量额背离背后的产业逻辑是：一、技术红利释放引发价格踩踏。上游封装技术迭代加速，推动了全产业链降本，技术普惠化导致同质化竞争加剧，头部厂商主动发起价格攻势。二、降价消化库存。企业通过降价促销等手段加速库存去化，使行业平均库存周转天数缩减十天以上。2025年第一季度，LED显示屏厂商有将近七成企业采取了“以价换量”策略，渠道端特价产品占比达三成以上。

2022-2025年 中国大陆小间距LED显示屏市场Q1规模及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：亿元，千平方米，%

一、市场价格：

均价面临将失万元关口，COB价格降幅领跑全行业

近年来，COB封装技术产品进入了规模化商用阶段，对市场均价的波动形成了显著影响。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年第一季度，小间距LED显示屏的市场均价环比再降11.5%，至1.07万元/㎡；其中，COB封装技术产品均价同比大降31.4%，至1.72万元/㎡。COB产品的出货面积受价格拉动同比激增49.1%，广泛用在XR虚拟拍摄、智慧会议、智慧教育、商用展示等终端市场。

2022Q1-2025Q1 中国大陆小间距LED显示屏市场各技术产品均价走势

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：万元/平方米

二、技术竞争：

COB销售额突破20%，MiP全间距应用落地

小间距LED市场的产品结构随着各自技术路线的发展节奏，也在发生着变化，特别是COB产品占据着相对更高价值的份额。

根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年第一季度，COB封装技术产品凭借技术溢价能力和快速迭代优势（P1.2/1.25间距产品的量产周期缩短），实现了销售额占比（22.1%）显著高于出货面积占比（13.7%）。整体来看，COB的技术发展速度和市场竞争力超越了传统SMD产品。

2024年下半年，MiP突破量产瓶颈，实现P0.6-P1.6间距产品的出货；2025年第一季度，随着P1.7-P2.0间距的出货，至此完成了全间距段的应用覆盖。产品应用的落地，以及技术复用性强化，使得MiP封装技术开始占有一席之地。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年第一季度，MiP封装技术产品的出货面积占比达0.4%，同比增长了0.35个百分点；销售额占比约为0.3%。

SMD封装技术的产品在销额方面的市占率比2024年同期下降了2个百分点，至77.6%。事实上，头部厂商正在加速战略调整：洲明砍掉P1.8以上SMD产线，雷曼将IMD产品渠道让利幅度扩大至25%。

此外，技术代差导致的维修成本劣势也在显现，SMD产品的年均维护成本大约是COB产品的2.3倍。

2025Q1 中国大陆小间距LED显示屏市场按销售额分封装技术结构及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

三、间距段结构：

P1.4-P1.1逆势占位，P2.0-1.7成价格锚点

从不同间距的产品销售额结构看，P1.4-P1.1在占据最大份额的同时，还实现了逆势占位。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年第一季度，在政务行业采购收缩的大背景下，P1.4-1.1小间距产品占据了40.6%的市场销售额。洛图科技（RUNTO）统计，该间距段的出货主要流向高端产品需求的军队信息化升级（占比36%）和智慧应急管理系统建设（占比40.8%）方面。

从不同间距的产品出货面积结构看，教育普惠催生中间带，P2.0-1.7成价格锚点。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，P2.0-1.7间距段产品的出货面积占比达29.7%，凭借0.67万元/㎡的均价优势（较P1.5/1.53低约32%），在教育行业实现大规模化应用。在该间距段的产品市场中，教育领域应用的占比达52.3%，多为高职教多媒体教室改造项目。主流厂商针对性的推出了教育专供机型，较商用版本降价约12%-15%。

2025Q1 中国大陆小间距LED显示屏市场分间距段结构及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

四、应用格局：

教育信息化需求高涨；信息发布场景占85%面积，竞争白热化

从应用的行业看，教育信息化催生了普惠型需求，政务采购步入强监管周期。根据洛图科技（RUNTO）数据显示，2025年第一季度，教育行业以32.4%的出货面积占比蝉联第一大应用行业，同比增长10.3个百分点以上，其中高职院校的渗透率突破55.9%，较K12阶段高出22.6个百分点。

政务市场的出货面积同环比均骤降15%以上。采购审批周期延长至97个工作日，《党政机关厉行节约反对浪费条例》实施后，该市场的采购监管将更严格。

从应用的场景看，小间距LED显示屏在信息发布场景的出货面积占比变为首位，同比增长29.2个百分点，达到84.9%；指挥监控应用回到第二位，出货面积占比接近9.7%。

