自 智通财经

报告显示，主要原因有两方面：首先，三季度整机终端需求依旧没有明显起色（除苹果外），尤其是海外市场因为疫情反复，导致全球物流运输受阻以及部分品牌海外工厂产能供应受限；其次，由于年初终端品牌需求提前释放，供应链积极配合大量备货，使得需求提前透支。

由于受到半导体芯片涨价及华为事件影响，品牌厂商从 2020 年的下半年开始积极拉入图像传感器芯片，市场频频出行超预期备货的动作，但是整体市场的终端销售一直处于相对疲软状态，叠加今年二季度海外疫情的影响，使得终端的库存（整机和渠道库存）一直处于高位，进而影响了三四季度品牌厂商对图像传感器的需求，总体呈现旺季不旺现象。

从主要客户的需求情况来看，在手机市场，受到全球经济“两极化”影响，低端需求存在换机周期持续拉长的趋势，高端比重呈现持续走高趋势。随着苹果发布了 iphone 13 新机后，新机价格的进一步走低，势必会冲击到 Andriod 厂商的中高端布局，预计索尼是最大的受益方，其图像传感器的业务营收将呈现持续走高趋势。

疫情之后，在全球通胀的预期影响下，整机设计的成本不断上升，在产品价格定位相对比较稳定的情况下，留给品牌的方案主要有两种，或是“器件降配”，或是“终端涨价”。根据群智咨询调研，目前终端品牌在摄像头方面主要采用维持或减少摄像头颗数，把非必要功能的景深、微距移除，使得摄像头颗数维持在 3.8 颗左右，同时升级摄像头的功能规格。

进入三季度后，尽管全球疫情对手机市场的影响正在逐步减弱，但受全球供应链不稳定以及上半年渠道高库存影响，三季度全球智能手机的出货量同比呈现下降趋势，整体智能手机市场仍呈现低迷态势。

自 集微网

进入四季度，智能手机面板市场需求仍然呈现明显的分化趋势。部分零部件价格上涨带动整机成本上涨，使得低端的需求再次延迟，进而造成短期内低端市场继续萎缩，LCD面板需求走弱；OLED面板在iPhone的高需求下维持强劲。供应侧，面板的有效供应呈现稳定增长的趋势，同时面板厂也在积极地优化其产品策略，包括产能分配及价格策略，从而实现更好的收益。

自 爱集微

2014年一季度中国平板显示产业研究论坛上，群智咨询(∑intell)数据显示，2013年全球显示面板出货面积同比增3. 6%，2014年同比增长将达9.2%，中国光学光电予行业协会液晶分会预测大陆显示面板年供应能力到2016年超台湾成为全球第二。

中国光学光电予行业协会液晶分会表示，目前我国已经建成投产的面板产线共计15条，其中包括4.5代线4条、5/5.5代线6条、6代线2条以及8.5代线3条，累计投资额达1821亿元，预计2016年，我国还将建成8条面板生产线，累计投资额将超过3400亿元同时。从产能面积来看，截止2013年底，中国大陆地区的面板供应能力约2200万平方米，预计2014年将同比增长20%，到2016年，中国大陆地区面板的产能将超过台湾成为全球第二。

群智咨询(∑intell)数据显示，2013年全球主要五大应用显示面板（智能手机、平板电脑、笔记本、显示器、TV）出货量达到18.6亿片，同比增长20.1%，出货面积为1.4亿平方米，同比增长3.6%，出货面积增速大大低于出货数量增长，主要是因为小尺寸智能机、平板电脑仍将保持高的出货增长，但是对面积消耗较大的TV及PC市场出货仍将表现稳定或低迷。

预计2014年全球主要应用五大面板的出货量将突破20亿片，同比增长15. lcYo，出货面积同比则将达到9.2%，其中智能机、平板电视的大尺寸化趋势将大幅拉动面板面积的增长。其主要得益于以下两方面：

首先，中国大陆在TD-LTE的4G牌照发放后，以中国移动为代表的三大运营商纷投入兵力围绕4G终端展开争夺战。同时，硬件厂商也纷纷的投入资源研发中低端的4G智能机产品。随着2014年千元4G智能机的大幅上市，以及资费的大幅下调，移动上网更加便利等条件的成熟，势必会推动新一波的更新换代需求，智能手机大屏化趋势加快，平均尺寸也逐步提升。同时随着国内外LTPS和OLED产能不断扩长，高分辨率大尺寸面板供应逐渐增长，竞争加剧势必会带动价格逐渐下行，进而拉动需求的进一步增长。群智咨询(∑intell)预估，2014年国内智能手机平均尺寸将达到4.8英寸，同比增加0.6英寸。

其次，在电视方面，2014年随着智能电视生态圈逐步扩大，新品牌、新应用、新尺寸和新模式的进入使得电视市场活力和竞争性大幅增强，大尺寸化速度也将加快，预计2014年全球电视面板平均尺寸达到39.6英寸’同比增加1.8英寸。根据群智咨询(∑intell)测算，全球电视面板市场平均尺寸每增加一英寸带来的需求面积将可消化一条月产能约为9万片的G8.5代线产能，因此平均尺寸的增长将更有效消化新增产能，对平衡供需关系将起到非常积极的作用。

以五大应用别来看，第三季电视面板在中国市场对中秋节及十一黄金周的铺货需求带动下，推升8月电视面板出货总量来到1,679万片，环比增长6.9%；IT市场方面，因季节性的需求，带动监视器面板8月出货为1,612万片，环比增长8.5%；笔记本电脑面板出货为1,643万片，环比增长5.1%。平板电脑面板则环比小幅衰退0.5%，出货量来到706万片。小笔电用面板出货量则为279万片，环比减少了10.9%。

WitsView研究经理陈建安表示，排除平板计算机及小笔电等消耗面板产能比重较低的应用种类，仅观察今年上半年电视/监视器/笔记本电脑面板出货量同比变化，发现三大应用类别的面板出货同比变化分别为2%/-6%/2%。显见受全球大环境经济的疲弱影响，上半年面板出货动能受到压抑。

但步入7、8月后，笔记本电脑面板因终端市场库存逐步消化，加上季节性需求增长，推动了连续两个月的出货，同比皆有15~20%的成长；显示器面板虽在今年前七个月份的同比皆为负成长，但8月面板出货受到季节性需求的激励，今年出货数量首次较同比呈现正成长6%。反观电视面板，6、7、8三个月却连续出现面板出货同比负成长(-1%/-9%/-7%)，足见欧美市场不振，而中国旺季需求也无法弥补欧美市场的缺口。这使得面板厂于7月份开始减产以推动供需逐步趋于平衡的预期落空，电视面板价格持续落底的时间恐怕被迫持续往后推延。

因此，第四季度的需求能否支撑起面板产业需求，端看中国十一国庆期间的销售状况，及欧美圣诞节前黑色星期五的销售业绩。面板厂仍需持续减产，以藉此改善面板供过于求的恶劣环境，让面板价格有机会止跌回稳。