为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进行分析和比较，浩华通过特定的景气指数模型把受访者的反馈情况进行量化并以指数的形式呈现。每项问题所呈现的景气指数都反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150至+150，“-150”表示市场对预期业绩表现非常悲观，“0”表示业绩预期持中立态度，“+150”则表示市场的预期值十分乐观。在此次调查中，各受访酒店以2019年的实际业绩为基准与本年度下半年的市场预期进行比较，同时也指出了导致预期变化的主要因素，并评估主要需求市场的未来前景。

　　前景展望

　　上半年实际业绩普遍低于预期

　　平均房价与总收入指标更显疲软

平均房价：各市场普遍反馈上半年平均房价水平未如预期理想，东北、华东、西北和西南地区景气指数均低于全国平均水平，整体反馈更为消极。高达62%的酒店认为上半年实际平均房价较预期更差甚至表现非常糟糕;22%的受访酒店认为实际平均房价与预期大体持平;仅有16%的受访酒店指出，实际平均房价业绩较预期更好甚至非常出色。

总收入：在住宿率和平均房价双降的影响下，市场认为上半年总收入表现较为疲软。65%的受访酒店表示上半年实际总收入水平低于年初的预测甚至非常疲软;17%的酒店表示实际总收入与年初持平，仅有18%的受访酒店指出实际总收入相对预期较好甚至非常出色。

区域分析：总体而言，全国各区域无一例外对各项指标在2019年上半年的业绩反馈持消极态度。并且，酒店业者普遍对平均房价和总收入的反馈更为消极。西北地区主要受西安市场影响，各项指标均处于全国末位。华北地区受北京和天津市场带动，各项指标均领先其他区域，但仍为负值。总体而言，上半年酒店市场业绩增长的疲软直接影响了酒店从业者对下半年预算完成的信心。

　　经济不确定性的负面影响超出预期

　　华北和华东区域表现出更强的抗压性

对区域的影响：就宏观经济环境对酒店市场的影响而言，全国平均指数为-35，这说明今年整体低迷的宏观经济环境给酒店经营带来了显著的压力。华北和华东地区经济基础雄厚，抵抗外部压力的能力相对较强，指数表现优于其他区域。西部地区受西安、重庆等重要市场业绩下滑影响，景气指数跌至市场平均水平之下。东北地区由于经济基础薄弱，在宏观环境下行的情况下，信心明显不足，景气指数持续处于下游。

　　下半年三大指标均预期消极

　　平均房价信心表现更为疲软

平均房价：相比住宿率指标，各酒店对2019年下半年平均房价走势更为悲观。62%的受访者预测下半年的平均房价会比去年同期更差甚至非常糟糕;27%的酒店业者认为将与去年大体持平;仅有10%的受访酒店表示下半年的房价水平将优于去年，而预期房价表现会非常出色的受访酒店占比不足1%。

总收入：该项业绩指标的预测情况与平均房价极为相似，大部分酒店业者对总收入持消极态度，认为酒店市场整体收入较去年同期将下滑，疲软态势仍将继续。63%的受访者表示下半年的总收入会较去年同期更差或者非常糟糕;21%的从业者认为将会持平，而15%受访酒店做出积极预期，认为会比去年同期更好，不到1%的受访酒店则认为会表现更加出色。

区域分析:全国各区域的各项业绩指标景气指数均为负值，呈现明显的悲观态势，三项重要指标中又以平均房价的预期最为消极，住宿率的预期则相对缓和。综合来看，华北地区是唯一一个各项指标均高于全国平均水平的地区;而东北地区各项景气指数均位居末位。

　　对自身酒店业绩预期亦呈消极态势

平均房价:平均房价指标的全国指数为-33，是三项指标中表现最差的。63%的受访者认为下半年平均房价较去年同期会下跌，其中，31%的从业者预测跌幅在5%以内;15%的酒店业者认为将会持平;22%的受访者则预计平均房价将会增长。纵观不同地区平均房价的预测，西北和东北地区指数远低于全国平均水平，而华北地区继续领军市场。

总收入：大部分受访者对下半年自身酒店总收入预期显示出与平均房价相似的消极态度。不到30%的受访者表示自身酒店下半年的总收入会较去年同期增长;10%的酒店业者认为将会持平;剩余60%的受访酒店预期消极，认为会较2018年下半年有所下降，并且相信跌幅在5%以内的占比24%。受到消极预期的平均房价影响，全国各地区对总收入的预期普遍消极。

