这是自去年10月“国补”见效以来，在经历了连续六个月的出货量同比增长之后，首次出现月度的同比下降，并且环比3月亦下降了8.0%。

根据线上零售监测数据，2025年4月，中国电视市场线上公开零售渠道（不含抖快等内容电商）的零售量较去年同期下降5.5%，零售额同比亦下降4.5%。

零售均价达到2885元，同比上涨了1.1%；平均尺寸为61.3英寸。

具体到厂商来看，2025年4月，中国电视市场前八大主力品牌，即海信、小米、TCL、创维、长虹、海尔、华为、康佳以及含其子品牌的出货总量约为226万台，同比下降了3.0%，合并市占率达95.4%。

海信、TCL和创维三大传统主力品牌（含子品牌）在4月的合并出货量约为141万台，同比下降1.7%，合并市占率为59.6%。

小米（含红米）4月的出货量约为46万台，同比增长2.2%，市场占有率为19.5%。

排在TOP4之后的长虹、海尔和康佳三个品牌在4月的合并出货量约为31万台，同比下降12.6%；合并市占率为12.9%，环比3月上升2.2个百分点。

华为和外资四大品牌三星、索尼、夏普、飞利浦在4月份的出货量继续承压。

2025年3月，国内市场手机出货量2276.5万部，同比增长6.5%。

其中，5G手机1942.4万部，同比增长9.5%，占同期手机出货量的85.3%。

国内手机市场出货量及5G手机占比

国内手机上市新机型64款，同比增长30.6%，其中5G手机33款，同比增长32.0%，占同期手机上市新机型数量的51.6%。

国产品牌手机出货量2087.8万部，同比增长18.4%，占同期手机出货量的91.7%；国产品牌上市新机型63款，同比增长40.0%，占同期手机上市新机型数量的98.4%。

国内手机上市新机型数量及5G手机占比

智能手机出货量2143.0万部，同比增长6.0%，占同期手机出货量的94.1%；智能手机上市新机型48款，同比增长54.8%，占同期手机上市新机型数量的75.0%。

国产品牌手机出货量及占比

整体来看，1~3月，国内市场手机出货量6967.0万部，同比增长3.3%。

其中，5G手机63款，同比增长14.5%，占同期手机上市新机型数量的55.8%。

国产品牌手机出货6074.7万部，同比增长9.0%，占同期手机出货量的87.2%
 

分析师预计2025年市场形势将更为严峻，Counterpoint预测该市场将出现个位数负增长。高级分析师Jene Park表示：”今年看不到太多积极因素，我们预计该细分市场将首次出现负增长，但这绝非市场见顶的信号，而是为2026年蓄势调整的表现——随着苹果入局和多款翻盖式折叠屏面世，2026年将成为该市场令人振奋的复苏之年。”

Counterpoint Research最新“折叠屏与卷轴屏显示面板出货及技术报告”支持这一增长预期，预测2026年面板采购量将实现中双位数同比增长。研究总监Calvin Lee表示：”供应链信息显示折叠屏订单正在向更远期延伸，目前这不像是一个趋于平稳的市场，而是一个即将迎来变革的市场。这种转型需要大量筹备工作，因此导致今年出现小幅回调。”

据爆料，为了挽回颓势，苹果每年在9月发布四款同系列iPhone的节奏可能要打破了。爆料指出，从2026年开始，苹果iPhone发布策略将发生变化，上半年推出基础款，下半年更新Pro、超薄款和折叠屏。

也就是说，iPhone 18 Pro、iPhone 18 Pro Max、iPhone 18 Air以及折叠屏iPhone会在明年下半年登场，iPhone 18和iPhone 18e将在2027年上半年登场，iPhone 19系列也将采取类似的发布策略。

郭明錤表示，苹果一年分两次发布iPhone，主要是受到中国市场激烈竞争的影响，一年两更将缩小营销的空窗期。对于苹果来说，改变发布路线图只是一部分，若要大幅提振换机需求，苹果还需要拿出更具竞争力的AI和创新点。

由于OEM厂商为应对潜在关税的影响而提前补充库存，美国市场的出货量表现强劲。据报告，在2025年Q1季度，笔记本电脑出货量同比增长6.6%。

在第一季度，联想笔记本电脑出货量继续保持市场领先地位，与去年同期相比增长了10%。

惠普仍是第二大笔记本电脑厂商，在第二季度占据笔记本电脑市场20%的份额。

戴尔同比增长2%，排名第三。苹果最新搭载M4芯片的MacBook Pro推动了苹果出货量的增长，与去年同期相比增长了13%。华硕本季度继续领先于宏碁。

值得关注的是，业界分析美国关税政策及其相关风险的不确定性持续存在，这将对2025年剩余时间的PC市场前景产生负面影响。

但在昨日的2025联想创新科技大会（Tech World）上，谈及产品在未来几个月是否会涨价时，联想集团董事长兼CEO杨元庆表示，“这是一个没有绝对回答的问题，零部件的供需情况是一个很重要的考量因素。”

他认为“目前高科技产品特别是基于半导体的产品普遍享有关税豁免政策，因此短期内对产品定价的影响可能相对有限。

北美市场贡献了 Apple Watch 出货量的一半以上，Counterpoint Research 指出，2024 年是其出货量连续第二年下滑。至于原因，Balbir Singh 写道，缺乏新款价格实惠的 Apple Watch SE 型号导致出货量减少，其次是 Apple Watch Series 10 的升级数量减少，以及没有推出新的 Apple Watch Ultra 型号。

根据Counterpoint发布的2024年第四季度全球智能手表出货量追踪报告，Apple Intelligence手表出货量在2024年同比下降19%。除印度外，该品牌在所有地区均出现下滑。然而，其全球下滑主要是由于北美市场的大幅下滑，而北美市场贡献了Apple Intelligence手表出货量的一半以上。

2024年是Apple Intelligence手表出货量连续第二年同比下降。在高端智能手表领域，苹果的市场份额在2024年同比下降了8个百分点。2024年第四季度是Apple Intelligence手表出货量连续第五个季度下滑，而其他所有主要竞争对手的高端智能手表出货量均实现了增长。

研究指出，如果 Apple Watch SE 和 Apple Watch Ultra 3 更新发布，未来几个月出货量可能会出现反弹。可惜的是，这家总部位于加州的巨头在发布这两款产品时也遇到了麻烦。关于 Apple Watch SE，我们之前报道过，该公司正尝试通过改用全塑料外壳来降低成本，但团队对此决定并不太满意。.

此外，非侵入式血糖监测传感器或许有助于提升出货量，但苹果还需要几年时间 才能将这项功能融入其未来的智能手表中。一款 Apple Watch Series 10原型机被发现配备了一个神秘的传感器，但最终并未入选，至于它究竟是用于测量血糖还是其他指标，目前尚无定论。

去年，由于XR设备制造商试图清理库存并修改业务计划，面板出货量大幅下降。Meta Quest 3S的发布是面板出货量下降的另一个因素，因为这款耳机只有一个LCD面板，而不是两个。在这种情况下，预计2025年的增长将只是部分复苏，面板出货量将远低于2023年的水平。

预计LCD仍将是VR的主导技术，到2025年将占87%的出货量份额。LCD用于入门级耳机，但也用于具有量子点和迷你等先进功能的高端设备。在AR领域，预计OLED-on-Silicon的份额将降至75%，从而为MicroLED和LCoS显示器的更大份额腾出空间。虽然Meta和谷歌最近展示了全功能的MicroLED智能眼镜，但他们还没有宣布将其商业化的计划。但是，一些中国品牌以及欧洲的Even Realities已经在销售采用MicroLED和波导技术的轻型AR眼镜。

目前，预计2026年的复苏将遵循类似的模式，AR显示器出货量将增长38%，VR显示器出货量将增长2.1%。然而，美国对中国产品征收的关税以及它们将如何影响XR设备需求存在很多不确定性。如果贸易战不迅速缓和，下一个季度的预测可能会被下调。

Canalys高级分析师Sanyam Chaurasia表示：“由于消费者需求仍然脆弱，2025年将成为又一个渠道驱动的年份。在缺乏强大的有机吸引力的情况下，供应商严重依赖零售和分销网络来刺激购买。渠道方案、线下激活和更紧密的售罄协调将再次决定股价的上涨。”

Chaurasia补充道：“2025年第一季度，vivo凭借平衡的产品组合和敏锐的渠道执行扩大了领先优势，其V50系列利用了蔡司的合作伙伴关系、婚礼季活动和有影响力的活动来提高知名度，而T系列和Y系列则确保了强大的线上线下协同效应。OPPO（不包括一加）利用其零售优势，强调坚固的设计、防水和长电池寿命，帮助它实现了稳定的增长。与此同时，realme在库存调整后恢复了增长势头，近20%的出货量由新的14X 5G和线下渠道驱动，目前占其出货量的58%。由于库存增加和谨慎的渠道情绪，红米早期发布的Note 14系列反响不温不火，尽管红米14C 5G帮助维持了经济实惠领域的势头。”

Chaurasia表示：“随着整体需求疲软，苹果和三星等品牌正围绕升级意图和更高的平均售价制定战略。苹果在印度实现了有史以来最好的第一季度业绩，这得益于iPhone 16系列的强劲势头，以及共和日促销期间电子商务和大型零售商（lfr）提供的引人注目的优惠。iPhone 16e的推出使苹果公司得以深入到二三线城市。尽管本季度开始时库存增加，总出货量同比下降23%，但在高端动力和对话式人工智能功能的推动下，三星S25系列在2024年第一季度的年增长率比S24高5%。对于这两个品牌来说，生态系统的粘性和高端渠道的执行将是未来几个季度的关键战略杠杆。”

