小间距 LED 在虚拟制作领域不断扩张

在新冠疫情期间， LED直显，包括mini/micro LED直发光显示技术在加速发展，同时我们观察到流媒体公司在虚拟制作过程中正在加速采用LED直显产品，一时间虚拟制作显示屏产品成了大家关注的焦点。

最近，虚拟制作显示屏的增长延伸到了电影行业之外，也进一步吸引了教育领域的关注，尤其是高等教育机构和大学。从事电影或电视制作、表演艺术或技术美术的教师或学生会使用 LED 显示屏进行虚拟制作教学。

根据 Omdia 最新的《LED 视频显示屏市场追踪报告》，企业宣传标牌不仅包括用于虚拟制作的 LED 视频显示屏还包括设在企业大楼入口处、办公室大厅、董事会会议室、展示厅、会议室、培训中心和演播室的显示屏。预测 2023 年的与企业相关的室内小间距（FPP） LED显示屏 (FPP) LED 视频产品的营收将同比 (YoY) 增长近 20%。

体验式 LED 促进零售和公共空间安装

后疫情时代现场活动的恢复促使零售和公共空间行业对室内和室外标牌进行投资和升级。企业认识到了在此类领域中创造令人难忘的沉浸式体验的重要性。尤其是为了刷新店面、购物中心、建筑外墙和娱乐场所等应用，这些市场对 LED 视频显示屏需求正在上升。

包括透明显示屏在内的LED显示屏产品其目标市场覆盖面极广，从消费电子应用到奢侈品商店、购物中心、专业场所、汽车展厅、展览中心和其他面向窗口的场景中的商业空间。

21:9 的长宽比促使企业界采用 LED 显示屏

去年，Microsoft 推出了适用于企业混合工作环境的崭新 Front Row 体验，为办公室内和远程同事搭建了一个更融洽的会议空间。新推出的 Microsoft Teams Rooms 建议采用21:9长宽比的显示设备，由于市面上的主要21：9产品来自于液晶面板，因此这些超宽大尺寸显示面板的选择受限，尺寸大多为 81 或 105 英寸，分辨率为 5K。

而 LED 显示屏产品100 英寸以上的更大尺寸供了更多选择，因此，企业会议室内 采用21：9超大尺寸的LED显示屏产品的增长势头预计将推动 2023 年 FPP（即 1.2 毫米和 1.5 毫米像素间距）LED 视频显示屏增长。

根据 Omdia 最新的《ProAV 垂直市场观察》，2022 年，液晶产品和LED 显示屏的室内企业宣传标牌和会议室显示产品营收超过了 44 亿美元。Omdia 预测，2023 年，企业宣传标牌和会议室的室内显示产品产生的营收中将有近 40% 来自 LED直显产品， 到 2026 年，这两项技术的营收预计将接近持平。

来自： Omdia

FPP也就是点间距小于2mm产品为该行业提供了主要的发展动力，因其在图像显示质量上的大幅度提升和快速下降的平均单价，直接推动了LED全彩显示屏产品进一步替换LCD显示器、投影产品，进入更广泛的室内应用，包括企业商用、公共场所、零售应用场景。

Omdia数字标牌和专业显示器首席分析师刘会莲认为，越来越多的传统显示公司在2019年加入FPP LED显示屏行业，这对推进产业链成熟，提高上游供应链上的垂直整合能力起到了积极的作用。随着小间距产品供应能力的提高，势必会促使LED显示屏产品向更小间距发展。

就像三星于2019年宣布推出“ The Wall Luxury”，并于今年早些时候在ISE举行的2020年商务活动中着重介绍了这款产品。这是一款292英寸8K Micro LED电视，专为高端住宅使用设计，并计划随着“ The Wall”的推出而进一步扩展到商用市场。

2019年品牌出货排名

2019年洲明依托其丰富的产品线，应用渠道的高覆盖率最终取得了16.9%的市场份额，引领着全球LED显示屏市场。与此同时，艾比森在海外（不包括中国在内的全球市场）出货总额最高，而利亚德则在FPP市场仍保持领先优势。

除点间距>=20.00mm（>=20.00mm,并<=45mm）产品类别以外，洲明在其他产品类别中均保持着前两位的地位。

艾比森则以17.2％的收入份额领先于海外市场（不包括中国在内的全球市场）。主要得益于其在租赁产品上的快速布局和突出表现。

在全球市场份额方面，利亚德虽位列第二，但其在FPP产品类别中市场份额一直保持领先地位。这个品类为利亚德自身贡献了超过64.4%的收入，从2018年的55.8％取得了进一步的提升。可以说无论是从收入上还是出货量上利亚德都是FPP的全球领导者。

从2019年下半年开始，各大品牌在研发和推广点间距在1mm以下的产品可以说是不遗余力，特别是利亚德和洲明。他们在全球各地区积极推广这一高附加值产品，并且均获得了不错的成绩。据Omdia统计，两个品牌出货之和，占据了这一品类产品在2019总体市场的70%。

2019年全球LED显示屏品牌出货排行

欧美厂商车用LED营收衰退，亚洲厂商表现亮眼

集邦咨询分析师王婷表示，观察全球主要LED封装厂商的车用LED光源营收排名， 2018年全球前三名仍为欧司朗光电半导体(OSRAM Opto Semiconductors)、日亚化学(Nichia)、亮锐(Lumileds)。但可以发现在中美车市衰退的影响下，OSRAM、Lumileds等厂商2018年车用 LED 营收呈现持平或小幅衰退。而日本车市2018年表现相对亮眼，带动日系LED厂商营收持续成长。韩国则是以首尔半导体表现最为突出，在车外照明领域积极满足客户对于高功率和可靠性的需求，车用营收稳定上升。

集邦咨询也观察到，亿光、科锐(CREE)等厂商积极布局前装市场，营收成长明显。2018年亿光的车用LED营收达到4,800万美元左右，全球排名第八，也是前十名中唯一的台厂。目前，亿光已经量产头灯用LED，产品打入欧美一级车厂，并计划与德国厂商海拉(Hella)共同开发矩阵式头灯，用于2019年的新车款。亿光今年亦推出用于尾灯的mini LED概念产品，使用自家小间距显示屏组件制成，有望于2020年投入实际使用。此外，亿光计划将业务扩展至车用模组，并已经在苏州工厂进行模组产线的规划，未来在汽车照明的市占率有望进一步提升。

头灯成长动能强劲，氛围灯在高端市场渗透率提升

在产品发展部分，LED头灯市场多样性增加，主流国际厂商陆续推出单晶或双晶LED应用于近灯之中。在LED朝小型化发展的趋势下，车用头灯的设计更具弹性，由过去讲求的照明功能，扩展至智能系统，甚至搭配投影。预期头灯的产值及渗透率在未来几年将持续成长。

在车内部分，因应目前的智能照明趋势，部分厂商推出RGB或更高规格的LED产品用于车内氛围灯，实现全彩混色及动态情境效果。氛围灯LED的主要厂商为统明亮(Dominant)、OSRAM、亿光、光宝、弘凯等。

以亿光为例，在今年新推出运用于氛围灯的0.2W 2525 LED，客户可以自行选择适合车内氛围的芯片颜色组合（如RRYY或RGBB），色彩效果比RGB LED产品更为丰富。

氛围灯的兴起也带动车内装饰灯用的LED产值成长。目前，LED全彩氛围灯产品多导入至前装市场的高端车款，预计随着产品规格持续发展以及市场需求提升，未来也将快速向中端车种普及。

LEDinside研究协理储于超指出，由于照明与显示屏市场的需求增加，木林森产能持续扩大，营收排名从2016年的第七名攀升至全球第四。首尔半导体则受惠于背光CSP、闪光灯、照明、车用与不可见光订单营收大幅成长，2017年排名保持第五。

2017年全球LED龙头日亚化学虽然排名依旧居冠，但在蓝光LED领域受到竞争对手的冲击，因此开始积极跨入WCG（广色域）背光LED、UV LED、蓝绿光激光和车用照明等领域，并持续透过专利战来维持市占率。

