城市物流车动力结构

• 轻卡城市物流车仍以柴油为主，2024年上半年销量19万辆，同比微增1.3%，占比由2019年的93.3%下降到今年上半年的69.7%；汽油占比小，也是2024年上半年同比唯一下滑的燃料类型；新能源同比大涨235.3%，上半年销量已经2022年全年销量，并与2023年全年销量仅相差1万辆，在轻卡物流车的占比上升到16.9%；天然气在油气差加大的影响下也呈现增长趋势。

小卡物流车动力分析

• 小卡城市物流车以汽油为主，2024年上半年销量18万辆，同比下滑21.3%，2023年以前占比保持在87%左右，今年上半年下滑到82.8%；新能源方面小卡均为纯电动，今年上半年销量大涨196.4%，占比上升到3.6%；天然气在油气差加大的促进下同比增长12.3%，占比上升到9.6%。

微卡物流车动力分析

• 微卡城市物流车以汽油为主，2024年上半年销量15.7万辆，同比下滑11.3%，占比由最高98.8%下滑到87.9%；纯电动快速增长，2024年上半年销量2.1万辆，同比增长93.2%，占比上升到11.7%。

中面物流车动力分析

• 中面城市物流车以纯电动为主，2024年上半年销量7万辆，同比高速增长70.9%，占比上升到96.4%，汽油等传统燃料占比已不足5%。

小面物流车动力分析

• 小面城市物流车在VAN系统物流车向纯电动大中面升级的影响下，2024年上半年销量快速下滑，其中汽油下滑36.4%，纯电动下滑50.9%，仅天然气受影响最小，同比下滑4.2%，份额上升到9.5%。

城市物流车动力未来趋势

三、销量预测

宏观经济——上半年经济运行总体平稳

• 上半年运行总体平稳，稳中有进。多地出台取消限购、降低购房首付比例、利率等政策促进楼市复苏，但供给端仍需逐步恢复；消费、制造业指数、价格等指标出现不同程度的下降，出口仍保持高速增长势头。

市场销量预测——轻商市场呈现平稳发展态势

中面新能源渗透率高达89%，远超其他车型

• 轻客新能源渗透率自2022年起高速增长，2024年上升到51%，其中中面新能源渗透率高达89%，远超欧系大VAN、日系大面等车型。
• 中面新能源销量高速增长，2023年达到12.8万辆，2019年到2023年复合增长率高达66%，2024年1-5月份销量8万辆，同比增幅达到112.3%。

• 五菱扬光的经销商网络数量达到1580家，是其他竞争对手远程、瑞驰的10倍多。随着一线城市新能源渗透率趋于饱和，三线、四线甚至五线城市新能源潜力巨大，五菱扬光凭借其庞大及下沉到县域的经销网络，在二线、三线、四线城市销售明显优于其他车型。

五菱扬光开启新能源中面低价时代

• 目前新能源中面主销6.0立方车型销售价在13-17万之间，五菱扬光起售价仅7.18万，与传统燃油车价格接近，相比主销的其他产品价格减半，货厢空间更大，产品综合竞争力极高。

五菱扬光蔚来销量走势

• 五菱扬光上市3个月销量达到9215辆，在五菱品牌影响力、庞大的分销网络、产品价格优势等多因素加持下，预计今年销量达到5万辆。

三、销量预测

宏观经济——5月份经济运行回升势头有所减弱

• 2024年5月份经济复苏节奏有所放缓。多地出台取消限购、降低购房首付比例、利率等政策促进楼市复苏，但供给端仍需逐步恢复；消费、制造业指数、价格等指标出现不同程度的下降，出口仍保持高速增长势头。

市场销量预测——轻商市场呈现平稳发展态势

天然气以栏板车为主，大排量产品快速增长

• 天然气小卡销量快速增长得益于油气价差，2023年起汽油与天然气价差平均在4600元/吨，最高达到5500元/吨，同时柴油与天然气价差平均在3400元/吨，最高达4500/吨。
• 天然气价格具有季节性，一般当年11月到次年1月供暖旺季油气价差会大幅减小。

