集邦咨询研究经理胡家榕指出，第二季进入新品备货周期，加上618促销将有利需求回温。新产能方面，除了华星光电(CSOT)11代线产能逐月增加外，HKC滁州8.6代线也预计于5月进入量产。受惠于10.5代线产品聚焦在超大尺寸，以及中国大陆、台湾地区、韩国面板厂持续提高50寸以上比重，第二季电视面板平均出货尺寸预计较前一季增长近1寸，达46.5寸，出货量亦同步增长5.5%。

京东方稳坐出货龙头，群创受惠50寸需求出货年成长显著

观察第一季电视面板出货排名表现，京东方(BOE)首条10.5代线于2018年年初量产后，产能快速爬升，目前已挤下韩厂成为65寸与75寸第一大供应商。除了超大尺寸外，第一季由于新兴市场对32寸需求增加，让BOE淡季出货仍较前一季逆势成长5%至1,427万片，年成长更高达14.9%，稳坐电视面板龙头地位。

乐金显示器(LGD)第一季电视面板出货衰退11.6%，除了淡季需求减少，LGD调整现有7.5代线和8.5代线的产品组合也间接影响了生产。预计第二季开始，55寸(含)以上产品出货季成长将超过1成。

群创(Innolux)于去年底前将主流尺寸39.5寸和50寸的库存出清后，今年第一季电视面板出货量达1,074万片，季减13.7%，年增16.5%，显示出货情况已明显改善。由于今年49寸需求转移至50寸，顺势带动群创成为国际品牌50寸面板的第一大供应商，因此尽管处于第一季的淡季，50寸出货仅微幅衰退0.7%，较去年同期则大幅成长38.1%。

华星光电(CSOT)自2018年开始，在集团品牌TCL积极扩大市场版图的支撑下，出货表现稳扎稳打。首座11代线厂已于今年1月量产，目前以提升良率为优先，而非冲量，加上受第一季淡季效应影响，季出货衰退4.6%。观察各别尺寸表现，自去年第四季开始借由调降8.5代线32寸生产，并将重心转移至55寸后，第一季55寸出货成长达9.3%。

三星收敛版图主力冲刺大尺寸，CEC集团出货年增高达200%

由于三星显示(SDC)预计于今年关闭1.5条8.5代线的产能，SDC借由提高超大尺寸的生产比例，让续存的产线发挥最大效益，因此于今年初着手进行产线改造与投资，间接影响SDC第一季电视面板出货量季衰退12.4%，为875.5万片，同时也是所有电视面板厂中唯一年衰退达12.7%的厂商，显示出SDC在电视面板的布局逐步收敛至高含金量的大尺寸产品上。

友达在六大面板厂中产能最小，为了提升获利，已提早布局中大尺寸市场，因此出货量起伏较为平缓，第一季出货量达628.3万片，季衰退3.3%，相比其他出货衰退的厂商，幅度较为缓和。

CEC集团在2018年随着彩虹光电(CHOT) 8.6代线以及中电熊猫(CEC-Panda)成都8.6+代线加入市场后，产品聚焦在中大尺寸，受惠于集团ODM与中国大陆品牌陆续完成验证，加上产能逐季释出，今年第一季合并出货量达520万片，季成长14.3%。

今年第三季度，三星电子以7090万的智能手机出货量持续领跑。由于三星在全球多个区域市场遭遇中国竞争对手的冲击，从去年第四季度已经开始下滑，导致其全球智能手机市场份额跌落至20%。并且中国市场是中国一线品牌 （华为， OPPO ，vivo，小米）的本土市场，三星在此可谓已经全面失守。另外，在意大利，希腊和印度等国家，华为和小米已经成为当地智能手机品牌领导品牌。

华为智能手机出货在今年第二季度第一次超过苹果，今年第三季度以全球出货5200万台，同比增长33%，继续保持领先优势，占领全球第二的位置。华为智能手机出货在除北美市场的全球多个区域市场都在增长，尤其是在欧洲，中东及非洲相应地区增长强劲。过去两年，华为积极的聚焦多摄像头技术，并在其智能手机产品线中持续升级。据IHS Markit 智能手机监测数据显示，华为智能手机出货中有四分之三的智能手机配备双摄像头或三摄像头，远高于苹果的43%和三星的13%。华为同时也是强大的移动网络设备业务供应商，使其在欧洲这样运营商为主导的市场，可以很好的促进智能手机销售。

