扶持战略庄闲游戏在哪 类等非周期性行业公司的发展，优化新的经济结构，促进新产业、新业态、新商业模式的发展；另一方面，现有周期性行业公司要大力调整产业结构。着力培育新的增长点，在市场竞争中培育起核心竞争力，增强抗周期经营能力，并能在宏观经济周期中抵御各种风险，真正成为国民经济发展的重要支撑。

（四）部分公司经营风险较大，投资者需高度关注

2014年度，沪市部分公司出现业绩滑坡甚至亏损，统计数据表明，479家上市公司净利润同比出现下降，其中234家公司同比下降50%以上；138家公司主营业务亏损，依靠政府补助、资产处置收益等非经常性损益项目实现盈利；113家公司经营业绩出现亏损，占公司总数的9.20%，其中23家公司因连续两年亏损被实施退市风险警示（*ST），*ST博元因重大违法违规被实施暂停上市，*ST二重连续四年亏损并申请主动退市。

2014年度沪市盈利公司中，部分公司盈利质量不高。统计数据表明，928家盈利公司中，199家公司经营活动产生的现金流净额为负；25家存货周转率同比下降50%以上，除因行业经营特性因素导致存货周转率较低的房地产、建筑业、大型设备制造公司外，另有25家公司存货周转率在1以下；64家公司应收账款周转率同比下降50%以上，有41家公司应收账款周转率在2以下。此外，沪市非金融类公司中部分公司存在杠杆比率较高的现象，有187家公司资产负债率高达70%以上。

另外，部分公司在财务报表信息质量和会计处理方面存在瑕疵， 50余家公司年度报告被年审会计师出具非标准审计意见；部分公司会计政策调整、会计估计变更决策程序和会计处理不规范，对财务报表结果产生不当影响；少数公司涉嫌利用会计差错追溯调整、调节收入确认和资产减值计提时点等方法调节盈亏。

四、多举措推动沪市公司发展，提升沪市公司质量

（一）聚焦一带一路经济发展战略，协调推动国民经济稳定增长

2015年3月，国家发展改革委、外交部、商务部联合发布了《推动共建丝绸之路经济带和21世纪海上丝绸之路的愿景与行动》，重点是推进“一带一路”建设，充分发挥国内各地区比较优势，实行更加积极主动的开放战略，加强东中西互动合作，全面提升开放型经济水平。2015年政府经济报告进一步指出，要加快实施走出去战略，同时把“一带一路”建设与区域开发开放结合起来。一带一路已经成为推动我国经济稳定发展的着力点。

“一带一路”建设是我国在当前的经济形势下提出的新的区域经济发展战略,此举不仅可以加强我国与其他国家的经贸往来,提升我国的对外贸易水平和地位,同时也有望为我国的经济发展开启新的篇章。目前,国际经济形势并不乐观,加强区域经济合作,将有利于内外经济环境的平稳发展,对我国经济保持较快的增长速度将起到积极的作用。“一带一路”战略的推进不仅可以带来巨大的投资拉动,同时也为我国“走出去”战略的实施创造了良好的基础。

沪市市场中，传统、大型制造企业占据主导地位。国家基础设施投资放缓和经济下行压力，对该类企业业绩影响较大，业绩下滑明显，消耗过剩产能的步伐缓慢。2015年，依托一带一路发展战略，有望为沪市上市公司注入新的活力，推动业绩企稳回升，加速消耗过剩产能。同时，一带一路覆盖了大部分中西部地区，通过一带一路，有利于改善中西部地区盈利能力偏弱的现状，促进我国区域经济的协调发展。

（二）积极扶持战略庄闲游戏在哪 ，推进国民经济发展创新驱动力

目前，我国经济正处于高速发展步入到中高速换挡、高速发展换档等新常态，靠出口拉动、投资驱动，劳动密集型产业推动经济发展的传统动力正在减弱。积极落实创新驱动发展战略，有效推动产业转型升级与经济结构战略性调整，是加快转变经济发展方式，加快建设创新型国家战略的目标。为此，必须通过培育和催生经济社会发展新动力，加大结构性改革力度，才能推动经济持续发展。新兴企业的发展速度和带动能力将决定中国未来的经济发展，为此，要增强战略庄闲游戏在哪 的支撑作用，让创新成为驱动发展新引擎，但同时也对创新投融资方式提出了新要求。

目前，沪市战略庄闲游戏在哪 公司所占市场份额相对不足，战略庄闲游戏在哪 得到的支持力度还不够，代表未来经济发展方向的战略庄闲游戏在哪 企业在沪市市场体系中尚未得到充分体现。对资本市场而言，如何发挥在资源配置中的决定性作用，加大资本市场对战略庄闲游戏在哪 公司的扶持、服务力度，降低沪市市场门槛，松绑各类体制、机制束缚，支持庄闲游戏在哪 上市融资持续发展，推动企业自主创新，是加快培育新兴企业落实国家战略、转变经济发展方式的关键举措。日前，证券法修订草案征求意见稿已经取消对企业上市盈利的条款，上述改革能够积极实现有创新能力的非营利公司上市融资，积极推动创新企业的快速发展，特别是对互联网公司。当前，互联网产业特别是移动互联网已经不再仅仅是一个技术现象而是深入到社会生产和生活的方方面面，已经对零售、金融、汽车等传统行业产生了颠覆式的影响，是我国产业实现转型和升级的重要途径。支持互联网企业在国内上市，不仅有利于形成产业聚集和市场聚焦，而且能够吸引和动员更多的社会资本源源不断地进入互联网领域，推动实施创新驱动发展战略，推进我国经济结构实现战略性调整。

（三）完善市场机制，提升资本市场服务实体经济的能力

2014年，股票市场交易投资活跃，成交额屡创新高、股指连刷多年记录。沪市大盘蓝筹股因经营业绩稳健、分红能力强、股息率高，投资价值得到了充分的体现，2014年，上证综指全年上涨50%，上证50指数全年上涨64%，上证180指数上涨60%，上证50、上证180上涨幅度明显快于上证综指，指数的上涨同时带动了估值水平的回升，截至2015年4月底，上证50指数静态市盈率为14.44倍，上证180指数静态市盈率为15.81倍。大盘股和蓝筹股的价值得到了进一步的回归。

尽管大盘蓝筹股的成交活跃度本年有了一定提升，但与其市场估值还存在较大背离，2014年，沪市市值占比77%的大型企业成交额占比仅约45%；而沪市市值占比7%的中小型公司，其成交额占比高达21%，与全球成熟市场中大盘股和蓝筹股交易活跃的特征相差较大。沪市蓝筹股市场不够活跃，既有境内投资者结构的因素，也有蓝筹公司自身体量大，存在“大象”很难“转身”的尴尬。因此需要进一步发挥资本市场服务实体经济的功能，支持蓝筹公司通过并购重组、混合所有制改革、使用新型投融资工具等方面进行产业结构的调整和升级。

在支持蓝筹公司发展的同时，更迫切需要通过资本市场价值发现和推动成长功能，促进新一代计算机、信息通讯、互联网、生物制药等战略庄闲游戏在哪 的发展，设立不同于传统行业的战略庄闲游戏在哪 板，通过设置不同的上市条件、信息披露要求，真正为这些初创的、新型业态的、新商业模式的企业给予资本市场服务，使不同发展阶段、不同类型、不同特点的企业都能得到支持。同时鼓励市场主体创新，激发市场活力，推进资本市场改革力度，积极稳妥地推进事中事后监管，使资本市场能够更好地服务实体经济。

来源：上海证券交易所资本市场研究所

报告显示，中国K12教育市场的规模达到2549亿，人均花费5121元/年；其中辅导机构占21%，在线教育占18%；40%的K12家长每年的小孩课外学习花费在5000元以上，其中15%的家长更是投入上万元；在线教育更适合学习主动性高的学生，占总体学生的84%。

　　(一)网购规模破2000亿元，单品销量占比“冲20”

根据工业和信息化部公布的数据，2014年中国网络零售交易额已经达到2.6万亿元，同比增长41%。根据国家统计局发布的2014年全年社会消费品零售总额数据，2014年我国网购交易额大致相当于社会消费品零售总额的10.7%，年度线上渗透率首次突破10%。2014年我国B2C家电网购市场规模(含移动终端)达到2011亿元，同比增长51%。

其中，平板电视296亿元、空调112亿元、冰箱107亿元、洗衣机79亿元，这四类大家电产品约594亿元，同比增长72%;小家电产品约310亿元，同比增长78%;手机产品约1107亿元，同比增长40%。

2014年，家电产品的线上销量占比纷纷突破10%。大家电中，冰箱的线上销售量占比达到13%，空调的线上销售量占比为11%，洗衣机的线上销售量占比约为14%;而平板电视的线上销售量占比更是达到21%。

　　(二)线下市场收紧，线上增长超预期

2014年，整体家电市场不容乐观，从总体销售来看，各品类家电线下市场进一步收紧，彩电市场甚至出现了30年来首次销量下滑。不过，在线上市场则是另一番景象，增速依旧火爆，甚至超过预期。

2014年，平板电视线上零售量同比增长近67%，零售额同比增长64%。在彩电市场整体下滑的情况下，线上市场增速超过预期。冰箱线上市场零售量和零售额同比增长均超过70%，洗衣机线上市场零售量和零售额同比上涨都高于80%，而空调的量额增长双双超过80%。2014年，空气净化器和净水器在线上市场持续热销，增长可观。

　　(三)“双超”格局稳定，京东领先优势扩大

2014年，随着京东、阿里巴巴等电商巨头相继上市，网上零售市场格局更为清晰，淘宝、天猫、京东位居第一集团，无论是市场份额、业务创新，还是品类丰富度，都处于行业领先地位。其他电商企业则努力在细分市场稳固地位，在品类、模式等方面寻求突破。

而在家电网购市场，京东和天猫组成的“双超”格局难以撼动。京东在进一步巩固老大地位的同时继续拉大与竞争对手的差距，2014年，京东的销售额占到整体家电网购市场的59.8%，比2013年提升了4.2个百分点，大家电销售额更是占到线上市场的65%。天猫在家电网购市场的占比为30%，在大家电领域则为22%。虽然苏宁易购和国美在线多番发力，但收效并不明显，要想打破京东和天猫的“双超”格局仍需时日。

　　(四)电商纷纷下沉渠道，小店面创造大增量

在一、二线城市网购渗透率逐渐饱和的情况下，家电需求仍比较旺盛的农村市场开始成为各电商发力的新重点。2014年，阿里巴巴、京东、苏宁等企业通过刷墙、建立服务点等方式进入三、四线城市及农村，物流公司也开始覆盖乡镇等配送范围，家电销售渠道进一步下沉。

从2014年11月开始，作为京东家电渠道下沉重要形式的“京东帮服务店”相继在全国各地开业;苏宁易购则以“苏宁易购服务站”的形式向乡镇拓展。这种承担部分物流自提、物流配送和售后服务功能的店面在方便乡镇消费者的同时，有望给网购市场引来巨大增量。

　　(五)线上销售 “造节”火热，新营销手段受追捧

网购的人气高涨催生了很多购物“节”，如今由天猫发起的“双11”和由京东店庆发起的“6·18”等网购狂欢节已经成为销售旺季。此外，针对不同时节的销售重点，平台厂商也会推出“彩电节”、“冰箱节”等不同的购物“节”，想方设法地吸引消费者在线上购买家电。

2014年，黑白电厂商争相布局线上渠道，不断尝试线上首发、预约购买、众筹等新型的营销方式。海尔、TCL、创维、康佳、奥克斯、格兰仕等家电厂商，均有相应的产品在电商平台上首发;此外，“3个爸爸”空气净化器、海尔空气魔方、悟空i8智能空调伴侣等产品相继在京东上进行众筹，筹资金额破千万元。新型的营销方式为家电网购赚足了眼球，也促进了家电产品的销售增长。

　　(六)产品高端化趋势明显，智能家电方兴未艾

2014年，线上产品结构进一步优化，家电网购产品向高端化迁移。部分大尺寸段平板电视线上销售开始优于线下，滚筒、大容量洗衣机，三门、对开门冰箱，变频空调的占比继续稳步提升，IH电饭煲、咖啡机等改善生活品质的高端小家电产品也受到青睐。

智能化是2014年家电行业的关键词，在线下，智能电视早已成为市场主流，智能白电产品也方兴未艾。2014年，智能产品在线上的渗透率逐步提升，家电企业和电商平台也将更多的资源投入到智能产品的推广和普及上。而如何实现智能家电产品互联互通成为家电厂商和电商的新课题。

　　(七)移动端买家电渐成风尚，厂商觊觎网购新增长极

艾瑞最新统计数据显示，2014年中国移动购物市场交易规模增速超过200%，移动购物交易额在整体市场中占比达到33.0%，2016年将超过PC端。通过智能手机和平板电脑购买家电产品的用户比例正大幅上升，在网上购买家电产品的用户中，有超过六成用户曾使用移动端进行网购。

2014年，家电厂商纷纷试水微商城，海信、志高等推出了手机APP，乐华电视、海尔、创维、海信科龙、志高等也都开设了微商城。从开通官方微信账号到开设微信商城，各家电企业在移动端布局的力度逐渐加大，移动端正成为家电网购市场新的增长极。

　　(八)电商厂商升级售后服务，购物体验成比拼重点

随着消费者对售后服务环节的日益关注，如何完善售后服务体系、提升消费者在网购时的购物体验，成为各电商平台和家电厂商比拼的重点。

2014年，京东、苏宁易购等电商平台通过在物流配送、售后安装、退换货处理等方面的持续发力，改善售后服务，提升用户满意度。京东推出了“30天无理由退换货”服务，苏宁采用O2O模式，搭建苏宁帮客售后服务平台。各家电厂商也在加速升级家电网购的售后服务。海尔商城推出了3小时送达极速购服务等特色精细化服务，美的也在“双11”为网购消费者提供“双11专享售后服务卡”，承诺双倍的整机保修时间。

平板电视类

2014年，平板电视线下市场零售量和零售额双双呈现下滑趋势，线上销售渠道却逆势上扬，总体规模再创新高。总体来看，2014年我国平板电视线上零售量达970万台，零售额突破296亿元，与2013年同期相比，网购零售量和零售额的增长率分别达到67%和64%，线上增速超预期成为平板电视市场的一大亮点。平板电视网购市场呈现出大尺寸智能电视占据主导地位、线上电视均价日益提升、销量过百万台的国产品牌阵营扩大等特点。

2014年，平板电视线上销售之所以抢眼，除了众多主流平板电视厂商高度重视并布局线上市场之外，也与电商平台“造节”密不可分。从平板电视零售量可以看出，2014年线上销量已经占到整体平板电视销量的21%;从零售额看，线上销售额也占到整体的18%。在“6.18”、“双11”的带动下，6月平板电视线上渠道占比为26.2%，11月线上渠道占比为37.5%，出现销售小高峰。随着农村电商的进一步深入，以及线上渠道高歌猛进，2015年我国线上平板电视零售总量将继续快速增长。

从产品类别来看，2014年线上销售的平板电视从低端低价向高端高价拓展，高端化趋势明显。值得注意的是，32英寸平板电视线上销量已低于线下。此前32英寸是线上最畅销的尺寸，但是这种状况在2014年发生了很大改变。2014年32英寸平板电视线上销量占比仅为16.46%，而线下销量占比为29%，线上销量占比呈现一定的下滑趋势;相较来看，42英寸~43英寸平板电视全年占比达17.95%，同比增幅最高，达到116.32%。50英寸以上大尺寸产品线上市场占比已经超过35%，而且销量占比明显优于线下，呈现快速增长态势。

　　与线下平板电视销售情况相似，在线上智能电视也受到更多追捧，2014年线上智能电视零售量占比超过半壁江山，零售额占比近七成，成为行业新的赢利增长点。从数据可以看出，线上市场平板电视整体尺寸上移、智能电视成为销售主力产品已经是大势所趋，而且这种趋势会在2015年进一步发酵。

　　从不同价格段来看，平板电视网购市场表现出中低价位占主流、万元以上价格段产品迅速增长的特点。纵观2014年平板电视网购市场，6000元以下的产品总体占比达到九成，其中2000元~3999元平板电视占比达52.42%，成为最畅销的尺寸段产品。6000元以下的平板电视包括了市场主流尺寸的智能电视以及4K电视，符合普通消费者购买需求。值得注意的是，6000元以上平板电视线上市场占比已经接近10%，其中万元以上的平板电视成为线上市场增长最快的价格段。从价格区间来看，10000元~14999元平板电视线上市场同比增长达97.11%，6月京东商城电商促销月带动了一波促销狂潮，使6月这一价格段的网购市场占比高达18.49%，大幅超过全年的平均水平。15000元~24999元平板电视在11月占比高达19.72%。随着消费者对大屏幕、超高清平板电视的需求越来越高，万元以上价格段的平板电视网购市场值得期待。

从品牌来看，与线下渠道类似，2014年国内电视品牌在线上渠道的销量同样处于领先地位，但是线上彩电品牌第一阵营稳中有变。从总体销量来看，海信、创维、长虹延续了上半年的领先优势，并成为2014年销量过百万台的彩电厂商。其中长虹凭借与京东的密切合作，在2014年平板电视线上销量同比增长高达66.29%，不仅销量排名跻身第一阵营，而且32英寸欧宝丽电视成京东全年最畅销的平板电视产品。

值得注意的是，在线上市场，除了上述3家彩电企业市场总销量跨过百万台门槛，互联网厂商乐视凭借全年近180万台的销量领跑平板电视网购市场。2014年，TCL“双+”战略转型加速落地，并正式启动O2O平台项目建设，通过重构线上线下业务，TCL电视线上销售稳步增长，预计到2015年年底O2O平台将实现销售收入100亿元。而康佳KKTV虽销量不错，却难以应对快速变化的线上市场，使得2014年线上市场增长仅为0.07%，被踢出了彩电网购市场前5名。尽管外资品牌线上市场表现不够亮眼，但是飞利浦、夏普、索尼等外资品牌线上市场排名也有所提升，逐步走出线上销售的困难期。

空调类

　　2014年，在大白电线上市场，空调仍是销售规模最大的品类，全年零售额一举突破“百亿元”。1月~12月，空调线上市场零售量接近400万套，零售额达到112亿元，同比增幅分别为84%和85 %。空调线上销售量占到整体市场的11%，虽然比洗衣机和冰箱略低，但是已经迎来黄金期。

全年来看，房地产复苏、城镇化提速及智能化等有利因素并未使线下市场摆脱低迷，但却带动了线上市场的爆发式增长，同时空调消费从线下向线上迁移以及厂商的积极布局也功不可没。2014年，消费结构升级仍是空调线上市场的主线。特别是在互联网浪潮席卷下，智能空调在线上线下都成为消费潮流，各主导企业在技术布局转向智能交互的同时，也开始借助智能产品抢滩电商市场。尽管目前智能产品在线上市场的销售比重还不大，但智能空调未来几年的线上出货量将持续走高。

与2013年相比，2014年线上市场变频空调与定频空调的份额差距变化不大，两者的市场占比分别是40%和60%。从线上市场的能效等级分布来看，三级能效产品不仅以75%的市场占有率成为绝对主宰，增长也最为显著，2014年同比增幅高达近90%。二级能效产品的增长稍有放缓，市场份额略有下降，不过同比增幅也达到约50%。随着APF三级能效产品结束降价，APF二级产品的竞争优势正在逐步显现。一级能效产品的零售量出现较大幅度的下滑，市场占比也萎缩到不足1.5%，价格过高成为主要原因。

　　从价格变化来看，2014年3000元以上空调的市场占比进一步增长，已经占据半壁江山，且3000元以上产品的销售量增幅超过了3000元以下产品。其中7000元以上产品的市场份额虽然还很小，但增速是各价格段中最快的，紧随其后的是3000元~3999元价格段的产品。相对而言，3000元以下产品的增长比较平稳，市场占比继续下降。

在线上空调市场，1匹和1.5匹的产品依然最受青睐，两者的市场份额之和占到整体市场的约75%，与上年旗鼓相当。大匹数产品的销售也保持了较快增长，特别是5匹产品，尽管市场份额不大，但增速一枝独秀，冲破了150%。唯一出现增速下降的是2.5匹产品。

2014年，线上空调市场的品牌格局相比去年没有出现太大变化，线下的主导企业在线上也维持了强势，中小企业在线上的日子则比较艰难。2014年年底格力在电商的发力给线上市场品牌格局带来了变数，也给2015年增加了新看点。

海尔继续成为线上的领跑者，零售量和零售额都将其他竞争对手甩在身后。海尔自2013年年底首次试水线上销售高端空调产品后，2014年开始在线上投入更多的智能和高附加值产品，并取得很好的效果。美的空调从2014年5月开始由分公司采购转为总部工厂统购分销后，销售大幅提升，线上份额快速增加。奥克斯通过供应链协同确保了其在线上的优异表现。TCL空调成为2014年市场的一匹黑马，成绩不俗。6月其联手京东发布了智能云空调产品， 拥有传统渠道优势加上明星产品，TCL空调的O2O业务正式启动。相比国内品牌，国际品牌的表现依然低迷，没有一家企业的市场占比进入线上前10位。

　冰箱类

2014年，相对于线下市场的遇冷，冰箱线上市场的增长引人注目，零售量约610万台，同比增幅为74% ;零售额约为107亿元，同比增幅达到75%。线上销售量占整体市场份额超过13%。

总体来看，冰箱线上市场快速发展主要得益于产品的高性价比，节日促销也较线下市场更为丰富，吸引了众多消费者。各主流企业纷纷加大线上市场的投入力度，更多企业将电商作为新产品的宣传和推广平台。

从容积来看，大容量冰箱的增长最为明显，虽然281升以上冰箱的市场占比不是最高的，但增长率远超其他容积段的产品，达到了218%。紧随其后的是231升~280升产品，市场增长超过了127%。190升~231升产品，由于价格和容积适中，最受市场欢迎，市场份额是各容积段中最高的，约为33%。150升以下的小容积冰箱增长势头不错，但市场占比出现下降，这也与冰箱市场的大容积消费趋势相吻合。