天然气国内产量逐年提升，进口采取多国多通道

各燃料小卡车型TCO对比：天然气小卡优势明显

• 以福田祥菱M1为例，对其纯电、汽油、天然气三种车型（仅燃料不同，其他配置一致）的TCO进行测算，对TCO影响最大的为购车成本和燃料成本。目前纯电动小卡购车成本高，只有在使用年限达到5年以上时才有优势；天然气小卡由于购车成本仅高于油车约15%，但以目前的气价来计算，使用成本减半，TCO明显优于油车和电车。

天然气车要收养路费？

• 近期，天然气车销量大涨（包括天然气牵引车、轻卡等）的同时，网络上传言国家要对天然气车辆加征养路费或燃油税的声音此起彼伏。其实，我国早在2009年就实行“费改税”，通过成品油税费改革，取消了养路费，同时提高了成品油的消费税，增加税收资金属性不变、资金用途不变，仍按原用途使用。

• 目前我国汽、柴油销售价格中包含税费主要为增值税、消费税、城建税和教育费附加等，约占销售价的40%；天然气销售价税费种类与汽、柴油相同，占售价15%左右，两者差别主要在于天然气消费税按税率征收，而其汽柴油按定额收取；电费包含增值税、政府基金及附加税，约占电价20%。
• 天然气已包含消费税也就是所谓的养路费，但额度相比汽、柴油较低，而电价目前还未征收消费税。短期来看，虽然天然汽车销量快速增长，但其保有量不到电车的1/3，目前电车仍未加税，天然气车加征税费可能性不大；但长期来看，随着天然气车和电车销量高速增长，国家成品油消费税是后入降低，加之有失公平性，未来电车、天然气车车都可能加税，实现油电气车辆同责。

三、销量预测

宏观经济——4月份经济运行延续回升向好态势

• 2024年4月份经济稳中有升，供需两端主要指标全面改善，消费、制造业指数、出口、价格等指标均出现不同程度的反弹，经济回升向好态势得到巩固和增强。

市场销量预测——轻商市场呈现平稳发展态势

• 2023年1-7月，中国出口汽车(包括底盘）277.8万辆，同比增长74.1%。1-7月商用车出口43万辆，同比增长32.7%。货车、客车分别出口37万辆和6万辆，同比增长26%和93%。其中轻型货车出口18.1万辆，同比增长11%，轻型客车出口4.4万辆，增长98.3%。
• 客车市场继续异军突起，连续保持翻倍的增长。企业端所有头部轻客企业均保持较好增长;轻型货车企业福田增长46.4% (上月42%)，保持较强的韧性。
• 2023年中国商用车出口目的国发生较大变化，传统主要市场东盟市场下降了18%、南美市场下降36%;新的增量市场在东欧销量9.7万辆，增长524%，中亚销量2.5万辆，增长131%,西欧销量1.6万辆，增长306%。一带一路市场依旧保持强劲，增长了67%,G7国家增长144%。俄罗斯市场继续爆发式增长，商用车增长436%，俄罗斯进口汽车8月起执行新报废税政策,消费端购车至少增加1 3万卢布(约1万元人民币)，市场需求必然会受到抑制，进而影响进口需求。

华北区域经济概况:华北地区占全国GDP总量12.4%

• 轻商领域表现不如商用车整体表现，保定、沧州、廊坊在保持较大体量(超40000辆）的同时，2023年需求保持快速增长;邢台、太原、邯郸则增速下降，老牌大体量城市北京、天津、石家庄等增速放缓需要进一步提振。
• 

华北区域新能源轻商城市市场特点:市场逐渐向低线城市传导

• 华北地区新能源轻型商用车北京一骑绝尘，天津紧随其后，销量最大且保持正增长，新能源销量逐渐向低线下沉市场传导。石家庄、太原、唐山体量不如京津，但销量和增速表现较好，具有很好的市场潜力。