今年第三季度，苹果iPhone 出货4690万台，同比仅增长0.5%，但收入同比增长29%。尽管价格更高，新一代的产品还是吸引了相当的消费者去升级换机。苹果最新一代手机在今年第三季度发布，然而，它的入门级智能手机iPhone XR 在第四季的时候还不能正常供应。随着这些苹果的新型号在第四季开始出货，而苹果旺的旺销季通常为第四季，我们预估苹果很有可能在第四季重回全球第二的位置。

小米在今年第三季度持续保持两位数增长，智能手机出货量达3240万台。其红米系列在印度市场销售火爆促进了小米整机出货增长。小米为了增加其收入和整体销售均价提高，最近发布了新的智能手机品牌POCO，第一款智能手机命名为F1，延续小米高性价比的产品路线，配备高通骁龙845芯片和其他高端的功能，定价285美金，这个价格仅为竞品同等配置手机售价的一半。今年第三季度，OPPO智能手机出货为3120万台基本持平，vivo智能手机出货为2890万台，同比增长13.6%。综合中国TOP4（华为, OPPO，vivo，小米）手机出货，今年第三季度总量达1亿4450万台，占据全球智能手机出货总量的41%。前四大品牌集中度持续提升，二三线品牌难以有实力与其直接竞争。事实上，从全球智能手机排名第七名及以后的品牌每年的出货量都在萎缩。

快速迭代是中国四大智能手机能持续增长的引擎，他们能很好的迎合消费者的需求和市场的趋势，在中端和低端产品上快速普及新的功能和硬件配备。比如，宽屏智能手机，挖槽设计，多摄像头，屏下指纹解锁，已经在中国智能手机品牌中广泛应用，新规格的普及速度远超国际品牌。新技术和规格的快速迭代极大程度提高了品牌形象和刺激用户需求，从而带来销量的持续增长。

根据全球市场研究机构TrendForce旗下光电事业处WitsView公布最新2014年2月大尺寸面板出货调查报告显示，2月大尺寸面板出货总量为6158万片，月减4%。3月受到中国五一铺货需求带动及各品牌新机上市影响，预估整体大尺寸面板出货成长8%，其中电视面板成长13%；显示器面板，笔记型电脑面板出货将分别成长12%与6%，平板电脑面板出货则将与2月相仿或小幅衰退5%。

WitsView指出，2月份受到中国元春假期影响，工作天数短少，各类面板出货持续走弱。液晶电视面板出货总量来到1714万片，月减1.6%；显示器面板整体总量来到1211万片，月减3%；笔记型电脑面板在品牌急单需求趋使下，部分面板厂后段产线缺工问题稍微舒缓，加上韩系面板厂对NB面板供给不若预期中保守，整体2月笔电面板出货总量达1422万片，月减4%；平板电脑面板虽受到中国华南白牌对7寸 WSVGA(1024*600)面板需求稍有回温，但大部分品牌仍处在库存调整阶段，2月平板面板出货总量达1809万片，月减7%。

WitsView资深研究经理陈建安指出，“由于中低价平板面板市场的快速发展，品牌厂商与中国华南白牌厂商在产品发展开始有了显着的变化。过去中国华南白牌平板商主要采用7寸TN级WVGA(800*480)规格面板来开拓50美元的低价平板市场，而在品牌端也开始采用7寸TN级WSVGA(1024*600)规格面板来打造中低阶产品线抢食市场时，白牌厂商也开始提升其面板分辨率规格至WSVGA与之抗衡，使得7寸TN级WSVGA面板需求越来越大。”以2月出货来看，7寸TN级WSVGA规格面板出货量来到497万片，较1月增长37%，较去年同期则大幅成长近300%。

陈建安表示，平板面板快速崛起也给大陆厂商新的机会，京东方(BOE)看准行动装置产品商机，除原先5、6代线都有生产行动装置产品外，也已在去年第4季开始采用8.5代线来生产7寸及10.1寸平板电脑面板。