Chaurasia表示：“不断变化的美国关税格局加强了印度在全球智能手机价值链中的地位，但需求波动将在未来几个季度考验市场，关税变化为增加本地制造业打开了大门，智能手机出口预计将受益。然而，需求方面的风险依然存在，尤其是那些因美国价格上涨而面临全球需求疲软的出口依赖型行业。智能手机的需求已经在减少，到2025年中期，由疫情主导的更换周期将逐渐结束。消费者信心依然脆弱，尤其是在农村地区，那里的消费取决于与季风相关的收入。在城市中心，升级周期正在放缓，只有生态系统和人工智能主导的创新才能刺激需求。由于有限的有机增长动力和对渠道动态的依赖，预计2025年市场将适度增长。尽管如此，不断上涨的平均售价和融资支持的溢价还是带来了一线希望，最佳价格区间将转向20,000至30,000印度卢比（约250至350美元）。”

印度尼西亚2024年个人电脑出货量的增长主要受到消费者部门的推动，同比增长16.7%。这最初是由大型供应商对冲供应时间推动的，但在今年晚些时候，针对在大流行期间购买第一批设备的学生等进行了促销活动。此外，本地厂商的大量扩张也发挥了关键作用，这些厂商通过提供价格合理的入门级笔记本电脑和台式机，将触角伸向了消费者市场。

相比之下，商业板块则下降了7.5%。公共部门和企业部门的负增长是商业部门在2024年无法取得显著业绩的原因。随着“Chromebook for education”计划的终止，以及通过特别拨款基金（Special Allocation Fund）下放采购权，用于教育的Chromebook出货量大幅下降。特别拨款基金允许公立学校根据自己的优先事项和需求分配资金，而不限于购买个人电脑。随着政府将工作重心转移到2024年的总统选举、地方选举、国会选举和新政府的准备工作上，政府的需求也有所减少。

IDC印尼高级市场分析师Theodorus Adiatma表示：“尽管受选举和教育预算优先级变化的影响，印尼的整体商业出货量出现萎缩，但印尼的个人电脑出货量在2024年仍保持增长。消费者市场成为印尼个人电脑市场的增长催化剂，整个2024年都在增长。”

苹果和联想在本季度表现强劲，主要归功于新产品的推出和市场动态。苹果公司的出货量同比增长了17%，这主要得益于其基于AI技术的MacBook系列。联想11%的增长反映了其向支持人工智能的个人电脑的扩张及其多元化的产品组合。联想在本季度仍是市场份额最大的品牌。另一方面，惠普和戴尔在本季度受益于美国市场的拉动，分别同比增长6%和4%，并在第一季度保持了第二和第三的位置。在关税不确定之前，其他主要品牌也出现了下滑，导致主要品牌的市场份额进一步巩固。

高级分析师William Li指出：“展望未来，竞争态势将取决于OEM实现供应链和制造基地多样化的能力，以及通过建立关键生态系统合作伙伴关系（从芯片到软件再到模型供应商），为客户提供最佳的人工智能个人电脑体验的能力。”

全球PC制造业格局仍主要集中在中国，这对该行业在短期内减轻关税风险构成了重大挑战。尽管最近美国免除了对笔记本电脑的关税，但不确定性依然存在，因为特朗普政府计划在下个季度对半导体和其他科技产品征收新关税。预计笔记本电脑ODM（原始设计制造商）和EMS（电子制造服务）将继续加速将制造业从中国转移到其他国家，如越南、印度和墨西哥，尽管这些国家也面临不同程度的关税。个人电脑厂商的当务之急是将所有销往美国市场的产品的生产转移到非中国的生产线上。

总体而言，美国的关税政策给2025年的PC行业带来了不确定性，制造商面临成本上升和潜在的供需萎缩。虽然对智能手机和笔记本电脑等某些电子设备的临时豁免提供了暂时的缓解，但预计美国对半导体征收的关税可能会扰乱供应链，抑制对人工智能基础设施和设备的需求和投资。

副总监David Naranjo表示：“美国市场仍然是人工智能个人电脑展示其能力的最重要市场，也是销售先进人工智能设备的最佳市场。高关税或关税政策的不确定性可能会阻碍消费者或企业购买额外成本的新设备，这反过来又会抑制增长和渗透率的提高。持续的全球经济不确定性也将对我们预测的2025年个人电脑市场出货量同比增长中位数构成下行风险。”

在评论市场表现时，高级分析师Yang Wang表示：”第一季度增长未达到此前6%的预期，主要由于季度末关税政策的不确定性加剧，以及OEM厂商采取谨慎的库存策略。市场不确定性仍然存在，这将影响未来走势。因此，我们此前对2025年增长4%的预测似乎难以实现。今年甚至可能出现零增长或负增长。”

在评论OEM厂商表现时，高级分析师Jene Park表示：”三星在2025年第一季度重新成为头号厂商，这得益于Galaxy S25系列发布后出货量增加，以及入门级至中端价位A系列的更新。苹果在第一季度推出新产品实属罕见，但新款iPhone 16e帮助该品牌在日本等特定市场获得了份额。”

根据Counterpoint的零售销量报告，苹果是第一季度单位销量最高的品牌，但在出货量（品牌向渠道销售的设备数量）方面降至第二位。不过，苹果的表现比以往任何第一季度都要强劲，这次几乎与三星持平。iPhone 16系列在亚太、拉美和中东非洲等新兴市场需求强劲，苹果在这些地区实现了两位数增长。

基于初步数据，小米继续保持增长势头，以2%的同比增长稳居第三位。这一表现主要来自其在中国本土市场的强势回归，得益于该品牌零售和产品线的扩张。OPPO和vivo分别位列第四和第五位，两者差距微弱。这两个品牌都受益于中端价位段的强劲表现。华为是本季度增长最快的品牌，现已占据中国市场的领先地位。

专家观点：

Gartner研究主管Rishi Padhi表示：”2025年第一季度PC市场的增长主要受美国和日本两大关键市场出货量激增推动，但其背后的原因各不相同。在美国市场，由于供应商预期关税政策调整而提前增加库存，导致PC出货量激增，实现了12.6%的同比增长。尽管出现这一增长态势并带动了整体营收的强劲表现，但即使在企业为升级Windows 11而更换PC的额外推动下，终端用户的实际需求仍保持谨慎态度。”

Rishi Padhi补充说：”在日本市场，由Windows 11更换驱动的强劲商用PC需求，加上Chromebook的采用，为15.6%的出货量增长做出了重要贡献。参与GIGA教育Chromebook更换计划的供应商通过提供老旧设备升级方案抓住了这一机遇，从而维持了市场增长势头。”

2025年第一季度全球前六大厂商排名未出现重大变化。在全球PC出货量方面，联想以9.6%的同比增长率领跑前六大厂商，而宏碁则以1.9%的增速垫底。

在美国市场，惠普以25.1%的市场份额位居第一，戴尔以23.9%的市场份额紧随其后。

2024年，智能手机品牌将GenAI定位为关键差异化因素，这一趋势可能在2025年继续。消费者对GenAI用例的采用仍然有限，因为这些用例未能激发强烈的热情或提供日常实用性。因此，原始设备制造商（OEM）正在寻找能够明显惠及用户并鼓励升级的突破性GenAI用例，而不仅仅是硬件上的渐进式改进。

预计苹果和三星将在GenAI智能手机市场的早期阶段占据主导地位，这得益于它们在高端市场和发达市场的强大影响力。它们的领导地位源于深厚的生态系统集成、无缝的硬件-软件优化以及忠诚的高端消费者群体。

GenAI智能手机的普及预计将在2026年底或2027年初开始，主要由小米、OPPO、vivo和荣耀等中国品牌推动，这些品牌将GenAI功能扩展到中端智能手机市场。随着价格实惠的GenAI智能手机成为主流，整体出货量增长将加速，导致苹果的市场份额在中期显著下降。

北美、西欧和中国可能会引领GenAI智能手机的初期出货。北美在将GenAI集成到智能手机方面处于领先地位，2024年该地区近一半的智能手机出货量支持GenAI。预计2028年，这一比例将攀升至82%。西欧的采用轨迹与此类似。苹果、三星和谷歌等主要行业参与者通过高端AI内容创作工具、个性化AI助手和有吸引力的订阅服务来差异化其产品，推动了北美和西欧的快速采用。

中国的GenAI智能手机采用预计将迅速增长，这得益于本地OEM积极AI集成。制造商之间的激烈竞争将加速中端设备中先进AI功能的引入，速度比其他市场更快。主要中国智能手机品牌已经开发了自己的内部LLM模型，但这些模型目前仅限中国市场。

展望未来，代理式AI（Agentic AI）有望成为2025年智能手机行业的下一个创新热词。

IDC全球移动设备追踪研究副总裁Jean Philippe Bouchard表示：“随着供应商和最终用户都在为美国关税的影响做准备，今年第一季度市场显然显示出一定程度的拉动。在第一季度仍相对未受关税影响的情况下，整个生态系统试图加快交付速度，以避免第一轮美国关税以及今年剩余时间的预期波动。显然，商业需求在第一季度保持强劲，但4月2日宣布的新一轮美国关税可能对个人电脑市场产生直接的通胀影响，这可能导致今年剩余时间的IT支出推迟。”

正如2025年第一季度出货量所示，PC的大多数潜在需求因素（如Windows 10支持结束前的安装基础升级，以及对设备上人工智能的需求）仍然强劲。然而，围绕美国关税以及相关通胀压力和全球经济衰退风险的不确定性将对2025年接下来几个季度的个人电脑需求产生负面影响。

IDC全球设备追踪公司副总裁Ryan Reith表示：“虽然许多人仍在解读4月2日关税公告的细节，但可以肯定的是，大多数人都在重新评估接下来几个月的情况。到目前为止，我们的供应链检查还没有显示出任何重大变化，但这并不奇怪，因为它太不稳定，无法做出重大的商业决策。毫无疑问，企业正在评估一切，从库存、按地点生产的能力、降低进口关税的可能改道机会，到一些企业与美国政府的交易谈判。至于PC和类似设备等硬件，我们仍然认为，大部分（如果不是全部）价格上涨将直接转嫁给消费者。”

