其中，新能源车型零售预计可达140万辆，渗透率约51.9%。

乘联会预测，12月车市开局强劲，各企业为冲击年度目标加大力度，加之“双新”补贴政策即将到期，以及春节购车需求提前释放，共同推动了购车需求的增加。

12月整体车市折扣率约为23.9%，保持稳定，头部厂商零售目标环比增幅约10%。

从周数据来看，第1周日均零售6.27万辆，第2周日均零售8.30万辆，第3周预计日均零售9.14万辆，第4周预计日均销量10.86万。

综合估算，12月零售量可达到270万辆左右，显示出年末车市的强劲势头。

自 快科技

自 快科技

5月市场回顾

随着四月底汽车报废更新补贴落地，消费者预期有所稳定，前期压抑的购买力逐渐开始释放，“五一”假期叠加地方车展，车市温和修复。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，5月狭义乘用车零售171.1万辆，同比-1.9%，环比增长11.4%，其中燃油车节后热度迅速回落，全月零售91万辆，同比下降23%，已经持续两月降幅在20%以上。新能源市场零售80.5万辆，渗透率47.0%，成为5月整体车市的有力支撑。  

6月车市展望

6月初市场热度温和延续，中旬各厂商借势端午假期及“618”电商促销活动，积极开展各种促销营销活动，冲击半年度目标。车市价格进一步下探，整体车市内卷进一步加剧。

一、 厂商销售动向

最新调研结果显示，零售量占总市场八成左右的头部厂商本月零售目标相较上月环比持平微增，初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为175.0万辆左右，环比2.3%。新能源厂商目标相对乐观，6月新能源零售预计可达86.0万，环比5月增长6.9%，渗透率预计将再创新高，可达49.1%。 

二、 周度走势推算

6月第一周包含了完整的端午假期，交车节奏相较去年同期略有后移，第一周日均零售3.60万辆，同比-8.3%，环比-23.0%。第二周日均零售4.57万，同比-18.6%，环比0.9%。第三周伴随“618”活动造势，各厂商营促销进一步发力，市场热度有所恢复，预计日均零售5.52万，同比-22.4%，环比19.6%。考虑到厂商冲击半年目标及二季度财报，预计第四周日均零售10.41万，同比增长9.6%，环比28.8%，综合估算6月零售可达到175万辆。

三、6月车市维持当前平台运行

5月31日，财政部下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算，6月6日，商务部公布汽车报废更新补贴申请量突破4万份，由于补贴截止至年底，且不限额，对消费者观望情绪的缓解作用较为有限，加之各地方以旧换新细则也仍在陆续落实之中，短期内对车市的促进作用较为有限。5月社会消费品零售总额同比增长3.7%，消费市场仍保持稳定增长态势，但其中汽车类消费品零售总额同比-4.4%，整体车市消费需求及消费意愿相对较弱，汽车类消费品终端销售疲软。随着“618”网购促销季的到来，各厂商以此为契机推出新一轮以限时补贴、置换补贴为主的新一轮价格优惠，终端调研结果显示，6月中旬整体车市折扣率约为-23.2%，较上月同期的-22.2%再度扩大一个百分点。价格的持续下探并未带来终端人气的显著回升，终端人气及销量和去年同期相比依然有较大幅度的下滑，消费者观望情绪仍十分浓厚，消费者对于降价保持较高期待，降价后的观感逐渐钝化，以价换量对整体市场的刺激效果十分有限，车市内卷再度加剧。新能源市场在新产品放量和价格下探的双重驱动下仍保持稳步增长，渗透率预计将达历史新高。

本月狭义乘用车零售市场约为175.0万辆左右，同比去年-7.6%，环比上月增长2.3%，新能源零售预计86.0万辆左右，环比增长6.9%，同比增长32.7%，渗透率预计提升至49.1%。

