TrendForce集邦咨询表示，第四季铠侠（Kioxia）、美光（Micron）均面临量价齐跌，铠侠营收跌幅高达30.5%，主要是PC及智能手机客户需求疲弱，以及数据中心客户库存调节所致。美光营收环比减少34.7%，达11亿美元，目前已大幅降低晶圆厂稼动率。不过由于其232层Client SSD产品如期于去年第四季出货，176层QLC Enterprise SSD后续将跟进，预期美光位元出货量今年会逐步改善，营收可逐季脱离谷底。

三星（Samsung）凭借成本优势且力推大容量产品，拉升位元出货量，然平均销售单价则大幅降低，导致第四季营收约34.8亿美元，环比减少19.1%，市占率则仍以33.8%保持领先。三星目前暂无减产规划，但近年NAND Flash市场竞争者技术进展有成，持续挑战三星产业领先地位，因此在同业纷纷减产的情况下，三星倾向维持资本支出及研发投入，力求拉大技术及产能优势。

SK集团（SK hynix & Solidigm）受到客户去化库存持续及市场激烈的价格竞争影响，第四季营收仅17.6亿美元，环比减少高达30.9%。因消费电子占SK海力士产品组合比重较高，智能手机新品推出有助于支撑部分需求，加上Enterprise SSD出货较预期好，位元出货季增达6.7%。西部数据（WDC）第四季位元出货量环比增加20.0%，即便价格骤跌，其NAND Flash部门营收达16.6亿美元，环比减少仅3.8%。

传统淡季影响，2023年第一季NAND Flash营收将续跌

2023年第一季铠侠、美光产线持续低负载，西部数据、SK海力士将跟进减产，有机会缓解目前供给过剩的情况，NAND Flash均价跌幅也收敛至10~15%。即便减产有助于收敛跌价幅度，但由于第一季是传统淡季，客户采购力道不足，使整体NAND Flash产品订单量成长受限，故TrendForce集邦咨询预估第一季NAND Flash产业营收仍将环比减少8.1%。

另外，第三季中华为（Huawei）大量备货，除了针对智能手机所需的MCP、UFS产品外，消费性、低容量的MLC eMMC以及元件端的NAND wafer亦有影响，故推升第三季的位元出货量。

展望第四季，server端客户仍延续库存去化策略，采购动能持续疲弱，加上华为衍生的备货动能消退，尽管有中国智能手机品牌加大备货力道，及苹果（Apple）新机上市挹注，仍无法摆脱供过于求态势。供给端三星（Samsung）与长江存储（YMTC）持续扩张产出的计划不变，将导致供过于求的状况再度恶化；在价格跌持续走弱的趋势下，预期第四季NAND Flash总产值仍将衰退。

三星电子（Samsung）

受到server采购端去化库存影响，整体需求表现疲弱导致平均销售单价下跌近10%。然第三季中受华为禁令影响，刺激最后一波备货动能，加上苹果新机备货挹注，整体位元出货较前一季成长近20%。第三季NAND Flash营收达48.09亿美元，季增5.9%。

产能方面，三星仍维持在西安二期的扩产计划；产品方面，V5（92L）的产出占比仍为大宗，为维持成本竞争力，将致力于协助客户导入V6（128L）的SSD、UFS等产品，预定2021年有较明显的移转。

铠侠（Kioxia）

受惠于华为备货需求、苹果新机，以及新游戏机需求挹注，整体位元出货较第二季上升近25%，然受到整体NAND Flash市场需求转弱影响，平均销售单价下跌约9%。除此之外，本季也计入并购Liteon SSD部门后的业务表现，推升其营收至31.01亿美元，季增24.6%。

产能方面，尽管有K1厂的新产能加入，但总产能仍维持不变，且至2021年都不会有显著的提升。产品方面，目前供给仍以96层产品为主，112层的BiCS5产品放量预计要2021下半年起才会开始发酵。值得留意的是，铠侠于10月29日正式宣布明年第一季将在四日市兴建Fab7，并在2022年后产出，主要用以生产BiCS6以后的产品。

西数（Western Digital）

受到PC及server端客户去化库存影响，client及enterprise SSD出货动能显得疲弱。纵使零售端及游戏类销售表现优于原先预期，推升位元出货较前季上升1%，仍难以抵挡整体营收衰退。此外，受到产品结构转变与市场需求转弱影响，平均销售单价下跌约9%，第三季NAND Flash营收达20.78亿美元，季减7.1%。

产能方面，除了持续往岩手县K1厂投入资源，西数也将继续参与铠侠公告的Fab 7新厂建设，与其他NAND Flash品牌竞争。产品方面，仍预计2021年才会大量采用BiCS5（112）层产品，目前出货仍以96层BiCS4为主，后续也将推出搭载BiCS4的PCIe 4.0 SSD产品。

SK海力士（SK Hynix）

由于产品比重较着重mobile类别，受惠于iPhone新机、游戏机产品及华为备货的加持，SK海力士第三季位元出货仍有约9%的成长。然同样受到server端去化库存影响，除了SSD出货比重下降至45%以下，平均销售单价也下跌约10%，整体NAND Flash营收为16.43亿美元，季减3.1%。

产能方面则无明显异动，预计该投片规模将维持到2021年；产品方面为提升成本优势，仍致力于推动客户采用成本较佳的96及128层产品方案，其中128层产品的产出预计到年底前可以达到30%，至于server端则仍需一段时间完成导入。值得一提的是，SK海力士于10月20日宣布收购Intel NAND Flash部门，TrendForce集邦咨询表示，该收购案有助于其补强原本表现较弱的QLC及enterprise SSD领域，并提升整体NAND Flash市占至第二。

美光（Micron）

美光第三季NAND Flash营收达15.3亿美元，季减8.1%。透过持续改善产品销售结构，其对通路wafer销售比重再度下降，但受到整体NAND Flash市况转弱的影响，本季平均销售单价仍降低近8%；然整体位元出货在华为备货动能的帮助下，得以与第二季持平。

制程方面，已开始出货128层的RG（Replacement Gate）产品，但后续重心仍是明年将推出的176层产品，包含出货给品牌端的client SSD、UFS等产品都将直接转进176层，预计在2021年第二季前送样。产品结构方面，其QLC出货占比也持续提升，成为市场上除Intel以外的主要选择。

英特尔（Intel）

受到server端客户去化库存的直接冲击，过往英特尔在enterprise SSD的高市占率反而成为压力，导致本季位元出货较前季减少近25%；再加上价格因需求不振而衰退，平均销售单价下降约10%。在价量齐跌的状况下，第三季NAND Flash营收仅11.53亿美元，季减30.5%。

产能方面今年没有计划扩张，大连厂仍维持原产能运作，2021年虽已有扩产规划，但长期扩产效益将多数归属予SK海力士。产品与层数规划方面，则将重心摆在enterprise SSD，144层产品持续送样给客户导入，并预计于2021年起放量。