从门数来看，三门冰箱和双门冰箱仍是市场主流，市场占比分别达到34%和37%，但两者的差距继续缩小。综合各方数据来看，三门冰箱的零售量增长同比高达123%，是双门冰箱的两倍，市场占比实现超越将只是时间问题，同样的市场趋势也出现在线下市场。在消费高端化趋势的影响下，对开门和多门产品呈现井喷式增长，增幅均超过了200%，是各门数产品中增长最快的。单门冰箱保持了增长，但市场占比延续了上年的下滑态势。

　　在冰箱线上市场，2000元以下产品和2000以上产品的市场份额平分秋色。2000元~3499元价格段产品的增长最为迅猛，超过200%，市场占比也快速攀升至近19%。3500元~5999 元和10000元~16699元区间产品的增幅则分别达到了124%和172%，高端产品的高增速也带动了其市场占比的快速增长。除了出现负增长的16700元以上超高价格段产品，2000元以下产品72%的增速是各价格段中最差的，这也说明线上消费者的选择进一步趋优。

　　从制冷方式来看，直冷产品的市场主导地位没有被动摇，78%的市场份额远远高于风冷产品的近20%。但风冷产品的增速超过220%，而直冷产品的增速只有78%，追赶势头强劲。风直冷产品也有惊人的增长，高达270%，但因其规模过小实在不足以撼动市场。

2014年，线上冰箱市场品牌竞争激烈，强者恒强的马太效应进一步显现。凭借在智能和健康领域的创新，海尔冰箱在线上的老大哥地位无人可以撼动。在稳固市场占比第一的同时，海尔冰箱的同比增速也达到惊人的180%，其线上子品牌统帅的市场份额亦进入前10。海信旗下的容声冰箱和海信冰箱都有不错的表现，其中容声的线上市场占有率稳居行业前茅。成熟的生产技术、可靠的质量是容声和海信吸引网上购买者的杀手锏，而一部分老用户对海信品牌的忠诚度较高也功不可没。

2014年，美菱与长虹共同投资设立电商公司，不仅进一步整合了电商资源，也降低了成本。与此同时，美菱冰箱的线上销量和产品竞争力持续提升，线上零售量增幅达到100%。2014年，奥马发力自主品牌推广所走的第一步就是大力发展电商，借助电商渠道，更多的年轻消费者了解了这家企业。美的开始发力电商，并在京东提前布局中高端风冷冰箱。西门子是第一个实现线上线下产品共享的品牌，使线上消费者有更多的选择，同时也吸引部分线下消费转移到线上。

　洗衣机类

2014年，洗衣机线市场的零售量达545万台，同比增长约85 %;零售额79亿元，同比上涨88%。相比线下市场的惨淡，洗衣机线上市场的亮丽表现成为拉动整体市场实现微增的重要力量之一。2014年洗衣机线上销售量已经接近整体市场的14%。

值得一提的是，2014年洗衣机线上市场在几大促销节日期间均取得了爆发式增长。在“双12”促销中，洗衣机在线市场实现了量额双双超过100%的成绩。相比线下传统促销节日各大卖场的门可罗雀，线上市场“逢节暴涨”的节奏不但直接推动了产品销售放量，也证明了这个市场蕴藏的巨大潜力。而在产品结构上，线上市场也正朝着大容积、高端方向迈进。

从产品类型来看，2014年，波轮洗衣机仍然占据线上市场近一半的份额，但与其他类型相比增长幅度并不占优;滚筒洗衣机以39.75%的市场占比位居第二，同比增幅达112.20%。与此同时，以全自动消毒洗衣机、干衣机为代表的高端产品，2014年则分别取得了690.14%和202.33%的大幅增长。这也说明随着居民物质水平的提升，人们对洗衣机的定义不再是一个简单的可以解放劳动力的机器，其要求已经从“洗得干净”，上升到“干净得洗、洗得舒适”等，这也直接催生了具有自清洁、自动消毒等功能的高端洗衣机产品在线上的热销。

与此同时，迷你洗衣机也实现了同比104.57%的较高增幅。在家用电器功能越来越细化的当下，迷你洗衣机以相对较低的售价、较小的体积和有针对性的功能开始受到普通消费者青睐，专门针对婴儿衣物甚至专门清洗衬衫领口和袖口的细分产品也开始登陆线上市场。此外，2014年洗烘一体机线上市场的占比已经达到2.20%，同比增幅达94.42%。在欧美市场，洗烘一体机的普及率非常高，但中国消费者仍然习惯将衣物洗涤后自然晾干。随着一线城市生活及工作节奏的加快，年轻消费群体也开始关注更加节省劳动力的洗烘一体机，预计2015年，洗烘一体机在线上市场的销售还会有较大增长。

　　2014年，洗衣机线上市场销售仍然以5.6Kg~6.0Kg产品为主，但仔细观察不难发现，大容积产品市场占比增幅明显。大容积洗衣机不仅能够一次性洗涤多件衣物，而且有助于摔打洗涤、提升洗净度，因而逐渐受到消费者的青睐。数据显示，2013年洗衣机线上市场增幅最大的容积段是6.1Kg~6.9Kg，而2014年线上市场增长最快的几个容积段分别为7.0Kg、7.5Kg、7.1Kg~7.9Kg 及8.0Kg以上的产品，它们的全年增幅分别高达266.32%、254.12%、233.96%及242.92%。

过去大容积洗衣机售价较高，但随着洗衣机行业制造水平的日益稳定，大容积与适中价格不可兼得的状况已经明显改观，这不仅为普通消费者提供了更多选择，也有力拉动了洗衣机线上市场大容积段产品的放量。

　　近两年，各大企业相继推出了搭载变频、免清洗、智能投放、WiFi控制等功能的高端洗衣机产品，这些产品的售价一般都在3000元以上，这也直接推动了线上市场洗衣机产品的结构升级。2014年，线上洗衣机市场各价格段产品同比均出现了不同程度的上涨，其中2700元~4299元、4300元~6499元及11000元以上价格段产品的增幅均突破110%，分别达到114.91%、182.81%和110.26%。

2014年，各企业在产品研发及推广上可谓不遗余力，泡泡净、揉揉净、蓝光杀菌、双层、静音等满足不同消费群体需求的产品陆续推出。其中海尔自清洁洗衣机便是针对消费者需求专门研发的产品。海尔2014年推出的运用智慧球技术的免清洗洗衣机，使用户不再需要专门费力、花钱去清洗洗衣机内外桶，因此产品一上市便得到了消费者的广泛认可。最新数据也显示，2014年销售额排名前10位的企业中，海尔稳居第一，其全年同比增幅高达182%;而在2014年销量前10位的产品中，海尔更有两款产品上榜。

小天鹅、TCL等国内品牌也有不错的表现，海尔旗下的统帅首次进入线上排名前10名。国际品牌延续了在该领域的强势，不过在国内品牌的冲击下，市场占比出现了小幅下滑。

　　热水器类

2014年，热水器线上零售量及零售额继续保持大幅增长的态势，全年实现零售量400万台，零售额约44亿元，同比分别增长166%和170%，与线下市场的负增长形成了鲜明对比。尽管热水器线上销量占整体市场的份额还比较小，但2014年稳中有升，首次达到整体市场的10%。而海尔、美的等龙头企业凭借丰富的产品类别和技术优势，继续保持领先地位。

　　2014年，电热水器及燃气热水器分别以48.94%和41.05%的占比毫无悬念地成为市场主力。值得注意的是，以往默默无闻的空气能热水器及太阳能热水器迎来了市场大爆发，分别实现了2420.95%和1360.51%的高增幅。

作为清洁型能源产品，空气能热水器有许多优点，但由于对使用环境要求较高，近年来始终无法打开市场。2014年，随着空气能热水器压缩机国标、对购置热泵烘干设施进行补贴等一系列标准及利好政策的相继出台，空气能热水器在线上线下零售市场也逐渐开始放量。与此同时，太阳能热水器2014年在线上也取得了同比1360.51%的超高增幅，目前太阳能产品的市场主要集中在三、四线城市及农村地区，随着2014年电商纷纷开启下乡模式，三、四级市场也有更多消费者开始选择在网上购买太阳能热水器。

同时值得一提的是，电热水龙头由于安装简单、使用方便且经济实惠，2014年在线上市场取得了超高增幅，它也是2014年增长最为快速的厨卫小家电产品。

　　从产品价格区间来看，2014年，热水器线上市场高价格段产品占比明显提升，其中3500元~5299元产品的年度增幅更是高达1013.91%。2014年以来，以精确控温、智能化为代表的高端热水器逐渐进入普通人视野，人们对热水器的要求也变成舒适、安全及使用更加便捷。线下市场的高端浪潮逐渐蔓延至线上，也直接带动了线上市场产品结构的升级。2014年，热水器市场有一个新特点，即家用热水系统解决方案逐渐打开市场，这种应用多种能源的热水系统解决了家庭取暖和对热水的需求，也是热水器市场未来发展的重要方向之一。可以说，线上16200元以上产品的销售增幅之所以高达762.59%，除了清洁型能源产品的拉动，热水系统解决方案也是重要推动力。

2014年，热水器线上市场品牌集中度进一步提高，其中海尔和美的的表现最为突出。数据显示，在2014年销售额前10大品牌中，美的和海尔分列第一、第二，其中美的销售额全年增幅更是高达143%。而在2014年销售量前10位的产品中，美的和海尔分别有4款产品上榜。作为传统优势产品，海尔电热水器凭借独特的防电墙专利技术，在电热市场销量一直遥遥领先;而美的尽管进入热水器市场稍晚，但其丰富的产品类别和较高的性价比，让其在热水器市场赢得了稳定的消费群体，市场占比也不断攀升。

　　空气净化器类

由于环境问题日益受到重视，空气净化器销量呈现爆发式增长，成为2014年最受关注的家电产品之一。2014年空气净化器线上零售量约230万台，同比增长78%，销售额达到近40亿元，同比增长80%。

空气净化器线上销售呈现出一个特点，在空气监测PM2.5出现“爆表”期间，销售也会随之达到高峰，春节、元旦等促销季的表现反而平平。在消费者环境意识增强、互联网信息快速传播的推动下，空气净化器市场在未来几年仍将保持高速增长。具备加湿、智能等功能的高端产品更容易赢得消费者的青睐。

从产品类型来看，目前非车载空气净化器产品在线上市场的占比占据绝对优势。2014年非车载空气净化器的销售量占比为94.5%，销售额占比为98.4%;车载空气净化器的销售量占比为5.5%，销售额占比为1.6%。可见，空气净化器仍然是以家庭应用为主，但车载空气净化器增势明显。

　　从净化功能来看，空气净化器可分为除甲醛、除烟除尘、杀菌、加湿等功能类型。其中，除甲醛空气净化器是消费者的首选，零售量市场占比达到30.4%，同比增幅超过94%。不过其领先优势并不明显，身后的除烟除尘和杀菌空气净化器的市场占比分别达到29.71%和29.30%。上述三类产品也构成了线上空气净化器市场的主流。虽然加湿空气净化器的市场占比很小，但120.43%的同比增长率是所有类型产品中最高的。

从技术层面看， 活性炭、HEPA、离子过滤为线上空净产品的主要过滤方式，采用活性炭过滤技术产品的零售量份额接近50%，采用离子过滤技术产品的零售量份额约为33%，采用触媒过滤系统和HEPA过滤系统产品的市场份额相对较小。

　　目前，线上市场空气净化器的售价主要集中在800元~4000元，该价格区间产品的零售量占了整体市场的80%。其他价格产品的零售量占比则比较分散。2100元~3800元仍是消费者最容易接受的价格段，零售量份额占到整体市场的45%。2014年，空气净化器市场的高端化趋势越发明显，高端产品的销售出现井喷。3900元~6999元产品的零售量同比增长了170%，7000元~12900元产品同比增长了234%，12900元以上产品的同比增幅也超过了211%，这从一个方面反映出，空气净化器主要面向的80后消费群体更愿意为品牌支付溢价，提高自己的消费档次。

从过滤重数来看，过滤重数越多卖得越好。过滤重数在四重以上的产品占据了市场主流，累计市场份额达到66%，零售额的累计市场占比更是超过了75%。其中过滤重数在五重及以上的产品最受欢迎，其零售量和零售额的市场份额分别约为38%和接近50%。

从当前企业的竞争态势来看，国际品牌无论是在零售量还是零售额份额上，都占据明显优势。综合各方数据，销量进入前10的品牌有7家是国际品牌，尤其是以夏普、松下、大金等为代表的日本厂商牢牢把握着高端市场的话语权。其中夏普凭借其独特的“净离子群”净化技术及完善的产品类别，近两年在线上市场销量一直名列前茅。今年年初发布的空气净化器新国标，将推动各企业按照新标准提升净化技术，这将在一定程度上加剧空气净化器市场的品牌竞争，但对市场格局不会有太大影响。

　净水设备类

近两年，随着居民饮用水安全问题的频频曝光，我国净水设备市场也随之迎来了大爆发，市场增长幅度远远高于其他家电品类。2013年以来，净水设备在电商渠道的销售已经显示出了突出的成长性，2014年更是延续了强劲的上升势头。数据显示，2014年净水设备在线市场零售量达到360万台，零售额为34亿元，同比增速双双接近200%，其市场关注度甚至已高于空气净化器。

　　线上市场净水设备主要分为纯水机、净水机、活性炭净水机、直饮机等几种类型。总体来看，纯水机占据了47%的市场份额，净水机和活性炭净水机也有不错的市场表现，市场占比分别达到23%和24%。与去年相比，净水机和活性炭净水机的线上市场份额出现微幅下降，纯水机市场占比则同比上升了近8个百分点。上述三类产品构成了线上净水设备市场的主流。这样的产品结构与线下市场基本吻合。

从净水器细分分类可以看出，反渗透纯水机销售增长迅猛，这也反映出人们对饮水质量的要求在逐步提高。消费者在购买净水设备时，除了考虑饮水安全，对于口感及过滤精度也提出了较高要求。

虽然净水设备仍然属于新兴市场，线上高端产品却卖得非常不错，较高的增速体现出产品升级的巨大潜力，美的、沁园、A.O.史密斯的单价都突破了1400元。数据显示，线上净水设备的单价绝大多数在1000元以上，产品销量占比约为90%，价位段2000元以上产品的销售量占40%。

从净水设备的品牌格局来看，国内品牌占据很大优势。数据显示，2014年国内品牌零售量及零售额占比分别为70.5%和61.1%;外资品牌零售量及零售额占比则分别为29.5%和38.9%。从2014年线上网购总量排名前10位的企业来看，沁园、美的等国内企业占据主流地位，其中沁园以14.8%的零售量占比及18.9%的零售额占比稳居行业第一。成立于1998年的沁园，是世界上第一台饮水机专用净水器和世界上第一台无热胆速热饮水机的发明和制造企业。自成立以来，沁园已先后获得400多项国内外专利，是目前国内拥有专利最多的净水企业。而另一家国内品牌美的，虽然进入净水器行业不久，但凭借在家电领域的良好口碑及产品较高的性价比已经成功打入行业第一阵营。

　　结语

●家电网购市场规模将继续扩大，预计2015年，中国家电网购市场(不含手机)的销售额占整体家电市场的比例有望达到15%。

●随着电商渠道的下沉以及物流体系的延伸，三、四线城市及农村地区的家电消费需求将被激发，这将给2015年的家电网购市场带来增长动力。

●线上渠道成为家电厂商新兴品类试水和销售的平台，线上首发、C2B定制、众筹等新的营销方式将越来越火，会有更多专门的线上品牌出现。

●随着家电智能化的推进，线上销售的家电产品中，智能家电的比例会越来越高，“高、大、智”将成为线上家电产品发展的趋势。

●未来几年中国移动购物市场仍将继续保持较快增长，并逐渐超越PC端成为消费者网购家电产品的主要渠道，手机APP、微信商城等将成为重要的移动端网购入口。

●预计2015年，家电网购消费者中“城市男、白骨精”的比例会继续提升，并将由北上广深等一线城市向西部地区，三、四线城市延伸。

via：cena

报告显示，O2O自由职业者不同的行业领域和职业中，家政保健行业月平均薪资最高，达9320元，生活服务行业月平均薪资达7738元，丽人/美业达到6849元。汽车评估师、洗车保养师、按摩师的月平均薪资均过万，足疗美甲师的收入也在8000元以上。

O2O自由职业者从业人群年龄层以25-30岁和40-45岁群体居多，可见有一定工作经验并对未来有规划的年轻人和“清闲”的大妈成为O2O的受益者。同时O2O自由职业者角度程度偏技能型，中专/技校/职高学历最多，其次是大专学历。

赶集网招聘频道负责人钟磊表示，该报告基于赶集网2014年自由职业者大数据，从人群特征、生存现状和职业发展方向三个方面进行评估和整理，报告涵盖其生存技能、所享受的保障体系、对生活和工作的满意程度以及对未来的规划等方面，可为行业和O2O从业者提供借鉴和参考。

一、自助游指南最受青睐

数据显示，自助游指南在单身、情侣、家庭三种类型的出行人群中最受欢迎，分别占单身、情侣、家庭三种人群所阅读旅游书籍的28.57%、28.41%和29.33%。其中，单身人士、情侣青睐境外自助游指南，家庭出行则偏好境内自助游指南。另外，出游时单身人士倾向于阅读旅游随笔（24.37%），情侣喜欢旅游摄影类书籍（24.07%），24.17%的家庭偏好旅游地图／自驾类书籍。

单身型用户偏好文学和艺术类书籍，这有力地印证了许多单身人士出游的动机是源于对个人艺术理想的追求。受安全性、体力、成本、出行距离等多方面因素影响，单身旅行者并不会把自驾当作理想的出行方式，自驾指南类书籍在单身型旅行者中的销量并不高，仅占5.92%。

情侣更喜欢以自由行、自驾游的方式旅行，旅游摄影和主题旅游类书籍在情侣型用户中十分畅销。对于很多情侣来说，拍照是旅行过程中不可或缺的一部分，越来越多的女性旅行者已经将“有一个会拍照的男朋友”视为出行旅游的“必备条件”。主题旅游则由于其个性鲜明，成为情侣们进行情感培养、增进共同生活体验的佳选。

近年来，以家庭为单位的自驾游热迅速升温，境内自助游指南、自驾游书籍成为家庭型用户最常购买的旅游图书类别。考虑安全性、便利性等因素，家庭型旅行者一般不会选择自由行方式进行境外旅游，因此境外自助游类的书籍并不受家庭型旅行者青睐。主题旅游类书籍19.62%的占比说明，针对家庭型用户推出的亲子游等特殊主题产品正悄然流行起来。

二、购书地域分布TOP5：北京、上海、广州、成都和苏州

北京的读者钟爱中外名著，悠久丰富的历史底蕴让这里的文化氛围异常浓厚。上海有一种任何城市都无法比拟的“洋气”，深受西方文化影响的上海读者对外国文学关注较高，在阅读上兼具时尚与怀旧的特点。

善于经商的广州人酷爱烹饪，他们注重书的实用性，喜爱购买美食类书籍。成都作为“休闲之都”，当地人热爱生活，善于发现生活中的快乐，绘画、影视等艺术类书籍最受欢迎。苏州人崇尚慢节奏的悠闲生活，平时十分热爱读书看报，尤其对散文随笔情有独钟。

三、旅游图书销量在6月、9月和11月最高

一年中购书订单量最高的五个月分别为：9月、6月、3月、11月和7月，旅游类图书在6月、9月和11月达到销量峰值。

6月正值暑假前夕，各类旅游书籍的销量开始攀升，以学生为主体的消费者会在6月集中购买旅游图书，为暑假旅行做准备；亲子旅游类图书的热卖也是6月的一大特色。十一黄金周是另一个旅行高峰期，旅游类图书的销量在每年9月达到新的峰值，境外自助游指南以及地图类/自驾游指南最受欢迎。每年冬季是反季游的高峰，各种旅游折扣和促销吸引了大批活跃的反季游客，旅游图书在11月迎来一个新的高潮。

四、旅行中的阅读行为主要集中在交通工具上

旅途中43.29%的阅读行为集中在飞机、火车、邮轮等各种交通工具上。旅行尤其是长途旅行，提供了充分的时间供人深度阅读，人们也喜欢借着移动中的风景，给固化的思维加入活力和灵感。

令人大跌眼镜的是，有1/4的旅行者有在洗手间阅读的习惯，他们认为上洗手间时比较放松，在一个安静无干扰的自我空间内，阅读更容易走心。有17.76%的旅行者表示，睡前阅读有助于提高睡眠质量，起床后的阅读有助于提神醒脑。甚至有7.24%的旅行者选择在二人世界的欢愉后阅读，觉得两人在一起的学习能够增进彼此的感情。还有8%的旅行者有着各种奇葩的阅读时段，如洗澡时、徒步时、早饭后等。

五、旅行者对纸质书的偏爱远高于电子书

纸质图书和电子书的销量占比为9：1。虽然电子书的销售量近年来飞速上涨，但出游时，人们对于纸质书的偏爱仍远远高于电子书。大部分旅行者认为，虽然通过手机、电子阅读器等产品更加便捷，利于填补碎片化时间（如通勤途中、等候时间等），但翻动纸张更有读书的氛围和情怀。在时间和条件允许的情况下，大部分读者都会选择带上纸质书籍出行。

目前，京东图书已占据B2C图书市场份额的28%，仅2014年“6•18店庆”期间，京东图书累计销售便超过1000万册。京东集团副总裁石涛表示，京东将通过进军产业链上下游、布局移动端和开放平台、开展跨界合作等系列举措，提升京东图书的市场份额。

蚂蜂窝CEO陈罡认为，中国旅游业虽然发展迅速，但旅途中各种不文明行为依然常见，旅行精神和旅行文化缺失。蚂蜂窝希望积极推动“旅行家”系列等旅游图书的出版，唤醒在城市中终日忙碌的人们对于崭新生活的渴望，并对改变、尊重、分享、互助的旅行精神有一个全新的认识，让灵魂跟上出行的脚步。

2014年，中国图书零售市场规模为500亿元，其中旅游图书的市场规模已达10亿元。目前，国内70%左右的出版社都有旅游图书出版业务。旅游图书市场规模不断扩大的背后，是中国旅游业的蓬勃发展。