4 月国家层面政策落地时间临近月底，对 4 月车市影响十分有限，4 月车市整体表现较为疲软，消费者观望情绪较为浓重。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会数据显示，4 月狭义乘用车零售 153.5 万辆，同比 – 5.5%，环比 – 9.2%，弱于一般季节性表现。随着价格的下探、北京车展前后新能源新产品上市以及新的营销策略带来的声量提高，新能源市场持续走高，4 月新能源市场零售销量 67.7 万辆，同比增长 29.0%，渗透率 44.1%。

4 月末汽车报废更新补贴落地，一定程度使消费者浓重的观望情绪得以松动，有利于前期压抑的消费需求逐步释放。“五一” 假期的到来叠加假期各地方车展吸引消费者关注，市场热度回升，展温及销量均有所增长。但节后车市快速回落，低于往年同期，五月车市恢复乏力。

一、厂商销售动向

最新调研结果显示，零售量占总市场八成以上的头部厂商，本月零售目标与去年同期相比微降 5% 左右，初步推算本月狭义乘用车零售总市场规模约为 165.0 万辆左右，同比 – 5.3%。由于上半月市场热度明显低于往年同期，“五一” 之后终端人气回落，各厂商纷纷出台加码促销，据调研结果显示，5 月中旬乘用车市场终端折扣 – 22.2%，相较 4 月底，总体市场价格仍在下探。新能源市场相对稳健，5 月全月新能源零售预计可达 77.0 万，环比 4 月增长 13.7%，渗透率预计为 46.6%，再创新高。

二、周度走势推算

今年 “五一” 调休节奏与去年不同，五天假期完整落在了五月初，终端交车节奏相对去年同期有所后移，5 月第一周日均零售 4.66 万辆，同比 – 8.8%，环比 27.6%。“五一”节后终端进店客流及集客均有较大幅度下滑，日均零售 4.86 万辆，相较第一周并无明显增长，同比去年 2.2%，环比上月 7.4%，终端热度不高。第三周消费者观望情绪有所松动，市场加速恢复，预计日均零售 5.38 万辆，同比 9.0%，环比上月 – 20.4%。第四周日均零售预计为 7.47 万辆，同比 – 17.1%，环比 – 1.0%，与上月底基本持平。综合估算 5 月零售可达到 165 万辆。

三、5 月车市恢复乏力

4 月底商务部、财政部等七部门联合印发的《汽车以旧换新补贴实施细则》明确了汽车以旧换新资金补贴政策，自 “五一” 起各地方也开始加紧落实国家报废更新政策，各地报废更新细则基本与国家标准一致，部分如广东、广西、湖南等省份在国家报废更新补贴的基础上，另外提供了置换更新补贴，以期进一步拉动汽车市场。但由于报废到购买新车需要一定时间，政策的影响仍暂未体现。今年新能源汽车下乡政策也早于去年发布。5 月 15 日，五部门也正式下发关于开展 2024 年新能源汽车下乡活动的通知，并公布了第一批下乡车型目录，从政策端对车市形成了稳定支撑。终端调研结果显示，“五一”节后终端人气下滑明显，其中燃油车和新能源热度分化显著。各传统厂商 “五一” 中上旬普遍表现不及预期，陆续于节后出台促销政策，燃油车市场价格进一步下探，预计 5 月底有所恢复。新能源市场稳定发力，对 5 月车市构成有力支撑。

本月狭义乘用车零售市场约为 165.0 万辆左右，同比去年 – 5.3%，环比上月增长 7.5%，新能源零售预计 77.0 万辆左右，环比增长 13.7%，同比增长 32.7%，渗透率预计进一步提升至 46.7%。

8 月终端优惠持续扩大，在 818 购车节及政府补贴的合力拉动下，前期压抑的购车需求进一步释放，市场热度持续走高。8 月乘联会狭义乘用车零售完成 191.9 万辆，同比 2.5%，早于此前预期进入同比增长区间，环比 8.6%，超出常规季节性表现。新能源 71.6 万辆，同比增长 34.5%，环比增长 11.8%，涨幅稳定。