Canalys首席分析师shan Dutt表示：“PC出货量在2025年第一季度出现激增，这是由于供应商预期最初的关税公告而加速向美国发货。”联想和惠普在第一季度对美国的出货量分别增长了约20%和13%。Dutt补充说：“这种先发制人的策略使制造商和渠道能够在潜在的成本上升之前储备库存，从而在终端用户需求稳定的情况下提高出货量。尽管于2025年4月9日开始实施的更广泛的关税也采取了类似的措施，但随着库存水平正常化和客户面临更高的价格，今年随后的几个季度可能会出现放缓。”

关税对消费者需求的影响预计会更大，因为购买个人电脑时人们将需要优先考虑更昂贵的价格，而其他支出类别也面临价格上涨。企业，尤其是中小企业，也将面临一些压力，这可能会减缓在2025年10月结束支持（EOS）日期之前从Windows 10过渡的关键势头。Dutt说：“Canalys 3月份对熟悉中小企业PC更新计划的渠道合作伙伴进行的一项调查显示，14%的人表示他们的客户不知道Windows 10 EoS，另有21%的人表示他们的客户知道但没有升级计划。对于处于这种情况下的客户来说，计划的延迟意味着他们在更新PC机群时可能面临更高的成本环境。”

从生产的角度来看，主要的原始设备制造商在特朗普的第一个任期内已经开始了供应链多元化，预计将继续从中国转移到越南、泰国和印度，尽管这些国家也面临征收关税的问题。到2025年底，大多数主要个人电脑供应商预计将完成从中国向美国发货的转移，旨在增强供应链弹性并减轻关税的影响。例如，在最新的财报电话会议上，惠普首席执行官恩里克•洛雷斯表示，到今年年底，该公司在美国销售的90%的产品将在中国以外生产。Canalys高级分析师Ben Yeh表示：“尽管这些主要制造业国家已成为关税目标，但与中国相比，它们的税率仍相对具有竞争力。此外，这些国家表现出了谈判的意愿，提高了最终降低或免除关税的可能性，而中国则迅速作出回应，推出了新一轮的互惠关税。因此，生产搬迁计划仍在进行中，在进一步的实施细节公布之前，不太可能发生重大变化。”

2025年第一季度，联想在全球个人电脑市场保持领先地位，笔记本电脑和台式电脑出货量达到1520万台，实现了11%的强劲增长。排名第二的惠普的出货量年增长率为6%，达到1,280万台。在经历了几个季度的同比下滑之后，戴尔实现了3%的增长，第一季度出货量为950万台。苹果以22%的强劲出货量增长稳居第四，出货量为650万台，市场份额为10.4%。华硕以9%的增长和400万台的出货量跻身前五。

2024年第四季度，整个市场同比增长6.9%，其中笔记本的增长贡献最大，同比增长9.6%。2024年，高端笔记本（价格超过1000美元）的出货量同比增长13.8%。

2024年，消费市场同比增长2.6%，第四季度同比增长2.2%，主要得益于电商渠道的增长。该渠道在2024年全年同比增长21.7%，第四季度同比增长29%。消费市场在2024年第四季度表现良好。商用市场在2024财年同比增长5.1%，第四季度同比增长11.1%。全球企业和政府部门（包括政府电子市场GeM）的需求推动了企业和政府部门的增长，2024年这两个领域均同比增长10.6%。

前五大公司亮点：

1、惠普以30.1%的市场份额领先，同时在消费和商用行业均占据领先地位。尽管其政府和企业的出货量分别增长了14.7%和14.3%，但由于竞争加剧（尤其是在电商渠道），其消费市场同比下降7.5%。

2、联想以17.2%的市场份额位居第二。联想在消费和商用市场均实现了增长，分别同比增长7%和7.4%。企业部门的出货量以及通过电商渠道的持续推动，使其同比增长7.3%。

3、戴尔以16.1%的市场份额排名第三。凭借在企业和小企业（SMB）市场的表现，戴尔在商用市场继续保持第二的位置，占有21%的份额。在消费市场，戴尔被宏碁超越，跌至第五位，同比增长仅为3.9%。

4、宏碁以15.1%的市场份额位居第四，是2024年前五大厂商中增长最快的。通过强劲的电商推动、激进的定价和大幅折扣，宏碁在消费市场实现了48.4%的同比增长。小企业和政府部门的强劲需求推动了宏碁在商用市场的增长，2024年同比增长16.6%。

5、华硕以7%的市场份额排名第五，同比下降7.8%。与往年不同，华硕专注于保持健康的渠道库存。该公司还致力于扩大在商用市场的影响力，2024年在该行业同比增长18.4%。

Counterpoint将智能眼镜定义为将电子组件集成到传统眼镜中的可穿戴计算设备，以提供超越标准眼镜的“智能”功能。广义上，任何具备此类功能的眼镜都可称为智能眼镜。但在狭义上，“智能眼镜”一词通常不包括支持AR功能的设备，这些设备被单独归类为AR眼镜。文本中智能眼镜仅指不具备透明显示和光学系统的眼镜。

AI智能眼镜是智能眼镜的一个子类别，集成了AI技术以提供增强的功能和更智能、互动的用户体验。根据Counterpoint的定义，设备必须满足以下条件才能被认定为AI智能眼镜：

集成AI处理器

语音交互

视觉AI辅助

Ray-Ban Meta智能眼镜推动全球智能眼镜市场增长

根据我们的定义，Ray-Ban Meta智能眼镜是市场上首款AI智能眼镜。它们集成了NPU的SoC、先进的摄像头和音频组件。这些技术支持核心智能功能，如照片/视频捕捉和音频播放，同时利用设备端AI算法、基于智能手机的边缘AI和Llama AI模型来支持广泛的应用。

Ray-Ban Meta智能眼镜发布后，全球市场对智能眼镜的需求激增。根据Counterpoint的追踪，2023年全球智能眼镜出货量同比增长156%，2024年同比增长210%，其中Meta在2024年占超过60%的市场份额。

主要玩家群体

在市场竞争加剧的背景下，预计市场领导者Meta将从2025年开始对其智能眼镜业务采取更积极的扩展策略，通过扩大产品组合来实现。随着行业主要参与者加速其增长和产品发布计划，预计全球智能眼镜市场将在未来蓬勃发展，2025年实现60%的同比增长率，并在2029年前保持超过60%的复合年增长率（CAGR）。

尽管供应链对市场前景持乐观态度，但我们对AI智能眼镜生态系统的分析表明，尽管市场进入门槛相对较低，但取得成功绝非易事。Ray-Ban Meta在北美市场的成功可能无法直接复制到其他公司，尤其是在亚洲市场。此外，由于大多数AI智能眼镜预计将依赖主流供应商的标准化组件，差异化将既是挑战，也是长期成功的关键。

为了保持竞争力，行业参与者不仅需要学习Ray-Ban Meta智能眼镜的关键成功因素，还需要深入了解不断发展的技术生态系统和市场动态。

2024年下半年，商用市场是表现最强劲的分支，主要受到Windows 10服务终止需求的推动。随着微软加大力度提高对2025年10月截止日期的认知，企业正在加快PC设备更新的投资。鉴于现有设备中仍存在大量旧版Windows 10设备，这一趋势预计将在今年持续，甚至延续到2026年。

尽管Windows更新周期将继续支撑美国PC市场，但关税及相关通胀问题带来了新的阻力。Canalys分析师Greg Davis表示：“特朗普总统与加拿大、墨西哥和中国的持续贸易战对股市产生了迅速的负面影响，并将2025年第一季度美国GDP增长预测推入负值区间。除了关税的直接影响外，政策宣布和延迟的反复无常也给今年消费电子产品的定价带来了不确定性。关税促使PC行业采取缓解措施，供应商和渠道合作伙伴近期进行了一些设备囤积。”Canalys对美国渠道合作伙伴的调查显示，2025年1月，50%的合作伙伴持有5周或更长的PC库存，高于2024年11月的29%。

Davis补充说：“新政策也催化了积极的发展，台积电和苹果最近宣布了在美国的重大制造投资。两家公司合计宣布计划投资6650亿美元用于生产设施、研发、培训等。这些投资的效益需要一段时间才能显现。”

2024年第四季度，苹果超越联想，在厂商排名中升至第三位，这是自2022年第三季度以来的首次。

2024年印度本土智能手机制造总量中，中国台湾厂商占44%份额，中国大陆厂商占30%，印度本土厂商占21%，韩国厂商占5%。2025年印度本土智能手机制造预计将实现两位数增长，同时本土附加值将持续提升。

聚焦制造企业，研究分析师Tanvi Sharma表示：”2024年三星通过出口增长实现7%的同比增幅，持续巩固其印度电子制造龙头地位。vivo以14%的同比增速位列第二，线下渠道扩张与分销网络强化助其斩获14%的出货份额。根据我们的出货追踪数据，vivo同时夺得2024年印度智能手机出货冠军。富士康鸿海依托苹果订单实现19%的年增长，并计划建立智能手机显示屏模组组装线以强化本土制造能力。OPPO则因品牌竞争加剧及OPPO/realme委托代工比例上升，以34%的同比跌幅滑落至第四位。得益于与小米、realme的合作扩展，DBG 2024年也取得双位数增长。”

塔塔电子以iPhone 15/16系列为主要驱动力，2024年创下107%的同比增速，成为增长最快制造商。该公司不仅扩展了iPhone组装业务，更通过古吉拉特邦Dholera半导体工厂进军芯片制造行业，同时在阿萨姆邦建设OSAT（外包半导体组装与测试）工厂。通过并购与合作多元化布局，塔塔电子已发展成为全球电子供应链的关键参与者。

