x86服务器在2024年第四季度的收入增长了59.9%，达到548亿美元。

非x86服务器的收入同比增长262.1%，达到225亿美元。

2024年第四季度，搭载嵌入式GPU的服务器收入同比增长192.6%。在整个2024年，超过一半的服务器收入来自搭载嵌入式GPU的服务器。Nvidia继续主导服务器GPU市场，在2024年第四季度占搭载嵌入式GPU服务器总出货量的90%以上。超大规模企业和云服务提供商快速采用搭载嵌入式GPU的服务器，推动了服务器市场的增长。自2020年以来，服务器市场规模增长了一倍多，2024年全年收入达到2357亿美元。

区域市场表现

美国是服务器市场增长第二快的地区，仅次于加拿大，与2023年第四季度相比增长了118.4%。美国收入占2024年第四季度总收入的56%，而加拿大仅占全球总收入的1.1%。

中国的增长速度也快于其他地区，2024年第四季度同比增长93.3%，占全球季度收入的近1/4。

日本、亚太地区（不包括日本和中国）和欧洲、中东和非洲（EMEA）本季度均实现了两位数增长，分别为66.9%、43.8%和28.2%。

拉丁美洲2024年第四季度的增长率为7%。

公司排名

戴尔和超微在2024年第四季度以7.2%和6.5%的收入份额成为第一梯队。两家公司的收入均实现了两位数增长，戴尔同比增长20.6%，超微同比增长55%。

惠普、浪潮和联想是第二梯队，份额在5.5%至4.9%之间。

ODM Direct供应商群体在2024年第四季度占总收入的47.3%，同比增长155.5%，达到365.7亿美元。

随着AI和高性能计算（HPC）继续推动先进制程需求，先进封装在维持行业增长中发挥了关键作用。

台积电在2024年第四季度表现强劲，毛利率超出预期。台积电的行业收入份额进一步扩大至67%的历史新高，高于上一季度的64%。台积电在2025年预计将超越晶圆代工行业10%的同比增长，公司预计2025年收入将实现20%以上的同比增长。此外，台积电的长期增长前景依然强劲，预计2024年至2029年收入将以20%的复合年增长率（CAGR）增长，而AI加速器收入预计将以40%以上的CAGR增长。

三星在2024年第四季度的收入环比略有下降，主要原因是Android智能手机需求低于预期。较低的利用率和较高的研发费用影响了运营表现。疲弱的移动需求进一步对收入造成压力，导致其行业收入份额从2024年第三季度的12%下降至第四季度的11%。

中芯国际2024年第四季度的业绩符合预期。公司在当季的稳健收入增长主要得益于消费电子需求的持续复苏和中国本土化努力。中芯国际的整体利用率从上一季度的90.4%下降至2024年第四季度的85.5%，反映了当季的产能扩张和8英寸节点利用率相对较低。

联电2024年第四季度的业绩基本符合预期，零星的消费电子急单支撑了稳定的晶圆出货量。尽管Wi-Fi、电视和显示驱动IC等消费应用需求显示出早期复苏迹象，但管理层仍持谨慎态度，指出更广泛的市场势头仍然不足。

格罗方德2024年第四季度业绩稳定，强劲的晶圆出货量抵消了智能手机行业的季节性疲软。汽车需求仍然是关键增长动力，设计订单的增加推动了这一行业的增长，而通信基础设施和数据中心收入也因光模块、卫星通信和AI芯片需求的增加而大幅提升。

根据美国户外广告协会（OAAA）最新发布的数据，2024年户外广告（OOH）收入突破91亿美元，较上年增长4.5%。这是该媒介历史上首次突破90亿美元大关。

数字户外广告（DOOH）占总户外广告支出的34%，2024年增长7.5%，巩固了其作为主要增长动力的地位。在DOOH持续推动行业发展的同时，户外广告在广告牌、交通和街道设施等关键分支也实现了增长。交通广告以10.6%的增长率领跑各品类增长。

2024年，十大广告产品行业中有半数实现两位数增长，按增长率排序依次为：通信、政府政治与组织、零售、汽车经销商与服务以及本地服务与娱乐。值得注意的是，政治广告在总统大选年创下了户外广告支出的新纪录。

2024年户外广告支出前十的行业（按支出排名）：

法律服务

医院、诊所和医疗中心

国内酒店和度假村

快餐店

消费银行

学院和大学

地方政府

连锁食品商店和超市

电视和传统电视

现场剧院、歌剧、音乐和舞蹈

法律服务以16%的两位数增长率领先，连锁食品商店和超市的支出增长了15%。

2024年户外广告支出排名前十的广告主依次为：苹果、麦当劳、亚马逊、可口可乐、威瑞森、迪士尼、Morgan & Morgan律师事务所、Hotels.com、谷歌和三星。

其他值得注意的发现：

前100大户外广告主中有60%增加了户外广告支出

13家广告主的户外广告投资增长超过一倍，按增长率排序包括：Stripe、Old Navy、本田、耐克、Hotels.com、嘉年华、Turo、7-Eleven、QuikTrip、Molson Coors、VRBO、Total Wine & More和Meta

前100大户外广告主中超过25%是科技或直接面向消费者的品牌，包括苹果、亚马逊、威瑞森、Hotels.com、谷歌、三星、网飞、T-Mobile、Expedia、派拉蒙、优步、Vrbo、康卡斯特、Meta、Max、Hulu、Live Nation、DoorDash、FanDuel、Sixt、Progressive、Peacock、Stripe、Turo、Spectrum和Cox（按支出排序）

OAAA发布的行业收入预估综合了Miller Kaplan和Vivvix-MediaRadar等来源的数据（未根据数据源变化调整）以及成员公司宣誓书。这些预估包括数字和静态广告牌、街道设施、交通、场所和影院广告的支出。

199IT.com原创编译自：OAAA 非授权请勿转载

第四季度的年度增长建立在2024年第三季度至第四季度4.8%的连续增长以及第二季度至第三季度5.8%的增长基础上。

与此同时，最新的Wi-Fi标准正在推动企业WLAN市场的增长。Wi-Fi 6E在2024年第四季度占依赖型接入点市场收入的29%，而一年前这一比例为22.5%。Wi-Fi 7的采用率在第四季度也有所增加，占依赖型接入点市场收入的10.2%，高于2024年第三季度的4.9%。

从地理角度来看，美洲企业WLAN市场在2024年第四季度同比增长6.1%，但全年下降16.7%。美国尽管第四季度表现强劲（同比增长7.1%），但未能抵消年初的下降，导致全年同比下降17.3%。欧洲、中东和非洲地区也出现了类似的模式：企业WLAN市场在第四季度同比增长8.2%，但全年下降9.3%。亚太地区第四季度收入同比下降6.9%，全年收入同比下降8.8%。中国2024年第四季度市场同比下降20.1%，全年下降14.2%。

以下是主要企业WLAN供应商的表现：

思科：2024年第四季度企业WLAN收入同比增长2.8%，但全年下降19.1%，最终收入为37亿美元。思科在2024年底的市场份额为39.5%。

HPE Aruba Networking：2024年第四季度收入同比增长17.9%，但全年下降8.3%，2024年收入为14亿美元，市场份额为15.2%。

华为：2024年第四季度企业WLAN收入同比下降6.2%，全年下降1.6%。华为2024年收入为8.51亿美元，市场份额为9.0%。

Ubiquiti：2024年第四季度企业WLAN收入同比增长39.3%，全年增长20.5%，全年收入为8亿美元，市场份额为8.5%。

Juniper Networks：2024年第四季度企业WLAN收入同比增长13.6%，全年增长9.6%，全年收入为4.84亿美元，市场份额为5.1%。

内存市场和GPU的持续强劲继续支撑着全球半导体收入。2024年，由于需求复苏导致的持续减产，全球内存收入预计将同比增长64%。此外，高带宽存储器（HBM）也提振了该行业。另一方面，由于GPU在人工智能模型的训练和开发中发挥着关键作用，预计2024年全球逻辑收入也将同比增长11%。尽管汽车和工业行业表现低迷，但全球半导体收入仍有温和复苏。