9 月传统旺季来临

“金九银十” 为传统车市旺季，各地新一轮地方补贴与厂商三季度末冲量共发力，叠加中秋、国庆超长假期节日效应，9 月车市热度不减，但无可忽视随着终端优惠持续加码，对价格敏感度较高的消费者再度产生观望情绪，出现延迟购车倾向。

一、厂商销售动向

调研显示，9 月中旬乘用车总体市场折扣率约为 18.2%，较 8 月中旬微降，维持 8 月底终端优惠力度，支撑各厂商季度末冲量。零售销量占比八成以上的头部厂商月初零售目标同、环比均有所增长。初步推算本月狭义乘用车零售市场约为 198.0 万辆左右，环比 3.1%，同比 3.0%。新能源零售 75.0 万辆左右，环比 4.7%，同比增长 22.3%，渗透率约 37.9%，维持稳定增长态势。

二、周度走势推算

主要厂商零售 9 月第一周日均 4.39 万，受同期中秋节假期影响，同比增长 14.2%。主要厂商第二周日均零售 5.22 万，同比增长 6.3%，车市热度延续。企业季度末冲量在即叠加中秋国庆长假前购车需求提前释放，第三周车市日均零售预计 5.86 万，同比增长 7.0%。第四周中秋国庆长假来临，工作日与往年同期相比少，预计日均零售 12.76 万辆，同比 – 5.5%。

6月市场高于预期

6月各厂商和经销商冲击半年度目标，积极开展各种促销营销活动，叠加部分地区区域补贴即将到期，消费者观望情绪缓解，上半年积压的消费需求集中释放。6月乘联会狭义乘用车零售完成189.4万辆，高于此前预期。受去年同期购置税刺激超高基数影响，同比-2.6%，环比增长8.7%，保持上半年逐月增长趋势。新能源66.5万辆，同比增长25.2%，渗透率35.1%。上半年狭义乘用车零售952.4万辆，同比增长2.7%，新能源零售308.6万，同比增长37.3%，渗透率32.4%。

7月车市呈正常季节性走势

由于上半年前期积累的意向用户在6月有一波释放，同时市场热度具有一定惯性，且部分6月订单转移至7月交车，7月市场需求略有回落，但总体表现相对平稳，呈正常季节性走势。

一、厂商销售动向

调研显示，7月中旬乘用车总体市场折扣率约为18.0%，较6月底持平。头部厂商（零售销量占总市场80%以上）零售目标较上月环比微降，较去年同比下降5%左右。初步推算本月狭义乘用车零售市场约为173.0万辆左右，环比-8.6%，同比-4.8%（去年同期受购置税政策刺激，基数较高），其中新能源零售62.0万辆左右，根据正常季节性走势，环比-6.8%，同比增长27.5%，渗透率约35.8%。

二、周度走势推算

主要厂商零售7月第一周日均3.08万，环比6月初-2%，第二周日均5.06万，环比6月第二周-5%。第三周日均零售预计为5.82万，随着6月中旬厂商促销活动的开启，基数提升，环比6月第三周-17%。第四周车市热度与正常淡季季节性表现一致，日均零售预计为6.37万，环比6月第四周-19%。 

在疫情等多重不利因素的干扰下，一季度车市表现不佳，呈逐月弱恢复态势。3月乘联会狭义乘用车零售完成159.1万辆，同比增长0.5%，环比增长14.8%，与此前预测一致。其中新能源54.6万辆，同比22.6%，环比24.3%，渗透率34.3%，恢复速度略快于总体市场。一季度狭义乘用车零售共完成426.5万辆，同比-13.4%。

价格企稳车市回稳

4月价格战热度逐渐消退，消费者恢复理性消费，观望情绪得以缓解，前期压抑需求有所释放，整体车市延续3月底的态势，企稳修复。

一、厂商销售动向

据调研显示，占总体市场约八成左右的厂商零售目标较上月环比微降，受去年低基数影响，同比提升50%左右，初步推算本月狭义乘用车零售市场在157.0万辆左右，环比-1.3%，同比增长49.8%，其中新能源受出口影响季节性波动，零售50.0万辆左右，环比-8.4%，渗透率约31.8%。