欧美厂商中，以欧司朗的营收表现较佳，除了长期在车用领域布局的成果发酵之外，在不可见光领域也颇有斩获。在一般照明领域，欧司朗积极推出新产品，并且向中国台湾与中国厂商释放出中小功率代工订单，希望提升在LED照明市场的市占率。Lumileds与CREE则开始专注于车用照明、利基照明、建筑照明等利基型应用来确保获利。

中国台湾厂商方面，受到陆厂竞争同业的降价影响下，多数的中国台湾LED厂商开始降低获利较差的照明应用比重，并转进其他高毛利的应用产品。以亿光为例，公司开始积极发展车用照明、不可见光，以及Mini LED背光等应用，希望藉此摆脱红海杀戮市场。

至于中国LED厂商的发展，则受惠于中国内需市场的需求崛起，包括一般照明与显示屏的需求不断攀升，因此包括木林森、国星等厂商不断扩充产能，使得营收排名持续冲高。除此之外，近年来中国地方政府的财政补贴措施，吸引大量的中国LED厂商持续扩充产能，而厂商借着成本优势，也取得不少海外厂商的代工订单。因此在第十名之外，也可以见到中国LED厂商的排名不断往前，2017年中国厂商在全球LED封装市场的市占率也从2016年的30%提升至35%。

物联网的崛起，带动LED照明走向小型连网的高值化数字照明。智能系统可以通过各种传感器收集用户、环境和其他信息，并进行数据分析，再进行设备调节。融合个人化、以人为本的智慧照明正在成为未来产业发展的重点。

2017年，随着技术发展、产品成熟、厂商积极推动、智慧照明相关概念普及，全球智慧照明市场进入高速发展阶段，市场规模接近46亿美元，年成长率达到95%。未来几年预计市场会将持续成长，至2020年全球智能照明规模可达134亿美元。

智慧照明作为智慧城市接入口具先天优势，各大厂商积极布局

智慧照明不仅可获得更高的利润率，也是智慧城市的极佳接入点。随着城市的不断发展，能源消耗、基础建设等方面带来的挑战也越来越多，到2030年，预计全球城市人口占比将达到60%, 城市能耗约占全球总能耗的75%，而照明将占城市总能耗的近40%。作为智慧城市的重要组成部分，智慧照明在物联网接入点的数量上有着先天优势，各国政府也在积极倡导智慧城市的建设发展。

包括飞利浦、欧司朗等在内的照明巨头也纷纷布局这个市场，2015年飞利浦照明参与洛杉矶的智慧互联道路照明试点项目，在洛杉矶部署飞利浦CityTouch 智能互联道路照明管理系统，2017年飞利浦照明将City Touch flex智能互联道路照明系统引入中国，并且与中国电信新一代物联网（NB-IoT）技术以及天翼云技术服务相结合，可接入包括城市应急系统、交通信号管理系统、安防监控系统等在内的各种智能城市应用，共同加速推进中国智能城市的建设。

2018年1月，欧司朗发布了全新智慧城市中央管理平台SymphoCityTM（一个集软件和硬件于一体的开放式平台系统）。除了管理照明之外，还能实现对城市安防、环境、能源和通讯的综合管理的多功能一体化智能城市中央管理平台。这都将帮助城市管理者们提高效率、降低成本，推动智慧城市的发展。

此外，中国厂商飞乐音响、洲明科技等也在大力推广智慧路灯，目前主要承接中国政府相关项目，飞乐音响现已与二十多个城市签署了智能城市战略合作协议，并与贵州省岑巩县政府拟建设总投资规模约为40亿人民币“智能岑巩”项目。

通讯技术持续变革，现多元化发展趋势

物联网和智慧照明发展到目前阶段，市场上涌现出DALI、ZigBee、Bluetooth、Wi-Fi、LoRa、NB-IoT、Sigfox、Z-wave、EnOcean等各种各样的通讯技术。

在室内照明领域，虽然有很多无线通信协议可应用，但专为灯具设定的DALI有线技术目前仍然占据最高的市场份额。基于DALI协议组建的系统具有分布式智能模块， 各个模块都具有数字控制和数字通信能力，地址和灯光场景信息等都存储于各个DALI模块的内存内。DALI模块通过DALI 总线进行数字元通信、传递指令和状态信息，实现灯的开关、调光控制、系统的设置等功能。

系统更稳定、更可靠是目前有线控制技术的最大优势，但是随着无线技术日趋成熟，将会成为未来的主流控制技术。预计未来DALI的市场份额将逐渐萎缩，而ZigBee和蓝牙将占据主要地位，其中ZigBee为灯具联网最常见的无线通信协议。由于发展时间长，技术相对成熟，ZigBee的网络架构本身具有优势，此外较为省电。以中国市场为例，越来越多的中国厂商都开始加入Zigbee联盟，产品也从过去的大多数针对海外出口市场逐渐转向内需市场。

户外照明部分，ZigBee在现阶段也最为广泛使用。然而由于应用距离较短，应用在户外灯具上存在诸多限制，预计2017年之后，ZigBee在户外智能照明的市场应用份额将缓慢下滑。

而随着物联网的兴起，许多专为低带宽、低功耗、远距离、大量连接的物联网应用而设计的低功耗广域网络（LPWAN）应运而生。采用授权频谱的NB-IoT、以及采用非授权频谱的LoRa（Long Range）、Sigfox等为其中的主流。LPWAN的远距离通信能力可以支持大规模物联网部署，并且避免经常更换电池，降低维护成本。

在几种低功耗广域网络中，LoRa商用较早且较为开放，于2015年成立产业联盟，目前在LPWAN中应用最为广泛。而于2016年实现标准冻结的NB-IoT，由于采用授权频谱，可避免无线干扰，且具备运营商级的安全和质量保证，因此在对可靠性要求较高的智慧照明场景中更具竞争优势，市场份额增速最快。

总体来说，目前各类低功耗广域网络的市场较为分散，市场份额还较低。预计随着技术发展及功能完善，市场集中度将逐渐提升。

LED分析师余彬表示，2015年中国市场LED封装营收前十名的厂商中，国际厂商占据5个席次，中国厂商席次则跃升为3个，崛起的态势明显。中国厂商营收表现出色，主要借着产品性价比优势，加上技术差距缩小，逐步抢下国际厂商的市场份额，预计未来将有更多的中国厂商进入前十。

日亚化学中国区营收虽受汇率与业务转变影响，呈现较大幅度下滑，市占明显缩减，然而排名依旧称冠。Lumileds则凭借照明和车用市场的快速增长，助其营收表现不俗，荣登亚军。中国厂商木林森营收微幅下滑，排名保持第三位置。亿光于中国市场成功发展车用、小间距显示屏与闪光灯市场，排名第四。欧司朗成功于中国市场发展车用与红外线LED市场，排名进入第五。国星光电因发展小间距显示屏应用市场有成，排名有所提升。鸿利光电因合并斯迈得公司营收，得以取代荣创（AOT）首次进入前十。

LEDinside预估今年全球高亮度LED市场产值达145.2亿美元，年增长仅2%；2016年也仅有149.5亿美元，年增长3%。尽管LED使用数量在照明需求带动下持续成长，但效率提升使LED使用颗数减少、加上跌价压力仍在，因此展望未来五年，LED产业的年复合增长率将不容易出现如过去10%以上的增长幅度，产业成长将趋缓。

展望2016年LED产业重点趋势如下：

厂商持续退出市场，LED价格跌幅将趋缓

今年背光和照明市场需求不如预期，LED芯片和封装的平均价格皆大幅下滑，下半年更呈现跳水式下跌，部分规格价格甚至已来到材料成本水位，厂商面临亏损困境。尽管短期内LED仍面临持续降价的压力，但价格已贴近许多厂商的生产成本，可预期随着越来越多厂商退出市场，未来跌价空间将逐渐缩减。