WitsView统计，2月京东方的平板电脑面板出货量高达341万片，不仅创下京东方平板业务的历史新高，占整个平板电脑面板市场比重也由去年2月的2%成长到19%，已开始超越台湾面板厂，直逼韩系厂商的领先地位。

2013年大陆面板厂商能否持续盈利？

    站在全球看，液晶面板产业自2011年掉头向下并持续至今，结束长达之前八年的辉煌。目前，全球液晶面板企业普遍业绩下滑。但从今年一季度各大面板厂商的财报可以看出，或许今年将成为大尺寸液晶面板市场摆脱发展低潮的拐点，那么大陆面板厂商能否一直保持持续盈利呢？

大尺寸液晶面板市场前景利好

2013年平板显示产业在经历了前几年的低潮之后，重拾快速发展的步伐，特别是大尺寸液晶面板领域，市场回升明显。新投产的项目不仅仅在中国大陆建设得如火如荼，韩国以及中国台湾地区厂商也都在原有产能基础上进行改造升级和扩张。产能扩张反映了平板显示产业逐步向好的产业生态。

2013年1-4个月，全球大尺寸液晶面板出货总量达2.52亿片，较2012年同期出货上涨8.2%。全球大尺寸液晶面板的需求一直呈现增长趋势，只是4月受到五一备货需求减缓影响，成长趋势略微下降，但相较2012年的出货量，同比增长7.96%。

仅仅从4月来看，全球大尺寸面板出货总量为6520.5万片，环比下降-4.9%。26英寸以下及32英寸、46英寸等面板需求皆较上月减少，整体4月液晶电视面板出货月减5.4%；显示器面板出货月减3%；10.1英寸以上笔记型计算机面板出货受到部分品牌季底财务结算考量，出货量转弱，整体出货总量月减11%，使得4月大尺寸液晶面板出货量不如预期。

2013年大陆面板厂商能否持续盈利？

2013年大陆面板厂商能否持续盈利？

2013年大陆面板厂商能否持续盈利？

    2013年1-4月，全球液晶电视面板出货总量达7463.8万片，较2012年同期出货上涨7.695%；全球显示器面板出货总量达5278.3万片，较2012年同期出货下降13.2%。受平板电脑及智能机市场的冲击，2013年全球笔记本面板出货总量达5611.8万片，较2012年同期出货下降9.24%。大尺寸液晶面板领域，电视面板、显示器面板及笔记本电脑用面板一直是大尺寸液晶面板出货量的主力军，从这三个领域的出货量来分析，除电视面板有所增长外，显示器面板和笔记本电脑用面板同比下跌。

   巨大潜力的大陆市场为盈利提供保障

自从进入视频时代，智能手机、平板电脑到智能电视，液晶显示已无处不在，液晶面板成为信息社会不可或缺的“牛奶和面包”。多年来，中国电子产品整机制造业饱受“缺屏之痛”，随着国内两大面板生产厂商京东方和华星光电2012年双双盈利，面板业国产化加速，多年依赖国外进口的局面正在逆转。而大陆市场巨大需求为本土面板厂商持续盈利提供了有利保障。

中国大陆一直是全球最大的电子产品制造基地，也是最大的消费市场，为本土面板厂商的发展提供广阔的发展空间。目前，本土大尺寸液晶面板已经占据了全球10%的市场份额，未来随着本土高世代液晶面板产线的投产和量产，份额将继续扩大。2012年液晶电视市场的良好发展态势以及移动智能设备市场的火爆现象，在2013年也有望得到延续。

2013年大陆面板厂商能否持续盈利？

    2013年，国内整机电视厂商对外面板采购将有望进一步减少，但由于国内产线产能有限，对外采购比例仍非常大。但随着国内产线产能的提升以及韩国在中国投资的两座面板厂也将陆续投产，国内整机厂商对台采购量将逐年降低。

赛迪顾问预计，随着京东方和华星光电8.5代线投片量的增加，国产液晶电视面板自给率有望达到40%。毋庸置疑，大陆已成为全球液晶面板制造的重要一极。三星在其110英寸超高清液晶电视上，首次采用京东方面板，国内电子整机企业对国际面板厂商的依赖有望降低。

