北京时间2020年8月13日，欢聚集团(NASDAQ:YY)发布2020年第二季度财报。本季度欢聚集团营收达58.401亿元，同比增长36.3%，大幅超出此前公司指引上限和华尔街分析师最高预期。BIGO直播收入增至29.5亿元，在集团直播收入中占比首次过半。在非美国通用会计准则下，2020年第二季度归属于欢聚集团控股权益的持续经营净利润达4.936亿元，同比增长38.3%。截至2020年第二季度，欢聚集团全球移动端月活跃用户达4.571亿，海外用户占比达91.0%。

欢聚集团同时宣布，董事会批准了从2020年第二季度开始的未来三年的季度股息政策。根据该政策，每个季度的季度股息约为2500万美元。2020年第二季度的股息为每股美国存托凭证0.31美元，预计将于2020年9月18日向截至2020年9月4日休市后登记在册的股东派发，这也是欢聚集团自上市以来首次向股东派息。

欢聚董事长兼首席执行官李学凌表示，尽管全球市场出现了一些波动，但公司仍致力于“直播+短视频”双增长引擎的发展。欢聚将坚持全球化的战略大方向不动摇，在全球拓展更多市场；坚持深入本地化的运营思路不动摇，使内容和产品运营符合不同国家地区的法律法规的要求；坚持以视频内容和视频产品为核心竞争力不动摇，持续深耕视频领域并推动直播、广告、电商收入的协同增长。

海外业务提速

BIGO在直播收入中占比过半

二季度欢聚集团的海外用户规模继续高速增长。Bigo live移动端月活跃用户达2940万，同比增长41.3%。Likee移动端月活跃用户达1.503亿，同比增长86.2%。在关键市场Likee取得了更高的增速，俄罗斯的移动端月活跃用户增长甚至接近一倍。Hago移动端月活跃用户也达到3170万，同比增长25.3%。

随着用户规模扩大，Bigo live逐步展现出全球性影响力。5月Bigo live发起全球线上24小时不间断慈善音乐会，为世界卫生组织旗下新冠病毒协同响应基金筹款，20多个国家的100多位主播参与其中，吸引近400万观众观看。Likee在关键市场的影响力也继续提升，在俄罗斯与多个时尚和化妆品品牌发起的“爱美节”主题挑战赛，视频播放量超过2亿次。

BIGO在集团直播收入中的占比首次过半。二季度BIGO直播收入达29.5亿元，同比增长158.8%。第三方移动应用数据分析公司Sensor Tower的数据显示，2020年上半年中国短视频/直播APP海外收入排名中，Bigo live高居榜首，Likee排名第五。App Annie的统计也显示，7月欢聚集团旗下产品的总收入在全球非游戏类APP中排名第八，Bigo live收入在非游戏类APP中排名第七，均比6月有所提高。

与国内相比，海外市场的直播产品有更强的社交属性。本季度欢聚集团也继续优化海外直播产品的社交功能。二季度Bigo live用户日均关注主播数达到11个，Bar功能继续保持50%以上的渗透率。Hago也在party、群组、多人视频等场景中丰富用户的社交互动体验，促进用户建立关系并持续互动。社交属性带来的网络效应，有助于Bigo live、Likee、Hago等产品持续扩大用户规模和提升粘性。

随着在各国业务的深入，欢聚集团将继续提升全球业务的多元布局和本地化运营水平。未来欢聚将依托全球的30多个运营中心，推进全球本地化运营的持续深入，持续提升Bigo live在重点市场的用户和营收规模，并加速培养Likee的全球生态系统，根据目标市场的特点进行本地化拓展。Hago也开始内容品类泛化尝试，并基于年轻人下沉市场提升内容质量和兴趣内容分发效率。

国内业务稳健

加速新业务拓展探索

海外业务保持高速增长的同时，欢聚集团在国内也加强了新业务的拓展。6月，欢聚集团以1亿美金领投同程生活C轮融资。李学凌在内部分享中表示，这是欢聚在生活服务领域最大的一笔投资，代表了对互联网未来的重新思考。服务类互联网公司是比信息类互联网公司规模更大的商业体，同程生活则是其中的代表。