　　结 语

总体而言，2019年下半年景气指数相比上半年进一步下滑，市场预期消极。自2013年“八项规定”推出后，高端酒店市场受到明显冲击，整体业绩跌入谷底。之后五年，市场通过积极的自我调整，客源结构逐渐优化，酒店业绩缓慢复苏并于2018年达到峰值。受宏观政治和经济大环境影响，2019年整体市场业绩步入下滑通道，市场信心明显疲软。

从区域市场看，华北地区景气指数引领了全国市场但仍呈现负向预期;而西北和东北地区受经济发展水平局限，位处景气指数末位。从城市来看，广州和北京景气表现位居前列，而深圳和上海则居下游，呈现出内生性和外向型市场在国际政局波动及贸易战升级环境下的截然不同表现。此外，2018年业绩表现亮眼的二线市场如西安和重庆均在2019年下半年遭遇景气指数的重挫，这是因为景气指数为市场信心的比照显示，上一年表现越佳，次年业绩提升的难度即越高，维持高位指数的难度就越大。

从酒店经营的住宿率、平均房价和总收入三项指标来看，市场预期均为消极，其中以平均房价最为悲观。在全球经济下行、国内经济增速减缓的环境下，商务及会议会奖需求预算缩紧，旅游散客价格敏感，酒店业者对平均房价增长的信心明显不足。当然，今年酒店业者普遍信心匮乏和去年业绩优秀，预算普遍被拔高不无关系。长远来看，随着国家深化经济结构改革，积极调整贸易策略，深度发展“一带一路”战略以及大力建设基础设施及城市新区等，相信在贸易局势逐渐稳定之后，中国的经济潜力将进一步释放，酒店业绩将再次步入上升轨道。

为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进行分析和比较，浩华制定了一系列指数，用以对景气情况进行综合评定。该指数范围从-150至+150，“-150”表示市场对预期业绩表现将非常悲观，“0”表示业绩预期持中立态度，“+150”则表示市场的预期值将十分乐观。在此次调查中，各受访酒店以2016年的实际业绩为基准对本年市场业绩进行预期比较，同时也指出了导致预期变化的主要因素，并评估主要需求市场的未来前景。

2017上半年景气指数达到23，与去年同期相比提高了5个指数点，显示出酒店业者对酒店市场在今年的发展趋势秉持较为积极态度。从发展趋势上来看，市场景气指数自2013年7月跌入谷底后缓慢波动上升，但整体趋势向好，已接近2012年初的历史高点。由此看来，虽然近年来国家经济增速放缓、酒店市场业绩下行对酒店业经营产生一定压力，但是酒店业者对酒店市场的信心正在逐步恢复。

从区域景气指数来看，除东北以外的其他地区受访酒店均对2017年的酒店市场表达了相对乐观的展望。其中，华中/华南（含海南地区）的综合景气指数接近30，位居第一，反映出该地区的酒店业者对中南部酒店市场发展前景充满信心。

值得注意的是东北地区景气指数持续多年走低，市场预期自2013年下半年以来持续悲观。

除三亚以外，一线城市2017年度的景气指数普遍高于全国平均水平（23），反映出一线城市的酒店业者对市场普遍持有积极预期。

北京：作为中国的政治中心，北京地区酒店业表现受“八项规定”等反腐措施影响较大，在2013年至2014年期间市场预期明显受挫。但是，随着市场需求的调整，酒店业者逐渐适应新的市场结构，市场预期转向积极。

上海：近年来上海市场预期一直呈现乐观态势。这不仅得益于上海地区较为稳定的市场供给，也受益于上海虹桥会展中心和迪士尼开业等重大事件所带来的旺盛需求。

 广州：受广交会成交额及参展人数连年下降的影响，2015年下半年及2016年全年度的市场预期较为惨淡。出人意料的是，广州业者在本次调查中表现得最为乐观（44）。

 深圳：2017年深圳市场景气预期也大幅回暖。近年来深圳新增供给有限，然而，在新商务区（深圳前海、后海商务区）及周边产业区开发的驱动下，市场需求旺盛，使酒店业者对深圳市场发展前景信心增强。

 三亚：尽管三亚每年新增供给数量较大，但整体市场需求较为旺盛。在今年春节期间三亚接待游客83.9万人次，同比增长6.2%；旅游总收入75.79亿元，同比增长19.4%，年初旅游业良好的发展势头使酒店业者对今年的业绩发展较有信心。

除五个一线城市以外，报告选取了天津、杭州、成都等热门二线城市进一步解读。

青岛和南京的酒店业者均对两地市场2017年的表现持积极态度。得益于两地基础建设的不断完善以及开发新区的不断成熟，两地酒店业者对酒店业绩，尤其是住宿率，持积极预期。成都和重庆酒店业者对酒店市场预期较为积极，但是整体景气指数低于全国平均水平。