在移动终端整体市场（智能手机+功能机），Dixon凭借传音和摩托罗拉强劲出货量登顶制造商榜首。智能手机行业，Dixon通过与传音和realme的新合作实现39%年增长。多品牌战略合作与合资企业模式，使其在印度终端制造生态中取得显著增长。

2024年，Meta继续主导全球VR头显市场，占77%的份额。2024年第四季度，Meta的市场份额上升至84%，主要得益于价格更实惠的Quest 3S头显的推出。索尼的PSVR2在2024年第四季度的出货量份额激增至9%，这主要得益于黑色星期五和圣诞节销售期间的积极促销和折扣。苹果的Vision Pro在2024年第四季度的出货量环比大幅下降43%，反映出市场初期的热度有所放缓。第四季度，苹果将Vision Pro的销售范围扩展到新市场，这在一定程度上抵消了整体下滑。该设备的企业销售也有所增长。

中国原始设备制造商Pico和DPVR也在2024年受益于不断增长的企业市场需求。对Pico而言，企业市场的出货量超过了消费市场，而DPVR凭借其对企业客户的高度关注，2024年出货量同比增长超过30%。

根据Counterpoint的预测，未来两年全球VR市场的增长仍将受限。尽管空间计算具有潜力，但依然存在重大挑战，包括缺乏娱乐之外的吸引人的内容、长时间使用导致的眼疲劳，以及性能、头显重量、电池续航和散热之间的持续权衡。在实现更显著的技术进步之前，全球VR市场的增长可能会面临挑战。

2024年，全球增强现实（AR）智能眼镜市场也面临挑战，同比下降8%。基于Birdbath技术的视频观看AR智能眼镜仍然是主导类别，2024年同比增长27%。相比之下，基于波导技术的信息显示眼镜同比大幅下降67%，主要原因是INMO产品销售疲软。

我们预计全球AR智能眼镜市场将在2025年反弹，并在2026年之前实现超过30%的同比增长，这主要得益于主要科技巨头的潜在进入以及“AR+AI”趋势的加速发展。

2024年第四季度，印度PC（不包括平板电脑）市场的各个分支均实现增长，企业采购同比增长25%。这一增长主要是由于全球公司作为更新周期的一部分升级系统，以及Windows 10支持结束（EoS）带来的需求增加。政府招标，特别是笔记本的招标，也显著增加；教育部门增长了34%，主要受公共教育机构的推动。消费市场相对平稳，仅增长1%，因为在线渠道专注于维持年终销售的健康库存水平。

预计2025年印度PC市场将增长9%。

在平板电脑行业，2024年第四季度消费市场增长2%，主要受年终销售强劲库存的推动。教育部门也表现良好，主要受政府举措和私立机构需求的推动。但季度末政府招标的延迟导致非教育公共部门采购大幅下降。

预计2025年印度平板电脑市场将增长5%，主要受消费需求的推动，因为许多在疫情期间购买的设备需要更新或升级。

印度政府推出了一项政策，从2025年开始，以2024-2025财年的进口数据为基准，每年逐步减少对PC和平板电脑进口限制的5%。为了确保平稳过渡，政府将不受限制的进口期延长至2024年12月31日，推迟了原定的2024年9月30日截止日期。

苹果凭借其不断增长的iOS用户基础，保持了全球市场的领先地位。三星同比增长3%，其新推出的Galaxy Watch 7、Galaxy Watch Ultra和Galaxy Watch FE系列表现强劲。小米表现突出，2024年实现了最快的增长，并首次跻身前五。

高级研究分析师Anshika Jain在评论苹果的表现时表示：“尽管推出了S10系列，苹果手表在其10周年之际势头有所下降。下滑的最大因素是北美市场，由于Ultra 3的缺席以及S10系列的功能升级有限，消费者推迟了购买。此外，专利纠纷限制了上半年的出货量。现有Apple Watch SE系列的放缓以及新SE型号的缺乏也导致了下滑。”

Jain补充说：“就地区而言，中国在2024年首次创下历史最高出货量，超过了北美和印度。华为、Imoo和小米是中国市场的领跑者。他们多样化的产品组合，从基础款、高级款到儿童智能手表，以及中国消费者对这些品牌的青睐，推动了整体采用率。”

研究分析师Balbir Singh在评论不同智能手表分支市场时表示：“只有儿童智能手表分支市场实现了增长，Imoo凭借其价格实惠、功能丰富的产品保持了市场领先地位。儿童智能手表分支市场正在获得关注，因为父母关心孩子的安全，并希望跟踪和保持与孩子的持续联系。随着基础智能手表的下降，Noise、boAt和谷歌的Fitbit等其他品牌已开始多样化其产品组合，包括儿童智能手表。这对市场的多样化是一个好兆头，并预示着未来的进一步增长。”

主要市场动态：

Quectel继续引领市场，紧随其后的是中国移动和Fibocom。这三家公司在2024年占全球市场的一半以上。在中国以外的市场，Telit Cinterion保持在第二位。

尽管市场整体复苏，但领先的物联网模块供应商面临日益增加的地缘政治挑战。Quectel和Fibocom这两家中国最大的物联网模块供应商在国际市场可能面临更多限制。值得注意的是，Quectel被列入美国1260H清单，进一步复杂化了其在西方市场的运营能力。这些发展引发了全球物联网采用者对供应链稳定性和供应商多元化策略的担忧。

2024年，蜂窝物联网模块行业的竞争格局发生了重大变化。整合趋势加剧，主要行业参与者进行了战略收购并重组了业务组合。Qualcomm收购Sequans的4G技术，突显了LTE解决方案在物联网市场中的重要性。与此同时，u-blox完全退出蜂窝模块领域，凸显了中型企业在价格压力和技术需求变化中维持盈利能力的挑战。

中国和北美已开始商用部署5G RedCap。包括Qualcomm、MLink、UNISOC、MediaTek和HiSilicon在内的多家芯片组厂商已推出5G RedCap芯片组，标志着向下一代连接解决方案的转变。5G RedCap的采用率在很大程度上取决于移动网络运营商（MNO）的策略，包括从4G向5G的过渡以及独立（SA）5G网络的渗透率，设备成本的考虑。5G RedCap的关键应用包括MiFi设备、路由器和监控摄像头，进一步巩固了其在不断发展的连接生态系统中的扩展作用。

IDC全球季度手机追踪报告高级研究总监Nabila Popal表示：“今年安卓市场的增速预计将比iOS快40%，同比增长2.5%，这主要得益于中国市场5.6%的增长率。中国政府的补贴计划预计将主要惠及安卓市场，而非苹果。尽管iOS在中国市场今年将下降1.9%，但在全球范围内，由于美国市场（苹果的最大市场）的强劲增长以及印度和印尼等新兴市场分别18%和9%的快速增长，iOS出货量预计将增长1.8%。苹果智能技术的持续推广以及最近推出的中端iPhone 16E预计将推动需求，并保持苹果的平均售价（ASP）处于高位，这将帮助其在2025年占据45%的市场价值份额，尽管其出货量仅占19%。”

IDC全球季度手机追踪报告研究总监Anthony Scarsella表示：“尽管美国对包括智能手机在内的中国商品征收了10%的新关税，但2025年美国智能手机市场预计将增长3.3%。老化的设备基数即将更新，这将对该年的出货量产生积极影响。尽管新关税会略微提高平均售价，但大多数美国消费者通过电信渠道以分期付款的方式购买智能手机，通常结合以旧换新。因此，ASP的任何上涨对大多数消费者的购买决策影响较小。”

尽管今年低端安卓手机将继续增长，但全球智能手机平均售价（ASP）预计将在2025年小幅增长至434美元，这得益于高端市场的持续升级。预计ASP将保持在这一水平，并在整个预测期内同比略有下降，2029年将降至424美元。

Canalys研究分析师Jack Leathem强调说：“虽然领先品牌保持稳定的市场地位，但他们的差异化战略正在日益形成。在生态系统领域，像苹果这样的公司继续通过深度的硬件软件整合来加强他们的竞争优势。苹果的内部芯片组可以实现无缝的跨设备连接，同时将空间音频技术与Apple Music集成在一起，提供高分辨率的音频体验。与此同时，像小米和华为这样的公司正在利用他们的智能生态系统战略和物联网设备的协同效应来提升用户体验。”

在成熟的音频领域，索尼、Bose和Edifier总共占大约25%的无线耳机市场。他们通过先进的音频编解码器、高分辨率认证和战略流媒体合作伙伴关系来瞄准高端消费者，优先考虑盈利能力。例如，Edifier与QQ音乐合作推出大师级音质服务，有效地满足了挑剔的音乐爱好者的独家期望。

Leathem指出：“通过精确的市场定位，新兴品牌正迅速获得吸引力。像Shokz和Cleer Audio这样的新兴玩家已经通过他们的开放式设计成功地打入了运动和健康领域。与此同时，Oladance与人工智能豆包的突破性合作引发了翻译技术的激增——这种方法被广泛模仿，推动了产品在跨语言交流需求强烈的海外市场的快速扩张。这些新兴品牌还采用差异化定价策略，以配合当地消费者的购买力，同时迅速推出创新的、针对特定地区的产品。从地区来看，大中华区以22%的增长率领先，其次是亚太地区（19%）、欧洲、中东和非洲（10%）和拉丁美洲（7%）。”

Canalys研究经理Cynthia Chen表示：“人工智能正在重新定义智能个人音频功能的界限，几乎所有制造商都在探索人工智能的新应用。然而，在这些解决方案实现大规模商业应用之前，仍存在一些关键挑战。”