在最新的分析中，三星公司的市场份额从2023年的8.9%大幅上升至2024年的11.8%。

2024年，SK海力士保持了全球半导体收入第二的位置，市场份额从2023年的4.8%大幅增长至7.7%。

美光的市场份额预计将从2023年的3.2%增长到2024年的4.8%。

高通在全球半导体市场份额中稳居第三位，2024年设备和服务收入同比增长14%，市场份额为5.6%。

博通也有望取得成功，在人工智能收入不断增长的推动下，预计其2024年半导体解决方案收入将同比增长8%。

英伟达的全年半导体收入同比增长了50%，其市场份额从2023年的3.4%提高到2024年的4.3%。

相比之下，英特尔正面临着持续的挑战，其2024年的收入同比下降24%，导致市场份额从上一年的7.7%下降至4.9%。

随着人工智能、机器人、通信等行业对创新产品的需求激增，半导体产业正在经历显著增长。像英伟达、三星和高通这样的知名公司已经巩固了他们作为市场领导者的地位，在市值和收入方面都表现出色。与此同时，尽管英特尔面临着威胁其竞争地位的重大挑战，但美国仍处于半导体竞赛的前沿，特别是其高价值半导体公司。

英特尔在与主要半导体竞争对手的竞争中失去了相当大的优势

英特尔的收入下滑表明，它在核心CPU市场的主导地位正在受到侵蚀，而个人电脑行业的停滞不前和来自AMD的日益激烈的竞争加剧了这一局面。AMD的最新处理器在性能、能效和成本效益方面往往与英特尔相当，甚至超过英特尔，这进一步削弱了英特尔的市场地位。2015年至2024年，英特尔在客户端和服务器CPU市场的份额从80%暴跌至60%左右。

英特尔继续投资数十亿美元扩大代工业务，以夺回荣耀

传统上，英特尔在尖端工艺和知识产权创新方面一直是半导体制造技术的领导者。在过去的十年里，英特尔在向更先进的制造节点过渡的过程中遇到了严重的延误。其半导体制造技术，特别是10nm工艺（10nm， 10nm+和10nm++）面临多重挑战，导致其在半导体行业的地位下降。

此外，英特尔对EUV技术的采用、产量的提高和容量的扩展都比竞争对手慢。这导致了生产瓶颈和新产品发布的延迟。相比之下，AMD、英伟达和高通等竞争对手利用台积电先进的代工能力获得了技术优势。

英特尔未能抓住2023年出现的GenAI需求带来的机会

在数据中心和PC GPU市场，英特尔是进入由英伟达和AMD主导的市场的后来者，这两家公司在过去几十年里建立了良好的声誉和市场份额。特别是英伟达，在游戏、专业工作负载和人工智能应用领域有着根深蒂固的存在，为英特尔超越设定了很高的标准。英特尔的产品，如用于个人电脑的Arc系列和用于数据中心的Ponte Vecchio，仍然相对较新，需要证明自己有能力与更成熟的产品竞争，特别是在算法和功能支持方面。

Counterpoint高级分析师Shilpi Jain在评论2024年的市场动态时表示：“随着ASP和出货量的增长，2024年智能手机市场有许多积极因素。收入增长继续超过出货量增长，ASP继续达到新的纪录水平，这是由于原始设备制造商越来越关注高端市场，消费者对高端设备的渴望以及投入成本的上升。展望未来，2025年，智能手机出货量可能会以个位数的百分比增长，而平均售价和收入将继续超过出货量增长。低成本的5G和GenAI向较低价格领域的扩张是2025年值得关注的主要趋势。”

尽管三星在2024年面临小幅下滑，但其在全球智能手机市场的出货量仍保持着主导地位。该品牌的出货量下降被ASP的增长所抵消，ASP的增长表现优于市场，并帮助其收入同比增长2%。这是由S24系列推动的，S24系列的表现优于其前身。三星一直在高端市场引领人工智能叙事。

在前五大原始设备制造商中，vivo的全球收入增长最快（同比增长20%），这得益于其在中国和印度的成功。2024年该品牌在这些市场的出货量排名第一。

小米全球出货量同比增长16%，成为五大原始设备制造商中增长最快的品牌。这得益于其精简的产品组合、更实惠的5G发布以及在拉丁美洲、中东和非洲市场的扩张。小米在中国高端市场也表现良好。小米进入汽车行业也有助于提升其品牌形象。

尽管全球智能手机市场整体呈现出成熟的迹象，反映在其缓慢的增长和延长的更换周期，但未来几年仍有进一步增长的潜力。中东和非洲、拉丁美洲、印度、东南亚等新兴市场预计将成为主要的增长动力。

Gartner副总裁分析师George Brocklehurst表示：“数据中心应用中使用的图形处理单元（GPU）和人工智能处理器是2024年芯片行业的关键动力。对人工智能和生成式人工智能（GenAI）工作负载的需求不断增长，导致数据中心在2024年成为仅次于智能手机的第二大半导体市场。2024年数据中心半导体收入总计1120亿美元，高于2023年的648亿美元。”

整体市场的积极表现影响了几家半导体供应商的排名。11家供应商实现了两位数的增长，前25家半导体供应商中只有8家在2024年出现收入下降。

三星电子在2024年重新夺回了第一名的位置

由于前十大半导体供应商中有9家在2024年实现了收入增长，因此前十大半导体供应商的排名逐年变化。

在存储设备价格强劲反弹的推动下，三星电子在2024年从英特尔手中夺回了第一的位置，并扩大了对英特尔的领先优势。三星电子2024年的总收入为665亿美元。

英特尔跃居第二。英特尔的半导体收入在2024年持平，仅增长0.1%。

英伟达继续表现异常出色，2024年半导体收入增长84%，达到460亿美元。由于人工智能业务的实力，三星电子上升了两位，位居第三。

HBM将占2025年DRAM收入的19.2%，高于2024年的13.6%

2024年内存收入增长了71.8%。2024年，存储器在半导体总销售额中的份额增加到25.2%。2024年DRAM收入同比增长75.4%，NAND收入同比增长75.7%。高带宽存储器（HBM）的生产对DRAM供应商的收入贡献很大。2024年HBM收入占DRAM总收入的13.6%。

2024年非内存收入增长了6.9%。2024年，非存储器占半导体总收入的74.8%。

目前，付费流媒体订阅总数为18亿个。Ampere分析预测，未来5年，全球付费流媒体订阅数量将超过20亿个。全球流媒体订阅量在COVID-19大流行高峰期超过10亿个。居家订单仅在2020年就创造了2.82亿流媒体新注册用户的历史峰值。

与2019年至2024年全球订阅量翻了一番的五年相比，目前的用户增长速度明显放缓。流媒体将不得不努力在不太饱和的市场中重新获得增长，投资于营销和本地相关内容。

随着更发达的美国市场日益饱和，未来5年亚太地区将成为用户增长的重要地区。例如，印度是Netflix在2024年的第二大用户增长市场，而该公司在印度的增长潜力才刚刚触及表面。