业者观察，大陆市场的不确定因素正在增加，未来液晶电视面板报价除32英寸以下有机会微涨，39~42英寸报价仍将纠结，顶多旺季持平，46英寸以上则因年底京东方、三星及明年乐金显示器8.5代相继投产，市场可能供过于求，加上争市占，很难止跌。目前台湾两家面板厂友达与群创，中国六大品牌客户占液晶电视出货约三成左右，客户集中度与占比过高，太过依赖中国客户将会出现市场风险。近年中国面板厂量产，韩国在中国投资2座面板厂也在今年底与明年陆续投产，中国品牌对台厂采购量逐年降低。

另一方面，政府的补贴政策可能会提前退出，至于2014年液晶电视市场，由于内部动力不明确，中国和国际品牌没有补贴和政策加持，将添加更多未知的变量。

据WitsView研究部副总张小彪表示，今年第二季面板出货将较第一季小增5%，电视面板的五一拉货效应已结束，业者不应期待第二轮新的补贴政策，第二季将持续以调整库存为主。

大陆液晶电视市场逐步饱和，就算有新一轮补贴政策，究竟能有多少效用，恐怕是存疑的，而且补贴政策的后遗症很大，按日本经验，一旦没补贴，整个市场就垮了，这是大陆政府要考量的。

新型显示技术对本土面板厂商获利的影响

当前，平板显示产业深化发展潜力巨大，AMOLED、超高清显示、柔性显示、透明显示等新技术层出不穷，而夏普、JDI、三星、奇美电子、友达光电等日韩台面板企业都在积极发展下一代OLED显示技术，据最新的DisplaySearch平板显示产业预测，2013年AMOLED产值有望突破114亿美元，相比于2012年的69亿美元，产值几乎是成倍增长。那么今年AMOLED面板是否会对本土面板厂商的获利产生冲击呢？

2013年三星和LGD都有望推出55英寸AMOLED平板电视，但预计单品售价将高达3000美元，2013年全年出货有望突破5万台，但因为价格昂贵，市场可接受程度偏低，不会对液晶电视构成大的威胁；陆刃波认为，2013年下半年OLED商品将进入中国市场，会对国内的面板市场带来一定的冲击，但是OLED技术和市场的成熟还需要一定的时间，未来几年如果宏观经济不发生重大的变化，国内企业有望持续盈利期。

三星和LG都宣称要在今年内上市柔性显示手机，不过由于柔性显示面板的质量问题，三星的柔性显示手机计划可能推迟，这项技术用于小尺寸领域，对大尺寸液晶面板领域构不成威胁；透明显示产品在技术上没有实现难度，但是在市场切入点上却没有特别好的产品，以致市场规模不大。目前大多使用在商业显示领域，如自动贩卖机、橱窗广告显示等。透明显示作为一个新兴的平板显示市场，发展壮大仍需一段时间。

其实最大的威胁是日韩台在4K×2K产品在终端市场发力，但本土面板厂商也不会没有行动加以应对。今年“五一”前夕TCL采用华星光电55英寸面板生产的4K×2K(分辨率3840×2160)液晶电视E5690以9990元的价格上市，将整个4K×2K液晶电视带到更为亲民的价格区间，对于整个4K×2K电视产品销售价格的下降和销量的提升都带来巨大影响。2012年4K×2K电视出货仅仅1万台，而据DisplaySearch最新报告预测，2013年出货有望达到93万台。

日韩台厂商的4K×2K超高分辨率LCD电视面板情况

    本土面板厂商须防范行业风险

据DisplaySearch大中华区副总裁谢勤益指出，其实大陆面板厂的情况不能仅仅从财报数字来衡量，大陆面板厂亮丽的财报成绩，从政府的投资援助，到税率、货币政策等有形无形的补贴，都相当可观。同时也包括产品组合、成本及折旧等等诸多基本面因素。所以产业流传一句话“韩国面板厂擅长拼产能，日本人专长在技术，台湾人以灵活度见长，至于大陆面板厂最大的优势就是政府补贴。”