天津酒店市场预期也呈现较为积极的态势。虽然天津长期住宿率以及平均房价低迷，但受益于京津冀一体化的带动以及2017年下半年全运会在天津举办等有利刺激因素，酒店业者对天津酒店市场的发展仍持有一定信心。

杭州地区酒店业者对杭州市场在今年的预期持悲观态度。在2016年内，随着杭州G20峰会的召开，大批酒店陆续开业，使得杭州酒店市场供应量激增，然而市场对新增供给的“消化能力”有限，“后G20峰会效应”持续冲击着杭州市场的住宿率和平均房价水平，使杭州地区的酒店业者对当地酒店在今年的发展前景持悲观态度。

住宿率：就整体市场的住宿率预期而言，市场预期较为积极。

平均房价：市场对平均房价业绩的展望要低于对住宿率和总收入这两项业绩的预期。

总收入：2017年市场对酒店总收入的预期呈现出与住宿率业绩展望相类似的态势。

区域分析：全国范围内酒店业对住宿率预期明显优于平均房价。分地区来看，华北、华东、华中／华南及西南的的酒店均对住宿率持有较强的信心。西南、西北及东北地区对平均房价的预期则偏向悲观，说明酒店业者认为2017年这三个地区的平均房价将有所下跌。

住宿率

多数受访者预测酒店的住宿率将呈总体积极的趋势。从不同区域的住宿率景气指数来看，华中/华南酒店业者对酒店自身住宿率预期最为积极。

平均房价

相比其他两项业绩指标，各酒店对自身2017年平均房价的预期偏低，但依旧呈积极态势。纵观不同地区平均房价预测，只有东北及西南地区的酒店呈负面态度，西北地区受访酒店态度保守，这与上一问题所呈现的趋势也基本相同。其他地区酒店业者对自身酒店平均房价的提升则信心较高。

总收入

受访酒店对自身总收入的预期趋于乐观，该项全国平均景气指数达到35。全国各个地区对酒店自身总收入的预期都趋向乐观，说明酒店业者对在2017年度提升酒店总收入水平充满自信。

整体看来，在所访问的9项因素中正负面因素基本上好坏参半：

积极因素：因当地经济增长趋势（36）与当地旅游业发展（37）趋势景气指数明显高于其他各项，有超过50%的受访酒店认为以上两大趋势有望对酒店市场业绩产生积极或非常积极的影响。不难看出，虽然2016年国内经济增速放缓，但多数受访酒店对当地经济以及旅游业的发展预期仍持有乐观态度。

消极因素：受访酒店对国际政局动荡因素所持态度负面偏向性最高，为-23。但需要注意的是，虽然41%的受访酒店认为该因素对酒店业绩存在负面影响，48%的受访酒店认为该因素并不足以影响到酒店的市场业绩。相反，虽然新增供给的景气指数仅为-5，但受访者意见分歧较大。约40%的受访者认为新增供给对竞争酒店市场将带来负面影响甚至严重负面影响。但同时，也有35%的受访者认为新增酒店供给将对酒店业绩产生正面影响，说明竞争市场新增供给在不同市场中可能对酒店业绩产生完全不同的效果。

最后一个问题是考察各受访酒店对主要需求市场——商务、旅游散客、旅游团队和会议（会议、奖励旅游、大型会议和展览）在2017年的业绩表现预测。

大多数酒店业者对国内商务及旅游需求市场的增长前景持乐观态度。这与上一题中对于当地经济增长及旅游发展趋势的判断也十分契合。

与国内需求市场一片大好的市场预期相反的是，受访酒店对于国际客源市场需求普遍持消极态度，特别是国际旅游市场。

会议需求方面相比去年同期（9）提高了12个指数点，市场预期更加积极。

景气指数在2017年上半年达到自2013年以来的峰值，这标志着酒店业者对2017年酒店市场前景持更加积极的态度，并做好了迎接挑战的准备。从区域上来看，华中/华南和西南地区酒店预期从消极转为积极，而东北地区市场景气预期则持续低迷；从城市上来看，酒店业者普遍看好一线城市酒店市场发展前景。

与过往相似，酒店业者持续利用平均房价调控的方式影响市场需求流向，以寻求在平均房价和住宿率此消彼长之中的最优平衡点，从而获得最大收益。国内旅游市场发展势头良好、会议需求稳步提升，这也是促进酒店行业持续发展的强大推动力之一。总的说来，2017年积极的酒店市场预期，将给酒店业者带来更多的机遇和信心。