按照国务院《关于促进旅游业改革发展的若干意见》，2020年中国境内旅游总消费额将达到5.5万亿元，城乡居民年人均出游4.5次。中国旅游研究院预计，2014年我国出境旅游规模达到1.14亿人次，同比增长16%。

随着法国、英国近日纷纷放宽中国公民签证申请政策，已经有近90个国家与我国签署了各类互免签证协定。当旅行逐渐成为一种生活方式，越来越多的中国人选择了“身体和灵魂，都在路上”。

via：品橙旅游

国民经济和对外贸易的快速发展，为我国会展业的兴起和健康发展打下了良好基础。会展业已从规模化发展逐步转向专业化、品牌化、国际化。会展业以其强大的关联效应和经济带动作用，已逐渐发展成为促进我国经济和社会发展新的产业亮点。2013年主要特点是；

一、行业规模持续增长

今年上半年，我们根据商务部2013年有关会展行业数据汇总表中的全国会展业的规模、效益、贡献度三部分的不完全统计，亚太会展研究评估中心定向会展城市数据统计，又比对中国贸促会2014年1月发布的《中国展览经济发展报告（2013）》与中国会展经济研究会2014年4月发布的《2013年中国展览数据统计报告》,亚太会展研究院经过5个多月调研统计，2013年全国共举办展览7851场，比2012年增加0.5%；展出面积为10344万平方米，比2012年增长13.7%；50人以上专业会议76.5万场，比2012年增加5.4%；万人以上节庆活动6.1万场，比2012年减少11.6%；出国境展览面积64.74万平方米，比2012年减少7.2%；提供社会就业岗位1960万人次，比2012年增长0.5%；直接产值3796亿人民币，比2012年增长5.8%，占全国国内生产总值的0.67%，占全国第三产业产值的1.45%，拉动效应3.4万亿人民币，比2012年增长6.3%。

从展会的类型分析，经贸类的占67%，同比2012年增加1%；消费类的22%，同比2012年下降2%；文化及其它展示类的11%，同比2012年增加1%。从组展商分析，国有，集体，股份，联营等占26%，同比2012年下降3%；民营及其他内资企业占30%，同比2012年上升4%；港澳及外商投资企业占5%；行业商（协）会占28%，同比2012年上升2%；政府或事业单位占11%，同比2012年下降3%。

    1. 全国展览场馆现状。  

2013年全国共举办展会7851场，涉及展馆316个，可销售面积为910万平方米。从数量上看，山东省展馆34座，居于首位；广东省展馆31座，居于次席；浙江省、江苏省各有23座展馆，列第三。

综合来看，除西藏外的30个省市中，拥有10座以上展馆的省、市14个，合计241座，约占全国展馆总数的76.3%；拥有5座以上展馆的省、市9个，合计61座，约占比为19.3%；拥有2座以上展馆的省、市5个，合计12座，约占比为3.8%；拥有1座展馆的省份2个，合计2座，约占比为0.6%。目前，在建展馆的有9个省市，辽宁、浙江各有三座展馆在建；安徽、山西各有两座在建；上海、河南、江西、四川、西藏自治区各有一座在建。其中，上海、四川两座在建展馆面积较大。

从数量上看，会展城市中，北京、上海和广州分别拥有8座以上展馆，是国内展馆数量最多的城市；济南、杭州、潍坊、重庆、佛山拥有5座及以上展馆，居于第二位；长春、成都、大连、南京、无锡、长沙、哈尔滨、呼和浩特、廊坊、临沂、南宁、宁波、青岛、沈阳、太原、天津等分别拥有3座及以上展馆，居于第三位。另外，还有合肥、昆明、海口、郑州等20多个城市拥有2座展览馆，福州、包头、兰州等60多个城市拥有1座展馆。

从可销售面积上看，广州展馆室内可销售总面积约为156万平方米，约占全国总量的16%，居于首位；山东省展馆室内可销售面积为105万平方米，占全国可销售面积的11%，居于第二位；浙江省展馆室内可销售面积为99万平方米，占全国可销售面积的10.4%，居于第三位；江苏省展馆室内可销售面积为67万平方米，占全国可销售面积的7%，居于第四位；上海可销售总面积约为49.5万平方米，占全国可销售面积的5%，居于第五位；北京可销售总面积约为41万平方米，占全国可销售面积的为4.2%，居于第六位。

据不完全统计，2013年，中国展馆共举办7851场展会，总面积约为10344万平方米。从展会数量上看，南京国际展览中心举办220场，位居全国第一；上海光大会展中心举办164场，位居第二；厦门国际会议展览中心举办133场，位居第三。

从展会总面积看，2013年，中国进出口商品交易会展馆总面积约为649万平方米，位居全国第一；上海新国际博览中心总面积约为583万平方米，位居第二；深圳会展中心总面积约为281万平方米，位居第三。

2. 会议产业稳中有进。

2013年中国会议产业据不完全统计，50人以上专业会议已达76.5万场，比2012年增加5.4%。仅北京市2013年接待会议26.9万场，参会人员达1714.6万人次，其中国际会议7000场，参会人员达68.3万人次。据统计分析，商务会议占65%，社团会议占27%，政府及事业单位会议占8%。2012年中央出台了《关于改进工作作风、密切联系群众的八项规定》，其中规定切实改进会风，精简会议活动，政府及事业单位召开的会议有所减少，特别是节庆活动，2013年举办万人以上节庆活动6.1万场，比2012年下降了11.6%。据统计分析，政府及事业单位会议数量从2012年的11%降到8%。社团会议也下降了两个百分点，商务会议增加了4%。

中国的会议产业不仅是中国会展经济的重要组成部分，也是我们国家对外政治、经济、外交、文化与科技交流的重要窗口，它的社会贡献度不可小视。

3. 出国展览格局调增。

2013年出国展览项目数、参展总面积和参展企业数三项主要指标出现了2009年以来的首次负增长。全国102家组展单位共赴75个国家实施办展计划1422项，比去年下降2.4%；全年净展出总面积64.74万平方米，比去年下降7.2%；参展企业约4.7万家，比去年下降6%。

2013 年，从我国出国展览项目的地域分布看，欧美仍然是深受企业欢迎的主流市场，但新兴国家市场表现更加活跃。由欧美市场向新兴国家市场转移的业态趋势日益显著。

出展产业结构趋于稳定，较2012 年没有大的变化，部分产业有微调。从项目数上看，全年比重列居前10 位的产业是：机械、纺织及皮革制品、食品和农产品、建筑装饰、能源与矿产、化工、交通运输物流、五金工具、医疗保健、消费品。其中比重较去年有所提高的有：机械、纺织及皮革制品、建筑装饰、交通运输物流、五金工具和消费品。

2013 年，全国组展单位出国举办单独贸易展览会（自办展）共62 个，展出总面积13万多平方米，参展企业7千多家。

特别是浙江省商务厅举办的浙江出口商品（大阪）交易会（以下简称大阪展），规范、务实、低调、实效，注重参展商质量，平均每个展位有效买家达到20位，是广交会有效买家的四倍，真正是中国出展的第一品牌。这个展自2008年创办以来，每年秋季在日本大阪举行，已连续举办六届，由浙江远大国际会展有限公司承办。经过六年的探索和发展，大阪展已成为全国的一个买家多、影响大、成效好的境外自办展品牌，是迄今为止国内单个省份独立在境外举办的规模最大的商品交易会。大阪展作为国际贸易性展会之所以能在短时间内取得如此成绩，一个最主要的原因是主办方从培育品牌展会的理念出发，始终抓住专业买家这一关键点，与日本合作方签订邀请买家奖惩责任书。日本合作方对邀请专业买家十分认真，按照参展企业的产品情况，有针对性的邀请专业买家，达到或超额完成商定的专业买家数，平均每届有近7000名左右的专业买家参观，平均每摊位20人左右，这是一个相当高的国际贸易展会专业买家比，企业参展效果一年比一年好。同样，主办方也十分重视对参展企业的筛选，有针对性地选择适合日本市场的产品前往参展，努力使买卖双方达成有效对接。

    二、市场化发展加快

展览业作为一个主要为企业搭建交易和信息技术交流平台的现代服务业，既不属于“公共产品”的范畴，也不属于关系国计民生和国家安全的领域，展览业进行彻底的市场化改革，符合国家改革开放的总体战略，是大势所趋。另一方面，伴随着中国加入世贸组织，以及近年来展览业对外开放进程的加快，外资展览业涌入国内展览市场的速度会不断加快。如果中国会展业不加快市场化改革进程，不提高民族展览企业的管理水平和国际竞争力，必将陷入全军覆没的“产业危机”。

中国目前现有的展会大多为经济贸易类展会。据统计，2013年，经贸类展会总面积为9206万平方米，占中国全国展会总面积的89%；全国10万平方米以上的大型展会已超过90多个；信息产业、文化产业、服务业等新型行业展会数量增多，其中服务业展览会总面积已超过1000多万平方米，约占全国展览总面积的11%。截至目前，中国内地获得国际展览业协会（UFI）认证的国际性专业化展览会已达到58个，位居世界第四。

中国展览业市场化发展，就是要发扬求真务实的精神，探寻展览业发展规律，按市场规律办事，从以行政导向为主转向以市场导向为主，增强展览业自我约束、自我发展的能力。一是加强对展览业发展规律的研究，结合中国的具体国情，把握中国展览业在新时期的发展方向，为推动展览业市场化发展提供理论指导。二是遵循市场经济发展规律，健全展览市场体系，完善展览市场运行规则，创造优胜劣汰的市场机制和公平竞争的环境。三是进一步发挥市场在展览资源配置中的作用，根据市场规则办事，使市场这只“看不见的手”在推动展览业发展中发挥更大作用。四是进一步发挥行业协会在展览业发展中的协调、规范和促进作用，推动地方、行业展览业协会的建设，增强行业协会的影响力和协调能力。五是加快展览业投融资体系建设，加大对展览业的资金投入，优化展览业资本结构。

    三、专业展发展有序推进

我国的展会主题正由综合化趋于专业化，办展主体和办展方式也趋于专业化。

1. 展会主题由综合化趋于专业化。在过去相当长一段时期，我国会展追求的都是综合化，强调大而全，结果造成展会特色不鲜明、规模普遍小、吸引力不强。未来的行业性专业展会将会更有生命力。近年来，我国展览专业化程度不断提升，专业性展览会数量不断攀升，协会、企业办展以专业展为主，政府主导型展会也向专业化发展。在十五期间新增展览会项目中，专业性展览会占比重将逐年走高。
2. 展览分工专业化。计划经济体制下，展览从业人员没有明确分工，多种职能集于一身，同一批人既是展览组织者，又是展览管理者，也是展览项目的实施者，从展品征集到展品运输、展品布置直至为参展者提供吃住行服务等均由同一批人承担，展览业缺乏科学的社会专业化分工协作，必然效率低下。未来展览业必须形成专业化分工协作的局面，会展配套服务公司的经营范围将进一步专业分工细化，展览评估、展览咨询、展览设计装潢都是颇有前途的行业。
3. 展览从业人员专业化。我国目前展览从业人员很多是半路出家，未来会展从业人员必须接受正规的会展教育培训，整体素质大大提高，特别是管理人员、项目经理的业务素质，需要有很高的工作热情、最好的服务精神、宽阔的思路、敏锐的洞察力、超前的预见性以及熟练的外语，熟悉现代国际展览业务，更多地参与国际竞争与合作。从业人员的总体知识水平就是展览业管理水平的体现。
4. 观众向专业化方向发展。组织观众工作将变得更加重要，高质量的观众对一个展览会的成功与否将起到关键作用。未来大多数专业展会观众为专业界的决策人士、贸易人员及科技人员等。

总体来看，虽然2013年全球经济复苏缓慢，中国经济面临下行压力，但令人欣慰的是，在政府的大力扶持以及全体展览业同仁的不懈努力下，中国展览业在本年度交出了一份不错的答卷。2014年，随着展览业政策的不断完善、行业协会的稳步发展以及展览业国际化进程的有序推进，中国展览业必将得到更好的发展。

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　　同时，作为已赶超日本、香港、德国等客源地成为北京第二大旅游客源国（美国排名第一）的韩国，自2011年之后来京入境旅游人数也呈现出逐年下滑趋势。

　　北京市统计局最新数据显示，2011年，韩国来京入境人数达53.3万， 比上年增长5.5%，自2011年之后，北京入境游人数呈逐年减少趋势；2012年，韩国来京旅游人数44.2万人次，比上年下降17.2%，仅占入境外国人市场份额的10.2%，2013年上半年，更是同比下降了22.3%，同时截至2014年1月，韩国来京游客也仅为2.49万人次，同比下降了19.4%，如图3。

　　（三） 现状小结

　　通过前两部分的数据分析可知，北京近几年入境旅游总人数呈逐年下滑趋势，既包括各个洲际的入境旅游人数，也包括韩国来京入境旅游人数。

　　基于此，我们通过与北京市旅委、国家旅游局、韩国文化院、韩国观光公社等相关机构负责人进行访谈，通过大量文献资料的整理查阅，通过组织专家小组研讨，对造成这一现状的原因进行了深入分析，并针对原因提出了具体的可行性建议。

　　二、 北京市场韩国入境旅游人数下滑现状的原因分析

　　我们主要从近几年韩国出境游现状及游客行为特点、国内主打韩国旅游市场的省市区域的发展动向、北京自身主客观因素等多个维度，对可能造成北京市场韩国入境旅游人数下滑的影响因素进行分析，在此基础上，提炼出最具影响力的因素。

　　具体展开如下：

　　（一） 韩国出境游整体现状分析

　　受2008年金融危机影响，韩国出境旅游人数在2008、2009两年下滑明显，但自2010年起快速回升，2010年韩国整体出境旅游人数达1248.8万人次，较上年增长了31.5%；2011年，韩国出境旅游人数达1269.4万人次，较上年增长了1.6%；2012年，达1373.7万人次，较上年增长了8.2%，如图4。

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　　同时，通过对比分析韩国在几大主要国家和地区的出境旅游人数，我们发现，韩国出境旅游人数除了在中国、日本有所下降外，整体呈现逐年上升趋势。

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　　通过韩国出境游几大主要国家旅游人数统计得知，2012年仅中国出现下滑状态，韩国去泰国旅游人数出现了高达30.7%的涨幅。

　　汇总以上数据可知：最近几年，韩国出境旅游总人数并未下降，中国仍然是韩国出境旅游主要客源国。但在2012年，对比以上八大国家及地区，唯有中国的韩国入境旅游人数出现了明显下滑。

　　（二） 韩国出境游客年龄及旅游行为变化分析

　　近几年，集中在31-60岁年龄段的韩国出境游客数量上涨幅度要明显高于其他年龄段。而在该年龄段中，女性游客数量上涨幅度开始赶超男性游客数量，2012年，男性游客数量较上年增长6.2%，而女性游客出境游客数量较上年增长10.1%。韩国出境游客年龄及性别的变化差异，也在某种程度上对选择哪个国家、哪个城市、那种旅游方式产生了影响。

　　除此之外，我们也对中国市场韩国出境游客的旅行类型，进行了了解，最近几年主要集中为历史文化游、自然风景游、大都市游三大出境旅游类型。

　　近几年，韩国来中国入境旅游的游客中，旅游类型由历史文化游逐渐向自然风景游转变，更多的韩国游客选择去张家界、桂林、香格里拉、海南等地，同时，由简单的观光游览、休闲度假逐渐转向户外体验游，比如偏向于中国河北太行山、河南云台山进行登山体验游。

　　（三） 国内主打韩国旅游市场的省域发展动向分析

　　韩国出境旅游游客的旅游方式及行为习惯发生的变化，除了与韩国本土的地域的和文化的特点有关，也与客源地加大对韩国游客吸引的举措有着很大关系。

　　以海南为例，海南在2012年组团参加韩国国际旅游展，海南省政府组织代表团参加韩国丽水世界博览会（Expo Yeosu Korea），在世博会上展示海南形象，海南省旅游委组织多家景区、旅行社等前往韩国丽水、首尔、釜山做专项旅游促销，向韩国旅行社、媒体推介海南旅游特色。

　　烟台，是山东省第一个到韩国开展大规模的城市专题旅游促销的城市。自2002年以来，烟台市旅游局基本每年都要组织到韩国进行旅游促销，并联合相关协会组织和旅游企业共同推介烟台旅游资源。韩国到烟台的旅游项目，从常规的观光产品，到登山、高尔夫、修学、体育舞蹈、马拉松、徒步等休闲度假专项产品，可谓品种齐全。同时，烟台还有意识第举办了各类主题的中韩旅游交流活动，比如中韩登山大会、中韩高尔夫大赛、韩国入境中国旅行商联盟(KTG)烟台旅游推介会等。

　　此外，河南郑州、广西桂林、湖南张家界、福建厦门等多个城市，以进行旅游新产品开发、增强媒体投放、举办大型活动等多种方式吸引韩国游客，如郑州举办的“韩国旅游文化节”、“媒体采风团”等活动，厦门积极举办专门针对韩国游客的高尔夫球赛等。

　　由此，不难发现，随着近几年中国旅游市场的繁荣，中国更多城市及景区开始加强对旅游建设的投入，除了结合自身资源加大对旅游产品的开发外，还积极主动向海外推介自身的旅游形象。国内针对韩国入境游市场的竞争，在一定程度上对北京入境游市场造成了冲击，但同时也为北京入境游市场发展提供了可资借鉴的经验。

　　（四）北京在韩国入境游市场中的主客观要素分析

　　韩国出境旅游总人数逐年上升与韩国来京旅游人数逐年下降的

　　不平衡状态，除了韩国游客自身旅游人群及行为特点发生了变化对其造成一定影响外，北京自身旅游市场发展环境也是造成该现象的直接原因。通过与韩国文化院、韩国观光公社及韩国入境旅游游客的座谈访问，我们也从北京自身入境游发展的环境和动态中，对造成韩国来京旅游人数逐年减少的原因进行了分析。归纳总结如下：

　　（一） 客观影响因素

　　该部分内容主要包括国家形势、北京旅游发展环境及外界不可抵抗力等原因。

　　人民币升值：自2007年以来，人民币一直呈现升值状态。伴随人民币升值，汇率也升高，北京物价CPI上涨迅速。这使得韩国来京旅游的旅游消费成本大幅上涨。

　　空气：北京受连续雾霾影响，空气质量严重下降，这对于游客的

　　出行造成了极大的不便。同时，韩国媒体对于北京PM数值的报道，更加深了韩国游客对来京旅游的恐惧。

　　交通：由于人口聚集、交通堵塞、公共设施不足、道路标示国际化不够等多方面的原因，导致外国游客在北京市内的观光成本、时间成本大幅上升。面向韩国旅行社和韩国游客的调查显示，北京的交通状况在韩国游客心中的形象也是阻碍韩国游客前来的一个客观因素。

　　（二） 主观因素

　　造成北京市场韩国入境旅游人数下滑的客观因素多与北京城市发展现状及环境因素有关，短时间内无法改善。因此，和北京旅游发展息息相关的主观影响因素，更加需要我们的重视。

　　旅游产品：北京的旅游产品以“硬件旅游为主”（hardware），即景点游，景观游，如北京的王牌旅游招牌为：故宫、长城、颐和园等历史文化景观，这些硬件产品是北京的特色也是优势。但随着旅游市场的细分化发展及旅游消费群体行为特点的变化，人们越来越重视“软件旅游”。“软件旅游”即以服务性，体验性为主导的旅游形式及旅游产品，如主题旅游、理念旅游、智慧旅游等多种更具针对性、舒适性、创意性、便捷性的旅游方式及旅游产品。而北京恰恰在“软件旅游”上比较欠缺，亟需以新的思维和活力，加强“软件旅游”的开发。

　　二次旅游吸引力：我们分析了自1978年以来韩国出境游中中国游客人数的构成和变化，可以认为，对于只有5000万人口的韩国来说，基本上已经到了每个人（除了老人、儿童和极端贫困人口）都来过一次中国的情况。而对于来过北京旅游的韩国游客来说，20年前来北京体验的旅游产品与现在来北京能够体验到的旅游产品基本相同，包括能体验的旅游风光、能感受的旅游特色、能购买的旅游产品等。若不能加强二次旅游吸引力的投入，韩国来京入境旅游人数还将持续呈现逐年减少的趋势。

　　旅游方式：从目前北京在韩国投放的旅游产品来看，绝大部分韩国游客来京，只能选择跟团游。跟团游的游客多半是中低收入层且年龄偏大的游客。而各国旅游市场争相争夺的旅游精力旺盛且旅游消费能力高的高端商务人士及青年旅游群体更喜欢自助游。在当前，北京“硬件旅游”和“软件旅游”都缺乏针对自助游便利的指引和一系列便利措施的支撑，无法很好地满足自助游群体的需求，从而大大降低对该部分旅游群体的吸引力。

　　购物条件：就北京的购物商品及旅游相关纪念品而言，两极分化的现象明显。一方面，品质尚好的商品一般都标价不菲，但由于缺乏规范的市场管理，价格混乱、真假难辨、品质没有保障等都让外国游客难以放心购买；另一方面，在长城、颐和园等知名旅游景点遍布的大众旅游纪念品，虽然价格低廉，但是同质化严重，且设计、材质、品质都普遍欠佳。北京旅游纪念品两级分化的现象导致真正能够被大多数外国游客选择购买的产品品类大大减少，这在一定程度上，大大降低了北京的入境旅游消费，也无形中降低了游客来北京的兴趣和动力。

　　宣传、推广力度：北京与国内其他主打韩国入境旅游市场的城市相比，在进行旅游形象宣传投入上还存在一定差距。如三亚，在2013年分别在韩国大型数字屏幕、知名平面媒体、户外媒体进行了三亚旅游形象的宣传，共计投入200余万元。郑州，邀请韩国知名媒体组成媒体采风团，并同步在韩国网络媒体上进行持续跟踪报道。而韩国人在韩国国内较少有机会看到关于北京旅游的宣传品，如电视节目，网络广告，视频广告，户外广告以及报纸杂志广告等。同时，在社交媒体日渐活跃的今天，北京旅游也未能找到合适自己的社交平台，真正实现与韩国游客的互动与交流。北京在韩国市场上的消声或声量不够，直接导致北京不会出现在韩国出境游的选择清单中。