订阅流媒体很快将成为对全球电视经济贡献最大的部分，预计2029年，订阅流媒体每年将从付费订阅中获得近1700亿美元的收入。由此，Netflix将占29%的市场份额。随着传统的无广告流媒体服务转向有广告的流媒体服务，订阅流媒体预计将在2029年从广告销售中产生额外220亿美元的收入，这将使全球订阅流媒体市场的年收入超过1900亿美元。

以太网交换机市场亮点

以太网交换机市场在数据中心和非数据中心领域显示出不同的趋势。数据中心（DC）部分的市场收入同比增长18.0%，环比增长6.2%。2024年第三季度，200/400 GbE交换机的总市场收入同比增长126.3%，环比增长23.8%，表明对最高速度以太网交换机的浓厚兴趣。ODM（原始设备制造商）直销继续成为数据中心细分市场的增长部分，同比增长56.5%，占以太网交换机数据中心部分收入的19.4%。

主要用于企业园区和分支机构部署的非数据中心（non-DC）部分同比下降24.7%，该部分从2024年第二季度到第三季度增长了7.0%。按年率计算，营收下降的原因是与去年同期相比存在挑战。由于产品积压减少，该季度营收处于历史高位。1GbE交换机收入按年计算下降25.6%，但环比增长11.5%。

从地域来看，美国以太网交换机市场同比下降6.5%，但环比增长13.0%。西欧市场同比下降11.9%，环比增长了8.1%。中欧和东欧市场同比下降17.8%，环比增长9.0%。亚太市场（不包括日本和中国）同比下降8.7%，环比上升4.7%；中国市场同比持平，环比下降4.7%。

路由器市场亮点

路由器市场的服务提供商部分，包括通信服务提供商和云服务提供商，占整个路由器市场的70.8%，同比下降22.3%，环比下降6.3%。企业部门的收入占据了剩余的市场份额，同比下降2.4%，环比增长1.2%。从地区来看，美国的服务提供商和企业路由器市场同比下降24.8%；亚太地区市场同比下降14.1%，欧洲、中东和非洲市场同比下降9.3%。

供应商

思科的以太网交换机收入在第三季度同比下降24.0%，环比增长13.7%。

Arista Networks的以太网交换机收入（其中90.4%来自DC部分）在第三季度同比增长18.0%，环比增长7.0%，使公司的市场份额达到13.6%。

华为的以太网交换机总收入在第三季度同比下降6.6%，市场份额达到9.7%。该公司的SP和企业路由器收入在第三季度同比下降13.4%，市场份额为27.0%。

惠普的以太网交换机收入（其中84.6%来自非数据中心市场）同比下降36.4%，市场份额为5.3%。

H3C的以太网交换机收入同比下降7.1%，市场份额截至2024年第三季度为4.1%。在服务提供商和企业路由市场，H3C的收入同比下降8.7%，市场份额为2.4%。

目前，付费流媒体订阅总数为18亿个，未来5年，全球付费流媒体订阅数量将超过20亿个。全球流媒体订阅量在COVID-19大流行高峰期超过10亿。居家订单仅在2020年就创造了2.82亿流媒体新注册用户的历史峰值。

与2019年至2024年全球订阅量翻了一番的前五年相比，目前的用户增长速度明显放缓。流媒体将不得不努力在不太饱和的市场中重新获得增长，投资于营销和本地相关内容。

随着更发达的美国市场日益饱和，未来5年亚太地区将成为用户增长的重要地区。例如，印度是Netflix在2024年的第二大用户增长市场，而该公司在印度的增长潜力才刚刚触及表面。

订阅流媒体很快将成为对全球电视经济贡献最大的部分，预计2029年，订阅流媒体每年将从付费订阅中获得近1700亿美元的收入。由此，Netflix将占29%的市场份额。随着传统的无广告流媒体服务转向有广告的流媒体服务，订阅流媒体预计将在2029年从广告销售中产生额外220亿美元的收入，这将使全球订阅流媒体市场的年收入超过1900亿美元。

广告收入增长

2024年，全球广告收入预计将增长9.5%，总收入将达到1.04万亿美元（不包括美国政治广告的影响）。

数字整合推动了广告主的几项迫切需求

媒体预测

“纯”数字是全球广告收入的最大部分，不包括CTV和数字户外（DOOH）等传统媒体的数字扩展，但包括YouTube和TikTok，预计2025年将占广告总收入的72.9%，预计2029年将占76.8%。

我们现在预测，2024年和2025年，广告收入的增长将超过名义GDP的增长。

研究表明，电视仍然是最有效的广告形式。从2024年到2029年，全球电视（包括线性和流媒体，但不包括政治收入）的复合增长率仅为2.4%，明显低于广告总收入6.4%的增长率。2025年电视广告收入将增长1.9%，达到1691亿美元。

面对数字化的冲击，户外广告比其他任何渠道都能更好地保持其在全球广告业中的份额。预计到2025年，它将占总广告收入的5.0%。近年来，该渠道几乎肯定受益于其“不可跳过”的特性、基于位置的价值主张以及快速的数字化和创新。2025年收入增长7.2%，达到561亿美元。

流媒体音频将在2024年实现两位数的增长，到2029年的复合年增长率为4.4%。然而，传统音频在全球广告中的份额将从2024年的1.8%下降到2029年的1.2%，尽管它仍将占音频广告总收入的60%以上。2025年，音频广告收入将增长0.3%，达到270亿美元。

在全球范围内，印刷广告总收入（包括报纸和杂志的所有传统和数字格式）将在2024年下降4.5%，到2025年将进一步下降3.0%，降至481亿美元。到2029年，它们的总份额将仅占总广告收入的3.0%，低于2019年的10.7%和2009年的35.1%。

预计2024年影院广告收入将增长5.2%，2025年将进一步增长5.9%，不过23亿美元的全球总收入将低于2019年的30亿美元。到2025年，一些市场将超过2019年的水平，但在全球五大电影广告市场中，即美国、巴西、英国、印度和韩国，只有巴西将在2025年之前完成复苏。

2024年全球十大广告市场

美国广告收入3790亿美元，增长9.0%，2025年增长7.0%

中国广告收入2045亿美元，增长13.5%，2025年增长10.3%

日本广告收入525亿美元，增长4.5%，2025年增长4.0%

英国广告收入532亿美元，增长8.3%，2025年增长7.0%

德国广告收入376亿美元，增长6.3%，2025年增长4.5%

法国广告收入305亿美元，增长8.5%，2025年增长4.9%

巴西广告收入211亿美元，增长11.6%，2025年增长12.6%

印度广告收入185亿美元，增长10.2%，2025年增长9.4%

加拿大广告收入212亿美元，增长9.7%，2025年增长10.5%

澳大利亚广告收入175亿美元，增长2.2%，2025年增长3.7%

结论

由于人工智能的广泛使用和向数字渠道的持续转变，广告业正在经历一场快速演变。纯数字广告预计将在2024年增长12.4%，2025年增长10.0%，其主导地位正在巩固，2025年将占广告总收入的72.9%，预计到2029年将占76.8%。

尽管电视衰落的说法仍然存在，但它的效果仍然是不可否认的。预计从2024年到2029年，包括流媒体在内的全球电视收入的复合年增长率将更为温和，达到2.4%，远远落后于整体广告增长。

Counterpoint的半导体收入跟踪显示，大多数公司在2024年第三季度都取得了强劲的季度业绩。汽车行业继续面临挑战，由于持续的去库存过程，观察中的公司报告的同比收入有所下降。此外，排名前22位的全球半导体供应商占73.1%的市场份额，与去年同期持平。这些数据反映了半导体公司在波动的市场环境中的整体弹性和适应策略。