二、周度走势推算

主要厂商零售第一、二周的日均分别为3.15万和3.67万，环比分别为8%、23%，第三周预计日均零售 5.48万，环比26%，与第二周走势基本持平。考虑到3月最后一周存在厂商季度末冲量行为，参考往年季节性表现，预计第四周市场环比-14%，综合估算4月零售将达到157.0万辆。

三、4月汽车市场温和修复

一季度全国GDP增速4.5% ，高于预期，疫情之后经济恢复，市场预期有所改善。服务业增加值同比增长3.0%，比上年四季度加快3.1%。一季度社会消费品零售总额同比增长5.8%，但其中汽车同比-2.3%。经济恢复主要由前期受到抑制旅游餐饮等线下服务行业所拉动，经济回暖转化到大件商品的消费仍需一定时间。3月底大量地方刺激性政策到期，4月地方政策层面激励较少，预计短时间内无强力刺激性政策补充，温和支撑车市。全市场价格战热度消退，持币观望情节阶段性缓解，前期压抑的消费需求也有所释放，有利于车市企稳。4月中下旬上海车展如期举办，提升汽车市场关注度，助力总体汽车市场温和恢复。中国汽车流通协会调研结果显示，3月底汽车经销商综合库存系数1.78，环比下降7.8%，终端库存仍处于高位，但去库存稳步进行。

综上，4月狭义乘用车零售销量预计157.0万辆，环比-1.3%，受同期低基数影响，同比增长49.8%；其中新能源零售销量预计50.0万辆，环比增长-8.4%，渗透率31.8%。

1月车市受到疫情感染余波的及春节时间点提前等短期因素的负向影响，与正常季节性表现尚有距离。1月乘联会狭义乘用车零售完成129.4万辆，同比降低37.8%，环比降低40.4%。新能源补贴的退坡叠加新能源头部厂商价格政策调整幅度较大，导致消费者产生一定观望情绪，新能源市场1月零售完成33.3万辆，同比降低6.1%，环比降低48.1%，渗透率25.7%。

2月车市节后恢复

受春节时间提前影响，2023年初车市整体销售节奏明显提前。2月节后复工，居民工作与生活都逐渐回归常态。上旬车市处于节后温和恢复阶段，中下旬各地车市逐渐步入常态。各地方补贴的发放及新能源价格调整逐步落地也助推市场在节后恢复正常水平。

一、厂商销售动向

2月中旬乘用车总体市场折扣率约为13.8%，整体让利水平与上月（13.7%）基本一致，终端价格较为稳定。由于春节时间点提前，销售节奏改变，2月车市异于常规季节性表现。据2月调研显示，占总体市场约八成左右的厂商零售目标较上月环比微增，初步推算本月狭义乘用车零售市场在135.0万辆左右，环比增长4.3%，同比增长7.2%，其中新能源逐渐回温，零售40.0万辆左右，环比增长20.3%，同比增长46.6%，渗透率约29.6%。

二、周度走势推算

在春节提前的影响下，受去年春节低基数影响，主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为39%、52%。第三周车市稳定恢复，日均零售同比去年同期-14%。考虑到节后恢复效应及月底厂商冲量，预计第四周市场将有所回升，与去年同期持平，综合估算2月零售将达到135.0万辆。

三、3月车市步入正轨

作为疫情后的首个春节，2023年春节假期居民消费热情高涨。国家税务总局最新发布的增值税发票数据显示，春节期间全国消费相关行业销售收入较2022年同期增长12.2%，其中线下服务消费同比增长13.5%，接触型消费明显改善，消费者信心回升。根据中疾控发布的数据来看，全国在短期内已建立免疫屏障，经过此轮春运的考验，后疫情车市正处于平稳过渡期。随着疫情影响的进一步淡化，消费者信心持续稳定恢复，终端展厅客流热度节后持续升温，预计将在3月平稳步入正轨。各地政府积极出台汽车消费补贴政策，天津、广州、深圳、海南等限购城市的指标放松有所延续；福建、广东、上海、山东等地也陆续出台全省范围内购车补贴政策，对一季度车市构成稳定有力的支撑。地方促消费政策温和延续，河南等地延续2022年原有补贴政策，陕西、天津、沈阳等地也纷纷展开新一轮春节促销补贴活动，助力一季度汽车消费。随着新能源车企调价政策的落实，新能源车市将逐渐回温。比亚迪秦PLUS、智己LS7等新产品的发布也均取得了消费者的广泛关注。消费者对价格敏感度提升，新能源车市也正在逐步恢复正常节奏。 