　　（五）原因分析小结

　　通过以上数据分析可知：韩国出境旅游人数整体呈现逐年上升趋势，前往越南的旅游人数出现高达30%的涨幅，这说明，韩国出境游仍存在很大的市场空间。而针对北京市场韩国入境旅游人数逐渐下降的现状，除了韩国出境游客自身旅游行为及年龄构成变化及国内旅游市场的竞争加剧对其造成一定影响之外，更多的还是需要从北京旅游市场本身找原因，对北京旅游市场进行专业化、科学化升级和改造，加强对韩国入境旅游市场的研究，对目标受众进行细分，深度挖掘用户需求，有针对性的打造旅游产品，并在了解韩国媒体投放特点的前提下，更精准的选择媒体投放，从而从根本上解决北京市场韩国入境旅游人数下滑的状况，提升北京旅游的知名度及影响力，创造良好的经济效益和文化效益。

　　三、 针对北京市场韩国入境游的可行性建议

　　北京的空气及交通等客观因素，需要国家及每个公民的积极参与是一项长期的任务。，而旅游产品的开发、入境旅游二次吸引力的增强、旅游服务及旅游环境的改善及北京旅游形象的提升等主观因素，则需要我们从此刻起，一项一项地去落实，去完善。

　　近几年，北京市旅游委为推动北京入境旅游市场发展，做了大量工作，也取得了巨大成就，包括推动实现72小时过境免签政策、连续举办多届北京国际旅游博览会、北京国际旅游节、北京国际青年旅游节、中国国际旅游交易会及北京旅游亮相纽约新年倒计时等活动，这在很大程度上推动了北京入境旅游市场的发展，提升了北京国际旅游形象。

　　在针对韩国入境游市场开展具体工作时，我们需要借鉴以往成功经验，更需要根据韩国出境游现状及韩国游客旅游行为及特点的变化，量身定制合理、有效的市场运作手段，加强对韩国入境游市场的有效推动工作。本文通过对北京市场韩国入境游的调查、研究和分析，对发展北京市场韩国入境游提出以下几点可行性建议：

　　（一） 塑造北京市韩国入境旅游市场的旅游品牌形象

　　以进一步明确北京旅游发展方向以及提升北京旅游形象为宗旨，对北京市韩国入境旅游市场进行品牌形象塑造，主要包括以下几点：

　　1、 确立北京清晰的旅游形象定位、旅游宣传主题及口号，打造

　　独属于北京的旅游品牌形象。以此指导所有营销活动及媒体传播等工作的开展，让北京旅游在韩国游客心目中留下深刻且清晰的印象。

　　2、 对北京市韩国入境旅游游客进行细分，并全面分析入境旅游游

　　客的旅游习惯、爱好需求、消费特点等，深度挖掘其对旅游产品的需求，进而开发更具针对性、更具吸引力的旅游产品及旅游服务。

　　3、 打造北京旅游的品牌故事，以简述故事的形式传递给韩国受

　　众，加深其对北京旅游的形象认知，并渴望能真正走进北京、认知北京。

　　（二） 重新包装现有旅游产品，并定制开发新旅游产品

　　北京的旅游线路和旅游产品一直属于粗放型产品，而随着旅游市场的发展、旅游人群消费习惯及媒体环境的变化，人们对旅游产品的选择开始偏向精细化。所以，北京旅游应该顺应这一变化，从以下两个方面着手，定制开发更加精细化的旅游产品。

　　1、 结合北京独特的资源优势，对已有旅游产品进行全新改造及包装。比如，从硬件设施、软件应用开发着手，大力开展智慧旅游的推广和落实，适应信息技术的普及和日常化带来的新型旅游方式；从产品理念上融入新的概念，开发体验旅游、主题旅游等。

　　2、 深度挖掘极具北京特色旅游文化资源，并积极向韩国游客推介。

　　让韩国游客感受到独特的北京文化，感受浓厚的北京特色。北京旅游的核心是对文化的消费，而不是对物理空间的消费，因此，应有针对性地研究文化与旅游产品的深度结合。根据课题组与韩国观光公社、旅游社和媒体的访谈，北京可以与旅游对接的文化资源非常丰富。比如，功夫、中医、书法、陶瓷、京剧、昆曲、北京地下乐队、广场舞等。再比如，《甄嬛传》、《包青天》、《舌尖上的中国》等中国电视剧和纪录片在韩国热播，可以开发相应的电视剧主题游、皇家文化游、特色饮食游、中医养生游等。当然，这一开发的前提是有非常了解韩国市场的专业人员，定期地为北京旅游市场的决策提供信息和策略咨询。

　　3、 根据细分的目标人群，为其量身定制新的旅游产品和旅游路线。

　　按照团组游、自助游、青年学生、商务人士、兴趣主题游、购物游等多种细分类别，分门别类地了解消费者需求和偏好，有针对性地量身定制旅游线路和旅游产品。此外，北京也可发挥地缘优势，拓展周边，将北京与周边地区特殊景点，设计开发新的旅游路线。比如与天津大型高尔夫球场，与河北太行山旅游景区进行合作等。力图通过丰富的旅游产品及独特的旅游线路，来吸引韩国游客。

　　（三） 提出针对韩国旅游市场的总体营销规划

　　针对韩国入境旅游市场，北京曾做了大量的营销推广工作，包括与《朝鲜日报》的合作，包括去首尔举办大型推介活动等等，很多举措形成了短期的亮点，并没能产生长期累加效应。在某一市场上的营销既需要时间上的延续，也需要同一时期内多种营销工具的呼应和配合。基于此，需要针对韩国入境旅游市场拟定一个总体的中长期营销规划，在充分了解韩国出境旅游发展形势及出境游客行为习惯基础上，以旅游市场发展为导向，打造一套针对韩国入境旅游市场的营销体系，包括营销愿景、营销目标的拟定、营销渠道的选择、营销时间把控及重大营销事件规划等，从战略和战术上对北京旅游市场进行营销规划和设计，真正实现累计营销效果。

　　（四） 打造大型节庆活动及推介活动，持续吸引游客关注

　　北京旅游需要借助大型活动的影响力，持续吸引游客关注。我们主要从以下三点，提出具体的活动开展建议：

　　1、 吸引社会各方力量参与，加强北京旅游节庆的市场化运作

　　围绕北京清晰的旅游品牌形象定位，充分利用北京独有的文化资源，打造系列可持续举办又能真正展现北京旅游形象的大型国际活动。台湾青年旅游节的经验可以借鉴，台湾青年旅游节通过开展创意市集等活动充分调动了学生、社团及民间极具创造力人士的共同参与热情，现已成为台湾地区极具国际影响力的重大节庆旅游品牌活动。

　　同时，应该推动北京旅游的市场化运作，实现政府、企业、民间团体和广大民众的共同参与，以新的理念引发大家对北京旅游发展的高度重视和积极参与，为北京旅游市场注入新的活力。

　　2、 充分调动在京韩国留学生的参与热情

　　以在北京的韩国留学生为对象，打造针对韩国留学生的活动，激活他们的传播能量。比如：定期举办韩国留学生交流活动，进行北京的地理说明，旅游说明，文化说明等，加深他们在北京的融入感，增强他们对北京的了解。在此过程中，我们设置环节，鼓励他们在网络上，社交媒体上为北京发出正面声音。我们可以用他们的文章进行二次宣传。

　　3、 与韩国官方机构联合举办活动，积极走出去，推介北京旅游资源

　　韩国旅游相关职能部门在北京多设有办事处，我们可利用此便利条件与这些机构进行联合，共同举办活动，比如联合韩国文化院共同举办中韩文化交流会等。与韩国国家旅游局、旅游振兴部联合举办旅游资源推介会；与韩国观光公社联合举办中韩旅游风情节；与韩国旅游城市开展国际友城交流活动等。此外，还可深入韩国，举办大型旅游资源交流及推介活动。因为，韩国人更相信韩国人自己的推介，我们需要借助韩国官方机构的力量，用韩国人的口，为北京旅游做宣传。以此让韩国相关人士能更加深刻、全面的了解北京旅游产品和资源，了解北京旅游。

　　（五） 深入了解韩国媒体特点，加大韩国媒体对北京旅游的报道宣传

　　韩国游客了解中国的旅游资源，更多是来自媒体宣传。基于此，北京旅游需要在了解韩国媒体特点的基础上，从以下几点加大韩国媒体对北京旅游的报道宣传，从而吸引更多游客的关注：

　　1、 全面分析韩国媒体特点，深度挖掘合适的媒体资源进行精准投放

　　韩国的媒体普遍有鲜明的政治立场，政治立场决定了这些媒体的受众在阶层、年龄、喜好等方面有巨大的差异。我们必须对韩国媒体资源进行全面深入的了解，深入挖掘韩国媒体资源，找准适合北京旅游形象进行宣传和投放的渠道，按照其媒体投放特点进行重新的资源组合，并有策略的投放，以此保证媒体广告投放力度及精准度。

　　2、 与韩国主流电视台开发电视节目，深度介绍北京旅游资源和产品

　　首尔曾经与中央电视台联合制作了15集首尔旅游的纪录片，详细涵盖了首尔旅游的吃喝玩乐等方方面面，比如，哪里的咖啡馆最有情调，在公园的哪个地方曾拍过什么电视剧，怎么购物最经济划算，，购买纪念品的最佳店铺等等，该纪录片播出后来首尔旅游的中国游客激增。我们可以借鉴该种模式，与韩国主流电视台开发电视节目，深度介绍北京旅游资源和产品。

　　3、 组建韩国媒体采风团，增强韩媒对北京旅游形象的正面报道

　　韩国大众主要依靠韩国媒体了解中国，北京旅游应该充分重视对驻京或驻华韩国媒体记者的作用，积极组建媒体采风团，带他们体验北京新的旅游产品和旅游路线。比如为扭转韩国游客对北京空气极差的印象，可先行带领媒体团深入京外自然景观好的地方加以体验，不断增强北京旅游在韩国媒体的曝光度和正面宣传。同时，这样的活动也可以针对在北京的韩国留学生或在北京居住的韩国人。

　　4、 注重利用社交网络媒体获取关注并实现促销

　　除通过传统媒体向韩国游客介绍北京旅游外，我们也需在新媒体快速发展的今天，利用社交网络媒体获取关注，并实现促销推广。旅游产品对信息搜索和社交口碑的依赖度大，试想韩国游客只可能在韩国的社交媒体上用韩文搜索和咨询。因此我们可以在韩国人使用最多的Line、Kakaotalk等社交平台上，注册北京旅游官网账号，及时向游客推送和北京旅游相关的产品信息，实现和韩国游客的即时互动，同时可发布旅游促销信息并发起系列有奖活动，吸引潜在用户的关注，并刺激其参与热情。

　　（六） 启动营销效果评估并建立舆情监测机制

　　有效的营销评估体系，可以确保北京旅游营销活动及媒体传播朝着既定的目标前进，并且对实施环节进行监测，修正实施过程中出现的问题，并制定下一步的目标。同时，需要建立舆情监测机制，了解旅游市场发展形势、把握舆情动向、洞察韩国游客关注点及旅游行为变化，并能及时处理负面信息。

　　四、 总 结

　　韩国，作为北京入境旅游市场第二大客源国，对北京旅游的效益和发展起着重要作用，近几年该市场的连续下滑，是旅游市场环境、旅游方式、媒体环境变化的一个具体表征和信号，需要我们予以重视。但同时，改变现状，开展工作需要认真研究、系统思考和详细规划，我们需要清晰认知北京旅游市场的现状，对造成该现状的因素进行科学、系统的分析和梳理，从而保证每项建议的提出都更具针对性、更具可行性。

　　通过对韩国入境旅游的分析及可行性建议的提出，我们希望能明确北京旅游的形象定位，清晰旅游目标人群，深度了解游客需求，围绕定位及客户需求进行旅游产品开发、旅游资源推介、营销及传播规划等系列工作，以系统性的工作从根本上解决北京市场韩国入境旅游人数逐年下降的现状，希望能真正助力北京市场韩国入境游的发展，也为北京其他旅游客源国的开拓提供参考和借鉴。

 *本报告执笔人：文春英，中国传媒大学亚洲传媒研究中心副主任；张婷婷，中国传媒大学亚洲传媒研究中心·城市形象传播研究基地秘书长；陶隽语，中国传媒大学亚洲传媒研究中心·城市形象传播研究基地副秘书长；张丽君，城市形象传播研究基地研究员。

　　半导体封测技术在过去几十年时间里一直紧随半导体设计和制造技术的发展不断演进，其技术的进步主要体现在两个维度：一是IC的I/O引脚数不断增多，二是IC的内核面积与封装面积之比越来越高。

　　最初的DIP(双列直插式封装)芯片封装技术I/O引脚数量很少，一般不超过100个，Intel早期的CPU4004、8008、8086、8088等都采用了DIP封装。而到了BGA(球形触点陈列)封装技术不仅大大增加了芯片的I/O引脚数，可以达到1000个，而且还提高了引脚之间的间距，能够提高最终产品生产的良率，Intel集成度很高的CPU Pentium、Pentium Pro、Pentium Ⅱ都选择的这一技术。

　　当芯片制程来到40nm及以下时，传统的Wire Bonding和Flip Chip技术难以实现芯片与外部的连接。而Copper Bumping技术则能将原来100-200um的Pitch降低到50-100um的Pitch，从而成为了先进制程的唯一选择，从而成为了全球封测大厂必争之地。

　　据YoleDeveloppement预计，2017年全球CopperBumping市场规模将达到2300万片/年(12英寸晶圆折算，后同)，对应2012年不到500万片/年的市场规模年复合增长率高达38%。这主要受益于Bumping技术本身市场规模年复合20%以上的快速增长，以及Copper Bumping技术对其他材料Bumping技术的逐渐替代，Copper Bumping占比将从2012年的37%提升到2017年的69%。按12英寸Copper Bumping芯片250美元价格估计，届时市场规模将达近60亿美元。

　　在CopperBumping领域全球IDM大厂Intel技术最为领先，产能近300万片/年，占全球一半以上;专业代工封测大厂中Amkor技术优势明显，基本能够做到直径40~50um水平，产能近90万片/年;日月光在这一领域快速追赶，近两年产能快速上量。国内封测厂商中长电先进领跑，年产能约为48万片/年，华天西钛紧随其后，预计今年年底产能达6万片/年。

　　图：CopperBumping市场规模快速提升(12英寸晶圆折算)

　　另外，随着芯片体积的不断缩小，对IC 封装的内核面积与封装面积之比也提出了越来越高的要求。最初的DIP 封装后产品大约是裸芯片面积的100 倍。而后来提出了CSP 封装标准，即产品面积不大于裸芯片面积的1.2 倍，这样能够大大提高PCB 上的集成度，减小电子器件的体积和重量，一些较为先进的BGA 封装技术已经能够达到这一标准。现在为了能够进一步提高内核面积与封装面积之比，IC封装技术开始由原来的平面封装向2.5D 和3D 封装技术演进。

3D 封装技术是Moore 定律延续的最优选择。随着芯片制程工艺的不断缩小，现在已经快接近理论极限值，要想依靠制程工艺的继续减小来延续摩尔定律变得越来越困难。而3D 封装技术通过将更多芯片裸片立体封装进入同一块芯片内，能够快速使芯片内晶体管数量成本增加，从而使Moore 定律得以延续。

在过去几年，3D 封装技术快速演进，从最初比较单一的图像传感器和记忆体逐渐向具有系统性功能的逻辑电路和微处理器发展。并且新品啊之间的垂直互联最小间距也大幅缩小，由几百微米迅速缩减到数十微米。

据YoleDeveloppement 估计，2012 年全球3D TSV晶圆产值为39 亿美元，渗透率仅为1%左右。未来五年受益于记忆体和逻辑IC 对3D TSV 技术的大量应用，预计3D TSV 渗透率将从现在的1%左右提高到9%，产值达到近400 亿美元，年复合增长率为58%。对应3D TSV 封装技术也将高速增长，预计市场规模将从2012 年的8 亿美元增长到2017 年的93 亿美元，年复合增长率为64%。

目前，国内的半导体封测厂如长电科技、华天科技、晶方科技在这些先进封装技术上都已经完成了布局。预计在2013-14 年，这些先进封装技术开始进入高速渗透期， 市场规模快速提升，将给这些具备先进封装技术的半导体封测厂带来巨大投资机会，投资机会在当下。

图：国内封测厂完成先进封装技术布局

3. IC 设计领域潜在投资机会巨大

　　3.1IC设计领域发展最快，初现具备全球竞争力公司

　　受益于国内下游终端需求巨大和政府政策大力支持，国内IC 设计产业一直高速迅猛发展，是半导体产业链各环节增速最快的一个领域。据中国半导体协会统计，2013 年国内IC 设计市场规模已经达到809 亿，较2004 年增长了近10 倍，年复合增长率为29%，是国内半导体行业增速的2.5 倍。并且近几年在智能机渗透率快速提升的刺激下，国内IC 设计领域市场规模更是一路高奏凯歌。

　　在国内集成电路三个环节中，2004 年IC 设计占比最少仅有15%，市场规模只有制造环节的45%。不过经过这十年的高速发展，2013 年IC 设计环节占比已经上升到了32%，市场规模比制造环节高出35%。

　　图：IC设计领域过去十年增速最快

　　IC 设计领域之所以获得如此高速的增长，主要是得益于在国内巨大需求刺激下涌现出了一批具有国际竞争力的IC 设计公司。据IC insights 统计，2013 年全球前25 大FablessIC 设计公司中，中国厂商华为海思和展讯占据两席。其中华为海思以13.55 亿美元的销售额排在第12 位，展讯以10.7 亿美元的营收排在行业第二位，并以48%的同比增速成为增长最快的公司。现在在竞争异常激烈的Fabless IC 设计领域，这些国内优秀的设计厂商已经初具竞争力，甚至直接对国际大厂直接造成威胁。

　　表：全球前25大Fabless IC设计公司

　　3.2中国IC设计厂的崛起，未来投资机会巨大

　　受益于中国大陆终端市场的蓬勃发展和国内政府的大力支持，中国IC设计领域市场规模实现了持续快速增长。在这一发展过程中，中国本土IC设计厂商也实现了快速崛起，经过激烈的竞争已经逐渐涌现出一些具备全球竞争力的公司。并且未来还将有更多优秀的IC设计公司在A股市场上市，给投资者创造巨大的投资机会。

　　3.2.1华为海思的崛起，冲击IC第一阵营

　　经过数量的高速发展，华为海思已经成长为一家具备国际竞争力的IC设计厂商。2004年华为成立子公司华为海思，是无线网络、固定网络、数字媒体等领域的系统级芯片( SoC ) 供应商。2009年，华为推出了一款K3处理器试水智能手机，这也是国内第一款智能手机处理器。不过，当年华为同MTK一样押错了宝，选择支持WM操作系统。这款处理器性能平平，主要被用在一些山寨智能机上。

　　海思处理器真正为众人所知是在2012年成功推出海思K3V2之后，搭载K3V2的华为D1成为世界上第一款发布的4核手机，一步登天跻身顶级智能手机处理器行列。

　　不过，发布后海思由于上市很晚、发热较大、图形兼容性差，让华为D1的销量不尽如人意。

　　图：海思发展历程

　不过，华为海思又经过两年的蛰伏不断地进步，先是设计出4G基带芯片并完成2G、3G、4G全覆盖，可媲美高通;然后完成了手机芯片中最难的基带芯片与应用处理器芯片的系统集成，做出了单芯片解决方案;最后找到了更为先进的晶圆代工工艺，把40nm工艺升级到28nm。

6月6日，海思成功发布八核处理器芯片麒麟Kirin920，再次成为手机芯片舞台的焦点。麒麟Kirin 920内置了4个Cortex-A15核心和4个Cortex-A7核心，搭配Mali-T628的GPU，并且支持LTE Cat 6全球频段和HIFI音质以及2560×1600的分辨率屏。这一配置使得麒麟Kirin 920超越联发科MTK6595，性能水平直指高通骁龙800的水平。并且海思还强调配置该芯片的华为手机将于三季度推出，直接与MTK6595正面对决。根据海思最新公布的Roadmap，麒麟系列将在2015年成功迈入64位处理器时代。

根据ICInsights 的统计，2013 年华为海思实现销售收入13.6亿美元，较2012 年增长了15%，近五年年复合增长率为24%。未来，随着华为智能终端出货量的高速增长以及海思芯片在内部占比的快速提高，华为海思销售收入将有望迎来爆发式增长。因此，考虑到最近发布的麒麟Kirin920 芯片以及华为公司的强大实力，我们认为华为海思未来将有望冲击全球手机芯片第一阵营。

　　3.2.2展讯与锐迪科强强联合，未来投资机会巨大

展讯和锐迪科是中国本土最优秀的两家IC 设计厂商，展讯在TD-SCDMA 基带芯片技术领先，锐迪科则在射频IC 上有优势。据中国半导体协会统计，2012 年展讯和锐迪科分别以43.8 亿元和24.6 亿元排在中国十大IC 设计厂商中第2 位和第3 位。

展讯和锐迪科分别于2007年和2010年在美国纳斯达克上市公司。展讯上市之初受制于国内3G迟迟不发牌发展非常不顺08、09连续两年下滑，股价更是从上市之初的15美元下跌到1美元以下。2009年初李力游替代公司创始人武平出任公司CEO，迅速提高公司内部的执行力和外部与客户的沟通，并且搭乘国内3G牌照发放之势，公司再度迎来爆发式增长。营业收入从2009年的1.05亿美元增长到2013年的10.7亿美元，五年增长超10倍。

展讯在2012年上半年首次成功推出智能机SoC芯片SC8810，现在在超低端智能手机芯片领域优势明显。目前，公司已经成功研发出WCDMA SoC芯片SC7710和TD-LTE基带芯片SC9610，今年年初公司再度高调宣布进军平板电脑市场，同时推出一款针对平板电脑的四核芯片SC5735。