信息发布类场景的品牌集中度呈现“寡占型”格局，TOP3品牌合计斩获一半以上市场份额，占比为52.1%。同时，渠道端价格白热化，P1.5标准品的渠道价已经击穿7000元/㎡的关口，特价机型周转天数压缩至15天。

与之形成反差的是，指挥监控场景维持技术壁垒，部分LED显示屏企业在该领域的毛利率仍能保持40%高位。

2025Q1 中国大陆小间距LED显示屏市场按出货面积行业结构及变化

数据来源：洛图科技(RUNTO)，单位：%

五、趋势展望：

聚焦教育医疗、节能技术及Micro LED破局

接下来，小间距市场的量增额减、以及马太效应式的行业洗牌将会延续，并成为一段时间内的新常态。

洛图科技（RUNTO）预测，2025年全年，中国大陆小间距LED显示屏的市场规模将接近136亿元，同比下降5.3%；出货面积略超120万平方米，同比增长5.1%。

截至2025年第一季度，TOP5厂商销售额的合并市占率同比增长了7.2个百分点，提升至74.8%；全年预计尾部企业的淘汰率在20%左右。

展望后市，洛图科技（RUNTO）建议厂商重点关注三大方向：①深挖教育、医疗等民生刚需场景，职教市场LED教室配置率缺口达61%，手术室数字化示教系统需求年增45%；②强化节能技术差异化优势；③布局Micro LED技术储备应对下一轮技术革命。

来自：Omdia

正如预测的那样，新冠疫情仍然影响着众多国家和地区，除了中国市场在第三季度持续增长以外，其他地区出货均有不同程度的下降。根据Omdia的《LED显示屏市场服务》显示，得益于中国市场的快速恢复，全球LED显示屏市场出货量虽仍存在同比23.3％的下滑，但最终实现环比增长21.3％。

尽管疫情仍不时地出现在中国的一些城市，包括天津，山东，上海和新疆等，但自从中国在第二季度实现了快速反弹之后，第三季度仍保持了这一增长势头。通过及时调整产品和市场策略，Absen和Unilumin等中国品牌表现非常活跃，通过积极地扩张销售渠道，开发新的垂直市场和应用场景，其在中国的市场的份额在第三季度迅速增长。在国内市场，Unilumin出货量环比增长27.8％，同比增长107.7％。Absen的出货量环比增长79.8％，同比增长168.5％。2020年第三季度，中国市场整体出货量环比增长51.4％，同比增长29.0％。

按照预期，随着封锁禁令的取消，欧洲大多数市场的需求会在第二季度末逐渐复苏。而二次疫情迫使越来越多的国家和地区不得不在10月份、11月份再度宣布封城。不过，相对首次禁令的影响，本次禁令对整个市场的影响要温和的多。因为，我们观测到目前LED显示屏项目的安装仍在按计划进行。此外，伴随着企业室内、电视台和控制室的需求的增加，特别是在西欧市场，小间距产品出货仍在蓬勃发展。

北美市场在本季度出货量仍有较大程度下降，环比为-17.6％，同比为-42.0％。在众多品牌当中能够保持持续出货并由增长的很少，例如Unilumin，环比增长28.0％。尽管Daktronics在本季度出货有所缩减，但是仍然保持其领先地位。而由于Samsung和Daktronics 在10-14.99mm像素间距类别的出货量下降，导致该规格产品出货量环比下降了44.5％。同时，受益于Samsung，2-4.99mm点间距规格产品出货量在这一季度有逐渐恢复的趋势。在其他地区，对于公共空间，教育和企业协作的需求均有所恢复，但目前仍然受到安装调试等人力资源的限制。疫情带来的市场动荡和全球不稳定的经济环境最终导致除中国以外的其他地区出货量环比下降10.1％。

尽管2020年第三季度的实际发货情况不如先前预期，但Omdia指出，小间距产品的发货量在季度水平上仍保持持续增长，本季度占总体出货量的14.8％。其中中国市场，在政府部门的各级指挥室、办公协作、8K超高清视频信号广播，以及医疗等场景中需求强劲。Omdia首席分析师刘会莲认为，这一趋势将会在欧洲、亚太以及中东等市场全面恢复后得到进一步发展。