2022年乘用车市场受到了疫情反复、预期波动、原材料及油价上涨等多重因素的冲击，但在购置税优惠、新能源补贴、地方促消费政策的托底下，仍然展现出了较强的韧性。12月，疫情管控全面放开，在政策到期、终端价格下探的刺激下，消费者成交意愿普遍较高，车市反弹快于预期。12月乘联会狭义乘用车零售完成216.9万辆，同比增长3.0%，环比增长31.4%，全年零售达到2054.2万辆，同比增长1.9%。随着新能源补贴的截止，厂商积极促进年底前下订和交车，推动新能源市场销量再创年内新高，12月零售完成64.0万辆，同比增长35.2%，环比增长7.0%，渗透率29.5%。2022年新能源产品供给提升，对市场驱动效果显著，全年零售567.4万辆，同比增长90.0%，渗透率达到27.6%，提前三年完成新能源汽车渗透率25%的目标。

1月车市蓄力回升

1月迎来疫情防控政策全面调整后的首个新春佳节，民众归乡心切，车市也进入休整期。随着节后民众的工作生活步入正轨，各地促消费政策持续发挥作用，车市或将迎来需求快速增长的窗口期。

一、厂商销售动向

1月中旬乘用车总体市场折扣率约为13.7%，整体让利水平相比上月（14.2%）降低，终端价格回收。据1月零售目标调研显示，占总体市场约八成左右的厂商同比降幅达到两位数，初步推算本月狭义乘用车零售市场在136.0万辆左右，同比下降34.6%，其中新能源零售在36.0万辆左右，同比增长1.8%，渗透率约26.5%。

二、周度走势推算

1月在消费前置、疫情感染和春节提前的扰动下，车市增速下行，主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为-24%、-18%。第三周为春节前一周、工作日5天，受春节因素影响，预计日均零售与去年春节前一周持平、同比去年同期-65%。考虑到节后恢复效应及月底厂商冲量，预计第四周市场将有所回升，同比增长9%左右。综合估算1月零售将达到136.0万辆。

三、车市将向常态化回归

2022全年社会消费品零售总额同比降低0.2%，其中汽车类消费品同比增长0.7%，需求基本面逐步回温。随着疫情防控的逐步优化，2022年服务业增加值638698亿元，比上年增长2.3%，服务业承压企稳，总体延续恢复态势。大部分经济发达城市已经于1月中旬之前平稳度过第一波感染高峰期，出行显著改善，各类经济活动正在进入复苏通道。

在此背景下，车市迈入后疫情时代，迎来修复的机遇窗口期。疫情传播对消费者的出行及购车决策影响减弱，消费者信心回温，车市稳步常态化回归。地方促消费政策温和延续，河南等地延续2022年原有补贴政策，陕西、天津、沈阳等地也纷纷展开新一轮春节促销补贴活动，助力一季度汽车消费。各大厂商也陆续出台补贴政策，在一季度内对汽车市场构成稳定支撑。由于疫情感染的冲击以及春节时间节点的提前，经销商1月销售节奏受到干扰，人气与成交表现均弱于正常季节性水平。新能源车市短期面临波动，由于部分头部厂商价格调整幅度较大，使得消费者产生一定的观望情绪，后续将逐渐恢复正常节奏。