值得注意的是，三星在半导体收入排行榜上重新夺回了领导者的位置，同比增长18%。SK海力士和美光的营收同比分别增长了94%和93%。三星的存储芯片部门受益于人工智能和传统服务器的强劲需求。

英伟达2024年第三季度的收入同比增长94%，帮助该品牌获得了第七名的位置。展望未来，预计英伟达将继续在人工智能领域表现出色，因为其Blackwell生产出货量将于2025年第四季度开始，预计将增加到2026财年。

英特尔由于重大的重组费用和重大的成本削减计划，其2024年第三季度的收益同比下降了6%。此外，该公司还面临大量减值费用，主要与英特尔7制程节点制造资产的加速折旧和Mobileye部门的商誉减值有关，这严重损害了其利润率。

汽车行业一直在努力应对重大挑战，由于持续的去库存过程和销售疲软，这些挑战导致了广泛的收入下降。

展望未来，包括服务器、个人电脑和智能手机在内的人工智能技术预计仍将是主要的收入来源。存储行业有望从与人工智能进步相关的存储解决方案需求的增长中受益。由于现有的库存调整和市场挑战，汽车行业的复苏可能仍然缓慢。

联华电子与英特尔在12纳米技术方面的合作继续取得进展，预计将于2027年开始生产，为未来的竞争力奠定基础。

22/28nm的强劲需求推动营收增长

成熟的22/28nm节点需求持续强劲，这对本季度的收入增长做出了重大贡献。虽然已经看到大多数应用的库存正常化，但还没有看到需求的相应回升。客户继续保持谨慎，预计这种谨慎的情绪可能会持续到2025年上半年，特别是对于成熟的12英寸和8英寸工艺。

对联华电子22/28nm工艺的需求主要是由该公司在专业高压（HV）技术方面的领先地位推动的。28nm节点已成为移动设备中AMOLED DDIC和高端CMOS图像传感器（CIS）等应用的关键推动者。此外，联华电子通过其增强的超高压平台技术扩展到22nm，符合客户对高端移动设备更高功率效率和先进视觉性能的需求。

AMOLED DDIC和高端CIS继续从旧的40/45纳米节点迁移到22/28纳米，推动了22/28纳米节点的结构性增长，这两种应用在22/28纳米的渗透率也有望增加。这一趋势反映了显示和成像应用行业向提高性能和效率的转变。

然而，尽管库存正常化，但需求缺乏复苏令人担忧。因此，预计广泛需求复苏将被推迟到2025年。客户谨慎的库存管理和产能扩张表明，联华电子的利用率可能在未来两到三个季度保持在65%-70%。如果需求情绪没有显著改善，预计订单不会有显著增长。

在成熟节点供过于求之际，计划进行价格调整

联华电子决定实施降价，反映了成熟节点，特别是8英寸节点的竞争和价格压力日益加剧。整个行业的产能扩张，以及汽车和工业应用等关键行业的复苏慢于预期，推动了供应过剩。

随着像台积电这样的主要竞争对手根据市场情况调整价格，联华电子有必要遵循这种方法来保持市场份额。这一调整也表明，整个行业正在经历一个延长的周期，供过于求的局面可能会持续到2025年。

与英特尔建立战略合作伙伴关系

与英特尔的合作对联华电子来说意义重大，可能会打开新的市场，增强公司的竞争力。成功完成这一合作将提升联华电子的行业地位，并吸引更多寻求可靠FinFET技术的客户。与英特尔的合作对联华电子的长期战略也是一个积极的发展。然而，这种合作的好处可能在几年内都无法实现。

Q3 2024结果总结

由于22/28nm制程的强劲需求，营收环比增长9.1%，同比增长8.0%，达到19.1亿美元。

毛利率环比下降1.4%，降至33.8%，低于预期，原因是折旧费用增加。

2024年第三季度，利用率（UTR）提高至71%，超过预期，但预计2024年第四季度将降至67%-69%。

税后每股收益为0.036美元，略高于市场预期的0.035美元。

展望与指引

2024年第四季度预测

• 收入预计将保持环比持平，晶圆出货量稳定，以美元计算的平均售价预计将保持平稳。
• 毛利率预计将下降至30%左右，原因是UTR下降、新台币升值和折旧费用增加。
• 利用率（UTR）预计在60%以上。
• 2024年的资本支出从33亿美元下调至30亿美元，其中95%分配给12英寸晶圆，5%分配给8英寸晶圆。

2025年预测

• 增长动力：对22/28nm工艺作为主要增长引擎的持续信心，随着DDIC和CIS产品迁移到22nm，导致强劲的晶圆带需求。
• 价格调整影响：2025年初的一次性价格下调可能会对利润率造成压力，但其目的是支持客户并增强竞争力。
• 折旧费用：由于产能扩张，预计将同比增长20%以上，影响未来几个季度的盈利能力。
• 税后每股收益：预计2025年为0.126美元（最初估计为0.138美元），表明由于利润率压力，利润表现持平。

IDC追踪与数据产品研究副总裁Ruth Flynn表示：“IT分销商仍然是成功战略的关键组成部分。在充满挑战的第三季度，IT分销商的灵活性和产品覆盖范围帮助平衡了利率和政治不确定性等因素，以及疫情后的复苏。例如，PC通过分销实现了2%的增长，而在第三季度的初步报告中，整体PC出货量下降了6%。”

个人电脑第三季度的销售额为36亿美元，同比增长2%，是连续第二个季度增长。笔记本电脑市场在经历新冠肺炎疫情的波动后，正以4.6%的速度恢复正常。产品组合继续向AI PC配置转变，目前笔记本电脑收入的24%来自AI PC，同比增长142%。

软件同比增长11.8%，达到44亿美元。所有最大的软件类别都在增长，但最值得注意的是，嵌入式软件在思科的推动下同比增长22.8%，因为思科在2023年销售的大量网络基础设施硬件将在2024年部署，相关的嵌入式软件也将升级。

此外，网络安全市场在第三季度增长良好，安全软件同比增长7.4%，安全设备市场同比增长2.6%，由Palo Alto Networks推动，该公司以近42%的销售份额稳居榜首。

几个方面反映了这种对保留的重视。例如，当被问及今年最重要的业务重点时，47%的受访者提到了提高客户保留率，排在改善客户体验（43%）、扩大订阅基础（40%）和改善客户获取（39%）之前。

近一半的受访者（47%）表示，客户续订率或留存率是他们今年最需要提高的关键绩效指标，超过了那些提高收入增长（35%）。分析师还强调，客户满意度作为KPI的优先级将从2020年的7%上升到今年的34%。

在流失率方面，60%的受访者预计今年的流失率会有所上升，10%的受访者预计流失率会保持不变，10%的受访者预计流失率会下降。约83%的受访者制定了全公司范围的流失目标，高于去年的71%。

订阅业务将在提高价格的同时减少用户流失：73%的公司计划今年提价，其中1/4的公司提价幅度将超过20%。

报告中的其他亮点包括：

• 25.5%的受访者表示，今年的首要战略是扩展现有产品功能。
• 27%的企业将增加对预测分析的投资，以提高营销和客户保留率。
• 订阅服务领导者最倾向于表示，他们今年将投资于客户成功计划（42%），以提高净收入留存率。
• 近一半的受访者（47%）表示，最重要的保留和增长战略是提高客户支持的质量和响应能力。
• 最主要的保留策略是引入客户忠诚度和/或会员计划（31%），紧随其后的是通过暂停、折扣和/或奖励来避免客户取消预订（29%）。研究表明，暂停订阅可能对处于风险中的B2C客户有效。