小间距产品的品牌竞争仍然激烈

Leyard的小间距产品收入市场份额占比为27.2%，继续保持领先地位。其次是Absen和Unilumin，分别占20.9％和10.3％。

Unilumin在整体收入中市场份额中排名第二，主要因为其在中国市场的突出表现，以及来自较高均价的西欧、东欧和亚太地区的稳定出货。其中2-4.99mm规格产品收入同比增长15.8%，使得Unilumin得以保持较为稳定的收入。

尽管与Leyard 和Unilumin相比,点间距<=0.99mm产品出货量较少，但Absen的整体收入仍保持在前三位。与去年同期相比，Absen在海外市场的出货量仍然存在较大差距，但本季度已经开始恢复，并实现环比增长17.1％。

中国在一季度首先受到了严重打击，加之春节歇业的影响，导致中国市场第一季度的出货量和收入都急剧下降。随着疫情得到快速控制和缓解，中国市场很快在3月份就得到了一定程度的恢复。同时，各大企业在看到海外市场即将受到严重影响的时候，能够快速的调整市场策略，将发展重点转移到国内，这无疑是对二季度乃至整个2020年至关重要的决定。Absen在2020年之前，其主要市场在海外，中国只占其约20%市场份额，疫情爆发之后，Absen快速调整战略，发布多款适合国内市场的产品，并积极拓展国内渠道，截止到二季度，其国内市场的收入份额较2019年翻了一倍。

最终，中国市场收入环比增长34.6%，同比增长15.9%。除完成了上一季度延期项目之外，同时在应急指挥室、监控室、5G交通、智慧医疗、智慧金融等方面都有快速的渗透。

然而在其他国家和地区，4、5月份的市场可以说相当低迷。但随着相关出行和营业管制的放松，5月底的时候出货情况逐渐开始好转。尽管整个商用显示行业陷入了困境并且仍然存在不确定性，但从最近各企业反馈的情况分析，海外市场的需求正在增加，项目的安装排期将会越来越紧张， 并将持续到今年年底，这意味着2020年下半年整体市场将会快速的反弹。

    2015年上半年led显示屏出口另外一个值得注意的现象是，我国led显示屏行业出口地区集中度仍然较高，虽然主导的传统市场（西欧、北美）地位变化不是特别显着，但是所占的市场份额却正在减少，俄罗斯、巴西、印度等东欧以及亚非拉新兴市场增长迅速。

2015上半年LED显示屏行业出口数据分析

    从对应出口市场方面来看，美国、德国依旧是最大的出口目的国，与2014年较为不同的是俄罗斯市场的变化。2014年1至5月，俄罗斯仅为中国的第八位目的出口国，但是到了2015年，就已经上升到了第三位的位置，贸易金额同比增长52.33%，这种增长速度几乎到了令人惊叹的地步。全球有超过160个国家从中国采购led显示屏，俄罗斯在新兴市场中表现最为抢眼。出口目的国的前十名分别为，美国、德国、俄罗斯、澳大利亚、墨西哥、英国、意大利、中国香港、荷兰。其中，出口目的国为美国的企业达54家，出口目的国为德国的企业有30家，出口至俄罗斯的企业有26家。根据海关数据统计，成交金额达到千万美金的企业共有五家：

数据显示，2015年1-5月，中国对俄罗斯出口的led显示屏类产品金额达1300万美元。鉴于2018年的FIFA世界杯，预计该市场的需求量将会继续增长。但是，由于该行业中的一些小型企业不断涌入市场，因此竞争必然会日益激烈。

中国对俄出口led显示屏的出口数量和金额逐年递增，其发展趋势有目共睹。尽管受今年上半年俄罗斯经济下滑、卢布贬值的影响，国内led显示屏企业对俄罗斯市场的开拓和深耕稍有犹疑，但俄罗斯LED市场膨胀的需求却始终极具吸引力。

此外，数据显示，虽然目前我国led显示屏的出口地区仍主要集中在欧美、日韩、东南亚等地区，但是国际市场这块蛋糕仍然很大，金砖国家峰会机制的建立，使中国与俄罗斯、巴西、印度、南非各国间的经济发展紧密联系在了一起。中国作为世界上最具发展活力的经济区域，具有巨大的贸易发展潜力和良好的贸易政策支持，可以预测，未来led显示屏对于金砖国家的出口可拓展空间巨大。