华北区域轻商企业产品布局:福田、长安、东风产品线比较全

• 华北地区轻商产品五菱微卡微客遥遥领先;福田、长安、东风产品线比较全;江淮、豪沃、解放、江铃则专注于轻卡产品。

七月份国民经济持续稳定恢复

新能源小VAN上半年市场销量继续快速增长

市场趋势特点1：市场呈现明显的下沉趋势

市场趋势特点2：6立产品逆袭超5立产品，7立产品前景广阔

上半年国民经济恢复向好

新能源轻客企业布局速度没有受国补退出影响

低电量、高续航产品市场潜力更大

新能源轻客配套竞争加剧

政策支持、市场驱动合力推动新能源物流车发展

5 月份经济复苏势头减弱的态势再延续

二、产品趋势

新能源轻卡公告新品数量连续增长

传统和新势力轻卡企业新能源策略不同

4月经济复苏的力度稳中略降

• 4月13日，北汽福田新能源大会在北京雁栖湖国际会展中心隆重开幕。北汽福田发布新能源战略、生态规划布局与技术品牌，实现商用车及新能源价值全球共创共建，迈向共筑低碳生态新征程。

二、产品趋势

后新规时代轻卡应用场景变化

• 蓝牌轻卡是城际物流、城市物流的主力，一般运距在200km以内，在蓝牌新规出台之前，部分重载型轻卡也承担着部分城乡物流（绿通为主）。

• 近几年轻卡市场较为动荡，2020年疫情恢复后爆发式增长，2021年国六排放实施，2022年蓝牌新规实施，造成轻卡市场跌宕起伏，特别是蓝牌新规的实施，轻卡承载能力回归到标载2吨，较之前大幅缩水（柴油机排量部大于2.5L，冷藏车部大于3.0L），消费者存在较强的观望情绪，一方面对新规下市场表现的观望，一方面对产品表现的观望，造成市场一直处于观望期。
• 从长远看在同等运量需求下，标载轻卡需求量会上升，但短期内受超载轻卡仍在运行的影响，合规标载轻卡销量仍不会有较大起色，这也是各地紧抓4米2超载的一个主要原因。
• 从燃料看，柴油轻卡仍是绝对主流，新能源物流的兴起也给柴油轻卡带来一定冲击。

后新规时代轻卡柴油机新趋势

2023年一季度经济运行开局良好

3月18日，远程新能源商用车“远程超级伙伴轻商春季新品发布会”在长沙举行，现场发布了产品升级计划和“远程超级伙伴计划”。

江铃皮卡全新品牌“江铃大道”正式发布

3月20日，江铃皮卡全新品牌“江铃大道”（以下简称大道）在北京正式发布，与此同时，全新技术架构平台、全新皮卡产品也同步亮相。大道以前瞻的品牌理念、先进的技术架构和硬核产品，为皮卡市场带来全新发展风潮，全面引领皮卡全场景时代。

二、产品趋势

新能源小卡总体走势

近几年小卡销量持续增长，2022年受排放升级及蓝牌新规实施影响销量首次下降，但降幅仍远低于同期轻商的整体降幅，仍是表现最好的细分市场；新能源小卡市场自2021年开始大幅增长，年销量破万，涨幅近三倍，2022年更进一步增长137%。

产品方面，虽然与传统车相反新能源小卡2.5T-3T渗透率更高，但3-3.5T新能源小卡占比大幅提升，大型化趋势明显。

新能源小卡品牌新旧势力群雄逐鹿

2023年畅销新能源小卡产品分析

二、产品趋势

新能源轻客总体走势

受日系车销量下滑影响，轻客整体市场下降。2021开始轻客市场新能源趋势迅猛，在国家大力发展新能源物流的推动下，销量大幅提升，渗透率达到323%，日系轻客抓住机遇新能源增速明显。

2022年上市新品分析

2023年新能源轻客趋势

2022年轻型商用车十大关键词

天然气小卡市场表现

天然气小卡产品特点

天然气车型较于柴油机和汽油机车型具有更低的使用成本，同时市场现有天然气小卡产品动力性不断改进、续航里程加长，天然气小卡车市场前景很好。

11月我国经济总体保持恢复态势，防控新10条逐步放开

11月，投资增速小幅下降、消费需求继续减弱、出口同比进一步下降，经济形势不及预期，整体承压较大。随着疫情防控新10条出台，经济会经历短暂阵痛，但中长期而言，疫情造成的不确定性正在消除，国内经济有望在明年逐渐复苏。

2023年轻卡发展趋势

2022年，受经济下行、疫情反复、油价上涨、蓝牌新规落地等诸多因素影响，轻卡市场销售较为艰难，同比下滑趋势明显。2023年，基于国内物流随着疫情好转以及宏观经济恢复的预期，预计轻卡市场将小幅增长。