综上，1月狭义乘用车零售销量预计136.0万辆，同比下降34.6%，环比下降37.3%；其中新能源零售销量预计36.0万辆，同比增长1.8%，环比下降43.8%，渗透率26.5%。

8月市场回顾

前期散发疫情和高温限电等外力扰动对市场影响有限，购置税政策持续拉动，地方补贴纷纷延续，8月市场运行稳定。8月狭义乘用车零售187.1万辆，同比增长28.8%，环比增长2.9%，与我们此前预测基本一致。8月新能源市场保持良好增长趋势，整体零售达53.0万辆，同比增长111.4%，环比增长9.0%，渗透率继续提升至28.3%。

政策托举车市持续恢复

9月多地车市受到疫情负向影响，下旬开始陆续恢复。8月31日国常会再提“促进汽车等大宗消费”，各地积极响应、发布新一轮补贴政策，助力月底销售冲刺，对车市起到持续托举作用。

一、厂商销售动向

9月中旬乘用车总体市场折扣率约为13.8%，整体价格与上月（14.0%）略有上浮，消费者降价预期较强、年末前观望增多。在政策支撑和全年目标的压力下，据9月零售目标调研显示，占总体市场约八成左右的厂商同比增长达到两位数，初步推算本月狭义乘用车零售市场在195.0万辆左右，同比增长23.3%，其中新能源零售在58.0万辆左右，同比增长73.9%，渗透率约29.7%。

二、周度走势推算

主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为0%、28%，随着促消费政策的加速出台、疫情受控区域恢复正常生产生活秩序，车市逐步向好。预计第三、四周市场稳步攀升，同比33%、35%左右，尤其第四周进入月末冲量阶段，加之去年同期因芯片短缺导致市场低基数，同比将有明显冲高。综合估算9月零售将达到195.0万辆。

随着疫情缓解，上海及周边地区的生产供应较上月有所回暖，但企业生产及居民生活仍未恢复至正常水平。5月乘联会狭义乘用车零售135.4万辆，同比下降16.9%，降幅较上月收窄。新能源厂商产能逐步恢复，5月新能源市场零售36.0万辆，环比上升26.9%，渗透率达到26.6%。

复工复产加速车市复苏

6月全国范围内疫情防控总体向好，上海作为全国最重要汽车生产基地，实施了分阶段解封，多数整车企业、零部件企业已实现全面复工复产，结合国内对于物流运输堵点的专项纾危解困措施，汽车供给端的产能正得到充分释放。终端4S店逐渐恢复营业，消费者进店和订单数量相比上月也得到了大幅改善。

1.厂商销售动向

6月中旬乘用车总体市场折扣率约为13.3%，整体价格相比上月（12.8%）扩大。随着消费市场回暖，厂商奋力冲击半年销量目标，据6月零售目标调研显示，占总体市场约八成左右的厂商同比增长达到两位数，初步推算本月狭义乘用车零售市场在183.0万辆左右，同比增长15.5%。

2.周度走势推算

主要厂商零售第一、二、三周的日均同比分别为-3%、25%、39%，随着复工复产的推进，车市逐步向好。预计第四周市场继续攀升，同比19%左右，第五周进入月末冲量阶段，预计日均零售将达到去年同期水平。综合估算6月零售将达到183.0万辆。

3.车市在刺激政策拉动下稳定恢复

随着全国逐渐步入疫情常态化防控阶段，生产生活秩序加快恢复，消费者出行自由度有所提升，整体消费市场回暖。今年5月，社会消费品零售总额同比减少6.7%，其中汽车类零售总额同比减少16%，降幅较上月收窄15.6个百分点，汽车类消费市场已呈现改善态势。财政部、税务总局于5月底发布公告，在年底前对于单车价格不超过30万（不含增值税）的2.0L及以下排量乘用车减半征收购置税，全国各省市也陆续出台新购补贴、以旧换新和放宽限购等地方性车市激励政策，将对车市起到良好的拉动作用。各地对于新能源车型的刺激政策无论在补贴金额还是覆盖面上均不低于燃油车，山东、吉林相同价格档的新能源车型可获得比燃油车更高的补贴金额，北京、上海均出台仅针对新能源车的以旧换新补贴，预计新能源市场仍将保持迅猛增长。中国汽车流通协会调研结果显示，5月底汽车经销商综合库存系数1.72，环比上月下降9.9%，终端进店客流恢复明显，疫情期间受抑制的消费需求正在稳步释放。