锐迪科在射频IC领域技术优势领先，主要产品包括RF IC、PA、基带芯片、蓝牙IC等。公司营收整体保持快速增长，2013年实现营业收入3.45亿美元，过去5年的CAGR为31%。去年收入下滑主要是由于受到汇率影响导致印度在内的发展中国家进口订单减少。

2013 年7 月和11 月，清华紫光集团分别发布公告以17.8 亿美元和9.1 亿美元收购展讯和锐迪科。如果展讯和锐迪科完成合并，那么简单相加13 年合并收入为14.2 亿美元，将超越华为海思成为国内最大IC 设计厂商，在全球排到第11 位。更为重要的是，展讯和锐迪科的强强联合将实现优势互补形成协同效应。除了前面提到的展讯TD-SCDMA 和锐迪科的RF 是各自强向外，展讯软件研发实力强大但IC 研发实力薄弱， 而锐迪科则强于IC 研发没有真正的软件开发力量。

　　目前，紫光集团由清华大学全资持股的清华控股有限公司拥有51%的股份，得到清华大学的资金资助。而另外49%股份被私营企业健坤投资集团有限公司持有，该公司实际控制人赵伟国目前担任紫光集团的主席兼首席执行官，为整个计划的策划人。根据紫光集团的战略目标，未来将以集成电路产业为核心，把紫光集团打造成世界级芯片巨头。

　　目前，展讯已经完成私有化在纳斯达克退市，锐迪科还在私有化进程中，两家公司有望在紫光集团下完成合并。紫光集团旗下现在拥有紫光股份和紫光古汉两家A股上市公司，紫光股份主营为IT产业，紫光古汉主营为医药。市场之前普遍认为展讯与锐迪科完成合并之后可望会通过注入紫光股份来完成A股上市。不过，目前紫光集团不断减持紫光股份，所以我们认为两家公司合并以后直接在A股上市的概率最大。届时，展讯与锐迪科合并后的公司将成为A股最大半导体上市公司，并且具备较强的国际竞争力，将给A股投资者创造巨大的投资机会。

　　4. 晶圆制造领域快速追赶，利好全产业链

　　晶圆制造环节是半导体产业链中至关重要的一环，制造工艺高低直接决定了半导体产业先进程度。过去15年国内晶圆制造环节发展滞后，未来在政府资金直接支持之下有望进行快速追赶，将利好半导体行业全产业链。

　　4.1晶圆代工盈利丰厚，寡头垄断格局早已形成

　　半导体产业链上各环节的盈利情况与其他制造行业产业链存在巨大的差异。一般的制造行业符合微笑曲线，上游设计环节盈利能力最高，中游制造环节次之，下游组装环节盈利能力最低。但是IC产业链却并不相同，中游制造环节盈利能力高于上游设计环节，是整个产业链中最高的一环。

　　晶圆制造环节之所以能获得如此高的盈利，主要是得益于晶圆制造厂具有极高的资本壁垒和技术壁垒。晶圆制造企业为了能够紧跟技术的发展每年都需要投入巨资，台积电近两年的资本支出金额高达近百亿美元，占公司营收的近50%。另外两家IDM大厂Intel 和三星半导体每年的资本支出也都是在百亿美元以上，其中绝大部分都是投到了制造环节。此外，晶圆制造环节也是高技术密集型，台积电2013 年研发费用支出也已经达到了16 亿美元。

　　在极高的资本壁垒和技术壁垒双重作用下，现在全球晶圆代工行业早已经形成寡头垄断格局。行业龙头台积电2013 年营收为199 亿美元，占据晶圆代工行业半壁江山，市占率高达46%。全球其他主要代工厂还有GlobalFoundries、联电、三星半导体、中芯国际等厂商，前五大厂商合计市占率高达79%。

　4.2国内晶圆制造发展滞后，有望获得政府大力支持

在过去15 年，中国半导体产业发展非常不均匀，大力支持IC 设计环节发展，而过度轻视IC 制造环节。全球半导体产业链，晶圆制造占整个半导体产业链中产值最高，占比高达58%。而在国内，晶圆制造在三个环节中占比却最小，仅有24%。这一产业链发展的不均匀严重影响了国内整个半导体产业链的健康发展。

以前面提到的华为海思最近发布的Kirin920 芯片为例，该芯片才首次采用28nm 制程。而联发科在2013 年3 月发布的MT6572 就已经开始采用28nm 制程，高通最新发布的骁龙810/808 更是采用了下一代20nm 制程。中国大陆制造环节发展的滞后也就直接影响了IC 设计环节的发展，使得本土IC 厂商与世界龙头IC 厂商竞争不再同一条起跑线上。

不过，新一轮政府对半导体产业的支持方式已由原来的单纯政策支持转变为政策和资金共同支持。我们认为晶圆制造环节有望成为政府后续扶持国内半导体产业发展的重点领域，本次成立的1200 亿国家集成电路产业扶持基金中40%投入芯片制造与封装，其中绝大部分资金可能会分配到晶圆制造领域。这样将有利于半导体产业链的健康发展，利好全产业链。

4.3 中芯国际将挑起集成电路产业崛起重任

中芯国际作为国内唯一具有全球竞争力的晶圆制造龙头，未来将挑起国内集成电路产业崛起重任。过去三年，中芯国际收入和利润都实现了持续快速增长，2013 年营业收入和净利润分别达到20.7 亿和1.7 亿美元，同比分别增长21.6%和660%。这主要是受益于国内对芯片的持续强劲需求和中芯国际45nm 制程工艺在2012 年三季度成功大规模量产。中国区域贡献销售收入8.3 亿美元，同比增长43%，占比由12年的34%大幅提升到13 年的40%。

2012 年三季度，中芯国际40/45nm 制程工艺成功大规模量产，收入占比迅速提升。2013 年三季度和四季度占比已经达到了15%以上，全年40/45nm 制程贡献收入12%。国内芯片设计厂商一直受制于中芯国际无法提供高制程工艺技术，只能找台积电、联电进行代工，这也就限制了国内集成电路产业的发展。

从晶圆代工龙头制程工艺大规模量产时间来看，曾经的台湾双雄台积电和联电在65nm 制程上还基本保持同步，而到28nm 制程差距已经拉大到了2.5 年，这充分说明了晶圆制造行业规模效应突出强者恒强的逻辑。所以，晶圆制造厂商一旦拉开差距， 希望依靠自身内生增长来实现追赶基本不可能。

在65nm 制程上，中芯国际比台积电晚了2 年，而45nm 制程差距拉大到3.5年。不过，中芯国际在28nm 上尽力追赶，今年1 月宣布正式开始量产并接到了部分高通手机芯片订单，预计今年下半年收入占比会迅速提升，与台积电的差距缩短到3 年。

随着制程的缩小和晶圆尺寸的增大，晶圆制造厂投资金额呈指数式增长。8英寸工厂需要10亿美元，12英寸工厂需要25-30亿美元，未来到18英寸工厂投资额将高达100-120亿美元，这将是大部分晶圆厂无法承受的金额。

　　未来，我们认为为了支持国内集成电路产业的发展，国家将给予中芯国际更多政策和资金方面的支持。去年，中芯国际在北京政府的大力支持之下与中关村发展集团和北京工业发展投资管理有限公司合资成立中芯北方集成电路制造(北京)有限公司，注册资本12亿美元，中芯国际占55%。中芯国际北京“二期”生产线投资额将达72亿美元，其第一阶段投资35.9亿美元，新增一条12寸产能为35000片/月，工艺技术节点为40nm-28nm的集成电路生产线，2013年年底已经封顶，2014年下半年开始引入设备。

　　预计到今年年底，中芯国际北京和深圳Fab都将会投产，产能将分别达到6k/月和10k/月。届时公司总产能将达到271k/月，较去年年底产能234k/月增长16%，并且28nm产品营收占比将快速提升。

　　5. 投资建议

　　在全球半导体行业高景气周期持续，国内政策扶持力度加大，越来越多优秀半导体公司在A股上市三大投资逻辑的支持之下，A股半导体行业的投资机会已经来临，未来3-5年将是A股半导体行业重要投资周期。

　　封测环节占据国内集成电路产业主导，行业属性利于国内封测厂实施追赶。A股上市的封测企业质地优秀，完成先进封装技术布局，符合未来封装行业趋势，投资机会已经来临，建议重点关注：长电科技、华天科技、晶方科技。

　　IC设计环节过去十年在政策支持和终端市场需求强劲的双重动力推动下实现了持续快速增长，未来将会有一批国内最优秀具备国际竞争力的IC设计公司有望在A股上市，建议关注：展讯、锐迪科、澜起科技、美新半导体。

　　晶圆制造环节过去发展严重滞后，直接影响国内半导体产业发展。未来，国家为了进一步扶持国内集成电路产业发展，将会加大对晶圆制造环节的政策和资金支持力度。中芯国际作为国内最大全球第五大的晶圆代工企业，将挑起国内集成电路崛起重任，成为政府主要支持对象，建议关注。

2014年以来，国民经济开局平稳。在良好的宏观经济环境下，餐饮业面对前所未有的竞争压力，不断调整市场结构和商业模式，发展渐趋理性。

一、2014年1-4月餐饮市场分析

1．餐饮市场出现回升势头

2014年1-4月，全国餐饮收入8482亿元，同比增长10.0%，增速比去年同期加快了1.7个百分点，一改近期来一直低于上年同期的趋势，且与社会消费品零售总额增幅的差距减少了2.0个百分点，差距有所减小。其中，限额以上餐饮企业面向大众化的转型加快，其营业收入终于从2013年伊始的负增长转为正增长，同比增加2.0%，比去年同期提高4.7个百分点。

从单月运行情况来看，进入2014年，餐饮市场逐渐出现增长回稳之势，3月份餐饮收入同比增速更是达到10.2%，回到了两位数，4月份继续回升，增幅达到10.7%。其中，1-2月限额以上餐饮收入同比降幅收窄至0.5%，3月份则是结束了连续14个月的负增长，4月份增速持续上升，同比正增长5.3%。

可见，2014年1-4月，餐饮市场呈现逐步回升迹象，转型升级初显成效，发展逐渐趋向理性。

大部分省市餐饮市场近一年多一直处于萎靡状态，如今终于开始出现走出低谷的征兆。如表1所示，目前已公布数据的省市中，2014年一季度，绝大多省市餐饮收入都比去年同期增加，而且，大部分省市餐饮收入增幅都明显上升，重庆市、安徽省、海南省、陕西省、湖北省等地的增幅上升幅度还领先于全国1.3个百分点的平均水平。部分依然下滑的地区，其降幅也在收窄，形势逐渐回稳。1-4月，北京市餐饮收入234.87亿元，同比下降0.9%，降幅较去年4.4个百分点有明显好转。

大众化餐饮的发展势头好于餐饮市场整体形势。比如，2014年一季度，天津市、山西省限额以下餐饮营业额同比增速分别高于本地区整个餐饮业平均水平3.9个和6.4个百分点；而吉林等地的高端餐饮还未走出阴霾，广东省、浙江省等部分地区高端餐饮根据市场需求不断调整经营战略，限额以上餐饮收入已开始止跌回升。

表. 2014年一季度主要省市餐饮业发展状况

地区	餐饮收入（亿元）	同比 增速	比2013年一季度变动百分点	2013年一季度相比2012年同期变动百分点	统计口径
北京市	179.13	-2.0%	2.2	-16.3
上海市	179.46	3.4%	–	–	含住宿
重庆市	181.35	12.3%	1.9	-3.9	含住宿
天津市	171.02	11.8%	0.5	–	含住宿
宁夏	21.47	13.5%	约3	-9.4（餐饮业）	含住宿
安徽省	189.8	12.3%	1.6	-7.5
海南省	45.56	11.7%	3.2	-8.9
山东省	572.3	10.1%	1.0	-5.9
江苏省	531.4	10.1%	0.1	-5.8	含住宿
四川省	373.3	9.8%	0	-8.1
浙江省	348.7	9.4%	-2.7	-2.9
云南省	137.57	9.3%	-0.7	-8.9
陕西省	127.12	9.1%	4.2	-8.7
福建省	261.03	8.3%	-2.5	-6.2
山西省	94.73	7.8%	–	–
广东省	674.28	7.0%	-1.6	-3.4
贵州省	45.03	5.7%	-7.7	1.6
青海省	10.5	3.7%	–	–
广西	141.68	18.8%	0.6	–	限下含住宿
湖北省	90.63	15.0%	5.6	-18.6	限上
湖南省	36.02	3%	约3.6	-19（限上）	限上含住宿
甘肃省	7.5	-6.3%	-3.7	-31.5	限上
河南省	–	5.8%	-0.4	–	1-2月份
辽宁省	52.1	10.2%	-0.6	-16.2	1-2月份限上
吉林省	16.55	-1.4%	-12.7	-7.7	1-2月份限上

来源：根据各省市统计局发布数据整理制作。

二、2014年餐饮市场发展趋势预测

2014年前4个月，在宏观经济稳定发展的大背景下，餐饮业注重回归大众、回归市场，餐饮市场有缓慢回升之势。但是随着高端餐饮不断向大众转型，也将加剧大众餐饮市场的竞争，再加上发展环境依然复杂，整个行业仍需继续苦练内功，不断提高产品和服务的质量，积极创新进取。

不过，鉴于国家及各省市餐饮业转型升级扶持政策的出台、餐饮业转型效果初显，餐饮市场发展更趋理性，我们对2014年全年餐饮业的走势持谨慎乐观态度。在经历行业洗牌后，在接下来的几个月整个餐饮行业收入增速有望继续保持2位数的增长。

2．市场加快转型步伐

餐饮市场逐渐加快回归大众，大众化餐饮受到青睐，高端餐饮在保障服务和产品的基础上，进行产品结构调整，向大众餐饮积极转型，并渐有起色。

以四川省为例。2014年一季度，四川省大众特色餐饮兴旺发展，高端餐饮纷纷放低身段，进一步各展其能谋转型，在政务消费、商务消费大幅下降的情况下，着力拓展大众餐饮。成都狮子楼、迎宾一号、廊桥酒楼、谭鱼头、巴国布衣、大蓉和、红杏等餐饮企业，有的更名转向大众餐饮；有的承包学校食堂，进军团膳领域；有的延长了营业时间，增加早晚餐外送以及下午茶；有的企业发展多种品牌，进驻城市综合体；还有的企业向海外市场拓展。

部分餐饮企业经营业绩也开始回稳，很多企业营业额与去年同期基本持平，还有的企业稳中有增。百胜中国区出现反弹，一季度中国同店销售一改之前的负增长，实现同比增长9%，其中，肯德基大力开展营销和产品创新，增加菜单品种，销售增长了11%。金百万、田源鸡业绩也开始回暖，4月份销售情况高于预期。

3．重点企业苦练内功走出困境

开店扩张步伐加快。鉴于餐饮市场开始回归理性，金百万年初以来新开了5家门店，年内力争每月新增一家门店，继续发展北京特色餐饮。云海肴、老家快餐也都计划年内继续增开新店。洋快餐步伐也加快。4月，麦当劳在内地的第2000家门店在天津市开业，并将加快开店速度，相比2013年新开200多家门店，今年预计新开店300家，而且麦当劳今后还将大力拓展在内地的特许经营模式。汉堡王进入中国市场时间不长，且产品主打牛肉，之前食品安全相关事件对其影响并不大，目前正处于开店扩张的高速发展阶段。但永和大王受交易量下降的影响，新开店比较谨慎，速度有所放缓。

盈利状况未见好转。尽管前4个月以来餐饮收入增长向好，但是企业盈利水平仍未有所改善，企业表现不一，仍有企业受原材料、房租、人工等成本持续高企所累，利润未见上涨。餐饮企业盈利状况能否全面走出困境还有待观察。

因为在华销售业绩复苏，百胜集团一季度全球净利润大增18%。真功夫利润增长也比较稳定。而麦当劳却不如预期，一季度营收同比上升，但盈利却同比下滑5.5%。和合谷虽然营业额相较去年同期持平，但利润依然下降。

保证产品服务质量。在不断扩张发展的同时，物流成本、房租成本、产品服务质量控制等问题都会接踵而来。这些都是餐饮企业需要注意、解决的问题。汉堡王正处于高速扩张发展阶段，同时也摸索出一套方法来保证各门店的产品服务质量，每个月公司部门主管都到各门店巡视一两次，并做记录，最后整理汇总统一上报至地区总裁。

重点发展外卖外送业务。餐饮企业不断尝试拓展服务领域和服务方式，发展外卖外送业务就是其中的重要举措。嘉和一品一直都重视外卖外送，未来还将会建立多个无人自主配送站，通过与他人合作建立的ifood517 自助餐饮网站，使得周边消费者可以通过电话、手机APP、网上等多种方法预定购餐。真功夫也通过官网、手机APP等方式，永和大王则通过大王送，都为消费者提供订餐服务，老家快餐也将寻求与第三方合作发展外卖外送业务，寻找新的业务增长点。

加强内部科学管理。为促进餐饮业科学增长、可持续增长、提高经营效率，餐饮企业纷纷加强内部管理、科学管理。金百万利用先进的大数据管理思维管理客户和企业，并成功实现了逆势扩张。北京田源鸡在经历了粗放式扩张后，也充分认识到科学管理的重要性，开始着手企业管理改革。此外，餐饮业是一个员工流动性较高的行业，在企业经营回暖、门店扩张的情形下，诸如汉堡王、德克士、东来顺新开的西单店等，人员不足、招工难的问题比较突出。对此，部分企业都开始采取相应措施，加强员工管理，进行人员调整，并进一步关注人才的储备与培养。

品牌重塑提高企业形象。2014年，重点餐饮企业都开始注重品牌重塑、提升企业形象。麦当劳启动新一轮品牌升级计划，4月开始在央视播放“让我们好在一起”主题广告，并在广州开设浓郁中国风格的旗舰餐厅。真功夫今年的发展重点除了外卖外送业务，就是提升企业品质形象，进行老店整改。而李先生目前已对2家门店进行了店面形象提升，今后还将选择重点地段门店并逐步推广，同时还提高产品质量，并推出新品，计划开发下午休闲餐。云海肴也将改善产品、服务和经营环境，马上推出新品牌。老家快餐规划今年进行内部整合、品牌升级，重点提升加盟店品质。

4．信息化餐饮体验成主流形势

在向大众餐饮转型过程中，信息化餐饮体验逐渐成为餐饮消费的主流形势。通过O2O、APP客户端等信息化手段提供在线点餐、在线订餐、在线支付等服务，既能节省消费者等待时间，又能提高餐厅翻台率，还可精准化后厨备料，杜绝浪费。而且，团购、微博微信等营销方式也是很多餐饮企业的选择。全聚德加大了网上预订销售力度，更加注重“微”营销平台的传播作用，提升精准销售服务，推出网上订餐抽奖、会员专享优惠等活动，并采取向微博微信粉丝推送周边交通信息、旅游小贴士等一系列贴近大众需求、迎合市场的举措。

团购等促销活动能够提升餐饮企业人气，增强品牌影响力，但是在提高企业利润上所起作用并不大。餐饮企业在推出相关活动之前，需要详细策划，做好充分准备。

5．餐饮企业抱团联合发展

继重庆市、山西省两地餐饮企业组建投资公司抱团取暖之后，红子鸽、老毛手抓、香渔王子、德隆楼、六盘红等14家宁夏清真名店也联合成立宁夏餐饮投资集团，通过整合抱团发展，提升宁夏整体餐饮竞争力。目前，宁夏餐饮投资集团已在镇北堡西部影视城建设了宁夏人家餐饮中心，并与万达集团签订合作协议，进驻万达购物中心，将在全国开设连锁店。不过，与重庆市、山西省的联盟发展模式相同，宁夏餐饮联盟也需要对投资决策、管理机制的制定以及股东权益等方面的问题多加考虑。

6．行业用工需求继续疲软

2014年一季度，整个餐饮业用工需求下降。根据中国人力资源市场信息监测中心对全国102个城市的公共就业服务机构市场供求信息统计显示，住宿和餐饮业用人需求占用人总需求的比例终止了2013年各季度逐步升高的趋势，2014年一季度出现下滑，住宿和餐饮业用人需求同比增幅、环比增幅也都开始回落。

7．五一假期对餐饮市场拉动效应明显

作为上半年的一个餐饮消费旺季，“五一”小长假成为回升迹象初显的餐饮市场的一剂强心剂。根据重点餐饮企业监测显示，很多省市假期期间餐饮收入都有不同程度的增长，北京市、四川省、辽宁省、海口市等地重点餐饮企业收入增速都在10%以上，也有西安市、石家庄市等地增长率为个位数，不过石家庄市大中型餐饮企业营收已开始止跌回升。具体如表2所示。

各地抓住机会优惠促销。“五一”期间举家休闲娱乐、亲友聚会等活动增多，给餐饮业带来了商机，企业抓住机会大力推出优惠促销。北京鸿宾楼、又一顺等老字号为“百姓劳模”提供就餐优惠，全聚德奥运村店推出“全聚美食，欢聚家宴”活动，王府井店则利用微信平台安排到店用餐最佳时间，方便顾客旅游、用餐。

大众特色餐饮受青睐。节日期间，家宴、旅游宴等活动带动大众特色消费活跃。在北京，全聚德、便宜坊、大董烤鸭、紫光园、庆丰包子铺等企业的营收均达到20%以上的提升，各种特色餐饮也非常受欢迎，护国寺小吃的扒糕、杏仁豆腐销量超过了万份，华天延吉餐厅的延吉冷面单日销量超过了4000碗，比平时增加30%左右；成都市、绵阳市前去踏青的游客众多，当地特色农家乐纷纷推出价廉、物美、新鲜的农家菜，且绵阳市大众餐饮销售增速实现10%以上；辽宁省营口市餐饮企业主打“特色牌”，推介“营菜”文化，假日期间营业额同比增长20%以上。

婚宴是“五一”餐饮消费旺盛的又一拉动因素。宁波石浦、向阳渔港等餐饮企业都出现婚宴客满的现象。还有的企业一反往年婚宴逢节必涨的惯例，婚宴价格不升，并推出各种优惠活动，以增强竞争力。