直播业务上，欢聚也在保持娱乐直播优势的同时，持续发力明星直播和丰富内容品类。经过一年多努力，YY直播成为国内首个实现明星常态化直播的平台。和大张伟联合打造的明星直播轻综艺《阳光彩虹跳跳堂》，推出一年来已播出46场，累计观看量超过1亿次。今年3月推出的明星接力直播《爱豆周五见》，目前已播出19场，邀请到R1SE、UNINE、X玖少年团、时代少年团等偶像团体参与。近期YY直播又推出音乐人直播综艺《一起唱歌吧》，进一步丰富明星直播节目矩阵，使明星直播成为平台上极具特色的内容品类。

为持续扩大内容规模，YY直播还加强了内容品类的拓展。通过邀请垂直领域顶级主播入驻，YY直播的内容品类、规模和质量都得到提升。仅象棋领域，在多位国手主播的带动下，二季度月均开播已近3000场，主播总粉丝量超过400万。YY直播也根据垂直领域的特点推出定制化扶持政策，帮助主播更好的融入平台生态，让优秀主播获得快速成长。

在国内竞争日益激烈、海外相关政策法规存在不确定性的情况下，欢聚集团仍保持了国内稳健发展、海外高速增长的势头，表现出强大的韧性。未来，欢聚也将持续完善“直播+短视频”生态，打造基于视频的全民社交媒体平台。

via 欢聚集团

用户和产品增长方面：

【短视频Likee】Likee 保持迅猛用户增长，在东南亚和发达地区，活跃用户达到1.153亿人。继续发力核心市场，业务体量在俄罗斯，印尼快速接近竞争对手。预计2020年likee的用户增长将保持2019年势头。

公司不断丰富内容，增强用户粘性，推出的FaceMagic换脸技术让用户方便生产内容，可以和好友分享。

在广告和商业化方面取得进展，帮助电影做宣发，目前已经完成了广告系统的测试，预计1Q20正式上线。目前Likee收入贡献不大，大概10%的bigo收入来自Likee。

公司长期看好短视频赛道，尽管起步慢，技术差，但两年时间就追平了竞争对手。目前的第二阶段是把短跑变成长跑，用户增长快，公司希望今年收入也好，在2020年底实现盈亏持平，这样就可以控制投入和收入节奏，用健康模型去长跑。

【直播Bigo】海外直播方面，bigo live在发达国家保持迅猛势头，在美国、欧洲、日本发达市场的收入贡献达到31%（3季度26%，2季度22%），12月在发达国家付费用户数量相比6月份增长了50%，这是平台专注于平台运营效率，本地化创造能力和文化敏感的结果。

本季度Bigo专注于优化社交功能，增加用户参与度，42%的用户使用了bigo朋友圈的功能。

目前bigo整体尚未盈利，但预计bigo 2020年会实现单月盈利目标。

【小游戏平台Hago】hago持续引入新游戏和增强社交功能，保持健康增长态势。hago兴趣组的功能成为平台上发起社交关系的主要功能，日均渗透环比提高了22%。为语音聊天和兴趣组中的礼物收入奠定基础，收入增长环比超过20%。

印度是hage的第二大市场，预计hago的收入将在2020年继续快速增长。

【YY直播】YY live持续关注用户娱乐需求，发现用户选择观看明星参与的节目，跟明星合作制作节目。bigo在2020年1月在新加坡首届年度盛典，吸引全球160万粉丝在线观看盛典。

财务数据：

4季度营收同比增长64.2%至76.2亿元，直播营收同比增长62.7%至71.5亿元。其中55.1亿元来自YY和虎牙，16.4亿来自BIGO。其他营收为4.716亿元，同比增长89%。主要来自虎牙和bigo广告收入的增长。

营业成本同比增长69.3%至51亿元，收入分成和内容成本为37.3亿元，去年同期为25.6亿元，跟直播营收的增长基本一致。

带宽费用为5.05亿元，去年同期为2.465亿元，主要反应了全球用户的扩张。

毛利增长54.6%至25.2亿元，毛利率从35.1%下降至33%，主要是虎牙和bigo的毛利率相对较低所致。

运营费用为23亿元，去年同期为9.312亿元，主要是市场费用的增长，市场费用本季度达到10.3亿元，主要是因为市场费用，海外市场的增加，以及合入bigo的影响。

R&D支出为8.023亿元，去年同期为3.325亿元，主要是因为bigo合入的影响。

运营利润为3.622亿元，去年同期为7.186亿元，运营利润率从去年同期的15.5%下降至4.8%，主要是更低毛利，bigo合入和海外扩张的影响。

净利润为1.728亿元，去年同期为6.937亿元。净利润率为2.3%，去年同期为15%。