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研究人员发现，与落后者相比，高增长公司在数字营销实验上的预算和工作时间分别高出50%和80%。

更多实验和人工智能

在实验方面更成熟的公司显示出更高的人工智能采用水平。64%的实验成熟度较高的企业正在使用生成式人工智能制作内容，而实验成熟度低的企业中这一比例为43%。同样，那些实验成熟度高的企业在使用生成式人工智能进行广告创意方面领先于那些成熟度低的（分别为54%和37%）。

更多的内部专业知识

高增长公司比低增长公司更有可能拥有专门的内部数字营销能力，但在某些领域存在相当大的差距。

这种领导地位也延伸到了技术领域。大约2/3的公司安装了分析和数据可视化（68%）和营销自动化（65%）技术，而低增长公司中只有不到一半（分别为46%和48%）。超过一半的高增长企业（53%）采用了基于客户的营销技术，而在低增长企业中，这一比例仅为14%。

更多的测量

最后，高增长公司正在优先考虑测量和归因方法，在近年来增长最快的核心B2B营销责任方面处于领先地位。

该报告强调，高增长公司测量包括账户参与度和基于意图的第三方数据的可能性要高出2-3倍。他们还对自己的营销测量和归因方法更有信心。

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以太网交换机市场亮点

以太网交换机市场的数据中心和非数据中心部分的结果好坏参半。数据中心（DC）市场的收入同比增长7.6%，环比增长15.8%。

2024年第二季度，200/400 GbE交换机的总市场收入同比增长104.3%，环比增长35.7%，表明市场对用于数据中心的高速以太网交换机有着浓厚的兴趣。从24年第一季度到第二季度，100Gb以太网交换机收入环比增长13.0%。

以太网交换机市场的非数据中心（非DC）部分，包括通常部署在企业园区和分支机构的以太网交换机，同比下降28.9%，但与2024年第一季度相比增长了15%。

从地域的角度来看，以太网交换机市场总量同比下降16.3%，但美国同比增长12.3%。西欧市场同比下降24.2%，但较第一季度增长4.3%。中欧和东欧市场同比下降27.7%，环比增长11.0%。在亚太地区（不包括日本和中国），市场同比下降14.8%，但环比增长10.0%。中国市场同比增长8.7%，环比增长49.9%。

路由器市场亮点

路由器市场的服务提供商部分（包括通信服务提供商和云服务提供商）占整个路由器市场的72.4%，同比下降35.2%，与2024年第一季度相比下降3.4%。企业部门的收入占据了剩余的市场份额，同比下降了14.9%，环比增长了14.7%。

品牌

思科以太网交换机收入在第二季度同比下降36.6%，环比增长2.1%。思科在第二季度的以太网交换机总市场份额为34.8%。

Arista Networks的以太网交换机收入（其中90.2%来自DC部分）在第二季度同比增长12.4%，环比增长7.0%，市场份额达到13.5%。

华为以太网交换机总营收在第二季度同比增长15.5%，环比增长100.9%，市场份额为12.0%。该公司的SP和企业路由器收入在第二季度同比下降36.6%，市场份额为30.4%。

惠普以太网交换机收入（其中86.2%来自非数据中心业务）同比下降25.2%，环比增长6.5%，市场份额达到6.2%。

H3C以太网交换机收入同比下降3.7%，环比增长30.3%，市场份额为4.5%。

在2023年下滑之后，半导体收入正在反弹，预计2024年和2025年将实现两位数的增长。Gartner高级首席分析师Rajeev Rajput表示：“这一增长是由人工智能相关半导体需求的持续激增和电子生产的复苏推动的，而汽车和工业领域的需求仍然疲软。”

在短期内，内存市场和图形处理单元（GPU）将增加全球半导体收入。

预计2025年，全球内存收入市场将增长20.5%，达到1963亿美元。2024年持续的供应不足将推动NAND价格在2024年上涨60%，但到2025年将下降3%。随着2025年供应量的减少和价格格局的走软，预计2025年NAND闪存的总收入将达到755亿美元，比2024年增长12%。

由于供应不足的改善，前所未有的高带宽存储器（HBM）生产和需求的增加，以及双数据速率5 （DDR5）价格的上涨，DRAM供需将出现反弹。总体而言，DRAM收入预计将从2024年的901亿美元增长到2025年的1156亿美元。

人工智能对半导体的影响

自2023年以来，GPU主导了人工智能模型的训练和开发。它们的收入预计将达到510亿美元，2025年将增长27%。Gartner副总裁分析师George Brocklehurst表示：“市场现在正在转向投资回报（ROI）阶段，推理收入需要增长到培训投资的数倍”。

其中之一是高性能AI服务器内存解决方案HBM的需求急剧增加。Brocklehurst补充说：“供应商正在大力投资HBM的生产和封装，以满足下一代GPU/AI加速器内存的要求。

HBM收入预计将在2024年和2025年分别增长284%和70%，分别达到123亿美元和210亿美元。Gartner预测，2026年超过40%的HBM芯片将促进人工智能推理工作负载，而目前这一比例不到30%。

IDC在2023年第一季度完成了安全设备分类的更新，并应用了这些变化，通过删除与硬件市场中不符合报告条件的软件或服务相关的收入来调整市场规模。IDC的安全设备跟踪报告现在包含了供应商收入（新硬件收入）和更新/固件更新收入的数据，然后将它们合并成IDC用来计算市场份额的“总市场收入”数据。

IDC企业跟踪研究经理Carlo Dávila表示：“在防火墙/UTM等网络安全产品之上越来越多地包含人工智能功能，将提高此类设备在保护不同环境免受不断发展的高级威胁时的性能。此外，吞吐量的增加和能源效率的提高将确保安全设备继续在网络安全战略中发挥关键作用，”。

区域亮点

从地理位置来看，加拿大和日本是2024年第二季度安全设备市场最具活力的地区，分别同比增长15.4%和10.3%，抵消了拉丁美洲(-10.7%)和中东和非洲(-17.6%)的下降。

凭借超过23亿个连接，中国继续主导全球蜂窝物联网市场，2023年全球份额接近70%，同比增长26%。随着移动网络运营商积极扩大物联网部署，中国的蜂窝物联网连接数量已经超过了移动电话用户数量。尽管中国在连接中占有压倒性的份额，但其对全球物联网连接的贡献仅为36%。

互联汽车、智能电表和智能零售将继续主导蜂窝物联网行业。到2030年底，它们将占蜂窝物联网市场的60%以上。联网汽车将增强车辆自动化和安全性，而智能电表将优化能源使用和公用事业管理。智能零售将通过数据驱动的洞察力和更多的安全性来改善客户体验。这些领域将推动物联网的发展，通过实时连接和效率改变行业。

Counterpoint预计，2030年5G将占全球蜂窝物联网收入的近50%，因为它将满足自动驾驶汽车、工业自动化和沉浸式智能城市等高需求应用。

蜂窝物联网市场高度整合，前10大运营商绝对占据主导地位。预计这一趋势还将持续一段时间。来自新兴地区的运营商正在获得动力。随着数字化和网络扩张的加速，在物联网解决方案需求不断增长的推动下，这些地区的物联网用户基础将不断增长。

在经历了2023年的下滑之后，苹果的硬件收入预计将在2024年同比增长3%。所有的关键硬件都有可能在新产品发布的支持下推动这一增长。此外，2024年，AirPods可能会成为增长最快的细分市场。2025年，硬件的增长也可能会继续。与此同时，正如我们之前的报告所述，服务收入将继续增长，并在2025年达到创纪录的水平，首次突破1000亿美元大关。