放宽城市道路货车通行限制背景

拥有城市路权各车型应用场景

10月经济恢复向缓，防疫20条与楼市16条有望扭转预期

10月疫情再次多点爆发、地产加速下行、出口转弱，带动消费和投资需求放缓，拖累经济恢复向缓。展望未来，出口仍将回落且疫情仍有不确定性，但是防疫20条与楼市16条等政策推出，有利于扭转不利预期。

蓝牌新规下汽油小卡优势

随着蓝牌新规正式落地，城配物流轻卡迎来了巨大的变革。大吨小标、十吨王等不合规产品消失，城配轻卡向标载化，合规化的方向发展；在标载前提下汽油小卡承载2吨，与柴油小卡、轻卡一致甚至高于自重较大的轻卡。

新能源轻型货车各车型应用场景

新能源轻型货车重点城市

三季度经济运行恢复向好

• 9月基建和制造业投资继续回暖，稳经济大盘和刺激政策效果显现，社融资金继续回落，出口持续向好；房地产持续下行，企业和居民消费信息仍不足，预期不稳定消费观望情绪重，经济面继续持续恢复。

蓝牌新规下新能源轻卡优势分析

• 随着蓝牌新规正式落地，城配物流轻卡迎来了巨大的变革。大吨小标、十吨小标等不合规产品消失，城配轻卡向标载化，合规化的方向发展；在新能源政策和路权的引导下及新能源技术不断地迭代升级，新能源物流在城市配送方向快速发展。

政策驱动新能源环卫车需求增加

• 在碳中和大背景下，叠加环卫怠速作业的特殊性以及强示范效应，新能源环卫车的推广逻辑更加稳固，政策支撑明确走强。

新能源环卫车小型化趋势

新能源环卫车产品结构

8月份我国经济面呈持续恢复态势

• 8月基建和制造业投资回暖，稳经济大盘和刺激政策效果显现，社融资金继续回落，企业和居民消费信息仍不足，房地产持续下行，预期不稳定消费观望情绪重，出口持续向好，经济面继续持续恢复。

蓝牌新规下仓栅车发展方向

• 蓝牌新规前，轻卡仓栅车是一种介于平板车和厢式车之间的货运行业“万金油”车型，是货运市场的三大主力车型之一。
• 蓝牌新规后，由于载货体积变化、货物装卸难度增加使其应用场景受到严重限制，失去了对于栏板和厢式的独特优势，导致仓栅车销量和占比都明显下降。未来轻卡仓栅车将向专用化物流车方向发展。

高空作业车需求背景

• 高空作业车进行高空作业是一种先进的登高作业方式，其发展与国民经济的发展水平密切相关，经济越发达，需求量越大，这表明高空作业车在我国有非常广阔的发展前景。

高空作业车应用场景

• 随着我国国民经济的快速发展以及国家对安全生产、文明施工、电网安全的日益重视，我国高空作业车产品应用领域正从传统的市政、电力行业向大型建筑、通信、抢修、救援、物业、装修、高速铁路、比赛场馆等领域的扩展、渗透。而高空作业车的传统应用领域电力、市政、园林等行业的应用也将得到进一步深化。

高空作业车品牌布局

7月份我国经济延续恢复态势，运行基本平稳

• 7月份全球通胀压力居高难下，国内本土疫情多点散发，多地频发，叠加高温干旱不利因素，经济恢复势头放缓，但总体仍延续恢复态势，运行基本平稳，汽车行业进入传统淡季。

蓝牌新规给小轻卡带来机遇

• 小轻卡，即总质量4.5吨以下，发动机比4.5吨轻卡小，价格比4.5吨轻卡低，又比汽油小卡承载能力强的一种蓝牌轻卡产品。小轻卡产品并不是新生的产品，而是顺应时代需求的产物，早期引进的日本三菱、五十铃i清咖就是小轻卡产品，随着市场的变化，用户承载需求逐渐增加，轻卡承载质量也逐渐加大，轻卡承载档次逐渐拉开，用户各取所需，但自2014年出现“十吨王”轻卡，同等产品能够超载5-8吨是原来2-3倍，车底颠覆轻卡市场，超载能力强意味着可以接到更多的活，因此用户宁愿多花点钱买超载能力强的轻卡，而小轻卡虽然价格又优势但超载能力的硬伤使其逐渐被市场弱化。
• 在出现一系列超载事故后。2019年国家开始治理大吨小标，2022年正式出台蓝牌新规，从源头产品端彻底遏制超载，轻卡回归总质量4.5吨，不能超载，在标载工况下，小轻卡成本优势再次体现，产品再次受到关注。