目前人工智能在智能音频方面的探索主要集中在三个方面：

• 健康监测：领先品牌在旗舰产品中集成了人工智能驱动的听力评估和姿势检测，使用生物传感器和算法促进主动健康管理。
• 自适应音频技术：基于多模态传感器的场景识别正在推进动态音频调整，如智能降噪和自适应空间音频，以增强用户在具有挑战性的声学环境中的体验。
• 实时翻译：随着这些功能扩展到中档产品，实时翻译变得越来越普遍，促使制造商进一步探索人工智能与智能音频设备的集成。

人工智能的有效应用必须基于对用户行为数据的深入分析，专注于解决特定场景的核心痛点，而不仅仅是增加功能。

Canalys预测，到2025年全球智能音频设备的出货量将超过5亿部，这反映了一种谨慎乐观的前景。在短期内，市场有望见证活跃的参与者，并呈现出三个主要趋势：

• 具有新颖功能和设计的创新产品激增。
• 增加跨品牌合作，建立更广泛的生态系统。
• 从增加孤立功能到增强整体用户体验的市场转变。

从长远来看，制造商必须制定全面的竞争战略，包括技术开发（包括声学组件、芯片、算法等），建立与商业模式相一致的生态系统合作伙伴关系，并针对特定的应用场景。将人工智能驱动的技术优势转化为有形的用户利益，将是塑造未来市场格局的关键。

Canalys分析师Kieren Jessop表示：“2024年末，具备AI功能的PC在商业部署方面继续保持势头，厂商推出了面向企业的计划和产品。英特尔在高端市场占据主导地位，搭载Lunar Lake的设备符合Copilot+ PC的要求，但成本高于其主要x86竞争对手AMD，后者则横跨高端和中端市场。高通也在类似地分化其产品线，计划将X系列处理器引入600美元价位的笔记本。苹果旧款Mac的价格也有所下降，这有助于推动其商业市场份额，尤其是在新兴市场。”

Jessop补充说：“随着Windows 10支持终止的截止日期临近，它正成为合作伙伴中的主要更新催化剂。”

根据1月份对渠道合作伙伴的调查，1/3的人认为Windows 10支持终止是客户在2025年决定更新的主要动力。许多合作伙伴预计，他们客户的更新将在2025年下半年进行。美国即将到来的贸易政策变化可能会扰乱占全球PC出货量约1/3的市场，并可能阻碍即将到来的商业更新周期，抑制本已疲软的消费者前景。截至目前，特朗普政府对所有中国进口商品征收了10%的关税，而中国是向美国出口笔记本的主要来源地。

Canalys分析师Le Xuan Chiew表示：“苹果在2024年通过在印度和东南亚等新兴市场的增长巩固了其全球地位。通过扩大在亚太地区的渠道覆盖和影响力，并利用积极的营销和品牌战略，苹果抓住了增长机遇。但是竞争和较长的更换周期限制了其在一些发达市场的增长势头。展望2025年，在产品组合更新、硬件升级和更广泛采用Apple Intelligence的推动下，苹果有望实现增长。”

Canalys高级分析师Toby Zhu也表示：“大众市场产品的繁荣是2024年全球智能手机增长的关键动力。尽管自2024年初以来供应链成本不断上升，但在广泛的渠道网络、有竞争力的产品和有效的库存管理的支持下，小米、传音和vivo等安卓品牌实现了两位数的增长。与此同时，中端设备面临需求压力，因为新兴市场的消费者青睐物有所值的产品，而成熟市场的平均售价则呈现出更高的趋势。”

2024年，消费市场同比增长19.2%，主要得益于电商促销、折扣和现金返还活动。三星在电商渠道中领先，占24.4%的市场份额。商用市场同比增长69.7%，其中教育行业表现尤为突出，同比增长104.5%，主要得益于政府资助的教育项目增加，超大型企业（VLB）领域同比下降9.9%。

前五大厂商亮点：

三星以42.6%的市场份额在2024年领先市场，同时在商用和消费市场中分别占51.1%和32.1%。三星在2024年第四季度保持了35.5%的市场份额，得益于其在公共部门教育项目中的强势表现、在消费渠道的积极推广以及在线销售期间的大量库存推动。

宏碁以18.7%的市场份额位居第二。其在商用市场表现非常出色，占32.8%的份额，完成了多个关键的政府和教育订单。该厂商在2024年第四季度的市场份额为8.9%。

苹果以11%的市场份额位列第三。其在商用和消费市场均表现良好，分别同比增长45.3%和4.7%。商用市场的增长主要得益于企业和政府部门高层管理人员以及快消品公司对iPad的采用增加。该厂商在2024年第四季度的市场份额为18.1%。

联想以9%的市场份额位居第四。其消费市场同比增长18.6%，主要得益于其价格在150美元至250美元之间的型号在电商渠道中的强劲需求。该厂商在2024年第四季度的市场份额为12.5%。

小米同样以9%的市场份额并列第四，并实现了101.7%的同比增长。增长主要来自2024年第三季度的强劲出货量，占消费市场27.3%的份额。其在线下和电商渠道的专注以及新产品的推出推动了这一增长。该厂商在2024年第四季度的市场份额为10.5%。

IDC亚太区客户端设备高级研究经理Will Wong表示：“复苏对智能手机行业来说是一个福音，但并非所有原始设备制造商都从增长中受益，因为消费者变得更加挑剔。这意味着一种追求价值的趋势，不仅在中国，而且在全球都很普遍。如果市场参与者想继续从经济复苏中获利，他们就需要适应消费者行为的这种转变。”

• vivo在2024年引领中国市场，这得益于其在所有价格区间以用户为中心的策略，以及对硬件和软件开发的关注。
• 华为强势回归，在供应链能力提升的支持下，凭借超过50%的出货量增长，在2024年全年稳居第二。
• 苹果在本季度获得了第一名，但由于市场竞争加剧以及苹果智能手机在中国推出的不确定性，它的市场份额和出货量在2024年出现了萎缩。
• 在激烈的竞争中，荣耀仍稳居OEM前五名。供应商注重产品差异化和创新，同时实现海外增长。
• 受中高端产品投资增加和Find X8系列成功的推动，oppo在24年第四季度出货量出现反弹。

IDC中国客户系统研究高级研究分析师Arthur Guo表示：“预计2025年市场复苏将得到政府补贴的支持。这为市场参与者提供了一个机会，可以利用这些政府举措来调整他们的战略。”

Vivo今年以17%的市场份额领跑市场，出货量为4930万部。

华为以4600万部的出货量排名第二，同比增长37%。

苹果、OPPO和荣耀分列第三、四、五名，市场份额均为15%，竞争激烈。

2024年第四季度，在高端旺季、政府补贴和年终促销的推动下，中国大陆智能手机市场同比增长5%，出货量达到7740万部。苹果在本季度的传统旺季出货了1310万部，保持了第一的位置。由于国内品牌的竞争加剧，其出货量同比下降了25%。

vivo和华为紧随其后，分别占据了17%的市场份额，排名第二和第三。

小米在2024年第四季度排名第四，出货量为1220万部，年增长率为29%，是顶级供应商中最高的。

OPPO以1060万部的出货量排名第五，第四季度同比增长18%。

Canalys高级分析师Toby Zhu表示：“中国智能手机市场在2024年表现出了非凡的活力，四个季度都在稳步复苏。供应商的战略投资和技术创新带来了大众市场需求的复苏和高端市场的繁荣。在大众市场，荣耀、OPPO和vivo等品牌通过提供价格合理、设计精良、耐用的产品，鼓励消费者升级他们的设备。在高端市场，GenAI、系统开发和重组（如华为的HarmonyOS NEXT和小米的hyperos）等创新，以及内部芯片和可折叠外形的突破，一直吸引着高端用户，促使他们升级自己的设备。通过增值产品、技术创新、市场教育和需求复苏，2024年的市场增长在结构上是健康的。”

2024年的主要亮点：

智能手表出货量同比下降34.4%，达到3500万部。智能手表在可穿戴设备中的份额从2023年的39.8%下降到29.4%。缺乏有意义的创新和技术进步导致消费者需求疲软。智能手表的平均售价从25.8美元下降到23.5美元，下降了9.1%。高级智能手表的市场份额也同比下降了13.1%。

耳机类产品同比温和增长3.8%，达到8350万部。真正无线立体声（TWS）的市场份额从一年前的67.2%达到创纪录的70.9%，同比增长9.4%。耳戴式耳机的出货量增长了83.6%，达到450万部。年度平均售价为17.6美元，下降3.0%。

在整个可穿戴设备类别中，boat （Imagine Marketing）继续保持领先地位，市场份额从26.0%增长到27.6%。其次是Noise (Nexxbase)，2024年的市场份额为12.2%。博尔特是前五名中唯一一家实现10.8%增长的公司。在TWS领域，boat、Boult、Nexxbase等排名前三的年增长率达到了两位数。

线下渠道的出货量增长了7.2%，占比从一年前的31.3%升至37.8%。在经历了几年两位数的增长后，在线渠道的出货量同比下降了19.7%。这一增长主要受到智能手表的阻碍，智能手表的在线出货量下降了43.0%。耳机销量也同比下降5.1%。

智能戒指继续增长，2024年出货量为32.3万部，高于2023年的11.3万部。戒指的平均售价增长了1.9%，达到174.7美元。2024年，Ultrahuman以40.1%的市场份额领先，Pi Ring以20.4%的市场份额位居第二，Aabo以16.8%的市场份额位居第三。

Canalys分析师Runar Bjørhovde表示：“2024年是智能手机行业的复出之年，是疫情后全球年度出货量最高的一年。受流行病期间销售的智能手机更新周期和渠道补充的推动，大众市场的需求一直在飙升。一些供应商已经利用这一趋势，瞄准开放市场渠道，并以强大的物有所值为重点的产品领先。对规模扩张的关注带来了利润率下降的风险，以保持价格的竞争力。为了解决这个问题并管理盈利能力，供应商降低了固定成本并优化了他们的资源规划。除了新兴市场的强劲增长，成熟经济体也开始复苏，中国大陆增长4%，北美增长1%，欧洲增长3%。这些地区的需求受到供应商促销活动的推动，如折扣、以旧换新和设备捆绑等。”