中国LED厂商展开海外并购，积极转型

储于超指出，藉由股票市场募资及政府资金支持，已有中国企业展开海外并购动作，并将目标瞄准国际LED专利大厂与照明品牌，希望补强其专利和海外销售渠道。此外，许多LED厂商也开始力求转型，透过并购手段跨足其他领域，以期摆脱杀价竞争的红海市场。

电视LED背光导入覆晶LED技术，渗透率持续推升

过去因良率与生产成本，只有少数厂商将覆晶LED（Flip Chip LED）技术当作主力产品。自2014年后，越来越多台湾与韩国厂商投入覆晶LED技术开发，促成质量提升和成本下降，因此效益逐渐浮现。今年韩系LED厂商更导入覆晶LED技术至电视LED背光领域，韩系电视品牌也大量采用作为LED背光源。各厂积极推广覆晶LED、甚至是更小型的芯片尺寸封装LED（Chip Scale Package LED）在电视背光领域。LEDinside预估，覆晶LED技术在电视LED背光的渗透率将在2017年提升至50%以上。

低价当道，替换式光源类产品渗透率将快速提升

替换式光源类产品（LED球泡灯/灯管）规格已逐渐标准化，加上各照明品牌厂商积极的推广，目前大多数国家的LED球泡灯零售价已贴近传统节能灯价格。2016年各家照明厂商将持续寻找成本更低的解决方案，除了LED外，驱动电源等其他零组件，也是整体系统的降价空间之一；此外，厂商也希望透过低廉的零售价格和扩大产品销量来提升市场占有率。LEDinside预期替换式光源类产品将在三年内大量普及。

特殊应用为获利焦点，不可见光应用逐渐受到重视

白光LED价格持续下杀，获利空间缩小，因此新特殊应用便成提升获利的关键，其中不可见光LED中的UV（紫外线）或IR（红外线）LED应用，皆是LED厂商新宠。比较起LED照明或背光等应用，不可见光LED市场规模虽有限，但因技术高端、偏向客制化需求制作、并需与系统厂密切配合，因此进入门槛高，产品毛利率也明显优于白光LED。

以UV LED为例，目前仍以曝光和固化领域应用为最大宗，但杀菌应用也逐渐受到重视，特别是UVC波段因为技术门槛高，供货商相对较少，因此吸引各家厂商积极投入开发。

而IR LED则以远程遥控或安控应用为主。但IR LED市场应用相当广泛，包含各种影像/体感/位置感测、近接开关、生物识别及脉搏血氧侦测等。未来手持式应用装置方面的应用（如信息安全、健康管理等与其附加价值），获利空间更将可期，带动IR LED市场稳健发展。

     

     LED照明市场规模预计将从2015年的257亿美元增至2016年的305亿美元，LED照明的渗透率将从2015年的31%增至2016年的36%。

业界人士表示，价格暴跌严重影响LED灯泡及灯管产品的更换利润。因此，照明企业开始把注意力转向专业照明市场，并希望增加政府支出，尤其是在新公益项目的支出来创造新的机会。工商业照明以及建筑照明等领域具有巨大的增长潜力。

照明企业专注为美国、欧洲和日本等发达国家市场提供专业照明解决方案。他们试图通过产品多元化和差异性捕捉到市场机会。在新兴市场，经济的快速增长、有利的政府政策以及大型城市项目正不断产生新的机会。预计明年全球照明市场的主要增长点是美国和印度。

今年美国照明市场需求强劲，工商业照明、园艺照明以及海洋照明等应用需求增长。美国的主要照明企业正积极开发各种LED照明业务，并对LED照明产品给予更大份额的投资。LED照明产品需求在工商业领域、荧光灯凹形反光槽、面板灯、隧道灯以及高/低湾灯增长最快。此外，智能照明和光通信等新应用也层出不穷。

印度、非洲和东南亚等新兴市场的发展将受到政府政策和市场项目招标容量的严重影响。举例来说，印度政府计划在2016年年底购买2亿盏LED灯泡，并公布关于LED路灯改造项目的招标。为满足产能和制造能力投标条件，国际投标人被鼓励与本土照明企业建立合资企业。因此，预计2016年印度LED照明市场将保持火热。

    2015年上半年led显示屏出口另外一个值得注意的现象是，我国led显示屏行业出口地区集中度仍然较高，虽然主导的传统市场（西欧、北美）地位变化不是特别显着，但是所占的市场份额却正在减少，俄罗斯、巴西、印度等东欧以及亚非拉新兴市场增长迅速。

2015上半年LED显示屏行业出口数据分析

    从对应出口市场方面来看，美国、德国依旧是最大的出口目的国，与2014年较为不同的是俄罗斯市场的变化。2014年1至5月，俄罗斯仅为中国的第八位目的出口国，但是到了2015年，就已经上升到了第三位的位置，贸易金额同比增长52.33%，这种增长速度几乎到了令人惊叹的地步。全球有超过160个国家从中国采购led显示屏，俄罗斯在新兴市场中表现最为抢眼。出口目的国的前十名分别为，美国、德国、俄罗斯、澳大利亚、墨西哥、英国、意大利、中国香港、荷兰。其中，出口目的国为美国的企业达54家，出口目的国为德国的企业有30家，出口至俄罗斯的企业有26家。根据海关数据统计，成交金额达到千万美金的企业共有五家：

数据显示，2015年1-5月，中国对俄罗斯出口的led显示屏类产品金额达1300万美元。鉴于2018年的FIFA世界杯，预计该市场的需求量将会继续增长。但是，由于该行业中的一些小型企业不断涌入市场，因此竞争必然会日益激烈。

中国对俄出口led显示屏的出口数量和金额逐年递增，其发展趋势有目共睹。尽管受今年上半年俄罗斯经济下滑、卢布贬值的影响，国内led显示屏企业对俄罗斯市场的开拓和深耕稍有犹疑，但俄罗斯LED市场膨胀的需求却始终极具吸引力。

此外，数据显示，虽然目前我国led显示屏的出口地区仍主要集中在欧美、日韩、东南亚等地区，但是国际市场这块蛋糕仍然很大，金砖国家峰会机制的建立，使中国与俄罗斯、巴西、印度、南非各国间的经济发展紧密联系在了一起。中国作为世界上最具发展活力的经济区域，具有巨大的贸易发展潜力和良好的贸易政策支持，可以预测，未来led显示屏对于金砖国家的出口可拓展空间巨大。

LEDinside 研究副理吴盈洁表示，受惠于照明市场需求，2014 年芯片厂商营收皆大幅上涨。晶电由于技术优势与出海口稳定，仍为市场上第一；三安光电在过去两年 MOCVD 机台产能陆续开出后、并搭上中国照明市场的低价化趋势，营收大幅提升来到 5.65 亿美元。至于中国厂商如德豪润达与同方光电因产能有所提升，2014 年芯片营收分别为 1.61 亿美元与 1.45 亿美元，进入前 10 名。

吴盈洁进一步指出，2015 年 LED 终端市场需求虽疲弱，中国与台湾 LED 芯片厂商仍积极在中国政策补助终止前扩增产能，新增的产能将在今年下半年发布，对目前供需已失衡的 LED 产业来说无疑是雪上加霜。然而由于价格竞争激烈，同时也将加速淘汰不具竞争优势的二线厂商，就产业长期发展而言未尝不是一件好事。

行业内人士余彬表示，中国已成为全球LED封装厂商角逐的主要市场，2014年中国LED封装市场前十名厂商市占率合计达45.6%，与去年同期相比成长2%，行业洗牌仍持续进行，产业集中度逐步提升。前十名厂商中，日亚化学、亿光依然占据前两名；中国厂商木林森跃居第三；而科锐和飞利浦则紧接在后。

    2014年国际厂商在中国LED封装市场总营收规模为23.5亿美元，年成长17%，然而相较于2013年的40%年成长，仍可看出国际厂商去年在中国封装市场营收成长速度明显放缓。国际厂商产品对应的市场主要为欧美等发达地区，以往凭借技术、品牌和专利等优势，在高端市场拥有较高的市占率。随着LED产业的发展，优势却逐渐变得不明显，部分市场被中国以及台湾地区厂商所攻占。