新能源微客应用场景

• 新能源微客主要用于城市物流，在货物到达分销店或者快递中转站后，进入市区完成最后一公里配送，需要能够满足复杂路况、车身灵活、有一定承载能力的车辆，微面刚好满足这个场景的需求。

新能源微客产品分析

新能源微客发展趋势

二季度国民经济顶住压力企稳回升

• 在疫情、俄乌冲突给全球经济造成沉重打击情况下，中国上半年经济顶住压力、企稳回升。二季度GDP包含了4月疫情的负面影响，但从6月数据来看，生产端短期冲击已过，工业接近正常水平，服务业仍有较大回补空间。

轻型商用车细分市场预测

冷链物流发展趋势

• 随着消费者对食品安全的要求越来越高，冷藏车市场品质意识将不断增强，冷藏车将朝着轻量化、智能化、多功能化，新能源化方向发展。

冷藏车今年发展概况

• 冷藏车是冷链物流最关键一环，因此冷藏物流的快速发展必然是以冷藏车快速发展为基础的。近几年我国冷藏车发展迅速。
• 2021 年冷链物流市场规模为 4690 亿元，预计到 2025 年达到 8970 亿元。
• 从冷藏车月度走势看每年的 4-9 月是冷藏车的销售旺季。这个时间温度升高，蔬菜水果必须用冷藏车运输。而冬季由于天气寒冷，厢式车即可满足生鲜的运输需求，货主可以雇佣更便宜的厢车来节省开支。

轻型冷藏车市场格局

• 轻型冷藏车品牌集中度比较高，CR5 占比达 78%，头部企业福田的份额逐渐减少。
• 2022 你啊你在国家利好冷链物流政策的驱动下，各企业发力冷藏车，在商用车市场大幅下滑的大环境下，解放、重汽、陕汽（山东汽车）的冷藏车销量实现逆势增长。
• 福田冷藏车起步早，产品线广，市场成熟，牢牢占据市场第一。解放改变策略，市场重心转移到轻型冷藏车，销量大幅提升。冷藏车由高配置、高附加值产品，逐步向多元化、高性价比转变。

国民经济运行呈现恢复势头

• 5 月份疫情环节企业复工复产，产业链逐渐修复，受前期疫情影响供需两弱的局面没有改善，国家密集召开稳经济会议，一系列刺激汽车消费政策落地，有利于汽车行业复苏。

2022 轻型商用车市场销量预测

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐步趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。

二、应用场景

清障车发展背景

• 近几年来，随着机动车保有量的增加、道路总里程的增加，道路汽车救援，应急保障体系的建设尤为重要，清障车作为道路应急救援装备，利好政策也不断推出，产业化发展稳步提升，也给清障车快速发展带来机遇。

清障车市场规模

• 随着我国汽车销量的逐渐提升，中国已进入了汽车社会，在享受汽车带来便利的同时，汽车故障和交通事故已经成为影响国民经济发展的社会问题。因此，建立我国道路救援体系，大力发展道路救援行业已成为我国社会保障事业的重要组成部分，这其中最主要的救援装备就是清障车。
• 最初清障车是用于清理交通事故中的故障汽车、保障道路快速通畅的车辆。现在清障车又有一个非常重要的用途，就是商品车的转运。目前来看，清障车用于商品车倒运的频次超过了道路救援。

清障车产品结构

• 清障车近几年连续上涨，而且小型化趋势明显，轻卡清障车销量逐年增加、100-160马力产品占比超过八成，这部分车辆主要用于城市内乘用车、轻型商用车运输。

疫情影响、经济下行压力加大

• 4月份疫情对经济运行造成较大冲击，吉林、上海、北京等多地区出现人员返岗受限、跨区域物流受阻等问题，对产业链供应链稳定运行造成一定冲击。虽然部分地区逐渐复工复产，但前期产业链的影响仍然较大需要2个月左右的恢复周期。