还记得茶茶上半年发送过的浩华良心出品的系列景气调查报告吗？收到了很多的好评哦~所以，我们就趁热打铁推出了下半年的景气调查哦，同样精彩，想要把握酒店市场的最新动态？看这份就没有错啦！

整体情况

与上半年相比期望值大幅下挫在经历了年初较为乐观的业绩展望后，本年度中期的市场预期再次趋于消极，景气指数降至1。进入2015年下半年后，受到紧缩的政府政策的持续影响，中国绝大多数地区和城市的酒店市场的景气指数均转为负值。相比半年前的指数，能明确发现大多数的酒店业者对市场的信心有所消退。具体体现在数字上，中国酒店市场的平均景气预期指数为1。

 

纵览全国，华东地区实现的景气指数最高，为7。相反，东北地区和西南地区的景气指数则出现了大幅下滑，由今年初实现的最高值降为年中的最低值；其中，东北地区的预期最为悲观，景气指数降幅最大，为-19。

 

 

在中国主要城市中，上海的景气指数最高，为38；广州则表现得最为消极，景气指数仅为-45。

 

究其原因，

我们通过四个不同的方面为大家详细解读：

 

首先，我们先来比对一下2015年上半年酒店市场的实际业绩与年初所做的预测的差异，不难发现，虽然平均住宿率得到了提升，但这是以低平均房价换来的，因此总收入上的表现依旧平平，近4成的酒店业者都对自己的总收入不甚满意。

住宿率

 

整体情况较预期更理想

就整体酒店住宿率业绩而言，超过46%的酒店业者表示，2015年上半年市场的实际住宿率水平要好于预期或大大超出预期；近26%的受访酒店认为实际住宿率业绩与年初预期一致；余下28%的受访者都认为住宿率业绩比预期的要差。

 

平均房价

 

实际表现比预期还要更糟糕

受大趋势影响，与其他两项指标相比，上半年平均房价的实际情况令人沮丧，大多数酒店业者对平均房价的业绩表现都持悲观情绪。49%的受访酒店指出，实际平均房价业绩较预期更差甚至表现得非常糟糕；约27%的受访酒店业者则声称实际情况与预期大体持平；而在剩余24%的保持积极评价的受访者中，也仅有3%的酒店认为上半年的实际平均房价大大超出了预期。

 

总收入

 

喜忧参半，未来前景并不明朗

相对于市场对平均房价业绩的反应，总收入的业绩表现稍显积极，有将近40%的酒店业者认为总收入业绩不及预期。但同时，也有约41%的酒店对上半年总收入的表现持正面评价，认为其所实现的业绩要高于预期。余下19%的受访酒店业者则表示2015上半年总收入的业绩表现与年初的预期相差无几。

 

 

景气指数

 

乐观的人有限，悲观的人居多

分析完各项指数后，我们不妨使用业绩平均景气指数来详实的反映受访酒店上半年实际业绩表现与年初预期值的对比结果。调查显示，尽管全国半数区域的该项指标都表现为负值，但东北地区（2）、华东地区（3）和华中/华南地区（7）的受访者则对此保持了温和而正面的态度，令人意外。

 

 

具体到城市，在回复问卷数量排名前十的省份和直辖市中，仅有上海（43）、广东（10）、浙江（10）和海南（6）的业绩平均景气指数在0以上，表明实际表现是高于预期的。相反，重庆（-37）和安徽（-34）则得分最低，实际情况令人堪忧。具体来看，上海（43）、深圳（36）和杭州（27）雄踞中国主要城市排名的前三，而合肥则以-50的指数排名垫底。

 

 

最后，五星级酒店业者对上半年市场的实际业绩表现持中立态度，平均景气指数为0，高于四星级酒店市场的-5和三星级及以下市场的-6。

 

第二，2015年的全球经济环境也呈现出持续不稳定的态势，对于酒店的影响会不会比预期更严重呢？对此，大多数的受访者都认为金融大环境的动荡尚处于可接受的范围内，对于酒店需求的影响并未严重到超出预期。

 

数据显示，近47%的受访酒店表示全球经济的持续不稳定对酒店需求市场的影响程度与预期基本一致，33%的酒店则表示其对酒店需求的影响程度低于预期。只有不到20%的受访者认为这种不确定性因素对酒店需求的影响超出了预期。

 

 