台湾厂商2014年在中国封装市场营收规模为7.4亿美元，年成长达16%，相较于2013年的1%年衰退，表现有所好转。台厂以往处于较为尴尬的市场地位，因产品性价比不明显，受中国厂商崛起影响较大，因此整体处于下降趋势。2014年部分台厂转变策略，在保证质量的前提下，推出低价格产品、追求产品性价比，因此如亿光、东贝等厂商在中国

LED背光市场均拥有不错的表现。

中国地区厂商依然保持快速追赶的态势，2014年营收规模达54.9亿美元，年成长21%，为三大阵营中成长速度最快的区域。受益于中国及东南亚等新兴市场的快速发展，中国一线封装厂商如木林森、国星、鸿利、聚飞和瑞丰等持续快速成长，营收年成长速度都在30%以上。余彬指出，技术、专利问题则是中国厂商进入欧美等高端市场的主要瓶颈，若透过加强与国际厂商的合作将可望有所突破。今年一月瑞丰、聚飞先后与日本丰田合成签署并获得丰田合成白光专利授权则是最佳范例，预期往后将有更多中国封装厂商与国际厂商在技术、专利上进行合作，以期拓展欧美等高端市场。

(一)市场规模

2014年，全球LED市场规模快速增长。据StrategiesUnlimited等咨询机构统计，全球LED市场规模达到196亿美元，比2013年的145亿美元增长35.17%，是近五年来的最高增速。

(二)产业结构

LED产业的主要市场拉动力经历了三个发展阶段，分别为显示和小尺寸背光应用阶段、中大尺寸背光源应用阶段、LED照明应用阶段。2014年，LED背光应用市场逐渐饱和，市场占有率从15%下降到14%;LED显示应用占比从28%下降到26%;LED通用照明应用市场比重持续提升，从2013年的29%提升至34%，其中汽车照明应用占比为9%。照明应用成为全球LED应用新一波高速增长的动力。

据中国台湾工研院统计，2010年到2014年全球LED照明市场规模年复合增长率为22%，保持稳定增长。2014年全球LED照明市场规模达469.8亿美元，较2013年增长34%，为近几年最大增幅。全球LED照明渗透率从2012年的11%大幅提升至33%。

(三)区域分布

从全球LED供应区域看，2014年全球LED市场供应占有率较高的国家和地区仍为日本、韩国和中国台湾，合计比重为66.6%。日本仍是LED芯片和照明的主要供应国，市场占有率为24.2%;韩国在LED背光应用占据较高的市场份额，在背光市场饱和的情况下，市场占有率从24.2%下降到23.6%;中国台湾积极布局LED应用，成为LED芯片和封装和主要供应地区，市场占有率稳步提升，为18.8%;美国大力推广LED照明应用，成为LED芯片主要供应国，使得市场占有率成长至12%;欧洲开拓LED新兴应用，成为汽车照明的主要供应地，市场占有率为7.7%。

从全球LED照明市场需求看，2014年市场需求主要集中在日本、中国、欧洲和美国。日本的市场需求依然占据全球最大份额，为33.08%。但由于市场渗透率趋向饱和，市场占比逐渐缩小。中国LED市场需求排名第二。2014年，受道路照明和办公照明的需求拉动，中国LED照明市场占有率从2013年的18.68%增长到20.17%。欧美占比相当，市场占有率分别为19.85%和18.97%。

新兴市场的LED照明市场进一步打开，2014年市场占有率为7.94%，比2013年增加1个百分点。俄罗斯市场2014年LED照明呈现大幅增长，达到24.8亿美元，渗透率达到32%左右。东南亚市场主要包括泰国、新加坡、马来西亚、越南、印度尼西亚及菲律宾六个国家，LED照明市场规模为11亿美元左右，LED渗透率达到25%。

(四)主要特点

1.背光和照明成为产业发展的重要驱动力

2014年全球LED产业规模增长的主要增长动力来自背光和照明应用，所占比例分别为15%和50%。全球移动终端和平板电视需求加速了LED在背光领域的应用。2014年LED在各类背光领域的渗透率持续提升，尤其是在中大尺寸背光的监视器、平板电脑、平板电视等方面渗透及数量保持较高增速，渗透率分别为40%30%和25%。LED照明技术的进步和价格的下降，让LED进入照明领域成为现实。2014年，全球LED照明渗透率达32.7%，从户外照明、商业照明等逐渐进入通用家庭照明，成为LED行业快速增长的主要动力。

2.政策支持成为推动产业增长的重要保障

全球范围的淘汰禁止白炽灯计划已经进入到关键时期。从时间节点看，在2013年淘汰白炽灯的主要国家和地区将进入75W、60W、40W淘汰的窗口期;从覆盖范围看，美国、加拿大、墨西哥、巴西、阿根廷、英国、澳大利亚、欧盟、日本、韩国、中国等国家和地区均进入白炽灯的禁止和淘汰期，这极大刺激了新光源在2014年的替换和使用，加速了LED照明的推广。

美国、欧盟、韩国、日本、中国等均提出了LED照明产品替代进程表。韩国提出2015年确保LED照明产品进入30%的通用照明市场;日本提出2015年LED照明替代率为50%，2020年LED照明产品为100%替代率。LED认证、标准的逐渐修正和完善使得2014年LED照明进入发展关键期，政策推动成为LED产业发展的有利保障。

3.价格下降和应用市场细分化成为发展趋势

2014年，国际照明大厂飞利浦的LED灯泡从30美元下降到10-12美元，欧司朗用低于10美元的价格抢占市场。由于发光效率比节能灯高、价格比节能灯低、寿命比节能灯长，LED照明产品已经成为节能灯的有力替代产品。面对价格下降的趋势，全球LED企业纷纷寻找细分领域发力。重点企业走向价值链高端，加强汽车照明、植物照明、智能照明等细分领域的创新研发，针对不同的应用环境提供可供选择的照明方案。

户外LED大屏媒体凭借其高清数字化的发展趋势，成为新媒体不容忽视的一股力量。它不止是传统户外媒体及电视媒体的延伸，与微博、LBS定位等社交媒体和移动终端结合，构建出了一个与消费者互动和沟通的立体空间，同时赋予了更多创意的可能，也塑造了属于自身的核心媒体价值。

2012年年底，我们针对16个主要城市的户外LED大屏的受众进行了受众调查，通过定点拦截的方式了解受众对LED大屏的接触情况以及认知和评价，同时也通过专家和受众深访，了解LED大屏的接触体验和独特价值，从本次调查的结果，我们总结出以下几点结论。

核心商圈，铸造独特空间价值

户外LED大屏媒体建设位置大多位于核心城市的地标建筑、中心商圈、交通干道，以及其他人流量密集的具有功能性的场所。随着城市化进程及家用车的普及，这些场所已经成为城市主流人群从事商务休闲、餐饮购物、工作外出等不可或缺的重要场所，因其具备稀缺、核心等特征，也成为具有营销价值和品质的媒体形式。

到达率高，有效覆盖受众

LED大屏的屏幕面积大，具有醒目、视觉冲击力强、视角范围广和色彩炫丽等特质，具有良好视距及超清画面，加之独特的空间优势，使得LED大屏媒体吸引着都市人群的眼球。

本次调查发现，户外LED大屏媒体平均周到达率为61.8%，平均每周商圈到达频次为3.8次，月平均到达率为79.3%，30%的受众主动关注户外LED大屏媒体，受众平均单次目光停留为15.1秒。LED大屏具有相对稳定、反复接触的受众群体，这有利于LED大屏媒体的信息有效传递及理解。

受众认同，助力广告效果转化

我们的研究发现，户外LED大屏能够有效提升受众对品牌的认知和态度，针对户外媒体，受访者更倾向于认为户外LED大屏上播放广告的品牌是具有实力的大品牌以及各行业的领导品牌等(见图1)。