2022轻型商用车市场销量预测

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐步趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。

城市物流发展现状

• 2021年，中国快递业务收入和业务量分别完成1.03万亿元和1083亿件，同比分别增长18%和30%，首次突破1000亿件，已连续8年稳居世界第一，十年间我国快递量增长了19倍。
• 2021年城市物流竞争力最高的30个城市，也是物流车销量最好的30个城市，销量占全国总销量的32%，因此城市物流能力可以直接反映在轻型商用车销量上。

城市物流工况特征与性能需求

城市物流用户关注点

一季度疫情对供需两端造成极大影响

• 1-3月份经济运行总体平稳，但进入3月份以来多地爆发大规模疫情，上海、吉林等地停工停产带来产业的短期停滞，给汽车产业带来不小冲击，而且这种冲击还会持续下去。

2022轻型商用车市场销量预测

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐步趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。

中国房车市场分析

中国房车政策宏观分析

• 近几年，国家从房车营地、车辆牌照、旅游规划等多个维度，出台政策支持房车发展。

房车租赁企业仍是房车购买的主流

2022轻型商用车市场销量预测

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐步趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。

近几年自卸车市场表现

• 自卸车销量与城镇化增速基本一致，随着城镇化增速放缓，自卸车销量也趋于稳定。
• 经济发达地区、基建项目多地区是自卸车销量增长的主要地区。

自卸车市场总体趋势

• 自卸车受政策及治超影响，逐渐转向大型化，而小型自卸车逐渐被城市市政车取代。

轻型自卸车应用场景及趋势

2022 年适度超前开展基础设施投资

• 随着积极的财政政策和稳健的货币政策持续发力，“十四五” 规划纲要确定的 102 项重大工程项目建设的扎实推进，地方政府专项债加快发行，全国固定资产投资有望进一步稳中向好。

轻型商用车行业发展趋势

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。

• 12月25日，在智蓝汽车2022战略合作伙伴峰会的云平台上，智蓝汽车品牌发布，完成福田智蓝新能源向智蓝汽车的升级，智蓝汽车将承载福田汽车新能源科技、全新平台、生态发展方向，向科技、能源型企业大踏步前进。

奥铃轻卡“科技创新 用户驱动”

二、应用场景

城镇化逐年提高，拉动市政环卫需求

• 2020年我国城镇化率达到63.879%，受城镇化进程加快、政府环卫投入力度加大、环卫机械化率提高以及国民环卫意识增强等多方面因素的综合影响，我国环卫车需求，特别是新能源环卫车需求，逐年升高。

政策驱动，需求拐点已到

• 在碳中和大背景下，叠加环卫怠速工作的特殊性以及强示范效应，新能源环卫车的推广逻辑更加稳固，政策支撑明确走强。

市政环卫产品结构小型化、新能源化趋势明显

• 从近几年的产品结构 趋势来看，市政环卫产品轻量化趋势十分明显，轻卡、小卡产品的比重不断挤压微型和重型产品市场。加上政策的倾斜，轻型新能源市政环卫车型将持续上涨。

2022年国内经济下行压力增大

• 中央经济工作会议于12月8日至10日在北京召开，总结2021年经济工作，分析当前经济形势，部署2022年经济工作。总体上看，面对需求、供给和预期同时趋弱的“三重压力”，中央提出了“扩需求” “调供给” “稳预期”的三重应对举措。
• 2022年我国经济仍面临着内外多重压力和不确定性，经济下行压力增大，但我国经济韧性强、长期向好的基本面不会改变。

2022市场主要影响因素分析

• 未来中国经济将逐步进入中速、高质量发展阶段，需求结构逐渐由投资型向消费型转变，区域发展将逐趋向均衡，货运弹性下降，货运市场格局将更加合理。
• 轻型商用车整体需求逐渐趋于稳定，市场需求逐渐回归产品本源，需求逐渐均衡。
• 从产品维度，产品逐步趋于高端化，定制化，进入创新和精耕细作阶段，因此会出现一个明显的回落沉淀期。