放眼全国，各地区在应对全球经济的持续不确定性对酒店需求的影响时都保持了积极的态度，尽管华北地区和华东地区的态度在相较之下最不乐观，但其景气指数依然保持在正值，分别为6和7。因此，可以说与中央政府出台的政策和竞争市场新增酒店供给等其他因素相比，全球金融危机对酒店需求市场的影响其实是处于减弱的状态。

 

 

平均而言，各星级市场均表示金融危机对市场需求的影响低于预期；其中，三星级及以下酒店市场本项所得景气指数为16，高于五星级酒店市场的12和四星级酒店市场的8。

 

 

附录

 

1.酒店市场景气调查是什么？

作为浩华全球酒店市场景气调查的一个重要组成部分，中国酒店市场景气调查旨在为中国酒店行业提供对未来的前景判断和预测。本次调查涵盖的四个问题意在了解市场对住宿率、平均房价和总收入水平的未来业绩发展的预期。在此次年中调查里，各受访酒店以2014年同期业绩作为基准，与2015下半年的市场预期进行比较，并就全球经济前景的不确定性是否将持续对整体酒店市场的房晚需求产生影响做出了评价。 

 

本次报告汇总了2015年下半年景气调查的研究成果。共有来自全国28个省、市、自治区和直辖市的401家酒店参与了此项调查。其中，40%的受访酒店来自华东地区（安徽、福建、江苏、山东、上海和浙江）、22%的参与酒店来自华中/华南地区（广东、广西、海南、河南、湖北、湖南及江西）、19%的受访者来自华北地区（北京、河北、山西和天津）；另有13%来自西南地区（重庆、贵州、四川及云南），此外，东北地区（黑龙江、辽宁和吉林）和西北地区（包括甘肃、宁夏、陕西和新疆）的参与调查酒店则各占3%。

 

 

就酒店星级的构成而言，绝大多数参与调查的酒店为五星级酒店（占75%），其次是四星级酒店（占18%）。三星级和经济型酒店则分别占受访酒店总数的3%和4%。

 

此次调查是浩华管理顾问公司实施的第十四次中国酒店市场景气调查。我们在对以往景气指数进行对比的基础上，进一步详尽地分析了此次调查统计出的各项景气指数。我们希望得出的研究结果能够有助于您更好地了解中国各地区酒店业者对酒店的预期展望。

 

2.景气排名又要怎么看？

为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进行分析和比较，我们制定了一系列指数，用于对调查问卷中前两个问题所反映的景气情况进行综合评定。对应每项问题回复的指数都反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数的范围是从-150至+150，“-150”表示市场对预期业绩的表现非常悲观，“0”表示业绩预期将与上一年持平，“+150”则表示市场的预期将十分乐观。这些景气指数和排名旨在于实时追踪市场景气的变化趋势。 

 

住宿率

总体预期比去年更乐观

调查显示，有将近44%的受访者预测，与去年下半年相比，2015年同期的住宿率有望变得更好，而超过31%的受访酒店则表示这两年下半年的住宿率应该相差不大。剩下25%的受访者则比较悲观，认为今年的住宿率同比去年会下滑。

 

平均房价

对于市场前景的态度日趋悲观

谈到平均房价，受访者普遍都流露出了悲观的情绪。43%的酒店业者预测平均房价可能会更差，这与之前对住宿率的预期正好相反。而34%的受访者则稍微平静一些，认为去年和今年的状态应该会相差无几。值得注意的是，23%的受访者对于平均房价的预期比较乐观，仅有1%的酒店认为今年下半年的平均房价同比去年会有大幅增长。

 

总收入

此消彼长，未来局势非常不明朗

在这项指数的调查中，很有趣的是持积极态度与消极态度的受访者比例相差不大，近39%的酒店业者认为2015年下半年总收入相比去年同期有望实现增长，而超过37%的受访者也认为总收入是会下降的。余下的24%的受访酒店则持观望态度，认为两年同期的总收入应该会基本持平。

 

 

景气指数

多数地区预期不佳，零星城市态度乐观

为了进一步分析，我们再次使用业绩平均景气指数来反映市场对于2015下半年的业绩预期和去年同期预期的偏差。不难发现，除华东地区比较乐观以外，其他地区对下半年的市场业绩都表现的比较保守和悲观，其中西南（-16）及东北（-23）地区的态度最为消极。

 

 

具体到问卷回复量前十的省份和直辖市，超过半数的受访酒店都对本年度下半年的市场前景有很积极的预期。其中上海（42）和云南（23）的指数最为抢眼，领跑全国。相对的，重庆（-37）、安徽（-25）和四川（-25）的得分则垫底榜单，显得略有些沮丧。