图1：各媒体广告传递的品牌及产品印象

数据来源：CTR 16城市户外LED大屏调研

    同时LED大屏广告对于提升品牌和产品的印象也非常有帮助，76.1%的受众肯定了户外LED大屏广告对品牌及产品印象提升的影响度较大。产品的广告宣传力度以及由此形成的良好品牌形象，对于消费者购买将有着举足轻重的作用(见图2)。

图2：户外媒体广告对品牌/产品印象提升的影响程度

数据来源：CTR 16城市户外LED大屏调研

    接触户外LED大屏广告后，受众行为受到广告影响，产生后续的行为意向，其中，近20%会上网主动搜索相关信息，6.7%会直接进店咨询，24.7%会尝试购买该产品，还有37.3%会向他人传递或主动讨论相关产品资讯，形成二次传播(见图3)。

图3：户外媒体广告对消费者后续行为的影响(%)

数据来源：CTR 16城市户外LED大屏调研

    受众高端，营销价值明显

本次调查发现，户外LED大屏媒体的到达人群主要体具有年轻化、高学历和高收入的特点，经常接触的受众中21-45岁的比例为80.2%，大专以上学历的比例为65.9%，中高层管理者比例为34.8%，他们具有稳定且较高的收入，消费力强(见图4)。

图4：户外LED大屏的受众结构

数据来源：CTR 16城市户外LED大屏调研

    关注技术创新和树立品牌形象

近年来，户外LED媒体运营商不断涌现，但同时我们也看到，户外LED大屏媒体运营商水平良莠不齐，而为了维系媒体的日常运营，不顾广告品质和内容，对媒体形象产生负面影响；因而，为进一步实现媒体的差异化以及行业的健康发展，树立媒体良好品牌形象，并着眼于长远的可持续发展以及不断创新至关重要，通过我们深访的专家也印证这一看法，著名户外媒体专家卢振忠认为，不断创新以及提升媒体品质非常重要，有些户外媒体已经推出人屏互动和二维码扫描等新技术，吸引消费者参与到品牌传播的过程中，从而提升媒体广告的整合价值。

via：pjtime

2014年，日本科学家赤崎勇、天野浩及美籍日裔科学家中村修二因对蓝光LED的研究做出卓越贡献荣获诺贝尔物理学奖。这一事件极大程度上激励了日本科学家们继续在自己的研究领域中为人们的生活而奋斗。就蓝光LED而言，尽管公众对这个名词感到陌生，然而它确实将会改变数以百万计的家庭的照明方式。

近日，日本东北大学在《科学报告》期刊上发表的研究文章显示，科学家们已找到一种全新的蓝光LED使用方向。当蓝光LED处于正确的发射频率时，它便演变成一种有效便捷、天然无害的全新杀虫剂。研究人员首次发现，光谱蓝色区域上的可见光是杀死蚊子及果蝇等害虫的致命武器。

1. 不同色彩的光源杀虫效果不一

东北大学研究团队由四位科学家组成实验小组，以果蝇、蚊子及面粉甲虫三类昆虫作为实验对象，完成了光源对于昆虫的影响实验。在三类昆虫由幼卵生长为成虫的成长期，研究人员在不同的角度、以不同强度的彩光照射它们。实验结果十分有趣。科学家们发现，当光照从紫外线(378纳米)变为可视的蓝光(508纳米)时，昆虫们无一难逃被歼灭的命运。然而红光及黄光基本上对昆虫无法起到伤害作用。

2. 依据昆虫种类对症下“光”

更有意思的是，光的波长并不与其杀虫效果完全一致。例如，467纳米左右的光照杀死果蝇的效果明显超过其他任何波长的光源;而417纳米的光源则对蚊子有出色的杀伤力。这就意味着，每一种昆虫有着它们独特的“致命波长”，当然这与它们的生活习性息息相关。蚊子习惯于在强烈日照下飞行，能有效抵抗大部分波长光源，然而高强度的紫外线照射就是它们的死亡丧钟。而面粉甲虫生活在黑暗的环境中，在404纳米至467纳米的光照变化中它们将变得十分脆弱。由此看来，对付这些昆虫我们必须对症下药。

3. 蓝光LED的工作原理

那么我们迫不及待想要知道的自然是其工作原理。尽管一系列实验有些超出常人的理解范围，不过东北大学的学者们相信，蓝光LED在杀虫作用上的原理与紫外线照射可破坏细胞基本相同。科学家表示，特定波长的蓝光及紫外线在照射昆虫时能有效促进一种叫做活性氧(ROS)的分子生成，活性氧将大面积破坏昆虫体内的细胞组织并最终致其死亡。 尽管人们尚不知晓如何利用蓝光LED制作正确的杀虫器，然而至少我们可以肯定光照在灭虫上面有显著效果。如果能进一步研究，科学们或将在粮食种植、疾病控制方面以健康无害、成本低廉的方式造福人类。

　　一、现状与形势

　　(一)产业现状

　　经过多年的发展，半导体照明产业化技术不断突破。LED芯片技术从无到有，LED芯片国产化率也在不断提升。以生产型金属有机物化学气相沉积设备(MOCVD)为代表的关键设备进入试制阶段；部分关键原材料实现国产化。

　　同时，我国半导体照明产业规模迅速扩大。“十一五”期间，我国LED照明节能产业年均增长35%以上，已成为LED功能性照明和景观照明等产品的全球制造基地。区域分布上，珠三角、长三角、闽赣三大区域集中了80%以上的LED照明企业和产值。

　　此外，标准检测认证体系逐步完善。标准、检测和认证工作取得阶段性进展，成立了国家半导体照明标准领导小组，建设了一批LED照明国家级检测机构，参与了国际LED照明产品测试比对，开展了两岸LED照明检测机构测试比对工作。启动了射灯、筒灯、隧道灯、路灯、球泡灯等LED照明产品的节能认证工作等。

　　(二)面临形势

　　随着技术日趋成熟和市场需求逐步启动，LED照明节能产业将进入新一轮增长期，朝着更高光效、更低成本、更高可靠性和更广泛应用方向发展。

　　1.国际竞争日趋激烈

　　近几年，全球LED照明节能产业产值年增长率保持在20%以上。预计到2020年全球照明市场规模将超过1500亿美元，LED照明市场有望达到750亿美元，占全球照明市场份额50%。

　　目前，美国、日本在LED芯片等核心器件方面具有竞争优势；欧洲在汽车照明及功能性照明方面具有竞争优势；我国台湾地区LED芯片制造、封装的产能最大；韩国凭借大企业战略显现出后发优势。专利、标准、人才竞争白热化，产业整合速度明显加快。

　　2.机遇与挑战并存

　　我国LED照明节能产业发展面临着重大历史机遇。一是我国城镇化进程不断加快，创造了巨大的市场空间。二是发展LED照明节能产业是转变发展方式及培育战略性庄闲游戏在哪 的现实选择。三是我国不断加大LED照明产品的应用推广力度，逐步扩大产品应用范围，市场规模日益扩大。

　　同时，我国LED照明节能产业发展也面临严峻的挑战。一是企业规模普遍偏小，产业集中度低，盲目投资、低水平重复建设现象较为严重。二是核心专利尚需突破，研发投入有待加强，MOCVD等关键设备仍然依赖进口。三是市场竞争无序，产品质量有待提高。四是标准、检测和认证体系建设仍待加强，服务支撑体系尚需完善。当前是我国LED照明节能产业发展的关键时期，加强规划引导，对促进行业有序发展，支持企业做强做大具有重要意义。

二、目标与主要任务

(一)发展目标

根据国家发改委、科技部等六部委联合发布的《半导体照明产业节能规划》(以下简称“规划”)，到2015年，关键设备和重要原材料实现国产化，重大技术取得突破。高端应用产品达到国际先进水平，节能效果更加明显。LED照明节能产业集中度逐步提高，产业集聚区基本确立，一批龙头企业竞争力明显增强。研发平台和标准、检测、认证体系进一步完善。