表. 五一期间部分省市重点监测餐饮业经营状况

地区	餐饮收入	同比增长	统计口径
北京市	–	20%以上	全聚德、便宜坊、大董烤鸭、紫光园、庆丰包子铺等餐饮企业
四川省	110亿元	13%	零售和餐饮企业销售额 （比节前增长23%）
辽宁省	1651万元	10.7%	100家重点监测餐饮企业
安徽省	–	10%以上	4家重点监测餐饮企业
海口市	5800万元	16%	/
西安市	1288.3万元	7.5%	10家重点监测餐饮企业
石家庄市	381.6万元	4.3%	6家大中型餐饮企业（止跌回升） （4月30日-5月2日）

来源：中国餐饮行业协会

一、4月份营业收入同、环比小幅下降

经我会和市商业信息中心对《购物中心企业经营情况》98家企业报表汇总，4月份营业总规模为67.05亿元，按去年同期同口径67.12亿元，同比减少0.1%；剔除新增10家企业因素，同比减少4.0%；按上期同口径71.25亿元，环比减少5.89%。1～4月营业总收入累计达310.6亿元,同比增长5.1%。

二、4月份六大业态 “升降不均”

1、从营收同比增减排名看，呈现“三增三减”。餐饮、专业专卖、大型综合超市分别增长22.2%、2.7%和2.2%，电子电器、百货零售、文化娱乐同比分别减少19.7%、14.8%和8.2%。

2、从营收环比增减排名看，呈现“一增五减”。电子电器增长11.2%，百货零售、文化娱乐、餐饮、大型综合超市、专业专卖环比分别减少11.0%、9.2%、9.4%、5.9%、1.3%。

三、4月份营收规模、增速排名情况

1、本月营收规模排名前十位企业：第一八佰伴、豫园商城、恒隆广场、百联奥特莱斯广场、百联中环购物广场、万达商业广场（五角场）、百联南方购物中心、港汇广场、龙之梦（中山公园店）、新世界城。

2、本月营收增速排名前十位企业：香港名都、大华锦绣嘉年华、壹丰广场、雅居乐、宏伊广场、鹿都国际广场、889广场、名人购物中心、开元地中海广场、腾飞大厦。增长幅度较大的企业，主要是进行了业态调整，他们引进了大型超市或调整了餐饮，或增加了文化娱乐；有部分企业是新增了去年未统计进来的业态。

四、4月份购物中心企业分区营收同比增速排名情况

1、浦东新区：营收同比增长6.9%，占总营收的19%。

2、中心城区：营收同比减少3.7%，占总营收的55%，呈现“三增五减”，闸北、长宁、普陀区分别增长11.9%、3.4%、0.1%，其他五个区均为一位数降幅，黄浦、静安、虹口、杨浦、徐汇区同比分别减少9.0%（原卢湾区同比减少12.1%）、6.5%、4.4%、2.8%、1.4%。

3、郊区：营收同比增长3.2%，占总营收的26%，呈现“四增二减”，松江、金山、嘉定、青浦区分别增长17.9%、11.8%、8.5%、6.5%，奉贤、闵行区分别减少13.0%、11.3%（宝山区缺同期数据，崇明县尚在建设中）。

2013年已进入尾声，作为IT届发展最为迅速智能手机行业，在2013年又迎来了一次的进化和蜕变。时至年末PDC也为大家带来了2013年度中国智能手机行业报告简版。

报告要点；

1、品牌：本土品牌进攻力大幅提升，三星苹果压力倍增，索尼等智能手机巨头停滞不前；

2、价格：智能手机价格趋于两极分化，低价机型需求旺盛，4000元以上高端手机同样受欢迎；

3、规格：2013年智能手机时常出现爆发之势，CPU进化更加迅猛，多款A15架构产品出现。屏幕从720P升级至1080P，时至年底1440P手机也高调袭来。

PDC的数据显示，2013年手机品牌中三星以18.5%位列第一，展现了行业领军者应有的水准。苹果以16.3%位居第二，指数上与三星差距很小。在iPhone5S和5C的推动下，苹果的品牌影响力已严重威胁到三星的地位。

小米排行第三，关注度为12.5%，虽与苹果有较大差距但对于入行第三年的品牌而言已属不易，但小米的自我炒作与购买方式在引起关注的同时也赢得了不少骂名。联想9.7%位列第四，略微领先于电讯巨头华为，凭借K及一系列女性手机的强势表现，联想在2013年赢得了不少口碑。

华为与中兴基本处于同一水准，随着中兴将高端机型拆分至nubia后，中兴品牌关注度出现了小幅度下降，而华为则略有提升，P6等机型的发布推升了少许关注度。行业方面2013年第二品牌想想愈演愈烈，去年年末中兴推出的nubia品牌如今终于开始发力，而金立也适时的推出了新品牌IUNI以牵制小米。

2013年传统手机巨头中除了三星和苹果外都无不外乎的出现下滑之势，HTC推出的One系列在市场中反响较好，但较高的售价和残缺的产品线使其难以在短期内重现3年前的盛世。而索尼尽管推出了L36h、L39h以及大屏的XL39h，但在市场上索尼的防线漏洞百出，不但高端市场被三星所占据，连千元左右市场也被本土品牌所逐个击破。

从行货市场价格来看，2013年手机价格焦点主要集中在1000-2000元左右，其中本土品牌在这一市场的影响力较大，千元以下市场关注度同样达到23.5%，特别是红米、荣耀3C等低价机型的发布给这一市场带来了较多的人气。

4000元以上市场关注度高达16.7%，以三星、苹果为首的品牌通过Galaxy S、Note和iPhone等一系列产品控制着高端市场，LG、索尼甚至HTC等虽然也有相应产品入市，但影响力远不及三星、苹果，特别是后者的iPhone5S在高端市场影响力无人能及。

手机关注排名中，苹果iPhone5S以超过13%的关注度问鼎冠军，凭借强大的64位处理器和顶尖的系统体验，iPhone5S的号召力远超任何一款手机。小米M3以11.4%位居第二，1999的价格搭配强悍的Tegra4处理器后性能表现非常出众，但看得到买不到依然是小米M3的现状。三星下半年推出的Note3手机关注度蹿升速度非常之快，5.7吋1080P面板与超高配置的的组合使其在大屏手机市场势如破竹。

其他手机中苹果iPhone5C早期价格较高，与5S拉不开差距因此很不受欢迎，但随着国行价格的一路走低，iPhone5C已成功接替iPhone5成为新一代中高端机型，在价格差距不大的情况下拥有较Andorid更好的性能和系统体验。此外三星、LG等都有产品入围，但关注度与其他机型差距较大。

2013年，手机处理器从四核心开始进化到8核心，三星首先推出了基于Cortex-A15架构的Exynos 5450处理器，虽然本质上双4架构，但确实开启了物理八核心手机时代。随后MTK在年末也推出了自己的真八核处理器，不过性能就毁誉参半了。除了核心比拼外，2013年处理器性能和频率也出现大幅增长，特别是骁龙800和苹果A7的出现又进一步提高了智能移动设备的性能。

除了处理器以外，屏幕无疑是2013年最大的增长点，去年10月第一款5吋1080P手机面世，而今年大小品牌更是把5吋1080P屏当必备，无论是索尼L36h还是三星Galaxy S4，乃至LG G2和小米M3，无一不是1080P屏，甚至连THL这类本土品牌也大张旗鼓的力推1080P屏手机。这是因为Android平台除了硬件拼杀外已难有差异，Android的形势与笔记本电脑颇为相似，只不过在Adnroid设备上想要脱颖而出，先做不掉队再想创新吧。

2013年已经走完了所有的历程，2014年的大门也悄悄的敞开。在这新年的伊始，PDC将为网友们带来2013年度的笔记本电脑市场研究分析报告。

报告要点；
1、品牌：联想保持行业领导者角色，差距被进一步扩大；
2、平台：第四代智能平台出炉，更新进度缓慢；
3、类型：变形本、触控本关注度增速较快；
4、行业：笔记本行业整体出现下滑，焦点逐渐向超极本转移；
5、产品：学生本、游戏本市场保持较旺盛局面，后者相关品牌增幅明显。

数据显示，2013年全年品牌关注比中，联想一家独占29.3%，这说明在笔记本市场中联想对市场的影响力占比达近三成之多！华硕以9.1%位列其后但差距较大，只是相对惠普、戴尔等传统PC巨头来的略胜一筹。同时，神舟、微星等本土品牌的崛起也给了笔记本市场更多的竞争力。

和去年数据相比后不难发现，日系品牌在2013年下滑态势十分明显，其中日系双雄东芝和索尼分别下降了0.5和0.7个百分点，相信除了其他品牌竞争加剧外，国际关系的恶化也是其中不可忽视的环因素。

联想和华硕的关注度都较往年有所提升，其中联想增长了1.8个百分点，华硕为0.2个百分点。此外以游戏本擅长的神舟和微星都出现明显提升，但对一线品牌依然构不成威胁。

据统计，2013年 笔记本电脑价格的焦点依然集中在3000-8000元左右，其中3000-5000元价位关注度较去年上升1.3个百分点，而5000-800元价位也出现小幅增长。可以发现学生本和游戏本是目前最火热的2个系列，而3000元以下依然是极为冷门的区间价。此外随着笔记本价格的进一步走低，8000元以上市场也出现不同程度下滑，说明消费者的心理价位已经下滑至更低的档位。

尽管2013年Intel发布了基于Haswell架构的第四代智能平台，但由于种种原因，其受众成都远不及上代的Ivy Bridge。从数据来看酷睿3代产品的关注度依然保持60%以上的水准，酷睿4代仅有四分之一左右。而AMD的移动产品占比不超过5%，面对Intel强大攻击力可谓毫无还手之力。以苹果为首的其他笔记本占比也达到8.7%左右，Mac平台的异军突击虽不能颠覆笔记本市场格局，但其正在微妙的改变行业的格局。

2013年内存价格出现大幅上涨，在这种不利因素下各大品牌的主流笔记本都选择了4G作为标准配置，而这也造成了4GB机型关注度高达66%以上。2GB产品虽然严重落伍，但在入门市场依然有一定竞争力。8GB内存几乎是游戏本和高端本的选择，关注度也达到14.5%左右。而价格昂贵的16GB产品关注度不足5%，整机定价依然现实问题。

独立显卡的需求比高达63.87%，相对于集成显卡来说要高的多。这是因为学生本和游戏本的火爆是的独立显卡市场需求量的持续增长。集成显卡尽管性能较往年产品有明显提高，但仍不能胜任大型游戏，只是在办公等入门平台，集成显卡机型的性价比和可选择余地都非常大，因此综合占比也超过28%。

学生本和游戏本依然是目前笔记本市场中的大头，两者合计占比高达六成！并远超商务本等普通产品。超极本方面占比也不高，仅为8.87%，而触控变形本的出现反而较普通超极本更受关注，毕竟相比仅有轻薄续航优势的超极本而言，触控变形本的可玩性要大的多。但从整体结构来看，超极本的影响力依然十分有限，究其原因无非是高昂的价格和并不相称的性能。因此超极本想要扩大市场，价格依然是摆在眼前的门槛。

(一)家电网购规模持续扩大，占整体家电消费比例攀升

根据工业和信息化部公布的数据，今年1月~6月，我国网络购物市场交易额达到8559亿元，同比增长60.2%，占社会消费品零售总额的7.7%。第三方研究机构艾瑞咨询给出的今年上半年我国网络购物市场交易额与此接近，为7892亿元。

本报告综合各方数据认为，2013上半年我国B2C家电网购市场规模(含手机、平板电脑)达到530亿元。其中，平板电视、冰箱、洗衣机、空调等四类大家电产品约占25.8%，达到137亿元;小家电产品为50亿元;手机产品则达到300亿元。

随着物流、支付、售后保障等体系的完善，以及网购消费群体日益扩大和网购理念进一步形成，网购成为消费者购买家电类产品的一大选择方式，家电网购在整体家电消费中比例不断提升。据统计，今年上半年平板电视类产品网购销量已占国内市场彩电零售总量的8.3%，手机网购销量占整体手机销量的比例则由去年的9%提升至今年上半年的13.8%，冰空洗白电产品占比也有很大提升，一些新兴的家电品类，如空气净化器等更是自诞生之时起就在在线市场有较高的销量和人气。

(二)品牌企业加快布局电商渠道，电商渠道进一步主流化

随着电商渠道成为家电消费不可或缺的重要渠道，2013上半年，家电品牌企业进一步调整渠道策略，加大布局电商渠道。可以说，今年上半年家电网购市场明显体现出“早布局早得益、转型快收效快”的特点，总体而言，国内品牌电商布局早于、好于外资品牌。海尔、康佳、海信都是布局较早的企业;创维、长虹在今年上半年针对电商作了较大的渠道调整，6月见效显著;LG今年上半年重视电商渠道的举措在外资品牌中较为突出，快速组建了一支规模不小的队伍。

总体而言，电子商务渠道正在成为家电销售中的一个主流渠道。

(三)电商渠道集中度高，专业平台型在线商城优势明显

B2C的在线商城依然是家电网购最主流的消费渠道，而且集中度高。今年上半年，一方面主要于B2C平台企业间展开的“价格战”将网购消费者的注意力及购买力更多集中在B2C平台上;另一方面网购用户的消费行为趋于理性，对网购商品，尤其是家电产品的质量有更高要求，B2C家电销售规模和集中度进一步提高。

今年6月，京东商城为庆祝成立10周年进行的“6月大促”大大提升了其家电产品的销售规模，店庆三天(6月17日至19日)仅家电产品(不含手机、平板电脑)即创下了15.9亿元的成交额，6月18日店庆日当天更是创下了7.5亿元的最大单日销售额。

尽管今年上半年易迅等新平台不断发力，京东、天猫、苏宁易购三家家电网购平台三足鼎立的局面还是不可撼动，三者销量之和占整体家电网购的90%以上，同时，京东又以近50%的份额成为家电和3C数码领域最大的专业在线商城。

(四)价格仍是购买主要驱动力，网购从众现象明显

综观今年上半年家电网购市场各品类产品中单台销量最高的产品，无一例外是该品类产品中单价较低的产品，其背后有两个因素，一是价格驱动，二是从众效应。一些厂家和商家一起“放特价”的产品，容易引起网民抢购，买的人多就可能吸引更多的评论。而“选商品看评论”是消费者网购行为中一个重要的行为习惯，因此，评论多又能吸引一批人来买，如此往复，就能形成高人气和高销量。而高端产品触发评论的机会少，且购买高端产品的人群写评论的比例也远远小于低端产品购买者，所以高端产品所能带动的从众效应小。

有意思的是，由于互联网的开放性和匿名性，在经由“造节放价—围抢上量—评论聚人气—吸引销售”的过程后，网络这个神奇的平台能筛选出真正高性价比的产品。所以，要想在网购平台上获得高销量，最源头的环节是企业要将高性价比的产品以最本质的价格放到有运营能力的电商平台上。

(五)网购家电产品“小”、“大”有别，高端化趋势加强

从产品品类看，2013上半年消费者网购家电产品时依然存在体积、价格“小”的产品以及个人使用型产品相较于体积大的、家庭使用型产品更容易促成销售的情况。但是，大家电的网购成交量正在以翻几番的速度增长。

在京东商城，除手机和平板电脑以外的传统家电类产品中，今年上半年网购销量排名前十的产品依次为：剃须刀、插座、电水壶/热水瓶、平板电视、电风扇、电吹风、电话机、电饭煲、冰箱、空调。很明显，平板电视作为传统大家电，其销量排名已经远远高于电饭煲等典型小家电，更不消说销售额，而冰箱、空调的销量也都以同比超过100%的速度增长。

家电网购边界越来越宽的不只是产品品类。随着家电网购市场的进一步成熟，随着网络购物理念的进一步深入人心，随着网购人群的进一步扩大，今年上半年家电网购市场也显露出产品往高端拓展的趋势。例如，6000元～8000元价位段的冰箱产品今年上半年的销量表现十分抢眼;3000元以上高端空调今年上半年在网购市场的份额已接近30%;网上智能电视的销量占比也在日益提升。

(六)80后、90后最关注网购家电，“埋单”男女比例5∶1

网购用户的年龄相对线下市场的用户更为年轻，不过在网购用户中，家电网购用户的年龄略微偏大，其中25~40岁占比最大，超过了60%，这是家电消费的家庭化特点和网民的主要年龄段叠加的结果。19~24岁年龄段的用户对家电网购的关注度相当高，但目前而言购买力相对上述年龄段稍弱，当然，这一群体未来将是家电网购的主力。

随着互联网的用户年龄段不断向两极发展，家电网购用户的年龄段也呈现出日益发散的特征，年龄较大的用户活跃度呈上升趋势。家电网购用户中本科及以上学历人群合计占比达65%，高学历群体成为家电网购的主要用户群。

从收入状况看，中等收入人群是家电网购用户的主体，月收入4000~5000元的家电网购用户占比最大，为38.6%。京东商城的销售数据显示，今年上半年每个家电网购用户平均购买2件家电商品，平均消费约1500元。

从地域来看，华北、华东和华南地区是家电网购比例较高的地区，受制于物流配送的局限，家电网购的消费者目前主要集中在大中城市。随着主流电商企业物流配送系统的日益完善，西部地区和二、三线市场的家电网购规模正在快速扩大。

2013上半年家电网购分类产品市场分析

　　平板电视类 中小尺寸占主导 国内品牌领先

今年1~6月，我国彩电内销总量增幅为35.6%，其中网购零售量快速增长。截至6月底，平板电视网购销量已突破200万台，销售额突破60亿元，相比去年同期，网购销量和销售额的增长率均超过100%，销量占比逼近整体零售总量的8.3%。预计全年售销量在零售总量中的占比将达12%。

从尺寸段看，线上平板电视产品表现出从小尺寸逐渐向中大尺寸过渡的特点。今年上半年的平板电视网购总量中，32英寸的平板电视占39%的份额。32英寸以上到43英寸的中等尺寸平板电视在上半年以34.1%的市场占比成为网购销量第二大尺寸段。这一尺寸段的平板电视网购销售额在网购平板电视整体销售额中的占比约为25%，预计下半年所占比例会略有上升。46英寸~55英寸的中大尺寸平板电视正悄然崛起，网购销量占比从1月的14.9%增长到6月的21.2%，在上半年的整体网购占比为17.2%。从不同价格段考察，平板电视的网购表现出中低价位占主流，均价、主流价格带缓慢上移的特点。上半年2000~3999元价格带的产品占据平板电视网购整体销量的39.3%。39英寸、40英寸、42英寸等中等尺寸的主流平板电视和部分46英寸的中大尺寸平板电视主要集中在这一价格带。

从品牌角度看，平板电视在网购市场表现出国产品牌领跑、国际品牌跟随的格局。今年上半年京东商城的平板电视整体销量中，康佳的网购销量相当亮眼，主要得益于其电商部门根据网购特点有针对性地开发和投放适合网购市场的平板电视，降低成本的同时也让售价更具竞争力。海信平板电视在外观、功能、性能和价格上取得了较好的平衡，同时保持了较大数量的线上渠道产品投放，因此其平板电视网购销量一直保持在较高的水平，波动较小。不过自2月份开始，海信的平板电视线上销量占比呈现逐月小幅下降的态势，这需要引起海信足够的重视，找出销量占比下降的原因，向网购市场投放更有竞争力的产品。

创维今年上半年在线上渠道的销售呈现出在相对稳定中先抑后扬的局面。创维适时抓住6月大促销的机会，丰富了线上销售产品的品类，成为6月销量最大的平板电视厂商。长虹与TCL投放到线上销售的平板电视产品型号略少一些，但有很强的针对性，其中长虹平板电视在6月份的网购销量有较大的提升。

索尼、LG、夏普和三星是在网购领域表现较为突出的国外企业，由于产品价格相对偏高，加上投放到线上渠道的产品品类较少，它们在网购销量中的占比相对于领先的国内厂商还有一定的差距。其中值得一提的是LG，今年以来重点部署电商渠道，加大了在线上渠道的产品投放，在上半年平板电视的网购比例逐月小幅上升。国外品牌受制于销售渠道的建设，在线下市场的表现不尽如人意。在网购所占比例越来越高的今天，如果能及早布局线上渠道，针对网购特点投放更多适应线上渠道销售的产品，国外品牌在中国平板电视市场上将会逐步走出困境。

网购销量排名在第十和之后的厂商或者由于品牌知名度不够，或者由于销售体量本来就太小，很难取得更大的突破，未来可能会被排名靠前的厂商逐渐蚕食掉其市场份额。

　　空调类 定频占主导 国外品牌全面溃败

如若单论大家电上半年销售量和销售额的同比增幅，空调在各个品类中是最低的，即便如此也双双突破100%，其中零售额增幅更是接近150%。1月～6月，空调的线上销售量约为105万套，零售额接近30亿元。

在线下，更节能、具备更多应用的变频空调已经取代定频空调成为主流，占据了整体市场的半壁江山。不过上述格局在线上尚未形成，就销售规模而言，定频对于变频仍然具有压倒性优势。1月～6月，定频空调、变频空调的市场份额分别为67%和33%，前者是后者的两倍。然而在零售额份额上，由于变频空调的价格较高，变频空调和定频空调的差距没有这么明显。与去年同期相比，定频空调的零售量和零售额分别下降了6%和10%，形成鲜明对照的是，变频空调的零售量和零售额则分别增加了6%和10%。定频空调和变频空调的此消彼长也反映出，空调产业结构升级和产品升级换代带来的高能效空调普及，不仅影响了线下，也在悄然改变线上的消费走势。

线上空调市场的能效等级分布与线下有异曲同工之处，但也有些许差别。与线下类似，在定频市场二级和三级能效产品是主流，分别以45%和22%的市场份额位列前两位。但消费者越来越倾向于购买高能效等级的产品，这从上述两类产品之间的市场地位发生逆转看得很清楚：同比去年，二级能效定频产品的市场占比飙升了37个百分点，三级能效定频产品却大幅下挫了43个百分点，拱手让出市场份额第一的位置。从发展趋势来看，下半年两者之间的份额差距还会扩大。