 

在中国重点城市中，上海（42）、无锡（18）和杭州（11）的指数位列市场前三；而广州（-50）、重庆（-45）和合肥（-40）则居于排行榜的末端。

 

此外，在星级市场的比较中，与2014年下半年相比，三星级及以下市场酒店管理者对今年下半年的市场业绩预期最为悲观，表现为指数-13；五星级酒店的景气预期最为乐观，但所得指数也仅为0。

 

最后，我们也细化到受访酒店本身，各个受访酒店通过参考其2014年下半年的实际业绩，对于今年下半年自身的业绩表现都做出了合理的预期。

 

住宿率

受访酒店对自身表现更具信心

超过61%的受访酒店业者表示，与2014年同期相比，2015年下半年所在酒店的住宿率将有所增长，而且有超过55%的酒店业者认为最高涨幅有望达到10%，可见受访者们普遍对自己酒店的住宿率很有信心。但是，也有约32%的受访酒店预测住宿率可能会下降，这个也是不容忽视的。

 

平均房价

多数酒店倍感压力

和前文对整体市场的预期一样，各酒店对今年下半年平均房价的预期依旧很悲观。超过47%的受访者表示所在酒店下半年的平均房价将有所下滑，而且有近9%的人都认为下降的比例会超过10%。与之相对，仅有约38%的酒店管理者预测平均房价较去年同期将有所增长，与住宿率的普遍乐观相比，各酒店对于平均房价的业绩表现有些底气不足。

 

总收入

综合来看呈现喜忧参半的情况

最后来到总收入的业绩预期，与上文平均房价相比，稍显乐观。超过半数的酒店业者认为，2015年下半年其所在酒店的总收入将有所增长，其中，20%的酒店预计增幅将超过5%。但是，依然有39%的受访者认为其总收入会比去年同期有所下降。余下10%的受访酒店业者则表示总收入有望与去年同期持平。

 

 

景气指数

全国整体趋向积极，东北市场前景黯

 

同样回到指数上的分析。我们发现与2014年下半年相比，半数地区的酒店业者对本年度下半年其所在酒店的业绩预期都持积极的态度，表现为正向的平均景气指数。但是，东北地区的业绩预期在全国各地区中最为悲观，指数仅为-16，究其原因，近半数的东北地区受访酒店均预期其市场住宿率、平均房价和总收入这三项业绩指标在2015年下半年都会有所下降。

 

 

接着来看回复数量前十的省份和直辖市，不难发现重庆（-22）、安徽（-15）和四川（-15）对下半年市场业绩的信心有所减弱，排名居于榜单底部。而上海（34）、云南（15）和江苏（11）则得分最高，占据前三甲。

 

在各重点城市中，广州（-39）、合肥（-32）、厦门（-29）和重庆（-22）四个城市的预期也与上海（34）、杭州（15）、深圳（15）和无锡（10）形成鲜明对比，呈现两极分化的态势。

 

最后来看星级市场，与2014年同期相比，五星级市场的受访者对其今年下半年的市场业绩预期抱有最为积极的态度，平均景气指数呈现为最高的6。

 

结论：

总体而言，今年下半年的中国酒店市场整体的景气预期较为温和，再次反映出，国内经济增长放缓、部分城市新增酒店供给增加以及中央政府政策的后续作用，对中国酒店市场业绩表现的持续影响。局部来看，华东地区（7）和华中/华南地区（3）算是态度最为积极的两个区域，对拉动全国酒店市场景气指数的平衡，功不可没。

此外，调查还显示，所有酒店本年度上半年的业绩表现基本都达到了预期，但是，这是以平均房价换取高住宿率的代价换来的，不宜做长久之计。未来的中国酒店市场需要改变，走向更加健康和良性的循环与发展。

 

 

注：以上报告及数据均由浩华管理顾问公司

作为浩华全球酒店市场景气调查的一个重要组成部分，中国酒店市场景气调查旨在为中国酒店行业提供对未来的前景判断和预测。本次调查涵盖的四个问题意在了解市场对住宿率、平均房价和总收入水平未来业绩发展的预期。在此次年中调查中，各受访酒店以2013年同期业绩作为基准，与本年度下半年的市场预期进行比较，并就全球经济前景的不确定性是否持续对整体酒店市场的房晚需求产生影响做出了评价。