综上，6月狭义乘用车零售销量预计183.0万辆，同比增长15.5%。

3 月新冠疫情多地扩散，以吉林、上海及其周边地区为主的省市陆续进入静默管理状态，给正常的汽车生产和销售带来较大冲击。3 月乘联会狭义乘用车零售 157.9 万辆，同比下降 10.5%，与我们此前预测基本一致。新能源市场在一季度末终端销量迅猛，3 月零售 44.5 万辆，同比大幅增长 137.6%，渗透率高达 28.2%，为汽车市场提供了稳健的支撑。

汽车产业链遭受疫情较大冲击

本月以来，作为汽车产业重镇的江浙沪、东北等地疫情防控形势严峻，未见明显好转，受零部件供应短缺影响，华中、华南等地的整车生产基地陆续出现停产情况。同时，封控地区的居民收入和消费信心也受到一定的冲击，进一步制约车市回暖。新能源市场方面，部分头部厂商受生产供应的影响，短期销量下滑，但其余厂商仍保持了良好的销量表现，预计本月新能源市场仍将保持 25% 以上的市场渗透率。

1. 厂商销售动向

4 月中旬乘用车总体市场折扣率约为 12.8%，相比上月（12.6%）基本保持稳定。据 4 月调研显示，各大厂商零售目标同比大幅下滑，初步推算本月狭义乘用车零售市场在 110.0 万辆左右，同比下降 31.9%。

2. 周度走势推算

主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为 – 32%、-39%，车市受生产停滞、终端闭店等影响，下滑幅度较大。预计第三周市场在复工复产的推动下将有所恢复，同比在 – 35% 左右，第四周同比降幅进一步缩窄至 – 26% 左右。综合估算 4 月零售将达到 110.0 万辆。

3. 疫情对 4 月车市影响进一步加深

今年一季度，社会消费品零售总额同比增长 3.3%，地方促消费政策整体力度保持，整体经济环境对车市稳定支撑，受到 3 月以来国内多地疫情的影响，居民出行及线下消费明显受限，一季度汽车类零售总额同比减少 0.3%。尽管主流新能源产品在近期出现多轮涨价，但在油价上涨的背景下，消费者仍偏向于选择新能源车型，终端销量监测也表明新能源渗透率在本月仍维持高位。随着国际地缘政治冲突加剧全球供应链矛盾，原材料价格的持续上涨对新能源市场的影响有待进一步观察。中国汽车流通协会最新调查结果显示，3 月底汽车经销商综合库存系数 1.75，受供应和线下消费等制约，环比上月下降 5%。4 月以来，新冠疫情多地扩散，日增本土确诊病例与无症状感染者人数维持高位，东北、江浙沪地区主机厂和零部件供应商生产均遭受较大影响，供应短缺也逐渐影响全国整车生产和终端销售。当前江浙沪地区复工复产白名单已经发布，企业陆续恢复生产，物流运输逐步解封，但产业链整体恢复至疫情前水平仍需较长时间。

综上，4 月狭义乘用车零售销量预计 110.0 万辆，同比下降 31.9%。

春节后生产、消费恢复速度超过预期，多数厂商批售节奏较快，终端库存结构得到进一步改善。2 月乘联会狭义乘用车零售 125.8 万辆，同比增长 5.1%。受新能源补贴退坡影响，部分新能源车企上调指导价，但市场反馈较好，新能源市场 2 月零售 27.3 万辆，同比大幅增长 180.9%，渗透率达到 21.7%，延续了强势的市场表现。