从空调线上市场的价格变化来看，在网购空调总量中，2000元～2999元价格段产品的增长最为明显。截至6月，该价格段产品的市场份额已经攀升至48.6%，几乎占据了整体市场的一半，远高于其他价格段的产品。3000元～3999元价格段产品和4000元以上产品的市场份额也稳步增加，分别达到16.4%和10.4%。相对应的是，低价产品的市场占比不断下降。中怡康的监测数据显示，1300元以下产品和1500元～1800元价格段产品的同比跌幅最大，分别达到6%和12%。如果以3000元作为划分空调产品高低端的界线，线上3000元以上高端产品的市场份额已经接近30%，实现了整体空调市场三分天下有其一，这与线下空调市场的消费升级趋势一致。在竞争日趋激烈的线上空调市场，高端化必将成为企业竞争的重要筹码。预计随着下半年经济环境的回暖、城镇保障房陆续投入使用，线上空调消费需求也会随之上扬。但需要注意的是，上述判断还存在一定变数，例如下半年实施的变频空调新能效国家标准就将对线上线下空调销售价格的浮动带来很大影响。

线上空调市场中，壁挂空调占据了绝对优势。在壁挂空调中，1匹和1匹半产品最抢手，零售量份额分别达到34%和33%。而在柜式空调中，最受消费者青睐的是2匹和3匹产品，零售量分别占整体市场的9%和6%。不难看出，制冷量偏大的壁挂空调不能对消费者产生足够的吸引力。大匹数壁挂机的销售规模偏小与我国目前的住宅情况及空调厂家的产品设计不无关系，国内居民住宅多为“大客厅、小卧室”，有的大匹数壁挂机体积较大，挂起来不美观;有的则制冷量与房间大小不匹配，消费者只得转而选择柜机。

空调业传统三驾马车上半年的线上表现依然抢眼，但是优势远不如线下那样明显。二线品牌奥克斯、志高、海信、科龙、长虹、TCL的占比较去年提升了10%。今年以来越来越多的空调企业开始关注电商渠道的开发与建设，其中尤以对京东商城平台的投入最为显著。另外，值得一提的是，线下国内空调品牌的强势在线上进一步被放大。以京东商城的销售数据为例，国外品牌全面溃败，没有一家企业进入销量前十，这也从一个方面体现出国外品牌在国内空调市场缺乏竞争力。

奥克斯、志高、长虹、TCL等二线品牌的表现比较突出，市场占比较上年同期均有不同程度的增长。外资品牌在上半年的线上市场上依然扮演跑龙套的角色。松下、大金、三菱电机等企业的市场占比甚至都不到1%。在产品策略上，外资企业更强调技术卖点，重点放在高端市场上。随着变频空调线上销量持续走高，拥有技术优势但规模有限的外资企业或将迎来市场扩张机遇。

　　冰箱类 量额大增 高端普及提速

今年上半年，冰箱的线上销量继续保持快速增长，无论是零售量还是零售额，增速远远超过线下。截至6月，冰箱的线上销量突破160万台，销售额达到28亿元，与去年同期相比，增幅均超过250%，大大高于正在缓慢复苏的线下市场。在销售加速从线下向线上迁移的背后，冰箱的线上市场呈现出大容积产品升温、高端化普及提速和风冷开始走俏等特点。

从网购冰箱的容积来看，随着80后、90后成为消费主力，以及网购消费者开始向多口之家发展，191升～230升较大容积冰箱占据网购主导地位的趋势逐渐加强。1月～6月，191升～230升冰箱的销量上升明显，截至6月市场占比已经达到29%。以往少人问津的230升以上产品亦开始升温，市场份额攀升至5.0%。不过，300升以上超大容量冰箱的零售额和零售量的提升却不显著。

与此同时，三门及多门产品与双门产品的角力也在线上如火如荼地展开。上半年，单门、双门、三门和对开门及多门产品的市场份额分别为14.8%、56.5%、25.7%和3.0%。在零售量和零售额方面，三门冰箱与市场占比最大的双门冰箱的差距逐渐缩小，这一点在零售额上表现得尤为明显。去年以来，在国内冰箱市场整体销售出现下滑的背景下，三门冰箱却保持着稳定的增长，这一势头在线上同样得以延续。分价格段看，今年上半年1500元以下冰箱的累计市场份额遥遥领先于其他价格段产品，达到62.2%。1501元～2500元价位段产品的市场占比也超过了30%。上述两者相加，市场占有率接近93%，给其他价格段产品留出的市场空间仅为7%。这也从一个侧面说明，现阶段价格仍然是左右线上消费者是否出手购买的决定性因素，消费者的价格敏感度依旧很高。按制冷方式来看，在冰箱网购总量中，直冷产品处于绝对垄断地位，远远领先于风冷和风直冷产品。截至6月，直冷产品的市场份额是97.3%，风冷产品是2.1%，两者不在一个数量级上，而风直冷产品的份额仅为0.6%，几乎可以忽略不计。

上半年，各个品牌无论从产品、货源，还是人员都加大了在线上的投入。不过在冰箱销售前10名的排位顺序上，线上和线下有所不同。与行业领导厂商在线下强势不同，一些线下的二线品牌甚至区域品牌也进入线上销量前10名，给行业领导者以不小的压力，也打乱了人们印象中固有的冰箱市场品牌格局。这种情况说明，在线下市场受强势主流品牌挤压的二线厂商和小品牌更早发力线上，也倾注了更多的资源，因而收获更快。但是随着线上布局的逐渐完善，以及冰箱销售旺季的到来，主流品牌下半年有望依托高端产品普及进一步强化差异化竞争力，在市场份额上出现较大的增长。

海尔上半年在线上渠道的销量保持了稳定增长。虽然没有线下一家独大的绝对优势，但在领先的产品和良好口碑的支撑下，海尔线上市场的份额稳步提升，其旗下的统帅品牌上半年就表现出较强的增长势头。以往海尔将重点放在线下，线上投入的人力和物力不是很大，但近年来其在电商渠道持续发力，通过与第三方平台合作，线上销售规模持续扩大。

代工起家的奥马，以性价比较高、工业设计新颖的产品吸引了年轻消费群体，成为线上市场的新锐。康佳、TCL等二线品牌上半年的线上表现可圈可点。前者自2008年“触电”以来，短短数年凭借节能惠民工程、节日促销实现了线上线下齐头并进。后者则借助6月份在各大电商平台的促销，网购销量有了较大提升。

国际品牌上半年在线上的整体销售规模不算很大，但显示出较强的增长潜力。以三星为例，与主打中低端产品的国内品牌不同，它借助时尚设计和先进技术主攻高端市场。在冰箱线上市场趋优消费与产品结构升级成为趋势的背景下，三星等国际品牌的市场份额有望在未来获得明显提升。

　　洗衣机类 大容量走俏 内外资势均力敌

上半年，洗衣机在线上市场的增长介于冰箱和空调之间，零售量140万台，同比增长超过150%;零售额约为19亿元，同比增长接近200%。市场表现出大容量洗衣机销量上升势头不减、产品高端化持续深入、国内外品牌竞争白热化的特点。

从容量来看，5.6公斤～6.0公斤区间产品1月～6月累计市场份额达到35.3%，紧随其后的是4.6公斤～5.5公斤容量段的产品，市场占比为31.2%。从产品结构来看，洗衣机线上市场的竞争主要在波轮和滚筒之间展开，这也将是未来该市场竞争的主旋律，而滚筒洗衣机的逐步走强反映出洗衣机市场的整体销售结构在上升。与线下滚筒洗衣机市场份额步步紧逼波轮洗衣机不同，线上市场波轮产品势头仍然不减，上半年其市场占比达到50%。滚筒洗衣机的零售量在整体市场中的占比则突破20%，超过了单、双缸洗衣机。

线上洗衣机市场销量排名前10的企业占据了大部分市场份额，较高的市场集中度也反映出该领域一、二线品牌的强势。不过与冰箱和空调市场几乎被国内品牌所垄断迥然不同的是，国际品牌在洗衣机市场具有更强的话语权和更大的市场份额，活跃度也更高，特别是在滚筒洗衣机产品上具有优势。

上半年海尔在线上市场保持了领先。海尔洗衣机的竞争力优势一方面来自技术，另一方面是善于产品推陈出新、创造“卖点”。在比拼消费者注意力的线上，海尔针对线上消费趋势和年轻消费族群的特点，对产品开发、型号投放等都进行了调整。

三洋在线上市场的表现非常突出，市场占比几乎逐月上升，上半年的累计市场份额处于一个很高的水平，成为上升势头最快的品牌。在洗衣机市场，三洋一直是领先技术的代表，在线上三洋洗衣机将技术优势转化为市场推动力，加之性价比较高，在高端市场的优势日渐巩固。小天鹅在“五一”假期与电商平台合作进行促销，销售量得到比较大的提升。

空气净化器类 “高低”产品热销 外资技术更胜一筹

2013年上半年，空气净化器在线销售量接近39万台，零售额约为6.5亿元。

从空气净化器的线上销售情况来看，离子过滤式和活性炭过滤式产品占据了市场主导。今年上半年上述两类产品分别占据了48%和35%的市场份额，但从增长势头来看两者的表现却是冰火两重天。虽然线上销售的空气净化器近一半采用了离子过滤系统，但是上升势头却受到抑制，零售量份额比去年同期微幅下降。而活性炭过滤式产品的市场份额同比大幅上升了21个百分点，零售额份额的增幅更是达到28%。

上半年，高端空气净化器在线上的销售占比稳步提升。3000元以上产品的市场份额已经达到33.6%，增速超过市场平均水平，在各个价位段中居首。这说明趋优理念正引领消费者选择更为高端和智能的空气净化产品。与高端产品的不俗成绩相呼应的是，999元以下的低端产品也颇受线上消费者的欢迎，零售量市场份额接近30%，仅次于3000元以上产品。

空气净化器是家电行业中屈指可数的国外品牌的零售量和零售额全面占优的品类。今年上半年，以飞利浦、松下和夏普领衔的国外品牌分别占据零售量和零售额市场的70%和83%，对国内品牌具有压倒性优势。国内介入空气净化器市场较早且具有较高知名度的企业有亚都、海尔、美的等。

正在改变其传统黑电形象的夏普，其开发的“离子群”空气净化器在线上受到热捧。夏普空气净化器主攻高端市场，但是价格相对其他外资企业又较为适中，今年上半年，夏普空气净化器无论是零售量还是零售额在线上都名列前茅，且上升势头很好。飞利浦空气净化器上半年的线上零售量和零售额有小幅下降，但仍然受到消费者的青睐。值得注意的是飞利浦的零售额份额远高于零售量份额，这也说明飞利浦的产品价格相对偏高。亚都是国内起步较早、规模较大的空气净化器厂商，也是为数不多的在市场规模上能与外资企业抗衡的国内厂商。

手机类 智能机占八成 品牌集中度高

2013年上半年，中国网购市场共销售手机约2500万部。综合工业和信息化部公布的上半年中国市场手机出货数据和第三方市调数据，2013年上半年，中国手机市场内销手机约1.8亿部。所以上半年我国手机的在线销售比例已经占到整体手机销售的13.9%，首次超一成。

目前，在手机市场，在线商城的销量只占六成，品牌厂家官方电子商城的占比很大，超过30%，其绝大多数贡献来自采取直供模式的小米手机。小米2013年上半年线上销售的手机数在500万部左右，成为2013年上半年线上销售排名前三的手机品牌。而在在线商城方面，京东依然是手机单品类产品销量最大的在线商城，天猫、苏宁易购排名第二、第三。

2013年，4.0英寸~5.0英寸屏幕智能手机是增长最快的产品形态，4.5英寸以上大屏手机成消费趋势。跟踪2013年上半年手机网购市场的不同屏幕尺寸段手机销售走势发现，从2013年1月到6月，4.5英寸以下(不含4.5英寸)屏幕手机销量占比呈逐月递减趋势，而4.5英寸以上屏幕的手机的销售份额则逐月上升，到6月已经占到手机网购总量的近50%。比较2013年上半年线上线下手机销售价格，网购手机市场所销手机与实体店所销手机普遍存在价差，一款手机售价最低的产品多出现在网站。跟踪1~6月手机价格情况，除了每款产品按照生命周期的自然降价外，从1月到6月，各品牌在网上销售的手机产品的均价也有稳定下降趋势。从分制式手机的占比情况看，线上渠道的情况与实体店的情况差别很大。地面渠道WCDMA的占比会大大缩小，而TD-SCDMA的市场占比则远远高于线上渠道的占比，两者均在30%左右，CDMA EVDO则有近20%的占比。

就手机网购市场的品牌布局而言，研究发现，线上市场的品牌集中度情况基本上沿袭了实体市场的状态。总体而言呈现出以下几个特点：

一是中国线上销售渠道聚集了100多个手机品牌，但90%的份额还是被排名前15的企业占据。

二是小米、魅族等一些利用互联网特性进行操作的企业在线上市场有较突出表现。

三是一些正在衰落的国际品牌在线上找到了自己的生存空间。2013年上半年，索尼、摩托罗拉等手机品牌的在线销售量比例分别在40%、30%以上，有逼近地面销售量的趋势。

四是品牌厂商不断探索，与电商深度合作成趋势。以华为为例，华为通过对天猫手机类目的数据库深度挖掘，并广泛进行市场调研，了解到消费者对大屏手机的各项需求，联合天猫推出C2B手机华为Mate，在市场上取得成功，华为Mate也成为“全网大屏人气机王”。

今年上半年，三星、华为对线上市场的重视十分明显，到5、6月份，这两家企业线上市场的销量已经占到其整体手机销量的10%以上;联想、中兴也开始加以重视并取得一定成效;而其他国产手机品牌，如金立等，也纷纷于今年上半年开始布局线上市场，其成效应该在下半年有所体现。

　　平板电脑类 尺寸趋小 价格走低

2013上半年，中国平板电脑市场整体销量仍保持了较好的增长速度，尤其受到iPad mini、iPad4等明星产品在线上销售的带动，2013年上半年通过线上B2C渠道销售的平板电脑约为220万台。

从品牌看，苹果依然是目前关注度最高的平板电脑品牌，不过，苹果在平板电脑领域的颓势也在显现。根据IDC近日发布的全球平板电脑市场报告，第二季度全球平板电脑销售量环比下滑9.7%，“部分原因是苹果公司iPad的销售表现不佳”，因为苹果公司没有推出新款iPad。IDC认为今年第二季度，苹果公司在平板电脑市场上所占份额从去年同期的60%下降至33%。尽管稍有滞后，这一现象也在中国平板电脑的网购市场得以体现。以京东数据为例，到2013年6月，苹果在当月京东平板电脑出货量中的占比已经下滑到38.82%，接近IDC预估的33%的全球平均水平。

苹果在产品排期上留出的空间给了其他竞争对手机会。今年上半年，三星、联想、宏碁等在平板电脑市场都有翻番、翻两番甚至翻三番的增长，即便如此，还是给大量的其他小品牌留出了足够的空间。尤其是从今年5月份开始，看到市场空间的各路企业纷纷杀进平板电脑网购市场，瀚斯宝丽、原道、HKC、酷比魔方、七彩虹等数十个品牌开始出现在各级电商市场，呈现出一派争奇斗艳的景象。

另一个较有意思的现象是，在平板电脑网购市场纷纷涌入新竞争者的同时，原来已经参与平板电脑市场竞争的一些二线品牌却在今年上半年表现出对这个市场没信心，至少在线上市场没有太多动静。这些品牌有技嘉、神舟、富士通等。

与手机作为通信工具“人人必备”不同的是，平板电脑这一品类自问世起就定位于商务、娱乐的补充品，是锦上添花的产品。目前，平板电脑也开始出现“平民化”趋势。尽管90%以上的平板电脑的售价还在2000元以上，但是1500~1999元价格段、1000~1499元价格段，甚至1000元以下价格段的平板销量的占比越来越大。

平板电脑市场发展的另一个趋势是该品类产品正向细分化、定制化方向发展，以内容和服务为特征的、分类多层次的新型平板电脑正在出现。E人E本在今年调整方向将自己锁定在行业市场，已经推出了主打企业级的产品T7，未来还将推出针对教育市场的平板电脑。当然，未来还会有企业推出以游戏为主打、以医疗为主打的平板电脑。

在硬件上，平板电脑尺寸进一步小型化，与手机之间的尺寸边界越来越接近。今年上半年，随着iPad mini两倍于其他iPad产品热卖，平板电脑持续向中小尺寸发展，与屏幕越来越大的手机产品之间的边界进一步模糊。根据平板电脑网购市场情况，今年上半年8英寸以下(含8英寸)平板电脑的市场占比已达45.86%。

从操作系统看，平板电脑领域iOS和Android的对决依然继续，由于Android的猛追，今年上半年已经出现了Android份额超过iOS的局面。值得一提的是微软的Surface。今年4月，颇受期待的微软Surface pro在网上开始销售，但除了4月当月销量占比接近5%外，后续两个月又逐月递减，说明网民并不认同这一代的Surface产品。

　　结语

●中国家电网购市场的规模将持续扩大，2015年，中国市场网购家电(不包含手机)的销量占整体家电销量的比例将达到15%。

●以价格和产品比拼为主要手段的“电商大战”将在家电网购领域继续展开，各种营销方式不断刺激消费者的消费欲望，从而推高家电网购市场交易规模。

●家电网购本质上属于互联网经济对传统渠道的革新，它在对传统家电渠道产生颠覆性影响的同时，也将对传统家电制造业产生巨大影响。

●家电网购市场的边界将越来越宽，网购者的年龄段在迅速扩大，网购产品也从过去的低端产品向高端扩展，市场构成越来越齐全。

●家电网购的覆盖区域正从以北上广为主的一线城市向二、三线城市扩展，对物流产业是机会也是挑战。

●家电网购市场成为新兴品类产品试水和销售的最好平台，同时，产业新热点、新机会、新品牌还会不断涌现。

●家电网购是信息消费的一个重要组成部分，将极大地促进信息消费快速发展。

●无论对于品牌商还是平台电商，家电网购都是一条没有路标的路，未来的想象空间十分巨大。

速途研究院分析师团队通过互联网相关资料，结合移动APP各大平台数据，从卡牌手机游戏在整个手机游戏市场的占比、相关游戏下载总量与应用评分、卡牌手机游戏玩家群体特点等角度进行分析，讨论中国卡牌手机游戏市场格局。

上半年畅销手游类型收入分布中，中国移动网络游戏起步虽然略晚，但市场成长较快，52%的收入来自卡牌综合类游戏。2013年初，各界惊呼手游迎来一片蓝海，此时这片蓝海俨然已经变身红海，速度之快让我们叹为观止，其中，涌现成功产品众多的卡牌类成为竞争最为激烈的品类之一。目前不少大型开发商还在继续向卡牌类市场进发，如EA推出了以美国英雄为主要角色的卡牌手游《SupermeHeroes》，暴雪即将上线《炉石传说》，无独有偶，《剑灵》也正在筹备开发手游版卡牌游戏，网易开启公测的《迷你西游》。

从手游卡牌类游戏下载总量排名可以看出我叫MT以1568万次下载量居于榜首;龙之召唤以865万次下载量排在第二位;三国杀HD以662万次下载量取得第三位;Excel杀以538万次下载量排在第四位，天朝小将、口袋海贼王、忍将、萌江湖、梦想海贼王、灵异阴阳录以相应的顺序排名5到10名。从第五名到14名下载量差距不是很大，竞争趋于白热化。

　　从手游卡牌类游戏应用评分榜看出，魔卡幻想凭借8.675分应用评分成绩以微弱的优势超过第二名热血兄弟取得的第一名;梦想海贼王以8.35分排在第三位;灵异阴阳路以8.3分排在第四位;口袋海贼王以8.2分排在第五位;龙之召唤以8.175分排在第六位。手游卡牌类游戏整体评分较高，游戏相互之间差距不是很大，整个市场较为重视玩家的用户感受。

手游卡牌类玩家群体分析

从图表中可以看出热衷于手游卡牌类玩家多为男性，其年龄分布以20-29岁的年龄段居多。该年龄段的男性多为在校或者刚毕业的工作的学生，平时间多用游戏打发闲散时间。

    从上述2表可以看出手游卡牌类玩家以高中以上学历，教育/学生与IT行业较为集中的群体，卡牌类游戏特点是规则复杂、游戏背景故事情节以主流动画与小说为主，而理解能力强并被游戏故事情节吸引的人群大都是学生与刚毕业的IT工作者。

速途研究院分析师沈跃德认为，为了避免卡牌游戏在核心玩法上趋于同质化，厂商要在题材上发掘新领域，利用题材优势从四面楚歌的环境下突围。利用网络文学、动漫、影视等作品资源进行开发将成为“香饽饽”。

国内3G手机成主流，8月市场份额达67.2%

(速途研究院制图)

　　2G，是第二代手机通信技术规格的简称，一般定义为无法直接传送如电子邮件、软件等信息;只具有通话和一些如时间日期等传送的手机通信技术规格。

第三代移动通信技术(3rd-generation，3G)，是指支持高速数据传输的蜂窝移动通讯技术。3G服务能够同时传送声音及数据信息，速率一般在几百kbps以上。

2013年8月，全国手机市场出货量为5078.2万部，同比增长20.4%。其中，2G手机出货量为1666.1万部，占比达32.8%;3G手机出货量3412.1万部，占比达67.2%。相比较，3G手机具有传输速度快，上网便捷，功能比2G手机更全面、更安全的特点，3G手机开始成为市场主流。2G手机目前仍有3层左右的市场份额，主要原因在于中国移动主要支持的SIM卡为2G用户，而移动通信又是国内第一大运营商，其主宰的市场是其他电信运营商难以比肩的。由于这部分原因的存在，2G手机份额在未来也会有一定地位。

国产手机品牌出货量占强势地位，占比达82.4%

(速途研究院制图)

　　2013年8月份，国产手机品牌出货量4186.8万部，同比增长19.1%，环比下降8.5%，占手机总出货量的82.4%。国外手机品牌出货量占总出货量的17.6%。我国国内手机生产商有数千家，以中低端产品为主，在出货量上比较大，没有政策和环境限制。而国外品牌出货量则远远少于国内品牌，主要原因在于国外品牌在国内以走高端市场为主，在出货量上不以量产生利润，如苹果、三星等手机厂商。对于国产品牌来讲，如何深化自己的品质，提高产品的利润而不是以量决定利润和市场将会是我国绝大多是手机厂商所要解决的问题。