本次报告汇总了2014年下半年景气调查的研究成果，共有来自全国25个省、市、自治区和直辖市的334家酒店参与了此次调查。其中42%的受访酒店来自华东地区(上海、江苏、浙江、安徽、福建及山东)，22%的参与酒店来自华北地区(北京、天津和河北)，18%的受访者来自华中/华南地区(河南、湖北、江西、广东、广西和海南)，另有10%来自西南地区(重庆、贵州、四川和云南)，东北地区(辽宁和吉林)和西北地区(包括宁夏、青海、陕西和甘肃)的参与调查酒店各占4%。

就酒店星级构成而言，绝大多数参与调查的酒店为五星级酒店(占72%)，其次是四星级酒店(占20%)。三星级和经济型酒店分别占受访酒店总数的3%和5%。

与过去五年调查结果相同，在经历了年初时较为乐观的展望后，年度中期的市场预期再次趋于消极，景气指数降至-12，反映出中国经济增长减缓以及来自中央政府的政策对酒店业产生的巨大影响。

此次调查是浩华管理顾问公司实施的第十二次中国酒店市场景气调查。我们在对以往景气指数进行对比的基础上，进一步详尽地分析了此次调查统计出的各项景气指数。我们希望以下研究结果能够有助于您更好地了解中国各地区酒店业者对市场的预期展望。

　　景气指数排名

为了更好地对中国各地区及城市的酒店市场进行分析和比较，浩华制定了一系列指数，用以对调查问卷中后两个问题所反映的景气情况进行综合评定。对应每项问题回复的指数都反映了市场对整体业绩表现的期望值。该指数范围从-150至+150，“-150”表示受访者对未来业绩表现持极为悲观之态度，“0”表示业绩预期将与上年持平，“+150”则表示市场的预期值十分乐观。这些景气指数和排名旨在实时追踪市场景气的变化。

进入本年度下半年以来，受国内经济增长放缓以及持续紧缩的政府政策的影响，中国绝大多数地区和城市的酒店市场的景气指数依旧为负值。调查显示，中国整体酒店市场景气预期指数为-12，远远低于全球酒店市场平均值(9)。

与上半年调查结果一样，此次调查中仅有华东地区表现出积极态势，实现了中国最高的景气指数1;得益于重庆市场的乐观展望，西南地区实现的景气指数(-9)高于全国平均水平;华北和东北地区的景气指数滞后，均低于-25;与上半年相比，华北地区景气指数降幅最大。

在中国主要城市中，景气指数排名前三位的城市是重庆(34)、上海(11)和深圳(5);北京(-26)和天津(-44)居于市场后两位。

　　2014年上半年酒店市场业绩

问题1：2014年上半年实际的业绩表现与您在年初时所做的预测有何差异，更好还是更差?

　　住宿率

就整体市场的住宿率预期而言，超过40%的酒店业者表示2014年上半年市场的实际住宿率水平要好于预期或是大大超出预期值;约24%的受访酒店表示实际住宿率与年初预期相仿;另有近30%和6%的受访酒店业者则认为住宿率业绩差强于预期甚至是非常糟糕。

　　平均房价

与其他两项指标相比，上半年平均房价实际业绩表现更为疲软，大多数酒店业者对平均房价业绩表现均持悲观情绪。56%的受访酒店指出，实际平均房价业绩比预期差甚至非常差;约26%的受访酒店表示实际平均房价业绩与预期大体持平;在剩余持乐观态度的受访者中，也仅有2%的酒店表示上半年实际平均房价要好于预期或是大大超出预期。

　　总收入

与其他两项指标相比，上半年平均房价实际业绩表现更为疲软，大多数酒店业者对平均房价业绩表现均持悲观情绪。56%的受访酒店指出，实际平均房价业绩比预期差甚至非常差;约26%的受访酒店表示实际平均房价业绩与预期大体持平;在剩余持乐观态度的受访者中，也仅有2%的酒店表示上半年实际平均房价要好于预期或是大大超出预期。

　　景气指数

我们使用业绩平均景气指数以反映受访酒店上半年实际业绩表现与年初预期值的对比结果。调查显示，中国绝大多数地区的该项指标表现为负值，只有华东地区实现的业绩平均景气指数为1，也是唯一实现正值的地区。

在问卷回复数量排名前十的省份和直辖市中，仅有上海(17)、广东(8)、和江苏(5)的业绩平均景气指数为正值，反映出市场的实际业绩表现要高于预期。四川(-60)，天津(-32)，北京(-29)和浙江(-21)得分最低，居于市场后四位。

在中国主要城市中，苏州(33)，深圳(25)和广州(23)位列前三;成都排名最末，业绩平均景气指数为-68。

四星级酒店对上半年实际业绩表现评价更显积极，业绩平均景气指数为-7，高于五星级酒店(-15)和三星级酒店(-46)。

　　金融危机的影响

问题2：全球经济的持续不确定性对酒店需求的影响是否如您预期般严重?