3 月车市受疫情影响较为明显

本月以来，新冠疫情在多地扩散，截止日前已有超过 20 个地级市采取全域或重点地区静默管理措施，另有近 30 个地级市出现中风险区域，给正常的汽车生产、销售带来较大冲击，初步估算全月销量损失在 20 万辆左右。新能源市场方面，近期锂电池原材料价格上涨，部分头部车企进一步上调指导价，但从终端表现来看，销量尚未受到明显影响，预计本月新能源市场仍保持三位数的同比正增长，渗透率有望达到历史新高。

1. 厂商销售动向

终端价格监测结果显示，3 月中旬乘用车总体市场折扣率约为 12.6%，其中豪华及合资品牌库存改善，折扣有所增加，自主品牌价格相对稳定。据 3 月零售目标调研显示，占总体市场约 8 成左右的厂商同比下滑超过两位数，初步推算本月狭义乘用车零售市场在 158.0 万辆左右，同比下降 10.4%。

2. 周度走势推算

主要厂商零售第一、二周的日均同比分别为 – 13%、3%；而在多地疫情的影响下，车市受生产减缓、终端闭店等影响，第三周同比下降 29%，下滑幅度较大。预计第四周市场在月末的冲量推动下将有所恢复，同比在 – 10% 左右。综合估算 3 月零售将达到 158.0 万辆。

3. 疫情冲击 3 月车市

今年 1-2 月，社会消费品零售总额同比增长 6.7%，其中汽车类同比增长 3.9%，消费市场仍保持恢复态势。中央 “稳增长” 政策持续显效，宏观政策力度提升，整体经济环境对车市起到稳定支撑的作用。新能源市场渗透率维持高位，终端需求旺盛，国家也在政策层面上继续鼓励新能源市场发展，进一步维持车市热度。中国汽车流通协会最新调查结果显示，2 月份汽车经销商综合库存系数 1.85，环比上升 26.7%，芯片交货周期也出现下降趋势，供给总体改善，但库存结构有待进一步改善。3 月以来，新冠疫情多地扩散，本土确诊病例与无症状感染者人数增多，部分重点地区采取静默管理措施，汽车生产与终端销售遭受较大影响。据初步估算，本月车市受疫情影响造成的销量损失在 20 万辆左右。

综上，3 月狭义乘用车零售销量预计 158.0 万辆，同比下降 10.4%。由于本次受疫情影响的地区较多，且疫情仍处于动态变化中，3 月车市的具体影响程度仍需进一步观察。

7月全国乘用车市场回顾 零售：2021年7月乘用车市场零售达到150.0万辆，同比2020年7月下降6.2%，而且相较2019年7月增长1%，2020年下半年的高基数压力体现。7月零售环比6月下降4.9%，与历年的平均月度环比增速是相对正常，剔除异常因素后是较好的。

1-11月，乘用车累计销售1726万辆，同比下滑9.8%，较去年减少188万辆；新能源车累计销售91万辆，同比增长27%；豪华车累计销售303万辆，同比增长9.3%，较去年增长25.7万辆。

• 乘用车、豪华车及新能源销量（单位：万辆）

• 1月份轿车销量107.2万辆，同比增长2.2%，环比增长-2.1%
• 1月份MPV销量15.1万辆，同比增长-11.1%，环比增长-3.0%。
• 1月份SUV销量93.8万辆，同比增长-9.1%，环比增长-3.6%。
• 1月份新能源狭义乘用车销量9.7万辆，同比增长198.4%，环比增长-39.0%。

从乘用车前15强厂商零售销量来看，有6家车企出现情况不同的负增长，这与车市大环境低迷、车企本身体量较大不无关系。

从排名情况来看，1月份一汽大众、上汽大众和上汽通用仍位列前三，亮点在北京现代、广汽丰田、比亚迪汽车和北京奔驰，增长迅猛，而且北京奔驰首次以豪华厂商身份挤入前15强。

厂商榜单

轿车榜单

MPV榜单

SUV榜单

高端轿车榜单

注：起步市场指导价30万元以上。

高端SUV榜单

注：起步市场指导价30万元以上。

新能源乘用车榜单