其中，《规划》指出到2015年，60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰，市场占有率将降到10%以下；节能灯等传统高效照明产品市场占有率稳定在70%左右；LED功能性照明产品市场占有率达20%以上。

此外，LED液晶背光源、景观照明市场占有率分别达70%和80%以上。与传统照明产品相比，LED道路照明节电30%以上，室内照明节电60%以上，背光应用节电50%以上，景观照明节电80%以上，实现年节电600亿千瓦时，相当于节约标准煤2100万吨，减少二氧化碳排放近6000万吨。

《规划》同时指出LED照明节能产业产值年均增长30%左右，2015年达到4500亿元(其中LED照明应用产品1800亿元)。产业结构进一步优化，建成一批特色鲜明的半导体照明产业集聚区。形成10～15家掌握核心技术、拥有较多自主知识产权和知名品牌、质量竞争力强的龙头企业。

技术创新能力的提升以及标准检测认证体系的完善成为《规划》的关注点，《规划》指出到2015年，LED芯片国产化率80%以上，硅基LED芯片取得重要突破。核心器件的发光效率与应用产品的质量达到国际同期先进水平。大型MOCVD装备、关键原材料实现国产化，检测设备国产化率达70%以上。建立具有世界先进水平的研发、检测平台和标准、认证体系。

(二)LED照明主要任务

从《规划》来看，推广应用、产业创新能力、产业服务支撑体系成为LED照明的重要任务。从推广应用的角度，室内照明产品，如LED筒灯、LED射灯、LED球泡灯、LED平面灯，室外照明产品LED路灯/隧道灯以及LED创新应用产品(主要应用在农业、医疗、通讯等领域)、OLED照明产品等被列为主要LED照明产品。

而关于提升产业创新能力，《规划》则提出围绕产业发展需求，加快LED照明核心材料、装备和关键技术的研发。加强公共研发平台建设，建立以企业为主体，产学研紧密结合的技术创新体系。积极发挥企业技术研发中心作用，提升LED照明节能产业的整体创新能力。

其中，核心材料、装备和关键技术则包括LED照明用衬底制备技术、新型衬底材料及大尺寸衬底技术与工艺；核心装备制造技术、多片式MOCVD等生产型设备国产化关键技术；智能化照明系统关键技术，控制协议与标准开发；基于互联网、物联网及云计算技术的智能化、多功能照明管理系统开发。LED创新应用技术，现代农业、养殖、医疗、通讯等特殊领域应用技术及系统开发；超越传统照明形式的系统解决方案。OLED照明关键技术，高效、高可靠性、低成本OLED材料开发；白光OLED器件及大尺寸OLED照明面板开发；高效、长寿命OLED灯具的设计与开发等。

此外，随着半导体照明产业的发展，业界对于标准、检测等的要求和需求在不断提升。而关于完善LED照明标准、检测、认证等服务支撑体系。《规划》提出梳理LED照明相关标准，建立和完善标准体系，加快规格接口等标准的研究制定。提升我国LED照明产品检测能力和水平。完善LED照明产品节能认证制度。建设行业技术资源和信息共享等服务平台。开展LED照明产品生态评估和废旧LED照明产品回收问题研究。

三、向着智能化、节能方向发展

　　(一)产量增长，价格渠道竞争激烈

　　据国家统计局数据，2013上半年，规模以上照明器具企业累计实现主营业务收入1602亿元，同比增长15%，1-8月，规模以上企业累计生产点光源1.77亿只，增长30%。其中，荧光灯31亿只，增长16%，白炽灯32亿只，增长7%，未列明灯具(含LED照明产品，电光源除掉白炽灯、荧光灯、卤钨灯和直管灯)约72亿只，增长35%。据CSA初步估算，2013年1-8月，LED灯具产量增速约50%。

　　从占比来看，未列明灯具在整体灯具中占比持续提高。2013年1-8月，未列明灯具产量占总体灯具产量的比重为45%，较2012年同期增加6个百分点，而白炽灯、荧光灯占比分别下降4和2个百分点，侧面反映了LED在照明产品中的渗透越来越高，见图2。

　　2013年前三季度，LED照明产品价格快速下降，国内LED照明市场继续回升，并逐步出现分化，市场份额向行业龙头集中。价格下降主要来源于两方面推动因素：一方面，技术不断带动LED生产成本使得价格下降具有动力源。另一个方面，市场激烈竞争使得“价格战”成为企业重要竞争手段。此外，企业为适应市场需求，有针对性推出部分LED灯泡产品寿命有所缩短(原先2～3万小时，现在不足1.5万小时)，也降低了生产成本。

　　LED不断低价化的趋势也让厂商不断思量降低生产成本方式，比如采用无金线封装技术等。在价格不断下降的基础上，LED照明也将向着更节能、智能化的发展方向前进。

(二)LED照明光源向节能方向发展

随着技术水平的提升，LED照明的节能性也将不断提高。笔者所在的京东方(BOE)目前也有不同类型的LED照明产品，以下仅举几例。

1.办公照明案例，双管格栅灯具(1200mm×1300mm)6.9KW(光源是2×36W三基色荧光灯管+电子镇流器)，96盏灯具，平均照度510lx；使用双管LED格栅灯具(1200mm×1300mm)3KW，(光源2×18WLED灯管)，84盏灯具，平均照度509lx。

2.工厂照明

案例，250W金卤高天棚灯，总功耗20.6KW，75盏(光源250W金卤灯，系统功率275W)，平均照度305lx；105WLED高天棚灯总功耗7.9KW，75盏(光源105WLED高天棚灯，系统功耗105W)，平均照度300lx。

3.商超照明

案例，超市灯具，总功率20.8KW，576盏(光源36W三基色荧光灯具+电子镇流器)，达到969lx；使用超市LED灯具，总功率10.4KW，576盏(光源18WLED灯管)，可以达到986lx。

4.智能照明控制系统介绍

BOE智能照明控制系统网络由3层结构组成，即“网络”层–“总线”层–“设备”层。这个系统支持多大14个网络，每个网络可支持62条总路，每条总路最多可支持62个不同类型的模块或面板。因此，BOE智能照明控制系统配置可大可小，最小的系统可以只有一个总线，而最大系统最多可支持近5万个不同类型的模块或面板。

5.三段调光灯具

BOE三段调光灯具的优势是采用非隔离电源结合PC管材，绝缘性更好；且不易碎，比玻璃管更方便运输。该灯具显色指数达到80，不仅满足工业应用，也满足国标对商业照明的显指要求。光效达到100lm/W，色温额定值5700K，当前国标额定的冷色温有5000K、5700K、6500K，6500K光色偏蓝，电源功率因数和EMC设计符合国标要求。BOE设计的三段调光方式，便于空间光照的控制，并增进节能效果。

全球市场研究机构TrendForce旗下绿能事业处LEDinside调查显示，2013年中国大陆本土企业（资金背景以陆资为主的企业，下同）LED芯片产值为9.92亿美元，年增17%，预计2014年将达到11.82亿美元。
LEDinside分析师余彬表示，2013年LED商业照明渗透率快速提升拉抬芯片产能利用率，但是由于LED芯片价格持续下降，导致产值的增速幅度不如产量。

照明芯片需求强劲，2013年中国芯片国产率达八成

2013年上半年LED商业照明市场需求强劲，传统照明加快转型速度，中游封装厂商纷纷向下游照明整合，导致上半年中功率照明芯片一度出现断货现象。

以照明芯片为主的厂商产能利用率快速提升。德豪润达2012年LED芯片营收仅3,550万美元，2013年预计将达5,650万，成长5成以上；圆融光电2013年营收将实现翻倍成长。三安光电、同方光电以及华磊光电，产能利用率均保持较高的水平。