Counterpoint研究总监Tarun Pathak在评论硬件收入增长时表示：”就增长率而言，现在随着苹果智能（Apple Intelligence）的出现，服务部门似乎确实非常令人兴奋。它将以比硬件更快的速度增长。就绝对收入增长而言，硬件仍然是推动业绩增长的关键，因为它贡献了苹果全球收入的3/4。在2023年下降之后，2024年将看到几个关键硬件类别的增长。此外，苹果还承诺将在硬件领域实施Apple Intelligence，这再次引发了一些兴奋，并可能推动升级。”

Counterpoint高级分析师Varun Mishra在谈到服务收入增长时表示：“服务将继续以远快于硬件的速度增长。2025年，服务收入可能会超过除iPhone以外的硬件收入。苹果还希望通过Apple Intelligence实现盈利。这需要时间，考虑到不同地区的功能发布将是错开的，苹果也将等待了解哪些服务应该在Apple Intelligence中盈利。未来几年，根据苹果选择的盈利方式，Apple Intelligence可能会将服务收入提高至少10%-15%。”

数字户外广告的主要增长动力

数字户外广告占季度销售额的34%，同比增长7.5%。

各行业OOH增长是积极的经济指标

前10大产品行业中有7个季度销售额有所增长，分别是汽车经销商和服务（+17.8%）、零售（+14.8%）、本地服务和娱乐（+10.1%）、保险和房地产（+8.1%）、公共交通、酒店和度假村（+4.4%）、学校，营地和研讨会（+2.1%）和餐馆（+1.3%），反映了经济的整体实力。

第二季度销售额排名前十的户外广告行业是：

• 法律服务
• 医院、诊所和医疗中心
• 国内酒店及度假村
• 快餐店
• 学院和大学
• 消费者银行业务
• 地方政府
• 在线和移动旅游服务
• 连锁食品商店和超市
• 电视和有线电视节目

在线和移动旅游服务的OOH支出增长了78%，而在户外广告中排名第12位的计算机软件行业的OOH支出增长了46%。

顶级品牌增加支出

根据户外广告支出排名，第一季度排名前十的广告主分别是Hotels.com、苹果、麦当劳、Verizon、可口可乐、Morgan & Morgan Attorneys、亚马逊、迪士尼、Expedia和环球影业。

在前100名户外广告客户中，2/3的户外广告支出比2023年第二季度有所增长，其中14家的户外广告支出增加了一倍以上，包括：Ramp、Molson Coors、福特、QuikTrip、本田、StackAdapt、FanDuel、Sixt Rent the Car、斯凯奇、7-Eleven、Hotels.com、百事可乐、Progressive、Total Wine等。

技术和DTC品牌

在户外广告支出最多的100个品牌中有1/4是科技或直接面向消费者的品牌，包括Hotels.com、苹果、Verizon、亚马逊、Expedia、谷歌、VRBO、T-Mobile、Netflix、Uber、三星和StackAdapt。

在人工智能加速器需求持续强劲增长的推动下，台积电在2024年第二季度实现了温和的季度收入增长。此外，台积电预计，到2025年底或2026年初，人工智能加速器的供需平衡将保持紧张。该公司还计划在2025年将其CoWoS产能至少再增加一倍，以满足客户对人工智能的强劲需求。此外，Counterpoint认为，先进节点(如3nm和5/4nm)的潜在价格上涨极有可能在2025年出现，这突显了台积电的技术领先地位，并预示着该公司的长期盈利能力和行业的持续增长。

三星的代工收入连续增长主要是由于智能手机的预库存和补充库存， 2024年第二季度以13%的市场份额保持第二的位置。该公司继续专注于为先进节点争取更多的移动和AI/HPC客户，并预计其年度收入增长将超过行业增长。

中芯国际的季度业绩强劲，受中国市场需求持续复苏的推动，包括CIS、PMIC、IoT、TDDI和LDDIC应用，中芯国际提供了强于预期的第三季度预测。中芯国际的12英寸需求正在改善，随着中国无晶圆厂客户库存补充的扩大，预计混合ASP(平均售价)将增加。该公司对其年度收入增长持谨慎乐观态度，预计未来利用率将健康上升。

联华电子公布的季度业绩表现强劲，主要是由于有利的汇率和严格的定价权带来了更好的利润率。该公司在2024年第三季度实现了中位数的环比增长。联华电子的战略是专注于22nm HV和55nm RF SOI/BCD等专业技术，并减少对LDDIC和NOR闪存等商品化领域的影响，预计将支持稳定的价格和长期增长。

GlobalFoundries的季度业绩稳健。在新设计不断涌现的推动下，尽管市场充满挑战，但该公司的汽车业务仍实现了连续增长。智能手机市场的库存也在恢复正常，通信和物联网市场的需求也在稳定。GlobalFoundries的业绩指引表明，其整体业务将温和复苏，这与联华电子等其它非中国成熟节点晶圆代工厂的趋势相呼应。

在特定的国家或地区，本地参与者有利用本地专业知识、本地信誉和利用监管或数据驻留要求进行竞争的空间，但这往往限制了本地参与者瞄准相对利基的机会，中国则不同。由于地缘政治和历史因素，西方云提供商在中国市场的竞争受到严重限制，而中国市场足够大，可以支持多家本土公司。该市场目前由阿里巴巴、腾讯、中国电信和华为主导。排名前十的都是中国公司。

Synergy数据显示，第二季度云基础设施服务收入(包括IaaS、PaaS和托管私有云服务)为790亿美元，过去12个月的收入达到2970亿美元。公共IaaS和PaaS服务继续占大部分。

从地理上看，美国仍然是迄今为止最大的云市场，紧随其后的是中国。中国本身就遥遥领先于其他国家，包括日本、英国、德国和印度。按地区划分，美国实际上比整个亚太地区大得多。美国、中国、亚太地区和欧洲合计占全球市场的90%以上。

Synergy Research Group首席分析师John Dinsdale表示：“这是一场规模游戏。亚马逊、微软和谷歌现在拥有一个由560多个超大规模数据中心组成的全球网络。仅在第二季度，他们就投资了超过480亿美元的资本支出，其中大部分用于建设、装备和更新数据中心和相关网络。然而，本土企业仍有很多机会在当地市场展开竞争。这是一个持续快速增长的巨大市场，在所有地区和主要国家都有中小企业的长尾。关键是要仔细关注特定的服务、垂直行业或客户。在这些领域，他们可以展示出相对于行业巨头的持续竞争优势。”

中国手机游戏市场概述

中国App Store手机游戏下载量和IAP收益呈现复苏迹象。

2024年第一季度，中国大陆App Store的手机游戏下载量环比增长10%，达到2.6亿次。就IAP收益而言，App Store手机游戏本季度在该市场的收益接近38亿美元，较2023年第四季度小幅增长4%。

中国App Store上生活类和射击类游戏的IAP收益大幅增长，策略类和街机类游戏的收益也有所增长。

腾讯旗下多款手机游戏在中国收入和下载量排行榜上名列前茅。

日本手机游戏市场概述

日本手机游戏下载量和IAP收益季度环比略有上升。

2024年第一季度，日本市场的手机游戏下载量出现温和反弹，超过1.6亿次，环比增长6%。就IAP收益而言，2024年第一季度同比增长2%，达到29亿美元。

益智、策略和生活方式游戏在日本的下载量和IAP收入都在增长。

韩国手机游戏市场概述

韩国手机游戏下载量季度环比小幅上升，IAP收入保持稳定。

2024年第一季度，韩国手机游戏下载量环比增长3%，达到1.3亿次。第一季度的IAP收益约为13亿美元，与上一季度相比保持稳定。

在韩国市场，策略游戏的IAP收益大幅增长，而益智游戏的收益和下载量均有所增长。

《Mushroom Legend》和《LastWar》在收益和下载量排行榜上独占鳌头。

东南亚手机游戏市场概述

东南亚手机游戏下载量略有下降，但IAP收入保持稳定。

2024年第一季度，东南亚国家的手机游戏下载量出现了4%的环比反弹，超过20亿次，其中91%的份额来自Google Play。就IAP收益而言，2024年第一季度的季度环比下降了1.5%，接近6亿美元，基本保持稳定。