Canalys高级分析师Sanyam Chaurasia表示：“苹果和三星在强劲的旗舰需求中保持了弹性，反映了市场持续的高端化趋势。在高端市场，消费者越来越多地选择旗舰系列的高端版本，这得益于厂商在其旗舰系列中推出了更清晰的差异化机型，而这一市场本已缺乏价格弹性。以苹果为例，2024年16 Pro和Pro Max的出货量比2023年的15 Pro和Pro Max高出11%，达到5500多万部。Pro机型在16系列中的表现是iPhone 16超越iPhone 15的关键驱动因素。三星发布了自2019年以来最强劲的s系列销量，比以往任何时候都更倾向于Ultra。三星电子希望通过继续专注于人工智能体验，包括补充Gemini Advanced订阅，以Galaxy S25继续s系列的增长。将目前的中档a系列用户升级为标准版和plus版，将是实现这一目标的关键因素。”

小米以570万部出货量位居第二。

三星以540万部出货量位居第三。

OPPO（不包括一加）和苹果分列前五，出货量分别为420万部和400万部。

在积极促销和节日需求旺盛的推动下，苹果首次夺得第五名。

在疫情更新周期和5G升级的推动下，2024年印度智能手机市场增长5%，出货量达到1.559亿部。厂商在前三季度积极推出新设备，其中一些采用产品组合策略，专注于更高的价格区间。但是，在节日期间，由于大众市场需求疲软，各品牌面临库存积压。这促使各大品牌提供大幅折扣，并扩大渠道利润率，以清理库存，并以更好的库存状况结束2024年。

Canalys高级分析师Sanyam Chaurasia表示：“苹果公司首次跻身印度智能手机市场前五名，并继续专注于推动升级和加强其生态系统。2024年，随着Android厂商积极推出新产品，超高端市场的竞争加剧。因此，苹果在渠道驱动的促销活动中一直很自信，尤其是在竞争对手的旗舰产品发布期间，在iPhone发布和节日季节之前。除了即时现金返还和折扣外，‘回购计划’和‘iPhone终身计划’（提供免息EMI计划）等计划显著提高了消费者的购买力，并推动了手机升级。商家认为苹果强大的品牌吸引力是一个关键动力，他们愿意承担运行这些零利率项目的成本。展望未来，苹果将专注于三个关键领域——在本地生产价格调整后，推动现有客户升级Pro系列，向低线城市扩张，在iPhone的高价值背景下吸引新的iOS用户，并推动整个市场的生态系统需求。”

2024年第四季度前六大供应商排名没有变化。惠普和戴尔的业绩略有下滑，但其他所有厂商的业绩均同比增长。

联想连续第五个季度实现增长，同比增长4.2%。该公司在日本和美洲的增长被亚太地区和加拿大的疲软所抵消。中国经济的低迷总体上影响了PC的需求，但对联想的影响最大，因为中国是联想最大的市场。

惠普在连续五个季度增长后，本季度表现疲软。戴尔在2024年第四季度再次小幅下滑，与2023年第四季度相比下降了0.1%。

区域概况

与2023年第四季度相比，美国市场2024年第四季度增长了3.5%，但环比下降了1.7%。

惠普在美国PC市场以26.1%的市场份额稳居榜首。戴尔紧随其后，占据美国PC市场的21.8%。

欧洲、中东及非洲（EMEA）市场在经历了两个季度的增长后再次陷入衰退，与2023年第四季度相比，2024年第四季度下降了1.6%；销量环比增长了3.9%，增幅为个位数。2024年，EMEA PC市场增长1.9%。

中国的低需求仍然是拖累亚太地区PC增长的主要因素，中国PC市场总量同比下降了12%。包括日本在内的亚太地区（除中国）在2024年第四季度的表现要好得多。总体而言，该地区台式机出货量下降，笔记本电脑出货量同比持平。

年度概述：PC市场经历温和复苏

2024年，PC市场经历了一段温和的复苏时期，同比增长1.3%。全球PC出货量从2023年的2.423亿台上升到2024年的2.454亿台。

IDC全球客户端设备高级研究总监Nabila Popal表示：“2024年的强劲增长证明了智能手机市场的弹性，尽管宏观挑战挥之不去，新兴市场的外汇担忧，持续的通货膨胀以及需求不冷不热。厂商成功地调整了策略，通过专注于促销、推出多种价位的设备、无息融资计划和积极的以旧换新来推动增长，推动了高端化和低端设备的发展——尤其是在中国和新兴市场。虽然我们对2025年的持续增长持乐观态度，但美国新政府征收新关税和提高关税的威胁增加了整个行业的不确定性，促使一些参与者寻求预防措施以降低风险；但是到目前为止，影响很小。”

虽然苹果和三星在第四季度和全年都保持了前两名的位置，但两家公司都出现了同比下滑，而且由于中国供应商今年的超级激进增长，它们的股价也出现了缩水。中国供应商通过专注于低端设备、在中国的快速扩张和发展，推动了整个市场的发展。除苹果和三星外，小米在本季度和全年排名第三，在前5名玩家中同比增长率最高。传音排名第四，但由于这三家公司之间的竞争加剧，传音在本季度与vivo并列，全年与OPPO并列。

IDC的EMEA客户端设备副总裁Francisco Jeronimo表示：“对于中国最大的智能手机供应商来说，上个季度尤为引人注目：小米、Oppo、Vivo、荣耀、华为、联想、realme、传音、TCL和中兴。他们实现了一个历史性的里程碑，因为他们在一个季度的总出货量达到了有史以来的最高水平，占第四季度全球智能手机出货量的56%。虽然这些品牌的核心市场仍然是中国和亚洲，但在中低端设备强劲表现的推动下，它们正在迅速扩大在欧洲和非洲的足迹。值得注意的是，华为与众不同，其大部分出货量来自高端市场，突显了其在中国独特的市场定位。”

Canalys的分析师Kieren Jessop表示：“2024年是适度复苏的一年，个人电脑市场回归传统的季节性，全年出货量增长3.8%。第四季度的增长略有加速，出货量同比增长4.6%，这标志着一个积极的趋势，因为我们离Windows 10的终止支持日期不到一年。供应商和零售商的大力折扣支撑了假日季的需求，吸引了对价格越来越敏感的消费者。此外，‘先买后付’服务的使用支持了这一趋势，越来越多的例子表明，这些服务被用来推动个人电脑等大件商品的消费。在中国需求环境一直疲软的情况下，政府以消费者补贴形式的刺激措施，帮助提振了笔记本电脑的消费。”

联想在2024年第四季度位居榜首，全球出货量为1690万台，同比增长4.9%，而2023年第四季度的出货量表现已经很强劲。惠普紧随其后，出货量下降1.6%，全球出货量为1370万台。戴尔（Dell）保住了第三名的位置，但每个季度都在下滑，第四季度下降了0.2%。苹果（Apple）仍位居第四，出货量为590万台，年增长率为3.1%；而华硕（Asus）位居前五，以21.6%的年增长率在主要供应商中增长最快。

模块供应商的竞争格局仍然激烈且高度集中，前三大供应商控制了大约49%的市场。在该地区，前三大应用分别是汽车、路由器/CPE和医疗保健，合计占出货量的50%以上。紧跟市场趋势，这三家公司都出现了同比下滑。

从技术角度来看，4G Cat 4bis和LTE-M的出货量份额最大，合计占50%。与此同时，4G Cat 1和5G是增长最快的技术。在基数较低的情况下，4G和5G分别同比增长21%和8%。

随着AT&T逐步淘汰其NB-IoT网络，其在美国市场面临挑战。截至2023年第四季度，NB-IoT仅占AT&T 1.27亿蜂窝物联网连接的2%，其中大多数依赖于4G和LTE-M。

Quectel是不结盟运动地区的市场领导者，拥有27%的稳定份额。过去的设计胜利，特别是在汽车应用领域，继续帮助全球领导者在中国最重要的蜂窝物联网市场之一保持竞争优势。

Telit Cinterion在该地区排名第二，是最大的非中国供应商。凭借强大的物联网模块解决方案组合和地缘政治有利的全球规模增长，Telit Cinterion的地位得到了巩固，前景更加乐观，越来越多的客户希望摆脱中国供应商的设计。

在收购Sierra Wireless之后，Semtech的市场份额略有下降。Sierra的重点需要从蜂窝路由器、网关和调制解调器扩展到其他垂直领域以及核心硅业务，以在这一领域实现增长。

在为这些模块提供动力的蜂窝芯片组方面，高通仍以超过75%的市场份额保持领先地位，而索尼Altair凭借其LPWA芯片组产品的良好吸引力和与多家模块供应商的设计优势位居第二。

虽然北美的物联网模块出货量下降到2021年的水平，但预计市场将在2025年再次恢复增长。

趋势1：增长速度放缓

中国的可折叠智能手机市场自诞生以来一直在快速增长，但目前的增长速度正在放缓。2024年，中国的可折叠手机出货量预计将达到910万部，同比增长2%，与前几年三位数的同比增长率形成鲜明对比。为了吸引更多的消费者并促进更广泛的采用，创新和更引人注目的用例将是必不可少的。

趋势二：书本型折叠式手机优于翻盖式手机

在可折叠智能手机类别中，书本式可折叠手机的表现优于翻盖式可折叠手机，主要是因为书本式可折叠手机提供了更广泛的用例。为了应对这一趋势，OPPO和vivo今年已经停产了翻盖手机。但是，小米逆潮流而动，于7月推出了首款翻盖手机Mix Flip，市场反响热烈。