以显示屏芯片为主的厂商，纷纷加大照明芯片业务。华灿光电LED照明芯片营收占比逐渐加大，预计2013年底已达5成；士兰明芯新投产机台主要用来生产照明用芯片。

在大陆本土芯片企业崛起的情况下，台湾及国际厂商在大陆的芯片市场份额逐渐缩小。LEDinsde数据显示，2013年中国LED芯片国产率已达80%。

在显示屏芯片领域，2013年依旧呈现价格快速下降的趋势，企业利润并未随营收同比增加。价格下降导致利润暴跌，这也是显示屏芯片厂商加大照明芯片业务的原因之一。

市场集中度进一步提升，产业整合方兴未艾

2013年中国LED芯片产业集中度进一步提升，从前五名厂商营收市占率来看，由2012年的61.9%增长至64.4%。随着产业不断发展，集中度将会不断提升，产业洗牌、整合在所难免。

余彬表示，从目前芯片行业的情况来看，虽然价格下降速度有所放缓，但是企业盈利能力仍然难以提升，缺少资金、技术的中小型芯片厂商，将会成为下一批倒闭或被并购的对象。

2014照明仍是增长点，4寸外延技术逐渐被导入

展望2014年，在背光、显示屏领域增长放缓的情况下，LED照明仍是芯片厂商角逐的主要领域。LEDinside预计2014年全球LED照明产值将达178亿美元，整体LED照明产品出货数量达13.2亿只，较2013年成长68%。

技术方面，4寸外延生产技术被大陆厂商导入比例迅速拉高，除德豪润达100%采用以外，预计三安光电、华灿光电以及国星光电等占比也将达到三成以上；另外覆晶封装法 (Flip Chip) 也将受追捧，凭借自身优势在大功率照明及闪光灯领域被广泛使用。

via：evertiq.cn

2014年，高功率LED在路灯中的应用将占据高功率LED总出货量的28%，紧随其后的是电视背光和射灯，各占27%，不过NPD DisplaySearch预测到2017年，路灯将主导高功率LED市场，占有率达41%，其后为射灯(21%)和电视背光(15%)。

NPD DisplaySearch LED分析师畲庆威表示：“虽然高功率LED的价格较中小功率LED的价格为高，不过在路灯成本结构中，LED光源在LED仅在路灯总成本中占据一小部分，为了达到路灯所需要的高可靠度及性能要求，大部分厂商皆会使用可靠度较佳的高功率LED，因此推动了高功率LED出货量的成长。而且随着能源成本的上升，各国政府为了达到高效节能的目的，高亮度照明需求将持续成长。”

高功率LED向各照明设备的出货量 (单位：百万片)（来源：NPD DisplaySearch）

为了提高热导性，高功率LED使用陶瓷基板代替原来使用的PPA材料；同时为了避免湿度对LED的影响，用玻璃替代了硅胶封装。畲庆威表示：“在高功率LED的使用中，对热量的管理是非常重要的，因为影响到产品的可靠性。”

畲庆威补充：“高功率LED拥有良好的销量，而且我们预测今年它在普通照明和直下式背光中的渗透率将有所成长。不过，这个市场将继续被几家大LED制造商主导，包括飞利浦(Philips Lumileds)、欧司朗(OSRAM)和科锐(Cree)。”

各区域LED照明市场当中，北美市场政府对于LED照明扶持力度正在逐渐加大，美国能源之星(EnergyStar)等计划对照明产品补贴数量增长迅速，促使LED照明产品价格进一步降低。CREE等厂商纷纷看好2014年LED照明市场发展，并预期替换性照明产品的销量增长将成为接下来的业务重点。LEDinside数据显示，2014年北美地区LED照明产品用量成长率预计达72%。

此外，在拉丁美洲国家如巴西等，LED照明市场正呈现快速增长，估计LED照明产品用量成长率达到64%，尤其是LED商用市场成长最显著。属于成熟市场的欧洲地区，虽然并未见到大规模补贴政策，但是其高昂的电价以及光文化的差异，使得商用照明与户外建筑情境照明应用持续存在需求，未来几年随着白炽灯泡全面禁止政策的影响发酵，预估市场将继续呈现稳定成长态势，2014年LED照明产品用量成长率预计可达69%。

而在中国市场，不仅新兴的LED厂商积极布局LED光源市场，拥有品牌和管道优势的传统照明厂商也积极采取网络和实体店双管齐下的方式拓展LED照明业务，中国政府也正努力通过补贴政策，扮演积极的角色来推动LED产业发展，同时化解因为过度上游设备补贴导致的产能过剩及企业倒闭问题。LEDinside估中国明年LED照明产品用量成长率将达到86%。

　　1.1.产业增速：下游＞中游＞上游

2012年根据统计数据，LED全产业的产值2059亿元，同比增长34%，高于2011年的增速22%。而在LED产业链的上中下游中，应用快于封装，封装又快于芯片。外延芯片领域，根据统计，2012年的产值为72亿元，同比增长20%。这个增速是在消化了大幅度的产品降价的基础上实现的。其背景是，国内芯片厂商技术水平提高，在照明应用中被用户广泛接受。

图1 中国LED芯片市场规模(亿元)

封装领域，根据GLII的统计，2012年的产值为397亿元，同比增长24%。封装的销售规模的增速一直保持相对的稳定，不过在产能投放方向上，新增加的主要在照明和背光相关的白光封装领域。

图2 中国LED封装市场规模(亿元)

应用领域，根据GLII的统计，2012年的产值为1590亿元，同比增长37%。下游应用增速最快的主要原因在于中国是LED主要应用的全球生产基地，包括显示屏、照明和背光等都是如此，此外，下游应用产品的降价幅度在整个产业中相对更小，所以规模增长转化为销售的增长。

图3 中国LED应用市场规模（亿元）

　　1.2.应用增长：照明＞背光＞显示屏

LED产业发展历程，就是发光效率提升，生产成本不断下降，从而逐渐替代其它现有光源的过程，现在已经进入了LED照明的发展窗口期间。

图4 随着光效提升和成本下降，LED各种应用逐次展开

1.2.1.背光：渗透率趋向饱和，面板投资带动高增长

据统计，2012年中国LED背光产值规模达218亿元，同比增长28%。增速较快的主要原因是2012年是京东方和华星光电的2条8.5代的产能爬坡年，而这2家公司的OPENCELL的出货比例较高，所以，国内厂商有更好的时机切入背光产业链;此外，小尺寸领域是国内厂商的传统强势所在，2013年受益于智能手机大尺寸化和平民化的趋势，小尺寸背光需求也快速增长。

2013年则由于上半年基数较低的原因，预计国内的背光产业仍将保持较快的增长。2014-15年国内将有4条8.5代面板产线投产，这将使中国背光产业仍保持增长。

图5 2010-2015年中国LED背光产值规模(单位：亿元)

全球来看，LED背光需求将在2013年后进入成熟阶段，未来实际需求将出现下降。背光的高增长阶段已经过去，从主要电子产品的LED背光渗透率来看都已经到了比较高的水平，不再是需求增长的主要因素。未来，背光需求的主要增长动力在于手机和电视的大屏幕化，以及电子产品的高像素导致的背光增长(高像素可能因为开口率导致背光源发出光线的通过率下降，变相需要增加背光源的发光强度)，而不利因素在于工艺技术的进步，尤其是芯片光效的提升，导致对LED芯片实际需求的减少。

　1.2.2.显示屏市场走向成熟，小间距是近期局部的增长热点

根据机构统计，2012年中国LED显示屏产值达241亿元人民币，同比增长10%。随着LED显示屏的普及，这一市场已相对成熟，未来的未来的增长相对有限，预计2013-15年，LED显示屏市场增速在10-15%。2013年上半年中国LED显示屏市场发展仍显疲态，下半年我们估计需求略有恢复，预计全年增速在15%。

图6 中国显示屏市场规模(亿元)