中国光学光电子行业协会液晶分会行业研究部副主任胡春明表示，作为电子信息产业领域的世界工厂，中国想要提高产业竞争力，必须实现全产业链发展。未来液晶面板本土化急需实现的关键在于，采购的本地化和关键材料的国产化。在材料本土化配套率方面，日本已经达到100%，韩国约93%，台湾大于70%。据液晶分会统计，目前中国内地的本土化配套率只有11%左右。可见，产业提升的空间还很大。

目前，面板关键的设备材料仍主要依赖日本，国产化差距比较大。本土上游配套企业导入时存在困难，国内面板厂想用国产配套设备，但为了保品质和良率等，不得不尽可能减少变动因素，其中的风险由双方企业承担不利于产业的推进，需要政府通过资金、政策等手段承担。

纵观整个行业，产业环境瞬息万变，面板价格的波动也很频繁。国内厂商的技术能力和产品定位仍处于中低端水平，亟须加快技术追赶，包括大尺寸、高端和OLED等方面。且种种迹象表明，今天的彩电产业再次站在了一个新旧交替的历史门槛面前，已实现大屏幕化、规模制造且技术日趋成熟的OLED优势明显，除了清晰度进一步提高，更在于它大大延展了电视产品的形态，让“不可能成为电视的产品成为电视”，让电视产品的形态及存在方式发生重大变革。这无疑是电视产业发展史上最大一场革命。

正因为如此，OLED寄托了几乎所有彩电企业的梦想。在韩、日彩电企业看来，谁抢占OLED形象高地，谁将成为这个时代的主导者。因此，韩、日彩电企业及台湾面板企业，纷纷转型布局OLED面板生产。那么今日本土液晶面板企业的盈利，是液晶产业的回光返照吗？漂亮业绩下是否潜伏着更大的风险，业界人士发出了这样的疑问。

虽然本土面板厂商初步盈利之后，如何保障盈利的稳定性成为一个新问题，但如日中天的液晶彩是否走向CRT彩电的覆辙也是业界所担心的最大风险。

2013年7月遭逢电视大厂备货淡季，品牌端持续进行库存调整，7月液晶电视面板出货月减2.8%，出货总量来到1,825万片；IT面板表现较原先预期更加低迷，反应出PC产业本身库存问题与下半年平板计算机及智能手机所带来的严峻挑战，监视器面板出货月减4.4%，月减幅度超出先前预期的2%，总量来到1,340万片；10.1吋以上笔记本电脑面板出货则受到6月基期垫高，加上部分品牌季底财务结算影响，整体出货总量达1460万片，月减17.7%，衰退幅度远超出预期中的11%；平板计算机面板出货方面，apple/Google Nexus7与三星平板产品对面板需求虽持续畅旺，但近期华南白牌平板产品受到5.3吋、5.7吋、6.1吋..等大尺寸平板智慧手机影响需求之外，acer/ASUS等品牌推出低价平板亦分蚀掉部分白牌市场，造成华南白牌平板需求走弱，整体平板面板出货总量达1,694万片，月增10%。

根据WitsView研究数据，Q2″13电视面板出货季增长达5%，高出原先预期的2%。WitsView研究经理陈建安表示，出货高于预期的主因在于Q2电视面板获利状况良好，面板厂承受面板跌价能力大增，在支持稳定稼动策略的压力下，削价稳量的结果导致各尺寸面板价格于Q2大幅滑落，也使得产业库存去化时间一再递延。

下半年中国市场在节能补助政策退场后，供需回归正常市场机制，中国十一铺货需求将在8月中下旬涌现，然下半年电视品牌厂促销重点为超高分辨率4K2K电视与更低价的大尺寸电视产品，在前期库存尚待去化与产品尺寸放大的情况下，预估Q3与Q4的电视面板出货片数在季增率与年增率的表现将呈现衰退，2013年度液晶电视面板出货规模亦下修至225-226百万片，较去年衰退约2%。

陈建安指出，8月中国品牌十一促销备货需求虽将浮现，但其他品牌依旧谨慎观望下半年市况，电视面板出货预期将与7月持平或小幅增加1%；监视器面板出货较上月将增加2~3%；笔记本电脑面板出货则增加6~7%；apple 新款9.7吋平板需求增温，另外7吋、8吋面板需求也将随着二代Nexus 7与Galaxy系列8吋产品持续热销，推升整体平板计算机面板出货较7月将增加20~25%。