当被问及全球经济的不确定性因素对酒店的持续影响是否如预期一般时，约46%的受访酒店表示其对酒店需求市场的影响程度与预期基本一致;近24%的受访者认为这种不确定性因素的影响超出甚至大大超出预期;余下30%的酒店则表示其对酒店需求的影响程度低于甚至远远低于预期。

“76%的绝大多数受访酒店业者表示全球经济的不确定性对其酒店需求的影响未超出预期。”

中国国内经济的增长有效抵御了全球经济危机的负面影响。除西南地区外，中国其他地区在应对全球经济持续不确定对酒店需求的影响时更显积极，全国景气指数为7。比较而言，包括中央政府出台的政策、竞争市场新增酒店供给在内的其他因素对某些城市带来的影响远远高于金融危机。

在有较多受访酒店参与的城市中，合肥(32)、深圳(25)和青岛(19)表示全球经济不确定性因素对市场的影响远低于预期。与此同时，广州(-7)、成都(-15)、杭州(-17)和天津(-21)则认为其对市场的影响比预期的更为糟糕，西安就此反应出的景气指数甚至为-38。

在各酒店星级市场中，五星级酒店受访者表示金融危机对市场的影响与预期基本一致;四星级和三星及以下酒店业者对此反应则相对乐观。

　　2014年下半年酒店市场前景

问题3：与2013年下半年相比，您对2014年同期整体酒店市场的业绩表现做何预期?

至少有31%的受访酒店表示，2014年下半年的市场住宿率、平均房价和总收入这三项业绩指标相较去年同期可能会更差甚至非常糟糕。

　　住宿率

超过31%的中国受访酒店业者认为，与2013年下半年相比，2014年同期的住宿率业绩可能会更差甚至非常糟糕;近35%的受访酒店预计住宿率业绩将高于去年同期甚至更为出色;另有约34%的受访者预测住宿率业绩与去年同期大体持平。

　　平均房价

与2013年8月的景气调查结果类似，中国酒店市场在预测2014年下半年平均房价时普遍流露出悲观情绪。52%的酒店业者预测平均房价可能会更差甚至大幅下滑;约29%的受访者认为房价将与去年同期持平;仅有19%的酒店表示平均房价较2013同期将有所提高。

　　总收入

相比住宿率，市场对总收入的预期更显悲观。近39%的受访者预测2014年下半年总收入相比2013年同期将有所下降、甚至是显著下降;约30%的酒店业者认为总收入业绩将与去年同期持平，另有31%的参与酒店则期待着总收入将实现增长。

“近27%的受访酒店认为，与2013年同期相比，本年度下半年总收入的降幅将超过5%。”

　　景气指数

除华东地区抱有积极预期外，中国其他地区反映出的总收入景气指数均为负值。同时，56%的华东地区酒店业者相信2014年下半年住宿率业绩将有所增长。

在问卷回复数量排名前十的省份和直辖市中，四川(-45)、天津(-43)、福建(-24)和北京(-21)位于市场后四位。这表明，与去年同期相比，上述市场对所在酒店下半年的业绩预期更显消极。相比而言，山东(17)和上海(15)此项预期值得分最高 。

在全国重点城市中，重庆(40)、苏州(19)、无锡(15)和上海(15)的酒店业者对其所在酒店下半年的业绩前景预期最为乐观。成都(-46)、天津(-43)和昆明(-29)则排名靠后。

与去年同期相比，五星级酒店受访者在本题反映出的平均业绩景气指数最高，为-7，体现了其对所在酒店下半年相对乐观的业绩预期。

　　结论

国内经济增长减缓、部分城市新增酒店供给的大幅增长、以及中央政府遏制会议/宴会公款消费支出规定的出台，都限制了全国酒店市场的业绩增长。与去年同期相比，尽管全国整体景气指数仍为负值，但仍能够看出酒店业者对市场和所在酒店的业绩表现预期已有所提升。

总体而言，本年度下半年中国整体市场的景气指数为-12，略低于上半年的-9。局部来看，华东地区(1)则是唯一一个景气指数为正值的区域。

调查显示，所有酒店2014年上半年的业绩表现均未达到预期值。其中，较住宿率而言，酒店业者对平均房价的业绩表现更显失望。

鉴于国内经济增长放缓、以及政府在全国实施的紧缩政策，中国酒店市场反映出的景气指数继续为负值，市场对业绩表现的评估依然低于预期。