趋势三：华为继续保持领导地位

华为在中国可折叠手机市场保持领先地位，占可折叠手机总出货量的一半左右。华为的最新产品，包括X6和突破性的三屏手机，将进一步推动其出货量并巩固其市场地位。这款三折手机在设计和功能上都迈出了大胆的一步，突破了可折叠技术的极限。

尽管中国的可折叠智能手机市场放缓，但在饱和的智能手机市场，可折叠市场仍然是一个亮点。

2024年下半年，商业需求依然强劲，第三季度出货量增长了12%。Windows 11的更新还有一段路要走，在这个市场的商业实力应该会持续到2024年底到2025年初。

Canalys分析师Greg Davis表示：“虽然今年早些时候的增长受到消费者购买的提振，但商业市场已成为美国个人电脑的主要市场。随着我们进入下半年，大大小小的企业都开始用Windows 11设备更新他们的PC。在消费领域，黑色星期五和网络星期一前后相对强劲的季节性折扣期将有助于提振第四季度的出货量。”

虽然微软及其合作伙伴将在2025年期间努力提高对Windows 10寿命终结的整体认识，但预计相当大一部分更新将发生在服务结束日期之后。这是由于到目前为止过渡的速度相对缓慢，特别是考虑到目前大部分安装基础仍然是Windows 10，距离2025年10月的最后期限只有10个月

个人电脑市场对2025年以后的预期也因即将上任的政府预期的政策变化而有所缓和。

Davis说：“随着2024年美国总统大选结束，预计美国的宏观经济状况在短期内不会像过去一两年那样稳定。随着有关进口关税的报道似乎即将到来，个人电脑市场可能会受到明显的影响。”

消费者技术协会（CTA）的一项研究表明，由于拟议的关税，设备价格可能上涨高达46%，这将给预测增加重大的下行风险。来自供应链的信号表明，2025年初将有一些库存积压，以赶在预期的价格上涨之前，从而导致明年发货季节性的再平衡。

Davis补充说：“一个长期的风险因素来自拟议的公共部门预算削减，包括联邦政府和教育部门对个人电脑的采购。尽管2025年的预算将基本保持不变，但我们预计未来在这些领域的技术支出可能会减少。”

在消费者对多功能设备的需求和制造商在旗舰机型上的创新的推动下，将反向无线充电集成到智能手机的趋势正在急剧上升。反向无线充电在无线充电智能手机市场的份额预计将从2023年的95.6%增长到2026年的近100%。从2023年到2025年，反向无线充电智能手机出货量预计将以18%的复合年增长率增长。

主要的原始设备制造商正在稳步在其旗舰机型中采用反向无线充电。苹果目前在反向无线充电智能手机市场占据主导地位，因为它在所有iPhone 12及以后的机型上都支持反向无线充电。但是苹果还没有完全释放反向无线充电功能的潜力，因为它目前只局限于为MagSafe电池组充电。

由于整个iPhone系列都支持这一功能，苹果有望利用其主导地位，保持适度但稳定的增长。三星和华为、小米等中国OEM厂商越来越多的采用刺激了市场扩张，逐渐侵蚀了苹果的市场份额。值得注意的是，小米和OPPO这两家历来占有较小份额的公司，最近开始将该功能集成到其旗舰机型中，并准备将其应用范围扩大到中端市场。

在前五名中，Meta以70.8%的市场份额领跑，由于Quest 2开始逐步淘汰，该公司在第三季度的销量同比下降了22.7%。虽然花了几个季度的时间，但由于更广泛的内容选择和Prime Day等促销活动的推动，Quest 3终于开始站稳脚跟。索尼的PSVR2排名第二（市场份额6.7%），这是因为该公司获得了PC游戏玩家的关注，并受益于促销活动。苹果、字节跳动和XREAL跻身前五。

尽管这五家公司占90%以上的市场份额，但其中一些公司的前景仍存在疑问。

像Quest 3这样的混合现实耳机的多功能性已经使这一类别的产品脱颖而出，甚至可以在适当的条件下取代增强现实耳机。因此，IDC预测，混合现实耳机在2025年将增长21.7%，出货量将达到770万台，并将继续成为未来最大的类别。除了混合现实之外，提供简单平视显示或内容镜像的扩展现实设备预计将成为下一个最大的类别，预计未来18个月竞争将加剧。

Android XR以及Meta等众多初创公司和老牌企业将帮助扩展现实头盔的规模在2025年增加一倍以上，并在2028年底之前实现85.7%的复合年增长率。这类头显仍将是第二大类别，并将主要与智能手机或其他计算设备相连。最后，真正的增强现实头显，如Meta的Orion，需要时间才能获得关注，因为这些头显需要高水平的复杂性，以及尚未扩展的电池和显示技术。因此，IDC预测这一类别仍然是利基市场，从2024年的59000台增长到2028年的377000台。

智能手表是增长最快的品类之一，预计2024年将下降4.5%，成为第二大市场印度面临着来自大量廉价选项的挑战，导致库存水平上升，并引发了人们对平均销售价格（ASP）的恶性竞争能否持续的质疑。与此同时，美国市场也预计将出现下滑，因为消费者仍在使用疫情期间购买的设备。不过，预计2025年将出现复苏，因为随着消费者开始更换旧设备，智能手表出货量将恢复1.7%的增长。

IDC移动和消费者设备追踪研究经理Jitesh Ubrani表示：“最近几个季度，智能手表的技术创新速度以及消费者的兴趣显然有所放缓，这使得供应商转而在各个价位进行创新。提供上下定价阶梯的选择可能是许多供应商向前发展的关键策略，同时可能放松付费功能，以吸引升级或新用户。”

与此同时，最大的可穿戴设备类别——可听设备——预计将在2024年增长10.3%，并在未来几年随着新兴市场和更新周期的开始保持这一增长轨迹。虽然该类别已经成熟，但最近的创新，如开放式设计以及不断降低的ASP，仍在继续推动该类别的发展。

Ubrani补充道：“未来几个季度，无显示屏的智能戒指和眼镜将成为最有趣的产品类别，因为新进入者和新用例将帮助这些产品超越其他可穿戴设备。随着智能手表的增长放缓，一些供应商开始将戒指作为健康追踪器的替代或补充。与此同时，Meta与雷朋的成功吸引了许多快速追随者的目光，尤其是在中国，Meta的缺席为本土品牌提供了机会。”

2024年第三季度，印度PC市场（不包括平板电脑）保持相对稳定，同比表现持平。商业部门表现良好，在企业部门强劲需求的推动下增长了2%。相比之下，消费者部门经历了轻微的下降，主要是由于去年库存过剩，促使供应商采取更谨慎的库存方法。尽管如此，上季度末的大幅折扣，尤其是在线渠道的折扣，帮助缓解了销量的下滑。

与此同时，平板电脑市场出现了令人印象深刻的激增，同比增长了49%，创下了有史以来最好的一个季度。这一增长主要受到三星和宏碁完成北方邦教育招标的推动，显著提振了教育部门，实现了三位数的增长。此外，节日在线销售的提前开始以及在线渠道的稳定库存水平也使平板电脑销量同比增长了7%。

展望未来，印度个人电脑市场将保持强劲增长，预计2024年将增长17%，2025年预计将增长6%。

消费者更新周期预计将在推动个人电脑和平板电脑需求方面发挥关键作用，为市场增添进一步的动力。平板电脑市场将继续受到政府主导的教育招标的显著影响，预计未来几个季度将有大量招标涌入。

CMR产业情报集团（IIG）高级分析师Mukesh Sharma表示：“对存储解决方案（包括内部和外部SSD）的长期需求仍然强劲。内部固态硬盘的连续增长主要受到节日促销活动的推动，这刺激了消费者的需求。内部SSD出货量的同比下降反映了存储偏好的转变，这是受到云应用的增长和HDD由于其成本优势而持续存在的影响。”

2024年第三季度固态硬盘市场亮点

内部SSD市场：英睿达重申其市场主导地位，占11%的市场份额；西部数据紧随其后，市场份额为10%；海康威视以6%的市场份额位居第三。2024年第三季度，不太知名的品牌总共占49%的市场份额。

外置SSD市场：西部数据以57%的市场份额保持领先地位。三星电子以24%的市场占有率位居第二；英睿达以13%的市场占有率位居第三。

展望未来

到2024年底，SSD市场有望实现18%及以上的同比增长，这主要得益于SSD价格的不断上涨，以及从传统硬盘向SSD的稳步过渡，以实现更快的启动时间和更低的延迟。

2024年第四季度，内部和外部SSD出货量预计将受益于季节性需求和持续的产品创新。

行业情报集团（IIG）分析师、网络媒体研究（CMR）的Bhaskar Negi表示：“在数字革命的推动下，对数据的不断需求正在重塑存储领域。随着对大规模数据存储需求的不断增长，以及从传统SATA到高性能NVMe和PCIe协议的转变，将存储能力推向了新的高度。在这个数据驱动的时代，边缘存储和人工智能优化存储等新兴技术将改变我们存储、管理和处理信息的方式。这些创新不仅将加强数据的安全性和可访问性，还将为各行各业的企业带来新的机会。”

虽然美国和中国分别同比下降2.0%和8.8%，但所有其他区域市场均实现同比增长。这些市场的增长受到一些地区经济状况改善和主要供应商有吸引力的促销活动的推动。所有设备的全球出货量也同比增长1.1%，达到94亿美元。2024年第三季度的主要亮点包括：

自2022年第四季度以来，全球前三大地区之一首次实现两位数的同比增长；亚太地区（不包括中国、日本）的出货量增长了12.3%，达到370万台左右。积极的经济前景促进了消费者和企业支出，从而推动了这一增长。