模拟和射击游戏推动东南亚手机游戏下载量增长，印尼手机游戏下载量环比增长16%。

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在亚洲市场反弹的支持下，强劲的需求、航空联系的加强和签证便利化推动了这些数字。

中东地区的增长最为强劲，国际入境人数比大流行前的数字高出36%。

欧洲恢复了危机前的数字，比2019年第一季度增长1%，这是该地区第一次达到2019年的季度入境人数水平。

非洲本季度的游客人数比2019年第一季度增长了5%，而美洲和亚太地区的游客人数分别恢复了99%和82%，比2019年第一季度分别下降1%和18%。

国际旅游业预计将在2024年完全复苏，入境人数将比大流行前增长2%。

2023年国际旅游收入

2023年，国际旅游收入达到1.5万亿美元，名义上达到大流行前的水平，但经通胀调整后的实际水平仅为该水平的97%，与2019年相比下降3%。

2023年，包括收入和客运在内的国际旅游出口总收入达到1.7万亿美元，按实值计算约为大流行前水平的96%，与2019年相比下降4%。

按区域划分，欧洲在2023年的收入最高，目的地收入为6600亿美元，按实际价值计算比大流行前的水平高出7%。中东地区的收入比2019年增长了33%。

美洲在2023年恢复到了大流行前96%的收入，非洲恢复了95%。

亚太地区恢复到大流行前78%的收入，与去年65%的复苏相比，这是一个显著的结果。

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根据最新的年度报告，电子邮件活动仍然是非营利组织的重要收入来源，但似乎越来越难以从电子邮件获得收入。分析显示，非营利组织发送的电子邮件数量增长了12%，达到每位订户平均59封电子邮件，其中筹款电子邮件占总量的近一半（平均27封）。尽管去年电子邮件为非营利组织创造了16%的在线收入，但这些组织报告称，电子邮件收入总体同比下降了7%。MRSS

与往年不同的是，灾难/国际援助部门是最大的发送者；而在2023年，野生动物/动物福利组织是发送者数量最多的，这一年平均每个用户发送86封邮件。医疗非营利组织发送的电子邮件数量最少，约为28封。

邮件列表变大

非营利组织的电子邮件订户数量去年出现了7%的健康增长。卫生组织以14%的中位数增长领先，灾难/国际援助和野生动物/动物福利组织紧随其后，平均增长了10%。

总的来说，退订对榜单流失的影响略大于反弹。

在这一年中，新加入的人数与电子邮件列表规模的比例为0.27，这意味着“一个非营利组织在2023年1月1日的订阅人数正好是10万，到12月31日，它将增加2.7万名新订阅人数。”

筹资反应率下降，收入下降

去年筹款邮件的平均回复率为0.07%，同比下降了16%。在这种情况下，回复率计算为完成礼物的电子邮件收件人的百分比。报告强调，“随着非营利组织向更多的受众发送更多的信息，任何一封电子邮件产生点击、行动或捐赠的可能性都在下降。”此外，“在一个收件箱里，一封筹款邮件的价值约为7.5美分。”

总体而言，与2022年相比，非营利组织在2023年每发送1000封筹款邮件，获得的电子邮件收入减少了20%。虽然几乎所有被分析的行业都感受到了这种下降，但人权组织的情况最为严重（-32%），灾难/国际援助组织的问题最少（+2%）。

199IT.com原创编译自：MRSS 非授权请勿转载

与上一季度相比，由于高级节点的客户产能调整，ASML的收入下降了26%，KLA的收入下降了5%。应用材料和Lam Research的收入环比持平，而东京电子的收入增长了18%，这是由于DRAM和NAND的强劲需求。

2024年第一季度，前五大WFE制造商在中国的收入同比增长了116%，这主要是由于对中国的DRAM出货量增加。包括物联网、汽车和5G在内的关键和成熟节点的应用需求可能会在今年剩余时间内持续强劲。

由于NAND支出增加以及人工智能日益普及对DRAM的强劲需求，前五大WFE制造商的内存收入在2024年第一季度同比增长33%。代工行业的收入同比下降29%，原因是客户推迟了对尖端半导体的投资。

2024年全年收入预计将比2023年增长4%；2025年的收入同比增长预计将达到两位数，这主要得益于前沿逻辑和代工、生成式人工智能和高性能计算（HPC）等应用的产能增长，以及芯片终端需求的复苏。

2023年公共云服务收入的最大来源是软件即服务-应用程序（SaaS -应用程序），占市场总额的近45%。基础设施即服务（IaaS）是第二大收入类别，占总收入的19.9%；平台即服务（PaaS）和软件即服务-系统基础设施软件（SaaS – SIS）分别占总收入的18.4%和17.0%。PaaS和SaaS – SIS是收入同比增长最快的分支。

领先的公共云服务提供商在2023年保持了领先地位，前五大公共云服务提供商（微软、亚马逊网络服务、Salesforce Inc.、谷歌和甲骨文）占全球总收入的40.5%。凭借其部署的产品，微软在2023年整个公共云服务市场中仍保持领先地位，市场份额为16.8%；其次是亚马逊网络服务，市场份额为12.4%。

IDC预测，2024年全球公共云服务收入将超过8000亿美元，比2023年增长20.5%，预计2025年将实现类似的增长。虽然预测期内的年增长率将略有放缓，但预计该市场仍将实现19.5%的五年复合年增长率（CAGR），到2028年全球收入将达到1.6万亿美元。

美国和中国这两个巨大的经济引擎加起来占全球广告收入的57.1%。2024年两国的广告总收入将增加445亿美元（不包括美国的政治支出），几乎是其他所有市场（累计274亿美元增量收入）总和的1.5倍。全球前25大媒体销售商中有22家来自中国，占全球GDP的40%以上。

媒体和广告越来越多地受到全球政府和监管机构的审查。目前，美国、欧盟和英国的反垄断和反竞争议程可以被视为对大型企业合并技术、媒体和商业收入的反应。

群邑估计，在体育联盟、球队和球星全球化的推动下，未来五年赞助收入的增长速度将与广告收入的增长速度大致相同。

2024年，69.5%的广告收入将由人工智能提供信息。预计2029年，这一比例将达到94.1%，比之前的预测提前了三年。对于广告主来说，重要的是现在就开始在这个领域进行试验、学习和培养人才，而不是等上一年。

Gartner 2024年度CMO支出调查于2024年2月至3月进行。受访者是北美、北欧和西欧10个不同行业的首席营销官和营销主管，公司规模和收入不同，绝大多数受访者的年营收中位数超过53亿美元。

Gartner营销实践公司副总裁兼研究主管Ewan McIntyre表示：“首席营销官生活在一个‘少的时代’。在大流行之前的四年里，平均营销预算占总收入的11%。在那之后的四年里，这一比例降到了可怜的8.2%。尽管面临财务挑战，但大多数首席营销官认为人工智能可能会拯救世界。64%的首席营销官表示，他们缺乏执行2024年战略的预算，但GenAI提供了一个机会，使营销职能的影响力远远超出其预算限制。”