小间距显示屏近期成为市场新热点，有望打开显示屏的一个新的细分应用领域。目前LED显示单元的尺寸已经可以做到2mm以下，最小达到1.2mm甚至更小。小间距使得LED显示屏在室内大面积显示应用中，可以达到1920*1080(2K)，甚至达到4032*2160(4K)，提高成像质量，从而刺激高端需求。室内拼接墙显示领域也是小间距产品的潜在市场。LED小间距产品具有灰度和色彩饱和度方面的优势，有望取代部分DLP的市场。从2012年的市场规模来看，大型拼接墙的市场容量约相当于LED显示屏的1/4左右。此外，微距LED电视还可用于公共显示领域的超级电视，这个市场的全球面板的容量接近20亿美元(占面板产业的1.4%)。

图7 LED显示屏和大型拼接屏市场容量(亿元)

1.2.3.照明市场高增长

　　LED室内照明

根据研究机构数据显示，2012年中国LED室内照明产值规模达335亿元，比2011年增长80%。LED室内照明处于持续的应用普及阶段，预计2013-15年国内LED室内照明的复合增速预计为59%。

图8 2010-2015年中国LED室内照明产值规模及预测

2012年国内LED灯管产值100亿，同比增长66%;球泡灯产值73亿，同比增长41%;射灯产值57亿，同比增长71%；筒灯产值42亿，同比增长85%。

图9 2012年室内LED照明的产品构成(亿元)

图10 2012年室内LED照明主要品种的增速

LED户外功能性照明

根据统计分析，2012年中国LED室内照明产值规模达100亿元，比2011年增长92%。户外照明具有民生特点，所以，地方政府积极推动LED户外公共照明，并积极扶持本地企业，以实现节能减排和战略庄闲游戏在哪 发展的双重目标。2013年，在广东LED公共照明推广方案和三部委招标(LED路灯、LED隧道灯计划安装数量为88万盏)的推动下，预计LED户外功能性照明市场规模将达到161亿元，同比增长61%。1.2.4.电光源行业数据表明，LED照明行业的整体环境

照明产业在经历了2009年的低增长后，一直具有相对比较快的增速，2012年根据华通人的统计，国内(规模以上企业)电光源行业的销售收入为9000亿元，同比增长24.7%。

图11 中国电光源销售收入

2013年电光源行业的月度销售增长速度整体比较稳定，1-5月累计的销售增速为17.4%，其中，5月单月同比增长22%。

图12 中国电光源销售收入月度数据(单位：千元)

尽管这一增速在最近1年的月度数据中处于偏低水平，但是考虑到电光源行业本身的成熟度，我们认为增速仍属于比较稳定的状态。

　2.LED照明：商用到家用

照明将是未来3-5年LED最重要的驱动力，LED照明对于传统照明的替代趋势，今天已经不再是一个值得争论的话题，我们可以看到，从2012年以来传统照明企业大力度转向LED照明。更值得注意的是LED照明的普及进程，以及随之发生的产业格局的变化。

2.1.家居市场何时启动

　　2.1.1.全寿命的经济价值看商用和家居市场的经济性

我们对LED照明在寿命期以内进行经济价值分析。我们对于国内商用和家用的使用环境做了不同的假设，主要的差异在于居民电价(0.6元/kwh)低于商用电价(假设0.8元/kwh)，家用照明每年使用365天而商用照明每年使用250天。(严格而准确的经济性分析，应该采用全成本比较，包括购置成本、电费、线缆成本、空调成本以及更换成本、环境污染。为了简单起见，我们仅仅虑购置成本和电费的比较，被忽略的因素在商用照明领域其实也非常重要)

对于商用照明，每天使用8小时的场合，在LED光源价格为11.23元的时候具有临界的经济性;而如果是每天使用4小时的场合，则在7.76元具有临界经济性。目前LED光源的价格都已经低于上述水平，也就是LED在商用照明的经济性毋庸置疑。

表1 中国商用照明应用的经济性分析—每瓦全寿命期经济价值(元/W)

国内家居应用经济性分析的参数假设：传统光源1元/W，寿命10000小时，LED光源寿命20000小时，LED整体效率2倍于传统光源，每年使用250天，电费0.8元/度，贴现率15%。

对于家用照明，每天使用4小时的场合，在LED光源价格为8.02元的时候具有临界的经济性;而如果是每天使用1小时的场合，则在4.36元具有临界经济性。每天点亮4小时对应的是客厅照明，而1小时则包含了厨房、餐厅、书房照明等大部分家居应用。

表2 中国家居照明应用的经济性分析—每瓦全寿命期经济价值(元/W)

国内家居应用经济性分析的参数假设：传统光源1元/W，寿命10000小时，LED光源寿命15000小时，LED整体效率2倍于传统光源，每年使用365天，家用电费0.6元/度，贴现率10%。

LED照明的经济价值评价与电价有密切的关系。从2007年的主要国家的电费水平来看，欧洲、日本等地的电价较高，能够接受更贵的LED照明产品。此外，中国以外的其它国家的工业电价通常都低于其本地的居民电价，这可能使商用和家居照明市场的启动时间更接近。

表3 全球电价水平(2007年)

2.1.2.价格是关键：从最近报价来看，家用照明即将启动

价格是家居照明市场启动的主要条件，以最新报价来看，这个市场即将或已经在启动。从9月中旬电商的报价来看，国内厂商对于7W的LED球泡灯报价在30-44元，折合4.3-6.3元/瓦。国内厂商的电商渠道价格已经满足家居照明启动的临界条件。我们认为LED照明产品价格还有进一步的下降空间，2014年家用照明将启动。(需要注意的是图中的产品价格只是不完全的价格抽样，仅整体反映电商渠道的价格水平，并不能反映特定公司的真实价格竞争力。)

图13 国内电商渠道的LED球泡灯价格(7W，单位：元/颗)

我们在2013/9/20现场采集了某建材超市的LED产品价格信息，LED球泡灯报价折合在4.38-9.99元/瓦。

图14 国内某建材超市的LED球泡灯价格(单位：元/W)

Philip和Osram均推出的LED灯泡的寿命均标为15000小时，使用年限15年。这表明一种降低配置而价格便宜的LED灯泡将可能更适用于家用照明领域(我们了解到，也有国内厂商计划推出7000-8000小时寿命的产品，这类产品适合每天点亮时间非常短的场合)。还值得注意的是电商价格相比建材超市有一定的价格优势，这可能是因为其更低的渠道费用。

国际市场方面，LED照明价格整体呈现稳定下降。根据Digitimes的研究，2012年8月以来的1年时间内，欧洲市场的60w等效灯泡(通常是7W的LED灯泡)的价格下降约1/3，40W等效灯泡（通常是5W的LED灯泡）价格降幅约15%。日本市场的价格似乎降幅不大，估计可能与2012年下半年以来日元汇率大幅度贬值有关。

图15 欧洲和日本市场球泡灯价格，40w和60w等效产品价格

2.2.LED照明渗透率未来有5倍增长空间

LED照明产品处于持续爆发增长阶段，我们预计2013-2015年LED照明渗透率的平均提升速度为118%、86%和61%。我们估计2013年全球LED照明的综合渗透率(数量)将略超10%，其中，LED球泡灯、LED射灯、LED灯管、LED路灯的渗透率预计都将提升超过一倍，渗透率将分别达到10.5%、16.5%、6.5%和10.5%。而到2015年，我们预计球泡灯、LED射灯、LED灯管、LED路灯的渗透率将分别达到33%、38%、20%和35%。

日本LED照明市场规模走势。统计对象是建筑物上附带的照明和道路照明等用于普通照明用途的LED灯及LED照明器具（资料：矢野经济研究所）

日本照明产品（普通照明用途）整个市场规模的走势（资料：矢野经济研究所）

另外，在白炽灯、荧光灯和高压气体放电灯等传统光源市场上，照明器具的市场规模比上年减少9.7％，为3752.54亿日元，灯泡灯管等的市场规模比上年减少3.2％，为2307.96亿日元。在东日本大地震后民众节电节能意识逐渐提高的背景下，市场需求明显地从传统白炽灯和荧光灯照明过渡到了能源效率出色的LED照明。2012年照明产品（普通照明用途）的总体市场规模达到比上年增加18.1％的10264.5亿日元，估计今后仍将在LED照明的推动下继续增长。