前三大供应商中的两家——惠普（HP）和爱普生（Epson）——的销售额同比分别增长8.1%和9.4%。两家公司的墨槽设备都做得很好；惠普似乎瞄准了那些在圣诞购物期间为家庭或个人购买廉价礼品的消费者。爱普生继续其在教育领域的强势地位，解决更高的打印要求的目的，如工作表和试卷打印。

在Z6系列发布的推动下，三星以56%的市场份额重新夺回了全球市场领导者的地位。该品牌的出货量同比下降了21%。在三星的新机型中，书本型Galaxy Z Fold 6表现平平，而翻盖型Galaxy Z Flip 6的销量则难以赶上前一代。全球市场份额的下降部分是由于可折叠需求的增长和来自中国的贡献，三星在2024年第三季度的可折叠市场份额相对较小，只有8%，而无可争议的全球领导者（不包括中国）拥有82%的份额。

随着可折叠设备供应链的成熟，三星在北美正日益面临来自摩托罗拉的强大竞争，摩托罗拉推出了全系列的售价低于1000美元的Razr翻盖式可折叠设备；在西欧，三星则面临来自荣耀的竞争，后者推出了具有吸引力且轻薄的Magic V系列笔记本式可折叠设备。

Mate X5和Pocket 2在中国的稳定流行，华为的可折叠手机出货量继续实现同比增长。另一方面，该公司新推出的廉价版Nova Flip和全球首款三折叠手机Mate XT更具实验性，出货量低于现有机型。华为预计将在2024年第四季度推出Mate X6，推动市场进一步增长。

荣耀和摩托罗拉仍然是可折叠手机市场上增长最快的品牌，它们都受益于6月和7月推出的旗舰产品。值得注意的是，小米在可折叠品牌中创下了最高的同比出货量增长，达到185%。这一增长得益于其首款翻盖手机Mix Flip的推出，以及在中国以外市场的正式亮相。该品牌本季度的全球出货量份额上升至6%，是自2021年第一季度进入可折叠市场以来的最高水平。

IDC全球季度移动电话跟踪高级研究总监Nabila Popal表示：“虽然GenAI仍然是许多供应商的热门话题和首要任务，但它尚未对需求产生重大影响，并推动早期升级。虽然我们仍然相信GenAI将在未来几年彻底改变用户体验，但需要更多的投资来提高消费者的意识，并引入‘必须拥有’的功能，将消费者推向商店，创造每个人都在等待的超级循环。目前，我们预计GenAI智能手机将在高端旗舰设备中占据一席之地，并继续降价，预计2028年将迅速增长到智能手机市场的70%。”

Android在亚太、拉丁美洲、中东、非洲和中国市场的年增长率为7.6%，主要集中在低端设备上，这对今年6.2%的增长率至关重要。相比之下，iOS预计将在2024年实现温和增长（0.4%）。尽管在印度等新兴市场取得了创纪录的业绩，但苹果在中国、美国和欧洲等大型市场面临挑战。展望2025年，iOS平台的年增长率将达到3.1%，超过Android平台同期1.7%的增长率。

IDC全球季度手机追踪研究总监Anthony Scarsella表示：“尽管市场销量低迷，但新的可折叠手机型号继续占据头条。在第三季度，尽管全球大多数知名厂商都推出了新机型，但可折叠手机的销量却下降了7.4%。可折叠设备在2024年将增长10.5%，到2028年将保持两位数的增长，五年复合年增长率为15.9%。随着中国供应商将重点和投资重新调整到GenAI智能手机，增长速度正在放缓。对耐久性的担忧和缺乏独特的用例也抑制了增长。”

IDC追踪与数据产品研究副总裁Ruth Flynn表示：“IT分销商仍然是成功战略的关键组成部分。在充满挑战的第三季度，IT分销商的灵活性和产品覆盖范围帮助平衡了利率和政治不确定性等因素，以及疫情后的复苏。例如，PC通过分销实现了2%的增长，而在第三季度的初步报告中，整体PC出货量下降了6%。”

个人电脑第三季度的销售额为36亿美元，同比增长2%，是连续第二个季度增长。笔记本电脑市场在经历新冠肺炎疫情的波动后，正以4.6%的速度恢复正常。产品组合继续向AI PC配置转变，目前笔记本电脑收入的24%来自AI PC，同比增长142%。

软件同比增长11.8%，达到44亿美元。所有最大的软件类别都在增长，但最值得注意的是，嵌入式软件在思科的推动下同比增长22.8%，因为思科在2023年销售的大量网络基础设施硬件将在2024年部署，相关的嵌入式软件也将升级。

此外，网络安全市场在第三季度增长良好，安全软件同比增长7.4%，安全设备市场同比增长2.6%，由Palo Alto Networks推动，该公司以近42%的销售份额稳居榜首。

Canalys研究分析师Jack Leathem表示：“印度市场在推动亚太地区和全球增长方面发挥了至关重要的作用，出货量增长了51%，与2023年第三季度相比增加了约900万部。TWS设备出货量增长了47%，无线耳机出货量增长了65%，其中以boAt和一加等品牌为首。随着库存水平的下降，以及消费者需求的增长，boAt重新推出了老款但很受欢迎的无线耳机型号。boAt和一加都推出了一系列功能越来越强大的新设备，专注于增强音频质量和先进功能，包括主动降噪（ANC）。因此，支持ANC的设备达到了一个新的高峰，目前占印度整体市场的21%，其中52%的一加出货量包含ANC功能。这种转变反映了印度市场的一个新阶段，消费者越来越多地寻求具有先进功能的高性能设备。”

Canalys研究经理Cynthia Chen表示：“随着全球健康和健身趋势的上升，开放式设备在2024年第三季度是一个突出的增长领域。对开放式TWS和无线耳机的需求激增，这类产品的出货量同比增长近两倍，占总市场的6%。开放式无线立体声（OWS）设备是这一增长的关键动力，由专业品牌，如Shokz和Sanag引领。此外，主要供应商也进入了这个细分市场，旨在吸引新的消费者群体。”

尽管Shokz在北美和西欧的市场扩张明显，但中国大陆仍然是开放式设备出货量的领头羊，占全球份额的59%，这些地区目前占Shokz出货量的39%，高于去年的31%。这种转变凸显了开放式设备日益增长的全球吸引力，特别是随着消费者越来越重视适合活跃户外生活方式的音频解决方案。

Chen 说：“中国音响品牌正在国际市场上迅速扩张，反映出在激烈的国内竞争中转向海外市场以推动出货量和提高品牌认知度的战略重心。这些品牌正在通过推出入门级产品来吸引白牌竞争对手的消费者，从而赢得市场份额。”他强调这种转变是提高产品质量的更大趋势的一部分。然而，随着这些品牌建立了稳定的市场份额，它们的下一个挑战是将重点转移到开发更高质量和更具创新性的产品上，这是保持中长期竞争力的关键转变。

Leathem补充说：“随着智能个人音频市场的竞争日益激烈，供应商必须专注于技术创新和独特的设计，以使自己与众不同，为了在这个拥挤的市场中脱颖而出，供应商应该优先考虑核心音频技术的进步，如ANC和空间音频，同时引入视觉上引人注目的功能。例如，一些JBL型号现在提供触摸屏充电盒，提供独特的互动体验，以提高可用性。大胆的颜色选择、半透明的外壳和品牌合作也值得探索，以吸引消费者并加强市场地位，这对于吸引消费者的注意力和加强在新市场和成熟市场的立足至关重要。”

Canalys首席分析师Ishan Dutt表示：“2024年第三季度，人工智能PC路线图的进展保持了强劲的步伐。搭载骁龙X系列芯片的Copilot+ PC迎来了第一个完整的上市季度，AMD将Ryzen AI 300产品推向市场，英特尔正式推出了其Lunar Lake系列。然而，这两家x86芯片组供应商仍在等待微软对其产品的Copilot+ PC支持，该支持预计将于本月发布。”

Dutt说：“尽管有积极的势头，但要让渠道合作伙伴和终端客户相信人工智能PC的好处，还有很多工作要做。对于像Copilot+ PC这样的高端产品来说尤其如此，微软要求它至少有40个NPU TOPS以及其他硬件规格。去年11月对渠道合作伙伴进行的一项调查显示，31%的受访者不打算在2025年销售Copilot+ PC，另有34%的受访者预计，这类设备明年在个人电脑销量中的占比不到10%。现在距离Windows 10结束支持还有不到一年的时间，未来几个季度将是一个关键的机会，可以推动很大一部分老旧电脑升级到支持人工智能电脑。”

供应商和平台亮点

支持Windows AI的个人电脑总出货量环比增长93%，占第三季度Windows个人电脑总出货量的12%。Canalys分析师Kieren Jessop表示：“目前，主要Windows供应商的人工智能PC出货量占其整体出货量的比例几乎没有区别。他们未来在该领域取得成功的关键因素将取决于硬件以外的差异化。”

惠普在9月份的“Imagine AI”活动上强调了与独立软件开发商和第三方开发商的合作，以提供设备上的人工智能体验。与此同时，联想最近几个月的重点是嵌入其个人电脑的专有人工智能工具和代理，例如其Creator Zone、Learning Zone和Lenovo AI Now。对于像联想和戴尔这样的供应商来说，他们的产品已经超越了个人电脑，设备上的人工智能将成为提供更广泛、更全面的人工智能服务和解决方案的关键组成部分。

Jessop补充说：“苹果在这一领域的战略方针是独特的。它正在利用其垂直整合的生态系统来创建不需要与微软的生产力工具套件（如与macOS兼容的Microsoft 365的Copilot Pro）直接竞争的功能。相反，苹果可以专注于硬件和操作系统层面的差异化，将自己定位于与Windows OEM厂商的竞争，以期在持续的更新周期中获得市场份额。”