首席营销官削减技术、劳动力和代理方面的支出，但保护付费媒体投资

虽然2024年付费媒体投资增长到预算的27.9%，但市场、劳动力和机构的支出却有所下降。技术投资继续其下降趋势，达到十年来的最低水平。

数字媒体在付费媒体支出中所占的份额越来越大，2024年占预算的57.1%，高于2023年的54.9%。主要渠道包括搜索（13.6%）、社交广告（12.2%）和数字展示广告（10.7%）。在线下渠道中，事件营销（17.1%）、赞助（16.4%）和电视（16%）是投资最多的渠道。

人工智能提高生产力，首席营销官必须“事半功倍”

基因人工智能投资最有可能被引用为提供时间和成本效率，超过1/3的首席营销官在考虑人工智能投资的投资回报率时，认为这是他们的三大优势。

近20亿美元的收入是户外媒体历史上第一季度收入最高的。数字户外（DOOH）占收入的32%以上，比去年同期增长10.3%。在四种户外广告类别中，公交广告增长最快，增长率为18.8%，其次是基于地点的广告，增长率为12.7%。

前10大行业中有7个行业支出增长，其中6个行业增长率为两位数，其中媒体和广告（+15.4%）、本地服务和娱乐（+14.2%）、公共交通、酒店和度假村（+11.9%）、汽车经销商和服务（+11.2%）、零售（+10.5%）以及政府、政治和组织（+10.4%）增幅最大，反映了消费者对娱乐、产品和服务的持续需求。

在户外广告支出排名前十的产品类别中，增长最快的是：

在线和移动旅游服务（+137%）

法律服务（+19%）

电视和有线电视（+18%）

根据户外广告支出排名，第一季度排名前十的广告客户分别是苹果、麦当劳、迪士尼、三星、摩根律师事务所、Hotels.com、环球影业、亚马逊、Expedia和嘉年华。

前100名户外广告客户中有超过70%的户外广告支出比2023年第一季度有所增长，近1/4的客户户外广告支出（23%）增加了一倍以上。

在户外广告支出最多的100个品牌中，超过1/4（28%）是科技或直接面向消费者的品牌，包括苹果、三星、Hotels.com、亚马逊、Expedia、VRBO、T-Mobile、Netflix、Verizon、Uber和康卡斯特。

苹果不断增长的安装基数（目前已超过20亿部）对该品牌服务业务的增长产生了飞轮效应。苹果商店，紧随其后的Apple Care+， Apple Music和Apple One综合订阅，随着设备基础的不断增长，为苹果带来了拐点。

2023年推出的AppleOne可能会成为苹果服务收入的最大贡献者。紧密的软硬件集成为消费者提供了统一的、同质的软件和服务体验，以及庞大的高端用户基础，为苹果创造了竞争优势。

iPhone将继续占苹果一半的收入，并仍将是苹果生态系统的核心。高端化趋势和新兴市场的增长使苹果的iPhone业务受益，后者可能会抵消今年早些时候中国市场销量下滑的部分影响。

iPhone在新兴市场的增长也将有助于苹果其他产品的未来增长，因为许多消费者将成为iOS生态系统的新用户。随着这些消费者越来越依赖iPhone，他们可能会在其他苹果产品上花更多钱。

由于宏观经济前景改善、数字媒体和流媒体的发展势头以及周期性事件的影响，MAGNA预计2024年将有更大的增长：媒体所有者的广告总收入将增长9.2%，达到3690亿美元。这比之前的预测（2023年12月为+8.4%）高出近一个百分点。

大多数垂直行业的广告支出将在2024年增长，其中零售业（+9%）、旅游业（+9%）、食品饮料和汽车业（均+6%）增幅最大。另一方面，MAGNA预计娱乐（-4%）和科技（+1%）的广告活动将停滞或下降。

随着2024年大选周期的到来，100亿美元的广告销售增量将为媒体所有者带来90亿美元的额外广告收入（与2020年周期相比增长13%）。这将导致非周期性增长率提高2.5个百分点，使总收入增长率从+6.7%（非周期性广告销售）提高到+9.2%（总广告销售）。对地方电视台等媒体的影响将更大（不包括政治-4%，包括政治+26%）。

2024年，纯数字媒体将占据大部分市场增长，非周期性广告销售额将增长12%，达到2610亿美元（占72%的市场份额），而传统媒体所有者的广告收入仅增长3.5%（因为周期性资金的流入抵消了非周期性广告销售额下降的3%）。

2024年，一些媒体渠道将表现出色。亚马逊Prime Video引入广告的推动下，优质长篇流媒体（CTV、AVOD、FAST）今年的广告销售额将增长13%，达到100亿美元的里程碑（占全国电视总收入的22%）。社交媒体广告也将增长13%，而搜索/零售形式的广告销售额将增长12%。

大部分播客广告收入从直接响应转向品牌建设（收入份额：2021年为48%，2023年为61%），很明显，该渠道可以在整个渠道中实现买家KPI。

为了满足买家对敏捷广告投放的需求，动态广告插入（DAI）现在占广告收入的90%以上，其份额在过去三年中几乎翻了一番。

发布商认识到买家对品牌安全和适用性解决方案的需求，其使用率同比几乎翻了一番，品牌安全需求从44%增长至69%；品牌适合度从33%增长至62%。

为了持续的广告收入增长

尽管广告程序化购买已经显示出显著的增长，从2021年到2023年增长5倍，但其在播客收入中的份额远远落后于其他数字媒体渠道（11% vs. 87%）。

播客广告库存仍然主要是针对特定节目的，而在其他媒体渠道中大量使用的基于受众的复杂购买仅占同比份额的25%左右。

视频播客在收入中所占的比例不到10%，因此很明显有机会将用户粘性从声音扩展到视觉。

市场回顾

播客广告收入在2022年强劲增长，增长26%，达到18亿美元，预计到2025年将增长一倍以上，达到40亿美元

增长信号

DAI现在代表了90%以上的广告收入，满足了买家对敏捷交付的需求。有一半的播客广告持续在16到30秒之间，播客继续效仿其他数字去打奥。发布商继续利用60%至30%的中期库存和前期库存来平衡不断增长的买家需求。

地区的机会

播客广告库存仍然主要是针对特定节目的，而在其他媒体渠道中大量使用的基于受众的购买仅占25%左右的份额。

由于视频播客只占总收入的不到10%，因此很明显有机会将用户粘性从声音扩展到视觉。播客发布商还处于人工智能的早期阶段，只有不到1/3的人正在使用或计划将其用于他们的业务。

库存调整和内存下降趋势对2023年上半年的整体收入产生了重大影响。2023年下半年的库存正常化和DRAM需求上升有助于限制整体全年收入下降。

由于栅极全能晶体管架构的增加以及客户对包括物联网、人工智能、云、汽车和5G在内的各个领域的成熟节点设备的投资力度，2023年代工部门的收入同比增长了16%。

由于整体内存WFE支出疲软，尤其是NAND，内存部门的收入同比下降了25%。2023年下半年，DRAM的强势抑制了这种下降。

中国对自给自足的大力推动、尖端DRAM出货量的增加、DRAM需求和成熟节点增长投资推动了对中国的出货量同比增长31%，占2023年系统总销量的1/3左右。

全门技术提升；人工智能、汽车和物联网支出的增长；新的晶圆厂开始运作；支持HBM的DRAM技术节点过渡；NAND支出的增加将推动2024年无线射频市场的增长。

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