2013年8月份，上市新机型中，智能机占比达77.18%

(速途研究院制图)

　　2013年8月，上市手机新机型206款，同比下降32.9%，环比下降50%。其中，2G手机新机型52款，3G手机新机型154款。其中上市的新机型中，智能机机型上市159款，占比达77.18%，非智能机占比达22.82%。智能机相对于功能机来讲，上网速度快、便捷方便，性价比也高。从以前的价格遥不可及到现在千元智能机大行其道，智能机新机型上市占有率在8月也得到了体现。另一方面，智能机的利润也远远高于功能机，这也是很多手机厂商转做智能机的原因之一。但不管智能机怎么发展，非智能机在国内依旧有近两层的市场份额，新机型也有47款。由于我国手机发展没有发达国家那么快，手机普及度不高以及我国很多用户的教育水平不高，对于智能机的很多功能都感觉没有用，这部分人往往更倾向于功能机的使用。功能机的份额在未来一段时间内依然会存在。

国内智能机出货量占比达69.4%，95.5%手机使用安卓系统

(速途研究院制图)

　　2013年8月，智能手机出货量为3522.7万部，同比增长47.8%，市场占有率达到69.4%;其中，安卓手机出货量3363.2万部，占同期智能手机出货量的95.5%，WP、IOS等系统占比达4.5%。安卓系统市场份额独大，主要原因在于安卓系统免费开放，对于国内手机厂商来说，更有利于成本的节约;另外就是其兼容性好，利于用户使用。国内手机厂商直接或间接使用安卓系统，比如小米MIUI就是基于安卓系统开发而成。WP系统由于发力时间完，在用户体验上没有安卓那么完美以及费用等问题，并没有得到手机厂商的青睐。苹果则由于自身系统闭环的原因，只有自己的手机能用自己的系统，在系统占有率上比较低。我国智能机市场安卓系统一家独大的局面很难被改变。

小米手机网络搜索排名第一位，8月网民搜索度超300万

(速途研究院制图)

　　从速途研究院调研的8月份网民搜索手机品牌来看，小米排在第一位。主要原因在于一是小米手机的销售模式主要依托于互联网，网民需要进行一次预约然后在购买。在8月份，小米有红米、小米2S、小米2A等产品，深受国内用户喜爱，在搜索上比较高，用户关注度比较高。在每周二，大约就有数十万的流量涌入。其次是三星，最新数据显示，国内用户品牌印象最深的几大手机厂商中，三星排名第一位，市场份额也有约18%。从前十大手机品牌来看，国产手机的网络用户关注度还比较低，主要原因在于大多数国产手机厂商都有自己的线下渠道，通过互联网模式销售手机的还在少数。但互联网销售手机的模式也越来越方便，网民也更加接受这种模式。对于手机厂商来说，让用户更加了解自己的产品和品牌是很有必要的。

网盘，又称网络U盘、网络硬盘，是由网络公司推出的在线存储服务。向用户提供文件的存储、访问、备份、共享等文件管理等功能，用户可以把网盘看成一个放在网络上的硬盘或U盘，不管你是在家中、单位或其它任何地方，只要你连接到因特网，你就可以管理、编辑网盘里的文件。不需要随身携带，更不怕丢失。速途研究院分析师团队结合网络相关数据，带大家了解国内网盘市场的具体情况。

百度网盘、360云盘最受关注，百度网盘关注度最高，达24490

　　速途研究院调研了相关数据，对各大网盘的用户关注度进行了调查。在关注度方面，百度网盘关注度达到24490，位列榜首。其次是360云盘，关注度在13024。这两者最大的优势在于拥有大数据和云计算的基础以及有很好的宣传渠道让用户知道并应用网盘，在网盘市场位列前两位。115网盘以12118的关注度排在第三位;第四位是华为网盘，用户关注度为3113，华为网盘是网盘市场里面唯一一家不是互联网公司;排在第五位的是金山网盘，用户关注度为1008;第六位是迅雷网盘，用户关注度为908。从整体来看，掌握了渠道和用户的公司，在关注度上都比较有优势。

百度网盘用户数最多，约8000万左右

　　在网盘领域中，用户数最多的是百度网盘。速途研究院在调研时发现，用户只要在百度搜索引擎中，输入“网盘”关键字，搜索结果排在前面的就是“百度网盘”。百度掌握了搜索入口及渠道优势，在用户数上比其他网盘公司略有优势。目前，其用户数在8000万左右，随着时间的推移，用户数一定会过亿。360云盘在推广上也有自己的优势，一是浏览器覆盖了大量的用户，二是360安全卫士的推广，三是自身搜索的推广，其目前的用户数维持在7000万左右，预计用户数过亿也只是时间问题，但要赶超百度网盘的用户数，还是有一定难度。第三位的是115网盘，用户数为5000万;第四位是华为网盘，用户数在4500万;第五位的是金山网盘，用户数在3000万;第六位是迅雷网盘，用户数2100万。

　　速途研究院分析师团队对每一个网盘都进行了体验，并没有像微博中宣传的那样，免费领取1T或者永久免费，无限空间的容量。在注册时，基本都维持在5G容量左右。数据分别如下：百度网盘用户申请初始值5G、迅雷网盘5G、金山网盘5G、115网盘15G、华为网盘5G、360云盘5G。在初始网盘容量上，115网盘的容量是送的比较多的，达到了15G。

当然，注册只是第一步。当用户注册时，各大网盘公司就会给你发布一些任务，只要你做完自己的任务，就有相应的容量奖励。以百度网盘为例，用户注册后获得5G的免费网盘，你每邀请一个好友使用百度网盘即可获得512M(0.5G)的容量，最高可获得4G的容量;成功上传一个文件，可获得1G容量;体验手机或IPAD端，可获得4G容量;分享一个文件，可获得1G容量。将这些做完之后，用户如果还想继续扩充自己的容量，就得花钱去购买容量。在一般情况下，这些容量完全够个人用户使用了。当然，在做这些任务时，也分难以程度。百度网盘任务相对比较容易。迅雷网盘可扩充51G的容量，但扩充难度系数比较大。金山网盘可将容量扩展至118G，并且，免费容量很容易获取，是几个互联网公司获取容量最简单的一个。115网盘免费获取容量只有5G，最高可扩展至520G。华为是一个传统电信制造商，在网盘方面也有自己的优势，获取免费容量也不算太难，容量扩展无限制。360网盘扩展容量比较难，主要在于和360安全卫士等级的挂钩制度上，其容量扩展可至1T以上。

百度、360云盘好评度较高

　　用户好评度评比是参照申请帐号的难易度、使用过程中的上传速度、容量等因素综合评定下来的，总分10分。百度网盘的好评度最高，以8.9的评分排在首位;其次是360云盘，评分8.7分，紧追百度云盘的好评度;金山网盘7.9分;115网盘7.8分;迅雷网盘7.8分;华为网盘7.7分。

目前，网盘市场仍然属于一个需要培育的市场。大数据、云存储还没有全面的被人们所接受，目前使用网盘的仍然是一些IT人士以及公共知识分子，只属于人群的一小部分。提供网盘服务的企业如何在扩充容量以及用户体验度上下功夫，就越能获得用户的认可。当用户积累到一定程度，就会产生质变的效果。随着信息的叠加以及产生信息的量增多，网盘市场是很有发展前景的。

社会化媒体又称社交媒体，是指允许人们撰写、分享、评价、讨论、相互沟通的网站和技术，社交媒体是人们彼此之间用来分享意见、见解、经验和观点的工具和平台，现阶段主要包括社交网站、微博、微信、博客、论坛、播客等等。速途研究院分析师团队根据网络调研数据并结合加网的相关数据，对2013年上半年社会化媒体的状况进行了分析。

用户在社会化媒体分享的时间段

(速途研究院制图)

社会化媒体成为用户发布自我状态、分享观点的一个途径，那么用户会选择在什么时间段分享发布呢?从调查结果看，用户分享的时间段在12：00——16：00最高，比例为25.4%，20：00——24：00这一时间段用户分享也较高，比例为21.6%，其次为8点到12点，分享比例为20.7%。0：00——8：00分享率是较低的时间段。但是即使分享最低的4：00——8：00分享的比例也有5.3%。也就是一天24个小时，每时每刻都有用户在社会化媒体上进行分享。

用户登录社会化媒体的原因

(速途研究院制图)

用户登录社会化媒体的原因有哪些呢?回复、评论等排在第一位，80.31%的用户登录社会化媒体会回复、评论，这也是社会化媒体的价值所在，用户之间能产生更多的互动，其次是了解好友信息，比例为73.48%，通过朋友分享的信息来了解朋友的最新动态。有52.55%的用户会分享信息，另外还有查看好友来访状况、改状态、发日志、上传照片、使用游戏等应用等。

2013年上半年社会化每天分享率排行榜

(速途研究院制图)

从2013年年上半年社会化媒体分享率排行榜看，QQ空间的分享率依然排在第一名，虽然在5月份被新浪微博超越，但上半年QQ空间以16.72%的分享率排在第一位，新浪微博平均分享率紧随其后，上半年平均分享率为14.1%，微信算是后起之秀，以13.27%的分享率排在了第三位，排在第四位的是腾讯微博，腾讯微博上半年的分享率有下降的趋势，其1月份分享率为11.69%到了6月份分享率仅为6.93%。

人人网的分享率排在第五位，其后的为开心网、搜狐微博、飞信、百度贴吧、豆瓣等。

2013上半年社会化媒体回点率排行榜

(速途研究院制图)

从社会化媒体回点率来看，QQ空间的回点率依然是最高的，2013年上半年社会化媒体平均回点率为31.74%，新浪微博的回点率排在第二位，平均回点率为25.86%，腾讯微博的回点率排在第三位，回点率为11.08%，以上3个社会化媒体回点率要远远高于其他社会化媒体的回点率。

其后为人人网(2.06%)、开心网(1.92%)、豆瓣(1.48%)、搜狐微博(1.03%)、百度贴吧(0.79%)、网易微博(0.5%)等。

速途研究院资深数据分析师沈跃徳认为，社会化媒体的分享和互动功能将会进一步增强，营销价值也将会进一步显现。

用户使用搜索引擎的频率

(速途研究院制图)

用户使用搜索引擎的频率是怎么的频率呢?通过调查发现89.12%的用户每天多次使用搜索引擎，可以说搜索引擎已经成为人们日常上网必不可少的工具，9.67%的用户至少每周使用两次。

用户习惯使用哪种搜索方法

(速途研究院制图)

搜索方法有很多种，可以通过搜索栏，可以输入网址等，用户习惯那种搜索方式呢?通过调查，我们发现：68.63%的用户习惯使用浏览器中的搜索栏，50%的用户通过个人设置的浏览器主页搜索，46.08%的用户通过网址导航的搜索引擎进行搜索，37.35%的用户会输入搜索网址进行搜索，也有25.49%的用户使用工具栏搜索。

用户使用过的搜索引擎

(速途研究院制图)

目前市场上搜索引擎有很多款，用户使用过哪些搜索引擎呢?从上面表格中可以看到百度是用户使用最多的搜索引擎，89.72%的用户使用过百度搜索，谷歌排在第二位，55.34%的用户使用过，360搜索排在第三位，49.50%的用户使用过360进行搜索，搜狗以31.78%的用户使用排在第四位，其后是新浪爱问、腾讯搜搜、狗狗等。

用户经常搜索的内容

(速途研究院制图)

用户用搜索引擎的内容如上表格所示， 68.32%的用户使用搜索引擎搜索网站，使用搜索引擎搜索未知问题的答案也是用户经常搜索的内容，比例为63.37%，53.47%的用户使用搜索引擎搜索电影音乐，48.51%的用户搜索新闻，另有搜索商品、文学、学习资料、游戏软件等。

用户搜索的内容多种多样，最多的仍是网站搜索，有了搜索引擎用户能更方便的找到自己想去的网站。这也与用户的搜索方法的习惯有关，使用搜索框(无论是页面还是工具栏)的用户要远远高于输入网址搜索的用户。

用户搜索时关键词的使用习惯

(速途研究院制图)

用户使用搜索关键词的习惯是怎样的呢?36.44%的用户的习惯是几个关键词同时使用，24.58%的用户在搜索时主要使用一个关键词，也有11.58%的用户在搜索时会搜索整句话，也有部分用户搜索时以上方法都会使用，比例为27.12%。

了解了用户的搜索时关键词的使用习惯，便于企业更好的设置关键词，一般用户在搜索时能更方便的找到。

下面看一下市场占有率排在前四位的搜索引擎企业在第二季度的走势情况。

2013年Q2 PC端主要搜索引擎走势

(速途研究院制图)

从4月到6月份几个主要搜索引擎的占有率看，百度的市场占有率远远高于其他几家，且市场地位较稳定，第二季度占有率虽有些许变动，但是其他几家搜索引擎企业超越的可能绝无，360搜索引擎的的占有率在这三个月呈现上升趋势，从四月份的14.94%上升至6月份的16.58%，搜狗浏览器有波动但变化不大，市场占有率维持在9%上下，搜搜浏览器的市场占有率则维持在3.9%左右。

2013年Q2 PC端搜索引擎占有率排行

(速途研究院制图)

2013年第二季度，在中国PC端搜索引擎市场上，百度仍稳稳的占据市场老大地位，第二季度的市场占有率为66.83%，360搜索市场占有率排在第二位，其2013年第二季度PC端搜索引擎市场占有率为15.57%，搜狗市场占有率为8.97%，搜搜、谷歌的市场占有率分别为3.96%和3.22%。其后几家市场占有率甚微，分别为必应、雅虎、有道等。

速途研究院资深分析师沈跃徳认为，PC端搜索引擎的市场格局基本已成定局，百度稳居市场老大地位，360搜索迅速崛起以市场挑战者居于第二位，搜狗浏览器市场份额较稳定位居市场第三。

调查发现，2013年上半年整体中国汽车消费市场存在七大特点：1、消费者为王，汽车市场正在向买方倾斜；2、SUV引领中国汽车消费升级，消费者正经历换车时代；3、SUV细分市场竞争激烈，小型SUV关注增速最快；4、中国乘用车排量消费重心有向1.6~2.0L车型偏移的趋势；5、消费者关注乘用车的价格向12万元和22万集中；6、自主品牌关注份额呈现出扩张态势；7、质量先行，消费者购车关注要素转变。

消费者为王，汽车市场正在向买方倾斜

　　2013年上半年，汽车之家乘用车关注指数继续保持增长态势，乘用车互联网关注度持续攀升，消费者借助互联网了解车型信息的依赖性继续加深。当今的消费者对于汽车的了解程度进一步提升得益于汽车媒体的普及，同样消费者对于汽车信息的需求也进一步加大。

当今的中国汽车市场有三个较为显著的变化，一是在售车型显著增多，消费者选择空间增大；二是消费者更加懂车，自然也就更加会选车；三是车企产能的提升使得汽车产品的供给更加丰富。这三个变化使得中国的汽车市场由卖方市场向买方市场转变。

SUV引领中国汽车消费升级，消费者正经历换车时代

　　2013年上半年汽车之家关注指数显示，SUV级别关注指数同比增长36%，一举超越紧凑型车，成为消费者最关注的车型级别。同时，中大型车、豪华车、紧凑型车、MPV车型关注指数和去年同期相比均有不同程度的提升，消费者对于高端车的关注在不断提升。根据汽车之家研究中心的另一项调查显示，2013年上半年，计划购车的消费者中属汽车再购(至少是第二次购买汽车)的达24%，和去年同期调查相比，2013年消费者再购占比有所下降，但汽车之家研究中心预计中国汽车消费升级的大趋势不会改变。

2013年上半年，消费者对于中型车、跑车、小型车和微型车的关注有着不同程度的下降，目前中型车市场正经历着来自SUV以及中大型车的冲击，SUV的火爆自然不用多说，中大型车和豪华车的价格不断下探使得中型车市场前景不甚乐观。

SUV细分市场竞争激烈，小型SUV关注增速最快

从2013上半年SUV级别关注指数来看，得益于目前小型SUV市场产品的丰富和消费者对于新兴车型级别倍感新鲜，小型SUV关注指数同比增幅高达206%，一度成为SUV细分级别关注指数增速最快车型。从价格以及车型尺寸来看，对于计划购买小型车和微型车的汽车消费者有着很大的吸引力。从消费者关注指数份额结构的改变我们可以发现，SUV和中型车逐渐成为消费者关注的重心，消费者关注重心正不断地向高级别转移。这一趋势反映了国内消费者购买力的自然提升。

从乘用车生产性质来看，自主品牌旗下的微车、小车较多，目前微型车和小型车市场的萎缩对自主品牌影响最大。小型SUV的火爆也在提醒自主品牌要合理的调整自己的产品布局策略，以适应中国汽车消费市场的变化。

中国乘用车排量消费重心有向1.6~2.0L车型偏移的趋势

2013上半年，排量在1.4~2.0L乘用车关注指数同比增长最为显著( 84%)，且1.6~2.0L的同比增长率最大( 40%)。国家对于1.6以下车型的补贴仍具有不小的效果，而当今油价也促使消费者对于排量适中的车型关注大增，燃油经济性成为了大部分汽车消费者所关心的车辆要素。

可以说，目前中国乘用车排量消费结构更加向1.4~2.0L排量车型靠拢(1.4~1.6L排量车型成为消费者购车最关注的排量级别)，如果国家加大补贴力度，此排量的级别销量仍将会有较大幅度增长。

消费者关注乘用车的价格向12万元和22万集中

汽车之家研究中心数据显示，2013上半年消费者关注乘用车价格区间集中趋势显著，其特点有两个：一是12万左右乘用车的关注份额达到了7.75%，15万以下的价格关注份额高点已经形成；二是22万左右的乘用车也形成了同样的关注高峰，相比去年同期，消费者对于此价格区间的关注由19万向22万转移，这意味着购车预算在18~25万价格区间的消费者可接受价格有所提升。图中其他乘用车价格各区间并无太大变化。

自主品牌关注份额呈现出扩张态势

2013上半年，随着自主品牌产品线的日益扩大，自主关注份额持续走升，2013第二季度，自主品牌关注份额达到历史最高点。在经历了钓鱼岛事件和大众DSG风波之后，中国的汽车市场可谓是给了自主品牌最大的机会。从中国汽车消费者目前的表现来看，虽然汽车消费升级的趋势势不可挡，但更多的消费者仍就处于计划购入第一辆车的消费阶段。国内汽车市场的机会已经出现，消费者也对自主品牌投入了足够的目光，如何做大做强还是要靠自主品牌自己。

质量先行，消费者购车关注要素转变

都有哪些因素影响着消费者的购车决策呢？根据汽车之家研究中心最新调查数据显示，消费者在购车时最关注的五个因素分别是汽车的质量，比如汽车的做工、故障率及异响等情况；其次便是汽车的价格；第三关注的是汽车的安全配置情况，比如气囊、并线辅助、疲劳检测及其他安全配置等的安装情况；同时，消费者对用车成本(比如维修/保养费用、油费等)也是非常关注的；汽车的外观则成为消费者购车时第五大关注点。

网站建设者可以使用Google Analytics工具，分析用户访问自己网站网页的速度。在2012年4月19日，谷歌曾就全球网站速度发布了一篇报告。公司今日报告中的数据正是利用了上次的数据作为对比。

报告显示，2013年桌面电脑的访问平均速度在6秒之上，较2012年同期的访问平均速度仅稍有加快，都在6秒到8秒的区间内。而移动设备的访问平均速度今年则减少到了8秒之内，2012年同期则在10秒之上。

通过拆细结果可以看出，桌面台式机的页面读取时间在一年多的时间里并未出现太大变化，而在移动设备上则有明显差异。

由于广告业务的效果会取决于广告在用户前出现的快慢，因此谷歌自身可以从访问速度变快上获益。谷歌称，访问速度变快主要原因是互联网基础设施的性能在过去一年中有了较大改善：网页浏览器速度更快；有不少LTE/4G网络建成；移动设备的处理性能增强等。

如果网页大小增加，但设备仍能以更快速度读取它们，这对网站主和用户来说都是件好事。

2013年2月17日，当当网通过官方微博发布了《2012年当当网消费行为报告》。据报告显示，当当网图书（非教材教辅）占据网上图书零售一半的市场份额。2012年当当网全场图书平均折扣为6折，以此计算为消费者全年节省26.67亿。与此同时，2012年通过当当网购买婴童、服装等日用百货人数累计达到2000万人次。

根据，中国电子商务研究中心发布《2012年度中国网络零售市场数据监测报告》，显示2012年中国网购用户规模达2.47亿人，而2011年数据2.03亿，同比增长21.7%。预计2013年年底中国网络购物用户规模将达到3.1亿人。业内人士称：“电商如今成为国内主流的零售销售渠道，大型电商通过对销售数据的分析，对于流行趋势、消费者购物习惯、销售时段等都能起到风向标的作用。”

根据国际统计局相关数据显示，2012年中国CPI上年增长2.6%，其中食品、烟酒、服装、家庭设备、医疗保健、娱乐教育等众多类别CPI均呈现增长趋势。物价上涨的同时，2012年电商价格战也毫无停歇的意思，5折、满返、满减等将价格战手段发挥的淋淋尽至，以当当网图书为例，全年平均折扣在6折，全年便为图书消费者节省26亿。

例如，如最近畅销的《看见》，在北京的各大实体书店价格基本为定价39.8元，几乎没有折扣，但在当当网站上查看到的价格为29.50，折扣为74折，同时像养生书籍《黄帝内经》和《本草纲目》中的女人养颜经大全集，实体书店售价为原价29.8元，当当网推出的价格为20.6元，69折。 同时在当当网消费报告中显示，当当网2012年各平台移动客户端使用人数相比2011年均有大幅的增长，iOS平台同比增长53.39%，Android同比增长44.89%，WP7为：0.85%。移动互联网人数急剧飙升，也成为未来购物趋势。

【微信市场分析报告】via：移动labs